Hingga 13 Agustus, data terbaru menunjukkan bahwa ETF Ethereum spot di AS mencetak rekor arus masuk bersih harian sebesar 1,019 miliar USD pada 11 Agustus, melonjak 40% dibandingkan dengan puncak sebelumnya sebesar 726,6 juta USD. Di antara mereka, ETHA dari BlackRock ( mendominasi dengan 640 juta USD, diikuti oleh FETH dari Fidelity ) dengan 277 juta USD, keduanya mencetak rekor arus masuk harian tertinggi masing-masing. Angka ini jauh melampaui kinerja ETF Bitcoin yang hanya 178 juta USD pada periode yang sama, menyoroti bahwa dana institusi semakin cepat masuk ke ekosistem Ethereum.
Struktur Pasar Berubah Drastis: Bagaimana ETF Membentuk Keseimbangan Permintaan dan Penawaran ETH
Efek pengetatan pasokan: Saat ini, konsumsi harian ETF mencapai 8400 ETH, sementara net issuance harian di bawah mekanisme EIP-1559 hanya 2600 ETH, dengan volume pembelian ETF mencapai 3,2 kali dari jumlah net issuance. Yang lebih mengejutkan, hanya pada tanggal 11 Agustus, jumlah pembelian ETF dalam satu hari (238.000 ETH) sudah melebihi 50% dari total net issuance sejak penggabungan 2022 (451.000 ETH).
Konsentrasi posisi: Total aset yang dikelola ETF telah mencapai 25,71 miliar dolar AS, menyumbang 4,77% dari total nilai pasar Ethereum. Ditambah dengan jumlah ETH di bursa yang turun menjadi 15,28 juta keping (terendah dalam sembilan tahun) dan jumlah yang dipertaruhkan melampaui 30% dari total pasokan, likuiditas terus menyusut.
Bukti Pengaruh Harga: Dorongan dan Risiko di Balik Kenaikan Bulanan 45%
Dengan dorongan dana ETF, harga ETH menunjukkan pergerakan yang kuat:
Mencapai 4420 dolar pada 12 Agustus, mencetak tertinggi baru sejak Desember 2021
Kenaikan hampir 45% dalam 30 hari terakhir, kenaikan mingguan 21%, secara signifikan mengalahkan Bitcoin
Kurs ETH / BTC meningkat 18% dalam sebulan, tren perputaran modal jelas
Namun indikator risiko semakin meningkat:
Rasio leverage bursa ( ELR ) meningkat menjadi 0,68, mendekati puncak sejarah
Posisi short di pasar derivatif meningkat 40% minggu ini, meningkatkan risiko short squeeze.
Co-founder Ethereum Vitalik Buterin memperingatkan: Perusahaan yang mengakumulasi ETH secara berlebihan dapat memicu "gelembung leverage"
Peningkatan Perilaku Institusi: Dari Bitcoin ke Ethereum "Revolusi Neraca"
Perusahaan publik sedang mempercepat untuk memasukkan Ethereum ke dalam alokasi aset:
BitMine menambah 317.000 koin ETH dalam seminggu, total kepemilikan mencapai 1.150.000 koin (senilai 4,9 miliar dolar AS), berencana untuk mencari pendanaan ulang 20 miliar dolar AS untuk mencapai target kepemilikan 5% dari total pasokan.
SharpLink dengan 598.800 ETH berada di posisi kedua, baru-baru ini mengumpulkan dana 900 juta dolar untuk memperluas posisi.
Total kepemilikan perusahaan meningkat 84% dibandingkan bulan Juli, dengan total nilai melampaui 13 miliar dolar AS. Standard Chartered memperkirakan: pada tahun 2026, proporsi kepemilikan perusahaan dapat mencapai 10% (saat ini sekitar 1%)
Makro dan Regulasi: Dual Kebaikan Memicu Pasar
Pergeseran kebijakan Federal Reserve: CPI bulan Juli tahun ini 2,7% (lebih rendah dari perkiraan 2,8%) memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan September, meningkatkan daya tarik aset berisiko.
Pembekuan regulasi: SEC menetapkan standar baru untuk ETF cryptocurrency, ETF untuk token utama seperti Solana dan XRP diharapkan disetujui sebelum Oktober. Sementara itu, model penukaran fisik disetujui untuk mengurangi gesekan pajak bagi institusi.
Prospek Masa Depan: Variabel Kunci untuk Memecahkan Rekor Sejarah
Analisis teknis menunjukkan bahwa level resistensi berikutnya untuk ETH berada di 4501 dolar dan 4788 dolar (hanya 2% dari titik tertinggi historis 4878 dolar). Apakah dapat menembus tergantung pada tiga faktor:
Arus masuk ETF yang berkelanjutan: Jika mempertahankan arus masuk di atas 2 miliar dolar per minggu, akan memperburuk kekurangan pasokan
Ritme Pembersihan Leverage: Pasar Derivatif dengan tingkat leverage 0,68 perlu melakukan penyesuaian yang sehat.
Keputusan Fed bulan September: Penurunan suku bunga dapat memicu alokasi besar-besaran dari modal tradisional
Hingga 13 Agustus, ukuran aset yang dikelola ETF Ethereum mencapai 25,71 miliar dolar AS. Di bawah tekanan struktural di mana konsumsi harian ETF adalah 3,2 kali jumlah penerbitan bersih, ditambah dengan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve dan kebutuhan penempatan neraca perusahaan, momentum Ethereum untuk mencapai titik tertinggi sejarah sedang terakumulasi. Namun, risiko leverage dan variabel regulasi tetap perlu diwaspadai - revolusi Ethereum yang dipimpin oleh institusi ini sedang mendorong ETH menuju era likuiditas baru yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
ETH ETF menarik dana 1 miliar dolar dalam sehari, mencetak rekor. Apakah Ethereum dapat mencapai rekor tertinggi lagi di bulan Agustus?
Hingga 13 Agustus, data terbaru menunjukkan bahwa ETF Ethereum spot di AS mencetak rekor arus masuk bersih harian sebesar 1,019 miliar USD pada 11 Agustus, melonjak 40% dibandingkan dengan puncak sebelumnya sebesar 726,6 juta USD. Di antara mereka, ETHA dari BlackRock ( mendominasi dengan 640 juta USD, diikuti oleh FETH dari Fidelity ) dengan 277 juta USD, keduanya mencetak rekor arus masuk harian tertinggi masing-masing. Angka ini jauh melampaui kinerja ETF Bitcoin yang hanya 178 juta USD pada periode yang sama, menyoroti bahwa dana institusi semakin cepat masuk ke ekosistem Ethereum.
Struktur Pasar Berubah Drastis: Bagaimana ETF Membentuk Keseimbangan Permintaan dan Penawaran ETH
Bukti Pengaruh Harga: Dorongan dan Risiko di Balik Kenaikan Bulanan 45%
Dengan dorongan dana ETF, harga ETH menunjukkan pergerakan yang kuat:
Namun indikator risiko semakin meningkat:
Peningkatan Perilaku Institusi: Dari Bitcoin ke Ethereum "Revolusi Neraca"
Perusahaan publik sedang mempercepat untuk memasukkan Ethereum ke dalam alokasi aset:
Makro dan Regulasi: Dual Kebaikan Memicu Pasar
Prospek Masa Depan: Variabel Kunci untuk Memecahkan Rekor Sejarah
Analisis teknis menunjukkan bahwa level resistensi berikutnya untuk ETH berada di 4501 dolar dan 4788 dolar (hanya 2% dari titik tertinggi historis 4878 dolar). Apakah dapat menembus tergantung pada tiga faktor:
Hingga 13 Agustus, ukuran aset yang dikelola ETF Ethereum mencapai 25,71 miliar dolar AS. Di bawah tekanan struktural di mana konsumsi harian ETF adalah 3,2 kali jumlah penerbitan bersih, ditambah dengan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve dan kebutuhan penempatan neraca perusahaan, momentum Ethereum untuk mencapai titik tertinggi sejarah sedang terakumulasi. Namun, risiko leverage dan variabel regulasi tetap perlu diwaspadai - revolusi Ethereum yang dipimpin oleh institusi ini sedang mendorong ETH menuju era likuiditas baru yang belum pernah terjadi sebelumnya.