Paradigma Aplikasi Konsumen Web3 dan Pemikiran Teori Investasi
Dalam beberapa waktu terakhir, Alliance DAO telah memperoleh pengaruh besar melalui keberhasilan menginkubasi aplikasi konsumen Web3 seperti Pump.fun dan Moonshot. Artikel ini akan merangkum filosofi investasi Alliance DAO di jalur konsumen Web3, serta mengajukan pengamatan terhadap jalur tersebut, mengulas paradigma utama aplikasi konsumen Web3 saat ini, tantangan yang dihadapi, dan peluang potensial, serta akhirnya merangkum pemikiran tentang teori investasi aplikasi konsumen Web3.
Alliance DAO Menginkubasi Jalur Konsumen Web3
Alliance DAO Accelerator telah menginkubasi atau berinvestasi di 28 aplikasi konsumen Web3, yang secara garis besar dapat dibagi menjadi 7 kategori:
Kategori Gaya Hidup: Proyek yang bertujuan untuk mengembangkan cara hidup yang baru dan sehat bagi pengguna melalui cara Web3, sebanyak 3 proyek.
Kategori Permainan: Web3 Game atau GameFi, total 10.
Spekulasi Crypto: Fokus pada produk terkait yang memenuhi kebutuhan spekulasi Crypto pengguna, total 3.
Jenis SocialFi: Menerapkan tokenisasi pengaruh pengguna di platform media sosial, membentuk proyek sasaran spekulatif baru, total ada 6.
Ekonomi kreator: Platform distribusi konten Web3 yang menyediakan model ekonomi baru untuk pencipta konten, total 2.
Kategori Keuangan: Produk yang bertujuan untuk mengurangi biaya penggunaan dan manajemen Crypto bagi pengguna, seperti setoran dan penarikan, total 3 produk.
Kategori Alat: Produk yang menyelesaikan masalah kehidupan nyata pengguna, seperti peta Web3, total 1.
Dari tren perkembangan preferensi investasi, Alliance DAO mulai berinvestasi dan menginkubasi proyek-proyek Consumer sejak tahun 2021. Dari tahun 2021 hingga paruh pertama 2023, fokus utama adalah pada proyek Games dan ekonomi kreator. Dari paruh kedua tahun 2023 hingga tahun 2024, preferensinya beralih ke proyek spekulasi Crypto, SocialFi, serta keuangan.
Konsep investasi Alliance DAO tentang jalur konsumen Web3 terutama mencakup:
Menganggap bahwa alat dasar ekologi telah cukup sempurna, perlu lebih banyak lapisan aplikasi untuk membawa kemampuan perolehan nilai yang nyata bagi ekosistem.
Tim pendiri harus fokus pada PMF, biasanya menghadapi risiko dari sisi produk dan sisi pasar, risiko sisi pasar pada proyek Consumer lebih besar, oleh karena itu perlu mempertimbangkan untuk menghindari pengenalan Token terlalu awal, agar hasil verifikasi PMF tidak terdistorsi.
Pengguna aplikasi konsumen Web3 dapat dibagi berdasarkan tingkat penerimaan mereka terhadap Web3. Untuk pengguna umum non-Web3, elemen Web3 terutama digunakan melalui "token iklan" untuk mengurangi biaya akuisisi pelanggan. Untuk pengguna Native Web3, perlu fokus pada aset baru yang tertokenisasi, yang membawa permintaan investasi dan spekulasi tambahan, atau memenuhi kebutuhan unik pengguna asli Web3. Saat ini, preferensi mereka lebih condong ke yang terakhir.
Menjelaskan bahwa profil pengguna ekosistem Solana dan ekosistem EVM berbeda, yang pertama lebih menguntungkan bagi keberhasilan aplikasi Consumer, ada empat alasan: komunitas yang lebih dinamis, dukungan sumber daya ekosistem yang lebih kuat dan efisien, infrastruktur yang lebih cepat dan biaya rendah, serta penghalang kompetisi produk yang lebih tinggi.
Apa itu aplikasi konsumen Web3
Aplikasi konsumen Web3 merujuk pada aplikasi perangkat lunak yang ditujukan untuk konsumen dan memiliki karakteristik Web3. Berdasarkan kategori App Store, keseluruhan jalur aplikasi konsumen dapat dibagi menjadi sekitar 10 kategori, masing-masing dengan berbagai subkategori.
Paradigma Aplikasi Konsumen Web3 dan Peluang serta Tantangannya
Ada tiga paradigma umum aplikasi konsumen Web3:
Memanfaatkan karakteristik teknis dari infrastruktur Web3 untuk mengoptimalkan masalah yang ada pada beberapa aplikasi konsumen tradisional:
Perlindungan privasi yang ekstrem dan kedaulatan data:
Peluang: Jalur privasi selalu menjadi melodi utama inovasi infrastruktur Web3. Teknologi Web3 memberikan kepada pengguna kedaulatan data, informasi pribadi dapat langsung dihosting di perangkat perangkat keras dan perangkat lunak yang terpercaya secara lokal, menghindari kebocoran informasi pribadi.
Tantangan: Setelah bertahun-tahun diuji di pasar, aplikasi semacam ini tidak memiliki keunggulan yang jelas sebagai nilai jual utama dalam persaingan pasar. Ada dua alasan: pertama, perhatian konsumen terhadap privasi didasarkan pada terjadinya pelanggaran dan kebocoran privasi skala besar, tetapi masalah ini dapat diatasi secara efektif melalui perbaikan hukum dan peraturan. Kedua, penekanan berlebihan pada perlindungan privasi dapat menggoyahkan model bisnis utama, sehingga menyulitkan untuk merancang model bisnis yang berkelanjutan.
Lingkungan eksekusi tepercaya global 24/7 dengan biaya rendah:
Titik kesempatan: Munculnya banyak L1 dan L2 memberikan pengembang aplikasi lingkungan eksekusi program terpercaya yang baru, global, dan beroperasi sepanjang waktu, yang dapat secara efektif mengurangi biaya terkait pengembangan layanan semacam itu.
Tantangan: Eksplorasi aplikasi skenario cukup sulit. Hanya dalam layanan tertentu yang melibatkan kolaborasi multi-partai, di mana setiap entitas terkait independen, memiliki skala yang seimbang, dan melibatkan data yang sangat sensitif, penggunaan lingkungan eksekusi tersebut membawa manfaat, yang merupakan kondisi yang cukup ketat. Saat ini, sebagian besar skenario aplikasi semacam itu terfokus di bidang layanan keuangan.
Memanfaatkan aset kripto, merancang strategi pemasaran baru, program loyalitas pengguna, atau model bisnis:
Melalui kegiatan pemasaran berbasis Token seperti Airdrop, mengurangi biaya akuisisi pelanggan:
Poin kesempatan: Token dengan atribut keuangan yang sangat tinggi, dan merupakan aset yang diciptakan dari ketiadaan, dapat secara signifikan mengurangi risiko proyek awal. Dibandingkan dengan membeli lalu lintas untuk eksposur dengan uang sungguhan, menggunakan Token yang diciptakan tanpa biaya untuk menangkap pengguna memiliki rasio biaya-manfaat yang lebih tinggi.
Tantangan: terutama menghadapi dua masalah: yang pertama adalah biaya konversi pengguna awal yang diperoleh dari ini sangat tinggi, pengguna ini tidak terlalu tertarik pada proyek itu sendiri, lebih banyak berpartisipasi karena imbalan yang memiliki atribut keuangan potensial. Yang kedua adalah dengan banyaknya penerapan model ini, keuntungan marginal dari mendapatkan pelanggan melalui Airdrop semakin menyusut.
Program loyalitas pengguna berbasis X to Earn:
Titik kesempatan: Retensi dan aktivasi adalah masalah lain yang menjadi perhatian aplikasi konsumen. Memanfaatkan atribut finansial Token untuk mengurangi biaya retensi dan aktivasi juga menjadi pilihan bagi sebagian besar proyek semacam itu.
Tantangan: Ketergantungan pada motivasi pengguna untuk mendapatkan keuntungan dapat mengalihkan perhatian pengguna dari fungsi produk itu sendiri ke tingkat pengembalian. Jika potensi tingkat pengembalian menurun, perhatian pengguna juga akan cepat hilang, yang merupakan kerugian besar bagi aplikasi konsumen, terutama untuk produk yang bergantung pada banyak UGC.
Memanfaatkan atribut keuangan Token untuk langsung menghasilkan uang:
Peluang: Token membawa model bisnis baru, yaitu memanfaatkan atribut keuangan Token untuk langsung menguangkan, yaitu proyek langsung menjual koin untuk mendapatkan uang.
Tantangan: Ini adalah model bisnis yang tidak berkelanjutan. Setelah proyek melewati fase pertumbuhan awal yang tinggi, karena kurangnya aliran dana tambahan, model permainan zero-sum ini akan tak terhindarkan membuat kepentingan pihak proyek berlawanan dengan kepentingan pengguna, mempercepat kehilangan pengguna.
Sepenuhnya melayani pengguna asli Web3, menyelesaikan titik sakit unik bagi pengguna ini:
Membangun narasi baru, merancang monetisasi di sekitar elemen nilai yang belum digali dari pengguna asli Web3, menciptakan kategori aset baru:
Titik kesempatan: Dengan menyediakan objek spekulasi baru ( bagi pengguna asli Web3, seperti jalur SocialFi ), memiliki kekuasaan penetapan harga atas suatu aset pada tahap awal proyek, sehingga memperoleh keuntungan monopoli.
Tantangan: sangat bergantung pada sumber daya tim, yaitu apakah dapat memperoleh pengakuan dan dukungan dari orang atau institusi yang memiliki daya tarik atau "kekuatan penetapan harga" yang sangat kuat di kalangan pengguna Web3 asli. Ini membawa dua kesulitan: pertama, kekuatan penetapan harga aset kripto berpindah secara dinamis antar kelompok, perlu mengidentifikasi tren dan membangun kerjasama dengan yang baru muncul. Kedua, untuk membangun hubungan kerjasama dengan "penetap harga" biasanya memerlukan pengeluaran biaya dan konsekuensi yang sangat besar.
Dengan menyediakan produk berwujud baru, memenuhi kebutuhan yang belum terpenuhi bagi pengguna asli Web3 dalam proses partisipasi di pasar. Atau dari sudut pandang pengalaman pengguna, menyediakan produk yang lebih baik dan lebih nyaman untuk kelompok pengguna ini:
Titik peluang: Seiring dengan meningkatnya adopsi cryptocurrency, jumlah keseluruhan kelompok pengguna ini akan secara bertahap berkembang, membuka kemungkinan untuk segmentasi pengguna. Dan karena fokus pada kebutuhan nyata dari kelompok pengguna tertentu, produk semacam ini seringkali lebih mudah mencapai PMF, sehingga dapat membangun model bisnis yang lebih kuat.
Tantangan: Meskipun jalur pengembangan produk lebih kuat karena kembali ke kebutuhan pengguna yang sebenarnya, siklus pembangunan akan lebih lama dibandingkan dengan proyek paradigma lainnya. Selain itu, karena proyek semacam ini tidak didorong oleh narasi melainkan oleh kebutuhan spesifik, verifikasi PMF produk lebih mudah, tetapi pada tahap awal proyek biasanya sulit untuk mendapatkan pendanaan besar. Oleh karena itu, untuk tetap sabar dan berpegang pada prinsip di tengah mitos kekayaan yang dibawa oleh "peluncuran koin" atau pendanaan dengan valuasi tinggi adalah hal yang sangat sulit.
Pemikiran tentang Teori Investasi Aplikasi Konsumen Web3
Bagaimana cara melampaui siklus spekulatif adalah masalah utama yang harus dipertimbangkan oleh aplikasi konsumen Web3.
Jalur pengembangan Friend.Tech memberikan kita banyak inspirasi. Menurut data Dune, Friend.Tech saat ini telah mencapai Total Biaya Protokol sebesar $24,313,188, dengan total pengguna (Trader) mencapai 918888 orang. Untuk aplikasi Web3, data ini sangat mencolok.
Namun saat ini, pengembangan proyek ini menghadapi tantangan besar, dengan banyak faktor yang berkontribusi. Pertama, dalam desain produk, Friend.Tech memperkenalkan desain Bonding Curve, yang membawa sifat spekulatif ke aplikasi sosial, menarik banyak pengguna dalam jangka pendek melalui efek kekayaan. Namun, dalam jangka menengah hingga panjang, pendekatan ini juga meningkatkan ambang masuk bagi pengguna ke dalam komunitas, yang bertentangan dengan pendekatan sebagian besar proyek Web3 atau KOL yang mengandalkan aliran publik untuk membangun pengaruh. Selain itu, Friend.Tech telah mengikat token secara berlebihan dengan utilitas produk, mengakibatkan terlalu banyak pengguna spekulatif Web3 dalam produk mereka, yang membuat pengguna terlepas dari perhatian terhadap utilitas produk, dan akhirnya mengarah pada situasi saat ini.
Oleh karena itu, untuk sebagian besar aplikasi konsumen Web3, setelah mengumpulkan banyak pengguna, perlu memikirkan dengan cermat bagaimana menemukan PMF, menjaga keterlibatan pengguna, membantu proyek melewati siklus spekulatif, dan membangun model bisnis yang berkelanjutan. Jika masalah ini dapat diatasi secara efektif, aplikasi konsumen Web3 dapat mencapai adopsi massal yang sebenarnya.
Dalam proses investasi, bagaimana cara mengevaluasi aplikasi konsumen Web3?
Secara umum, evaluasi investasi pada aplikasi konsumen Web3 dilakukan dari dua aspek utama:
Aspek pertama adalah menganalisis potensi pasar dari data operasi produk. Secara umum dapat dibagi menjadi dua dimensi:
Data Pengguna: Untuk sebagian besar aplikasi konsumen, data pengguna selalu menjadi yang terpenting, karena adanya kelompok pengguna yang cukup adalah prasyarat untuk aplikasi konsumen dalam mengeksplorasi model bisnis. Oleh karena itu, mirip dengan evaluasi aplikasi konsumen tradisional Web2, kita dapat menilai apakah mereka telah menemukan PMF (Product-Market Fit) dari jumlah pengguna aktif, laju pertumbuhan pengguna, tingkat retensi pengguna, dan indikator evaluasi tradisional lainnya. Selain itu, untuk berbagai kategori dan tahap aplikasi konsumen Web3, fokusnya juga akan berbeda. Mengambil contoh aplikasi Web3 Social, tingkat retensi pengguna akan menjadi lebih penting. Investor umumnya akan mulai dari pasar niche, ketika mereka menemukan bahwa sebuah aplikasi memiliki tingkat retensi yang sangat kuat di antara kelompok pengguna dengan karakteristik unik, maka ini menunjukkan bahwa aplikasi tersebut memiliki nilai investasi. Tentu saja, dalam proses evaluasi juga perlu untuk dengan cermat menilai keakuratan data, untuk menghindari kesalahan penilaian PMF akibat pengguna bot.
Data konversi: Selain data pengguna, perlu juga menggunakan data konversi untuk menentukan nilai komersial potensial, seperti AUM dan pengeluaran pengguna, dll. Jika suatu proyek memiliki banyak pengguna, tetapi AUM kecil, atau pengeluaran rata-rata per pengguna kecil, itu menunjukkan bahwa nilai komersialnya cukup terbatas. Tentu saja, tidak semua data pendapatan sama, kualitas pendapatan juga bisa sangat berbeda; jika struktur pendapatan dibangun di atas dasar pendapatan yang nyata, itu menunjukkan bahwa pengguna di sini membayar untuk produk yang mereka tawarkan, bukan untuk menambang token mereka, model bisnis seperti ini akan lebih berkelanjutan.
Aspek kedua adalah penilaian terhadap tim, yang terutama berfokus pada tiga aspek:
Pertama adalah kekuatan teknis tim, ini adalah inti dari kemampuan mereka untuk membangun moat produk, sehingga membentuk keunggulan kompetitif.
Kedua, tim perlu memiliki indera pasar yang sangat kuat, serta memiliki keterbukaan yang tinggi, mampu mengidentifikasi peluang pasar dengan cepat, memahami kebutuhan pengguna yang belum terpenuhi, dan segera menyesuaikan arah bisnis.
Akhirnya, sumber daya tim juga cukup penting, seperti hubungan kerja sama dengan aplikasi lain, hubungan kerja sama dengan KOL, dan sebagainya, ini menentukan tingkat keberhasilan proses penerbitan.
Bagaimana mendefinisikan aplikasi konsumen Web3 yang sukses
Dari sudut pandang investor, bagaimana mendefinisikan aplikasi konsumen Web3 yang sukses juga merupakan pertanyaan yang menarik, atau bisa dikatakan aplikasi konsumen Web3
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
1
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
FomoAnxiety
· 08-13 22:03
Merasa iri, apakah 28 proyek ini tidak datang untuk mengambil keuntungan?
Analisis Tiga Paradigma Aplikasi Konsumen Web3 dan Strategi Investasi
Paradigma Aplikasi Konsumen Web3 dan Pemikiran Teori Investasi
Dalam beberapa waktu terakhir, Alliance DAO telah memperoleh pengaruh besar melalui keberhasilan menginkubasi aplikasi konsumen Web3 seperti Pump.fun dan Moonshot. Artikel ini akan merangkum filosofi investasi Alliance DAO di jalur konsumen Web3, serta mengajukan pengamatan terhadap jalur tersebut, mengulas paradigma utama aplikasi konsumen Web3 saat ini, tantangan yang dihadapi, dan peluang potensial, serta akhirnya merangkum pemikiran tentang teori investasi aplikasi konsumen Web3.
Alliance DAO Menginkubasi Jalur Konsumen Web3
Alliance DAO Accelerator telah menginkubasi atau berinvestasi di 28 aplikasi konsumen Web3, yang secara garis besar dapat dibagi menjadi 7 kategori:
Kategori Gaya Hidup: Proyek yang bertujuan untuk mengembangkan cara hidup yang baru dan sehat bagi pengguna melalui cara Web3, sebanyak 3 proyek.
Kategori Permainan: Web3 Game atau GameFi, total 10.
Spekulasi Crypto: Fokus pada produk terkait yang memenuhi kebutuhan spekulasi Crypto pengguna, total 3.
Jenis SocialFi: Menerapkan tokenisasi pengaruh pengguna di platform media sosial, membentuk proyek sasaran spekulatif baru, total ada 6.
Ekonomi kreator: Platform distribusi konten Web3 yang menyediakan model ekonomi baru untuk pencipta konten, total 2.
Kategori Keuangan: Produk yang bertujuan untuk mengurangi biaya penggunaan dan manajemen Crypto bagi pengguna, seperti setoran dan penarikan, total 3 produk.
Kategori Alat: Produk yang menyelesaikan masalah kehidupan nyata pengguna, seperti peta Web3, total 1.
Dari tren perkembangan preferensi investasi, Alliance DAO mulai berinvestasi dan menginkubasi proyek-proyek Consumer sejak tahun 2021. Dari tahun 2021 hingga paruh pertama 2023, fokus utama adalah pada proyek Games dan ekonomi kreator. Dari paruh kedua tahun 2023 hingga tahun 2024, preferensinya beralih ke proyek spekulasi Crypto, SocialFi, serta keuangan.
Konsep investasi Alliance DAO tentang jalur konsumen Web3 terutama mencakup:
Menganggap bahwa alat dasar ekologi telah cukup sempurna, perlu lebih banyak lapisan aplikasi untuk membawa kemampuan perolehan nilai yang nyata bagi ekosistem.
Tim pendiri harus fokus pada PMF, biasanya menghadapi risiko dari sisi produk dan sisi pasar, risiko sisi pasar pada proyek Consumer lebih besar, oleh karena itu perlu mempertimbangkan untuk menghindari pengenalan Token terlalu awal, agar hasil verifikasi PMF tidak terdistorsi.
Pengguna aplikasi konsumen Web3 dapat dibagi berdasarkan tingkat penerimaan mereka terhadap Web3. Untuk pengguna umum non-Web3, elemen Web3 terutama digunakan melalui "token iklan" untuk mengurangi biaya akuisisi pelanggan. Untuk pengguna Native Web3, perlu fokus pada aset baru yang tertokenisasi, yang membawa permintaan investasi dan spekulasi tambahan, atau memenuhi kebutuhan unik pengguna asli Web3. Saat ini, preferensi mereka lebih condong ke yang terakhir.
Menjelaskan bahwa profil pengguna ekosistem Solana dan ekosistem EVM berbeda, yang pertama lebih menguntungkan bagi keberhasilan aplikasi Consumer, ada empat alasan: komunitas yang lebih dinamis, dukungan sumber daya ekosistem yang lebih kuat dan efisien, infrastruktur yang lebih cepat dan biaya rendah, serta penghalang kompetisi produk yang lebih tinggi.
Apa itu aplikasi konsumen Web3
Aplikasi konsumen Web3 merujuk pada aplikasi perangkat lunak yang ditujukan untuk konsumen dan memiliki karakteristik Web3. Berdasarkan kategori App Store, keseluruhan jalur aplikasi konsumen dapat dibagi menjadi sekitar 10 kategori, masing-masing dengan berbagai subkategori.
Paradigma Aplikasi Konsumen Web3 dan Peluang serta Tantangannya
Ada tiga paradigma umum aplikasi konsumen Web3:
Tantangan: Setelah bertahun-tahun diuji di pasar, aplikasi semacam ini tidak memiliki keunggulan yang jelas sebagai nilai jual utama dalam persaingan pasar. Ada dua alasan: pertama, perhatian konsumen terhadap privasi didasarkan pada terjadinya pelanggaran dan kebocoran privasi skala besar, tetapi masalah ini dapat diatasi secara efektif melalui perbaikan hukum dan peraturan. Kedua, penekanan berlebihan pada perlindungan privasi dapat menggoyahkan model bisnis utama, sehingga menyulitkan untuk merancang model bisnis yang berkelanjutan.
Tantangan: Eksplorasi aplikasi skenario cukup sulit. Hanya dalam layanan tertentu yang melibatkan kolaborasi multi-partai, di mana setiap entitas terkait independen, memiliki skala yang seimbang, dan melibatkan data yang sangat sensitif, penggunaan lingkungan eksekusi tersebut membawa manfaat, yang merupakan kondisi yang cukup ketat. Saat ini, sebagian besar skenario aplikasi semacam itu terfokus di bidang layanan keuangan.
Tantangan: terutama menghadapi dua masalah: yang pertama adalah biaya konversi pengguna awal yang diperoleh dari ini sangat tinggi, pengguna ini tidak terlalu tertarik pada proyek itu sendiri, lebih banyak berpartisipasi karena imbalan yang memiliki atribut keuangan potensial. Yang kedua adalah dengan banyaknya penerapan model ini, keuntungan marginal dari mendapatkan pelanggan melalui Airdrop semakin menyusut.
Tantangan: Ketergantungan pada motivasi pengguna untuk mendapatkan keuntungan dapat mengalihkan perhatian pengguna dari fungsi produk itu sendiri ke tingkat pengembalian. Jika potensi tingkat pengembalian menurun, perhatian pengguna juga akan cepat hilang, yang merupakan kerugian besar bagi aplikasi konsumen, terutama untuk produk yang bergantung pada banyak UGC.
Tantangan: Ini adalah model bisnis yang tidak berkelanjutan. Setelah proyek melewati fase pertumbuhan awal yang tinggi, karena kurangnya aliran dana tambahan, model permainan zero-sum ini akan tak terhindarkan membuat kepentingan pihak proyek berlawanan dengan kepentingan pengguna, mempercepat kehilangan pengguna.
Tantangan: sangat bergantung pada sumber daya tim, yaitu apakah dapat memperoleh pengakuan dan dukungan dari orang atau institusi yang memiliki daya tarik atau "kekuatan penetapan harga" yang sangat kuat di kalangan pengguna Web3 asli. Ini membawa dua kesulitan: pertama, kekuatan penetapan harga aset kripto berpindah secara dinamis antar kelompok, perlu mengidentifikasi tren dan membangun kerjasama dengan yang baru muncul. Kedua, untuk membangun hubungan kerjasama dengan "penetap harga" biasanya memerlukan pengeluaran biaya dan konsekuensi yang sangat besar.
Tantangan: Meskipun jalur pengembangan produk lebih kuat karena kembali ke kebutuhan pengguna yang sebenarnya, siklus pembangunan akan lebih lama dibandingkan dengan proyek paradigma lainnya. Selain itu, karena proyek semacam ini tidak didorong oleh narasi melainkan oleh kebutuhan spesifik, verifikasi PMF produk lebih mudah, tetapi pada tahap awal proyek biasanya sulit untuk mendapatkan pendanaan besar. Oleh karena itu, untuk tetap sabar dan berpegang pada prinsip di tengah mitos kekayaan yang dibawa oleh "peluncuran koin" atau pendanaan dengan valuasi tinggi adalah hal yang sangat sulit.
Pemikiran tentang Teori Investasi Aplikasi Konsumen Web3
Jalur pengembangan Friend.Tech memberikan kita banyak inspirasi. Menurut data Dune, Friend.Tech saat ini telah mencapai Total Biaya Protokol sebesar $24,313,188, dengan total pengguna (Trader) mencapai 918888 orang. Untuk aplikasi Web3, data ini sangat mencolok.
Namun saat ini, pengembangan proyek ini menghadapi tantangan besar, dengan banyak faktor yang berkontribusi. Pertama, dalam desain produk, Friend.Tech memperkenalkan desain Bonding Curve, yang membawa sifat spekulatif ke aplikasi sosial, menarik banyak pengguna dalam jangka pendek melalui efek kekayaan. Namun, dalam jangka menengah hingga panjang, pendekatan ini juga meningkatkan ambang masuk bagi pengguna ke dalam komunitas, yang bertentangan dengan pendekatan sebagian besar proyek Web3 atau KOL yang mengandalkan aliran publik untuk membangun pengaruh. Selain itu, Friend.Tech telah mengikat token secara berlebihan dengan utilitas produk, mengakibatkan terlalu banyak pengguna spekulatif Web3 dalam produk mereka, yang membuat pengguna terlepas dari perhatian terhadap utilitas produk, dan akhirnya mengarah pada situasi saat ini.
Oleh karena itu, untuk sebagian besar aplikasi konsumen Web3, setelah mengumpulkan banyak pengguna, perlu memikirkan dengan cermat bagaimana menemukan PMF, menjaga keterlibatan pengguna, membantu proyek melewati siklus spekulatif, dan membangun model bisnis yang berkelanjutan. Jika masalah ini dapat diatasi secara efektif, aplikasi konsumen Web3 dapat mencapai adopsi massal yang sebenarnya.
Secara umum, evaluasi investasi pada aplikasi konsumen Web3 dilakukan dari dua aspek utama:
Aspek pertama adalah menganalisis potensi pasar dari data operasi produk. Secara umum dapat dibagi menjadi dua dimensi:
Data Pengguna: Untuk sebagian besar aplikasi konsumen, data pengguna selalu menjadi yang terpenting, karena adanya kelompok pengguna yang cukup adalah prasyarat untuk aplikasi konsumen dalam mengeksplorasi model bisnis. Oleh karena itu, mirip dengan evaluasi aplikasi konsumen tradisional Web2, kita dapat menilai apakah mereka telah menemukan PMF (Product-Market Fit) dari jumlah pengguna aktif, laju pertumbuhan pengguna, tingkat retensi pengguna, dan indikator evaluasi tradisional lainnya. Selain itu, untuk berbagai kategori dan tahap aplikasi konsumen Web3, fokusnya juga akan berbeda. Mengambil contoh aplikasi Web3 Social, tingkat retensi pengguna akan menjadi lebih penting. Investor umumnya akan mulai dari pasar niche, ketika mereka menemukan bahwa sebuah aplikasi memiliki tingkat retensi yang sangat kuat di antara kelompok pengguna dengan karakteristik unik, maka ini menunjukkan bahwa aplikasi tersebut memiliki nilai investasi. Tentu saja, dalam proses evaluasi juga perlu untuk dengan cermat menilai keakuratan data, untuk menghindari kesalahan penilaian PMF akibat pengguna bot.
Data konversi: Selain data pengguna, perlu juga menggunakan data konversi untuk menentukan nilai komersial potensial, seperti AUM dan pengeluaran pengguna, dll. Jika suatu proyek memiliki banyak pengguna, tetapi AUM kecil, atau pengeluaran rata-rata per pengguna kecil, itu menunjukkan bahwa nilai komersialnya cukup terbatas. Tentu saja, tidak semua data pendapatan sama, kualitas pendapatan juga bisa sangat berbeda; jika struktur pendapatan dibangun di atas dasar pendapatan yang nyata, itu menunjukkan bahwa pengguna di sini membayar untuk produk yang mereka tawarkan, bukan untuk menambang token mereka, model bisnis seperti ini akan lebih berkelanjutan.
Aspek kedua adalah penilaian terhadap tim, yang terutama berfokus pada tiga aspek: Pertama adalah kekuatan teknis tim, ini adalah inti dari kemampuan mereka untuk membangun moat produk, sehingga membentuk keunggulan kompetitif. Kedua, tim perlu memiliki indera pasar yang sangat kuat, serta memiliki keterbukaan yang tinggi, mampu mengidentifikasi peluang pasar dengan cepat, memahami kebutuhan pengguna yang belum terpenuhi, dan segera menyesuaikan arah bisnis. Akhirnya, sumber daya tim juga cukup penting, seperti hubungan kerja sama dengan aplikasi lain, hubungan kerja sama dengan KOL, dan sebagainya, ini menentukan tingkat keberhasilan proses penerbitan.
Dari sudut pandang investor, bagaimana mendefinisikan aplikasi konsumen Web3 yang sukses juga merupakan pertanyaan yang menarik, atau bisa dikatakan aplikasi konsumen Web3