Insight Industri Enkripsi VC: Dari Token yang Didorong ke Investasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin ketat, terutama dipengaruhi oleh penurunan tingkat pengembalian modal hulu dan meningkatnya tekanan pada dana mitra terbatas. Secara keseluruhan di bidang investasi modal ventura, dana di setiap tahap mengembalikan dana kepada mitra terbatas secara signifikan lebih sedikit dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Hal ini semakin menyebabkan penyusutan cadangan dana yang tersedia untuk investasi bagi modal ventura yang ada maupun yang baru didirikan, memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Dalam bidang investasi ventura enkripsi, jumlah transaksi pada tahun 2025 melambat, tetapi kecepatan penempatan modal hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan sebagian besar dana ventura yang mendekati akhir siklus hidupnya dan berkurangnya dana yang tersedia. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga ritme penempatan modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas merger dan akuisisi di bidang enkripsi terus menunjukkan tren positif, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus merger dan akuisisi besar yang baru-baru ini terjadi memberikan lebih banyak jaminan untuk integrasi industri dan keluar dari investasi ekuitas enkripsi.
Selama setahun terakhir, jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana beberapa transaksi besar yang lebih lanjut diumumkan selesai pada kuartal keempat 2024 dan kuartal pertama 2025. Ini terutama disebabkan oleh lebih banyak transaksi yang terfokus pada tahap awal, di mana modal tetap relatif cukup.
Berdasarkan tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas dalam jumlah transaksi. Sejak 2024, banyak akselerator dan platform peluncuran muncul di pasar, yang mungkin mencerminkan kondisi pendanaan yang semakin ketat, di mana para pendiri lebih cenderung untuk mengeluarkan koin dan memulai proyek lebih awal.
Ukuran median putaran pendanaan awal menunjukkan tren pemulihan. Dana di tahap paling awal masih cukup, dengan ukuran median pendanaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B hampir mencapai atau pulih ke level 2022.
Untuk masa depan enkripsi ventura, ada tiga prediksi utama:
Token akan menjadi mekanisme investasi utama: pasar akan beralih dari struktur "token+ekuitas" ke model "aset tunggal yang memuat nilai".
Investasi ventura fintech dan investasi ventura enkripsi semakin terpadu: setiap investor fintech sekarang menjadi investor enkripsi, mereka memperhatikan jaringan pembayaran generasi berikutnya, bank digital baru, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain.
Kebangkitan "Likuiditas Venture Capital": Model ini mencari peluang seperti venture capital di pasar koin yang dapat diperdagangkan, dengan keunggulan likuiditas tinggi, aksesibilitas yang kuat, dan manajemen posisi yang fleksibel.
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi dalam investasi risiko. Integrasi pasar modal publik dan swasta adalah tren yang tidak terhindarkan, dan lingkaran enkripsi telah berada di garis depan jalan ini. Dengan semakin banyak aset yang diunggah ke rantai, semakin banyak perusahaan yang akan memilih metode pendanaan "prioritas di rantai."
Akhirnya, distribusi imbal hasil di pasar enkripsi seringkali lebih ekstrem, aset enkripsi teratas tidak hanya bersaing untuk menjadi mata uang kedaulatan digital, tetapi juga bersaing untuk menjadi lapisan dasar ekonomi keuangan baru. Meskipun risikonya tinggi, kemungkinan adanya imbal hasil asimetris akan terus menarik banyak aliran modal ke dalam investasi ventura enkripsi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MEVEye
· 16jam yang lalu
Melihat ke bawah dunia kripto, malas untuk masukkan posisi.
Lihat AsliBalas0
SoliditySlayer
· 08-13 22:41
Orang kaya tetap kaya, investor ritel benar-benar sulit.
Lihat AsliBalas0
down_only_larry
· 08-13 22:30
Uang hampir habis, jadi bergantung pada akuisisi untuk bertahan hidup.
Lihat AsliBalas0
MetaEggplant
· 08-13 22:28
Masih berharap bisa bangkit kembali, tetapi modal besar sudah doomed.
enkripsi modal ventura beralih: Token yang didorong dan investasi likuiditas menjadi arus utama
Insight Industri Enkripsi VC: Dari Token yang Didorong ke Investasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin ketat, terutama dipengaruhi oleh penurunan tingkat pengembalian modal hulu dan meningkatnya tekanan pada dana mitra terbatas. Secara keseluruhan di bidang investasi modal ventura, dana di setiap tahap mengembalikan dana kepada mitra terbatas secara signifikan lebih sedikit dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Hal ini semakin menyebabkan penyusutan cadangan dana yang tersedia untuk investasi bagi modal ventura yang ada maupun yang baru didirikan, memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Dalam bidang investasi ventura enkripsi, jumlah transaksi pada tahun 2025 melambat, tetapi kecepatan penempatan modal hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan sebagian besar dana ventura yang mendekati akhir siklus hidupnya dan berkurangnya dana yang tersedia. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga ritme penempatan modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas merger dan akuisisi di bidang enkripsi terus menunjukkan tren positif, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus merger dan akuisisi besar yang baru-baru ini terjadi memberikan lebih banyak jaminan untuk integrasi industri dan keluar dari investasi ekuitas enkripsi.
Selama setahun terakhir, jumlah transaksi secara keseluruhan tetap stabil, di mana beberapa transaksi besar yang lebih lanjut diumumkan selesai pada kuartal keempat 2024 dan kuartal pertama 2025. Ini terutama disebabkan oleh lebih banyak transaksi yang terfokus pada tahap awal, di mana modal tetap relatif cukup.
Berdasarkan tahap pendanaan, akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas dalam jumlah transaksi. Sejak 2024, banyak akselerator dan platform peluncuran muncul di pasar, yang mungkin mencerminkan kondisi pendanaan yang semakin ketat, di mana para pendiri lebih cenderung untuk mengeluarkan koin dan memulai proyek lebih awal.
Ukuran median putaran pendanaan awal menunjukkan tren pemulihan. Dana di tahap paling awal masih cukup, dengan ukuran median pendanaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B hampir mencapai atau pulih ke level 2022.
Untuk masa depan enkripsi ventura, ada tiga prediksi utama:
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi dalam investasi risiko. Integrasi pasar modal publik dan swasta adalah tren yang tidak terhindarkan, dan lingkaran enkripsi telah berada di garis depan jalan ini. Dengan semakin banyak aset yang diunggah ke rantai, semakin banyak perusahaan yang akan memilih metode pendanaan "prioritas di rantai."
Akhirnya, distribusi imbal hasil di pasar enkripsi seringkali lebih ekstrem, aset enkripsi teratas tidak hanya bersaing untuk menjadi mata uang kedaulatan digital, tetapi juga bersaing untuk menjadi lapisan dasar ekonomi keuangan baru. Meskipun risikonya tinggi, kemungkinan adanya imbal hasil asimetris akan terus menarik banyak aliran modal ke dalam investasi ventura enkripsi.