Pasar Dana Pensiun Mungkin Akan Menghadapi Perubahan Besar
Pasar dana pensiun di Amerika Serikat akan segera mengalami perubahan besar. Ada kabar yang menyebutkan bahwa sebuah kebijakan yang memungkinkan investasi alternatif seperti ekuitas swasta, real estat, dan aset digital untuk masuk ke dalam akun pensiun 401(k) sedang dipersiapkan. Langkah ini tidak hanya merupakan langkah kunci untuk membentuk kembali aturan pasar modal, tetapi juga mencerminkan perubahan logika mendalam dalam industri keuangan Amerika.
Menurut laporan, kebijakan ini akan dikeluarkan dalam bentuk perintah eksekutif. Perintah tersebut akan mengarahkan Departemen Tenaga Kerja untuk mengevaluasi kembali pedoman investasi aset alternatif dalam rencana pensiun yang diatur oleh Undang-Undang Perlindungan Pendapatan Pensiunan Karyawan tahun 1974. Sementara itu, Departemen Tenaga Kerja juga akan bertanggung jawab untuk memperjelas posisi fidusia pemerintah dalam menyediakan dana alokasi aset yang mencakup aset alternatif.
Yang lebih penting untuk diperhatikan adalah pembentukan mekanisme kolaborasi antar departemen. Departemen terkait akan bekerja sama dengan Kementerian Keuangan, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), dan lembaga lainnya untuk menilai apakah perlu mengubah aturan untuk mendorong pekerjaan ini, dan secara khusus meminta SEC untuk memberikan jalur akses yang mudah bagi rencana pensiun yang dikelola secara mandiri untuk memanfaatkan aset alternatif. Instruksi kolaborasi multi-lembaga ini jelas bertujuan untuk mengatasi hambatan regulasi yang ada, dan membersihkan jalan bagi masuknya aset alternatif secara besar-besaran ke pasar pensiun.
401(k) adalah rencana tabungan pensiun yang disponsori oleh pemberi kerja yang paling utama di Amerika Serikat. Menurut laporan yang dirilis oleh Asosiasi Perusahaan Investasi (ICI) pada bulan Juni tahun ini, hingga 31 Maret 2025, total aset pensiun di Amerika Serikat mencapai 43,4 triliun dolar, yang merupakan 34% dari total aset keuangan rumah tangga di AS. Di antaranya, rencana 401(k) mengelola dana sebesar 8,7 triliun dolar.
Apakah kebijakan baru akan membatasi proporsi, jenis, atau mata uang investasi aset digital, saat ini belum diketahui. Namun, begitu kebijakan tersebut diterapkan, dengan asumsi ada 1% dari 401(k) dana yang mengalir ke pasar aset digital, akan membawa aliran dana sebesar 87 miliar dolar AS, yang mungkin memiliki dampak signifikan pada pasar.
Langkah ini dianggap sebagai proses "demokratisasi" pasar modal, para pendukung percaya bahwa ini akan memberikan kesempatan bagi kelas pekerja untuk berbagi dividen pertumbuhan ekonomi, sekaligus dapat menyuntikkan dana stabil jangka panjang ke dalam industri aset alternatif, dan juga memberikan peluang mainstream bagi aset baru.
Namun, kebijakan ini juga menghadapi tantangan. Sifat dasar dari akun pensiun adalah mempertahankan nilai dan meningkatkan nilai, sedangkan risiko tinggi dari aset alternatif bertentangan dengan ini. Sebagian besar pekerja bergaji rendah kurang memiliki pengetahuan keuangan, sulit untuk mengenali risiko nyata dari aset, dan mungkin bergantung pada "produk paket" yang direkomendasikan oleh majikan atau lembaga keuangan. Dan lembaga, karena dorongan kepentingan, mungkin cenderung melebih-lebihkan keuntungan dan meremehkan risiko, menyebabkan pekerja bergaji rendah secara pasif menanggung risiko yang terlalu tinggi dalam kondisi informasi yang tidak seimbang.
Perlu dicatat bahwa sebelumnya beberapa negara bagian di AS juga telah mengajukan rancangan undang-undang tentang cadangan aset digital, yang berencana untuk memberikan wewenang untuk menginvestasikan sebagian dari dana pensiun, sistem pensiun, atau dana publik yang mencakup dana pensiun ke dalam aset digital. Sebagian besar negara bagian membatasi proporsi investasi ini hingga 10%, tetapi sebagian besar rancangan undang-undang ditolak atau terhenti karena masa reses.
Ketika akun 401(k) berevolusi dari kombinasi saham dan obligasi yang sederhana menjadi produk kompleks yang mencakup ekuitas swasta dan aset digital, literasi keuangan akan menjadi variabel kunci yang menentukan keberhasilan investasi. Dan apakah sistem regulasi dapat membangun tembok pemisah yang efektif untuk mencegah aliran kepentingan dan risiko sistemik, akan menjadi ujian akhir bagi kemampuan pemerintahan pasar modal Amerika Serikat.
Di hadapan kue raksasa senilai 125 triliun dolar, semua peserta menunggu arah akhir dari permainan modal ini.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
DefiPlaybook
· 08-13 13:47
Sebelum nomor ada orang tua pensiun yang get on board, masih bilang dunia kripto tidak baik.
Lihat AsliBalas0
NftRegretMachine
· 08-13 09:12
Bagus sekali, SEC masih harus memainkan orang dengan keras?
Amerika Serikat mungkin akan mengizinkan akun pensiun 401(k) untuk berinvestasi dalam aset digital, yang akan berdampak besar pada pasar kripto.
Pasar Dana Pensiun Mungkin Akan Menghadapi Perubahan Besar
Pasar dana pensiun di Amerika Serikat akan segera mengalami perubahan besar. Ada kabar yang menyebutkan bahwa sebuah kebijakan yang memungkinkan investasi alternatif seperti ekuitas swasta, real estat, dan aset digital untuk masuk ke dalam akun pensiun 401(k) sedang dipersiapkan. Langkah ini tidak hanya merupakan langkah kunci untuk membentuk kembali aturan pasar modal, tetapi juga mencerminkan perubahan logika mendalam dalam industri keuangan Amerika.
Menurut laporan, kebijakan ini akan dikeluarkan dalam bentuk perintah eksekutif. Perintah tersebut akan mengarahkan Departemen Tenaga Kerja untuk mengevaluasi kembali pedoman investasi aset alternatif dalam rencana pensiun yang diatur oleh Undang-Undang Perlindungan Pendapatan Pensiunan Karyawan tahun 1974. Sementara itu, Departemen Tenaga Kerja juga akan bertanggung jawab untuk memperjelas posisi fidusia pemerintah dalam menyediakan dana alokasi aset yang mencakup aset alternatif.
Yang lebih penting untuk diperhatikan adalah pembentukan mekanisme kolaborasi antar departemen. Departemen terkait akan bekerja sama dengan Kementerian Keuangan, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), dan lembaga lainnya untuk menilai apakah perlu mengubah aturan untuk mendorong pekerjaan ini, dan secara khusus meminta SEC untuk memberikan jalur akses yang mudah bagi rencana pensiun yang dikelola secara mandiri untuk memanfaatkan aset alternatif. Instruksi kolaborasi multi-lembaga ini jelas bertujuan untuk mengatasi hambatan regulasi yang ada, dan membersihkan jalan bagi masuknya aset alternatif secara besar-besaran ke pasar pensiun.
401(k) adalah rencana tabungan pensiun yang disponsori oleh pemberi kerja yang paling utama di Amerika Serikat. Menurut laporan yang dirilis oleh Asosiasi Perusahaan Investasi (ICI) pada bulan Juni tahun ini, hingga 31 Maret 2025, total aset pensiun di Amerika Serikat mencapai 43,4 triliun dolar, yang merupakan 34% dari total aset keuangan rumah tangga di AS. Di antaranya, rencana 401(k) mengelola dana sebesar 8,7 triliun dolar.
Apakah kebijakan baru akan membatasi proporsi, jenis, atau mata uang investasi aset digital, saat ini belum diketahui. Namun, begitu kebijakan tersebut diterapkan, dengan asumsi ada 1% dari 401(k) dana yang mengalir ke pasar aset digital, akan membawa aliran dana sebesar 87 miliar dolar AS, yang mungkin memiliki dampak signifikan pada pasar.
Langkah ini dianggap sebagai proses "demokratisasi" pasar modal, para pendukung percaya bahwa ini akan memberikan kesempatan bagi kelas pekerja untuk berbagi dividen pertumbuhan ekonomi, sekaligus dapat menyuntikkan dana stabil jangka panjang ke dalam industri aset alternatif, dan juga memberikan peluang mainstream bagi aset baru.
Namun, kebijakan ini juga menghadapi tantangan. Sifat dasar dari akun pensiun adalah mempertahankan nilai dan meningkatkan nilai, sedangkan risiko tinggi dari aset alternatif bertentangan dengan ini. Sebagian besar pekerja bergaji rendah kurang memiliki pengetahuan keuangan, sulit untuk mengenali risiko nyata dari aset, dan mungkin bergantung pada "produk paket" yang direkomendasikan oleh majikan atau lembaga keuangan. Dan lembaga, karena dorongan kepentingan, mungkin cenderung melebih-lebihkan keuntungan dan meremehkan risiko, menyebabkan pekerja bergaji rendah secara pasif menanggung risiko yang terlalu tinggi dalam kondisi informasi yang tidak seimbang.
Perlu dicatat bahwa sebelumnya beberapa negara bagian di AS juga telah mengajukan rancangan undang-undang tentang cadangan aset digital, yang berencana untuk memberikan wewenang untuk menginvestasikan sebagian dari dana pensiun, sistem pensiun, atau dana publik yang mencakup dana pensiun ke dalam aset digital. Sebagian besar negara bagian membatasi proporsi investasi ini hingga 10%, tetapi sebagian besar rancangan undang-undang ditolak atau terhenti karena masa reses.
Ketika akun 401(k) berevolusi dari kombinasi saham dan obligasi yang sederhana menjadi produk kompleks yang mencakup ekuitas swasta dan aset digital, literasi keuangan akan menjadi variabel kunci yang menentukan keberhasilan investasi. Dan apakah sistem regulasi dapat membangun tembok pemisah yang efektif untuk mencegah aliran kepentingan dan risiko sistemik, akan menjadi ujian akhir bagi kemampuan pemerintahan pasar modal Amerika Serikat.
Di hadapan kue raksasa senilai 125 triliun dolar, semua peserta menunggu arah akhir dari permainan modal ini.