Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Fluktuasi Harga Bitcoin
Dalam seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami Fluktuasi yang tajam, berulang kali mencoba menembus level resistance 24200 hingga 24300 dolar AS tetapi tidak berhasil. Fluktuasi harga yang signifikan dalam jangka pendek ini terutama dipengaruhi oleh empat faktor: likuidasi rantai, biaya modal yang tinggi, melambatnya aliran dana institusi, dan penyesuaian alami pasar.
Likuidasi Rantai dan Tingkat Biaya Modal yang Tinggi Menyebabkan Penurunan Pasar
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penurunan signifikan pada level harga 24295 dolar AS di suatu platform perdagangan. Saat itu, peta panas bursa menunjukkan banyak order jual di atas 24000 dolar AS, sehingga pasar memperkirakan akan terjadi penyesuaian. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin jatuh ke level terendah 21815 dolar AS, dengan penurunan mencapai 10%. Hal ini terutama disebabkan oleh likuidasi berantai yang terjadi di berbagai bursa berjangka.
Di pasar futures, trader biasanya menggunakan leverage tinggi untuk trading. Misalnya, rasio leverage standar di pasar futures Bitcoin bisa mencapai 100 kali, yang berarti dengan 1000 dolar, Anda bisa membuka posisi senilai 100 ribu dolar. Semakin tinggi rasio leverage, semakin besar risiko likuidasi. Pada 21 Desember, dengan harga Bitcoin yang jatuh di bawah 22000 dolar, kontrak long senilai ratusan juta dolar dilikuidasi. Data menunjukkan bahwa kontrak futures senilai 474 juta dolar dipaksa untuk dilikuidasi dalam waktu 4 jam.
Pembersihan besar-besaran dalam rantai akan memicu fluktuasi yang tajam, karena itu memaksa trader untuk membeli atau menjual posisi pada harga pasar dalam waktu singkat. Di pasar Bitcoin pada 21 Desember, banyak pemegang kontrak long mengalami pembersihan besar-besaran, yang menyebabkan harga Bitcoin jatuh drastis.
Indikator langsung untuk mengevaluasi kecenderungan pasar berjangka ke bullish atau bearish adalah tingkat biaya modal. Bursa berjangka menggunakan mekanisme "biaya modal" untuk menjaga keseimbangan pasar. Jika ada terlalu banyak posisi long di pasar, posisi long perlu membayar kompensasi kepada posisi short, dan sebaliknya. Oleh karena itu, tingkat biaya modal yang tinggi berarti posisi long di pasar berjangka terlalu ramai. Dari 20 hingga 21 Desember, tingkat biaya modal untuk Bitcoin sempat mencapai 0,1%, yang memberikan tekanan biaya besar bagi para trader.
Masuknya dana institusi yang melambat dapat memicu penyesuaian yang sehat
Seorang analis di sebuah bank investasi besar menunjukkan dalam laporannya bahwa jika aliran dana institusi melambat, hal itu akan meningkatkan risiko koreksi Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusi terus menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan berkelanjutan Bitcoin. Data dari CME dan sebuah lembaga investasi cryptocurrency besar jelas menunjukkan bahwa minat institusi terhadap Bitcoin meningkat pesat pada tahun 2020.
Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan terjadinya penyesuaian mendalam akan meningkat. Jika tren ini muncul, pasar Bitcoin kemungkinan besar akan mengalami likuidasi berantai yang akan menyebabkan penurunan harga, yang pada gilirannya akan memperburuk tren penurunan.
Namun, meskipun Bitcoin mengalami penyesuaian akibat melambatnya permintaan institusi, periode penyesuaian mungkin akan lebih singkat. Seorang ahli analisis on-chain menunjukkan bahwa meskipun penjual besar di bursa menjual Bitcoin, yang meningkatkan risiko penyesuaian, harga koin mungkin akan dengan cepat pulih setelah penyesuaian, ini terutama disebabkan oleh permintaan beli yang cukup untuk mengimbangi dampak penyesuaian.
Tren makro tetap positif
Dari sudut pandang makro, tren positif adalah bahwa aliran dana keluar dari bursa semakin berkurang, sementara cadangan stablecoin di bursa semakin meningkat. Ini menunjukkan dua hal: mungkin ada pengurangan jumlah besar yang aktif menjual di bursa; dana yang memilih untuk menunggu mulai kembali masuk ke pasar cryptocurrency.
Investor cenderung menyimpan dana yang diperoleh dari penjualan Bitcoin atau cryptocurrency lainnya dalam stablecoin. Mereka melakukan ini karena membeli cryptocurrency lain dengan stablecoin lebih praktis. Oleh karena itu, jika cadangan stablecoin di bursa mulai meningkat, itu berarti investor sedang menginvestasikan kembali simpanan dolar mereka ke dalam Bitcoin dan aset kripto utama lainnya melalui stablecoin.
Dalam jangka pendek, faktor ketidakpastian dalam pergerakan harga Bitcoin terutama berasal dari investasi institusi. Data menunjukkan bahwa premi dari salah satu trust investasi Bitcoin besar telah mencapai 41%, yang berarti Bitcoin yang dibeli melalui trust tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan dengan harga spot.
Kehadiran premi yang tinggi ini terutama disebabkan karena Amerika Serikat belum menyetujui Bitcoin ETF, sehingga trust ini menjadi alat investasi pilihan bagi banyak institusi dan investor yang memenuhi syarat. Selama premi ini tetap berada di dekat level tinggi historis, risiko penurunan permintaan Bitcoin oleh institusi dalam jangka pendek relatif rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda-tanda penurunan premi yang jelas, kemungkinan penyesuaian besar Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi masih relatif kecil.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
PumpDetector
· 17jam yang lalu
melihat pola ini sejak mt gox... ritel tidak pernah belajar smh
Lihat AsliBalas0
BearMarketBuyer
· 08-13 23:38
Pasar begitu buruk, untuk apa lagi memperdagangkan futures?
Lihat AsliBalas0
Blockwatcher9000
· 08-13 22:17
turun parah hahaha duduk di sudut dinding
Lihat AsliBalas0
ChainSpy
· 08-13 22:13
Sudah terbiasa dengan Cut Loss.
Lihat AsliBalas0
rugdoc.eth
· 08-13 22:05
Kembali dibersihkan oleh pro.
Lihat AsliBalas0
WhaleWatcher
· 08-13 21:58
Sekali lagi, Investor Luas bersatu untuk play people for suckers.
Bitcoin gagal menembus 24000 dolar AS, empat faktor memicu fluktuasi yang tajam
Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Fluktuasi Harga Bitcoin
Dalam seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami Fluktuasi yang tajam, berulang kali mencoba menembus level resistance 24200 hingga 24300 dolar AS tetapi tidak berhasil. Fluktuasi harga yang signifikan dalam jangka pendek ini terutama dipengaruhi oleh empat faktor: likuidasi rantai, biaya modal yang tinggi, melambatnya aliran dana institusi, dan penyesuaian alami pasar.
Likuidasi Rantai dan Tingkat Biaya Modal yang Tinggi Menyebabkan Penurunan Pasar
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penurunan signifikan pada level harga 24295 dolar AS di suatu platform perdagangan. Saat itu, peta panas bursa menunjukkan banyak order jual di atas 24000 dolar AS, sehingga pasar memperkirakan akan terjadi penyesuaian. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin jatuh ke level terendah 21815 dolar AS, dengan penurunan mencapai 10%. Hal ini terutama disebabkan oleh likuidasi berantai yang terjadi di berbagai bursa berjangka.
Di pasar futures, trader biasanya menggunakan leverage tinggi untuk trading. Misalnya, rasio leverage standar di pasar futures Bitcoin bisa mencapai 100 kali, yang berarti dengan 1000 dolar, Anda bisa membuka posisi senilai 100 ribu dolar. Semakin tinggi rasio leverage, semakin besar risiko likuidasi. Pada 21 Desember, dengan harga Bitcoin yang jatuh di bawah 22000 dolar, kontrak long senilai ratusan juta dolar dilikuidasi. Data menunjukkan bahwa kontrak futures senilai 474 juta dolar dipaksa untuk dilikuidasi dalam waktu 4 jam.
Pembersihan besar-besaran dalam rantai akan memicu fluktuasi yang tajam, karena itu memaksa trader untuk membeli atau menjual posisi pada harga pasar dalam waktu singkat. Di pasar Bitcoin pada 21 Desember, banyak pemegang kontrak long mengalami pembersihan besar-besaran, yang menyebabkan harga Bitcoin jatuh drastis.
Indikator langsung untuk mengevaluasi kecenderungan pasar berjangka ke bullish atau bearish adalah tingkat biaya modal. Bursa berjangka menggunakan mekanisme "biaya modal" untuk menjaga keseimbangan pasar. Jika ada terlalu banyak posisi long di pasar, posisi long perlu membayar kompensasi kepada posisi short, dan sebaliknya. Oleh karena itu, tingkat biaya modal yang tinggi berarti posisi long di pasar berjangka terlalu ramai. Dari 20 hingga 21 Desember, tingkat biaya modal untuk Bitcoin sempat mencapai 0,1%, yang memberikan tekanan biaya besar bagi para trader.
Masuknya dana institusi yang melambat dapat memicu penyesuaian yang sehat
Seorang analis di sebuah bank investasi besar menunjukkan dalam laporannya bahwa jika aliran dana institusi melambat, hal itu akan meningkatkan risiko koreksi Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusi terus menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan berkelanjutan Bitcoin. Data dari CME dan sebuah lembaga investasi cryptocurrency besar jelas menunjukkan bahwa minat institusi terhadap Bitcoin meningkat pesat pada tahun 2020.
Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan terjadinya penyesuaian mendalam akan meningkat. Jika tren ini muncul, pasar Bitcoin kemungkinan besar akan mengalami likuidasi berantai yang akan menyebabkan penurunan harga, yang pada gilirannya akan memperburuk tren penurunan.
Namun, meskipun Bitcoin mengalami penyesuaian akibat melambatnya permintaan institusi, periode penyesuaian mungkin akan lebih singkat. Seorang ahli analisis on-chain menunjukkan bahwa meskipun penjual besar di bursa menjual Bitcoin, yang meningkatkan risiko penyesuaian, harga koin mungkin akan dengan cepat pulih setelah penyesuaian, ini terutama disebabkan oleh permintaan beli yang cukup untuk mengimbangi dampak penyesuaian.
Tren makro tetap positif
Dari sudut pandang makro, tren positif adalah bahwa aliran dana keluar dari bursa semakin berkurang, sementara cadangan stablecoin di bursa semakin meningkat. Ini menunjukkan dua hal: mungkin ada pengurangan jumlah besar yang aktif menjual di bursa; dana yang memilih untuk menunggu mulai kembali masuk ke pasar cryptocurrency.
Investor cenderung menyimpan dana yang diperoleh dari penjualan Bitcoin atau cryptocurrency lainnya dalam stablecoin. Mereka melakukan ini karena membeli cryptocurrency lain dengan stablecoin lebih praktis. Oleh karena itu, jika cadangan stablecoin di bursa mulai meningkat, itu berarti investor sedang menginvestasikan kembali simpanan dolar mereka ke dalam Bitcoin dan aset kripto utama lainnya melalui stablecoin.
Dalam jangka pendek, faktor ketidakpastian dalam pergerakan harga Bitcoin terutama berasal dari investasi institusi. Data menunjukkan bahwa premi dari salah satu trust investasi Bitcoin besar telah mencapai 41%, yang berarti Bitcoin yang dibeli melalui trust tersebut lebih tinggi 41% dibandingkan dengan harga spot.
Kehadiran premi yang tinggi ini terutama disebabkan karena Amerika Serikat belum menyetujui Bitcoin ETF, sehingga trust ini menjadi alat investasi pilihan bagi banyak institusi dan investor yang memenuhi syarat. Selama premi ini tetap berada di dekat level tinggi historis, risiko penurunan permintaan Bitcoin oleh institusi dalam jangka pendek relatif rendah. Mengingat saat ini tidak ada tanda-tanda penurunan premi yang jelas, kemungkinan penyesuaian besar Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi masih relatif kecil.