Enkripsi Pembuat Pasar: Pertapa yang Mendorong Kemakmuran Pasar

Pelaku pasar kripto dan pelaku pasar keuangan tradisional pada dasarnya tidak memiliki perbedaan signifikan, keduanya menyediakan likuiditas, membuka dan menutup posisi dengan cepat, serta mendapatkan keuntungan dari selisih harga jual beli. Namun, terdapat perbedaan yang signifikan dalam model operasi, teknologi, manajemen risiko, dan regulasi.

1. Ciri-ciri enkripsi pembuat pasar

• Ukuran pasar relatif kecil, ukuran pembuat pasar juga kecil
• Likuiditas pasar rendah, volatilitas tinggi, manajemen risiko lebih menantang
• Proses perdagangan sulit diawasi, kurangnya pembatasan ketat pada sistem pembuat pasar.
• Diperlukan kemampuan teknis yang lebih tinggi untuk memastikan keamanan transaksi

2. Fungsi Utama Enkripsi Pembuat Pasar

• Menyediakan likuiditas dan kedalaman untuk pasar enkripsi
• Menyediakan harga yang stabil, menarik lebih banyak trader
• Merupakan kunci untuk operasi normal pihak proyek, platform perdagangan, dan investor.

3. Mode Operasi

• Bekerja sama dengan platform perdagangan, menyediakan layanan pembuat pasar di dalam.
• Mendapatkan data pasar melalui antarmuka API, melakukan perdagangan
• Menyusun strategi perdagangan, menyediakan kutipan dan mencocokkan transaksi
• Melakukan manajemen risiko, mengontrol eksposur risiko

4. Model Keuntungan

• Mendapatkan keuntungan dari selisih harga jual beli
• Bekerja sama dengan pihak proyek, mendapatkan imbalan token
• Mendapatkan hadiah membuat pasar dan komisi dari platform perdagangan
• Menyediakan layanan nilai tambah seperti perdagangan OTC

5. Risiko Utama

• Risiko harga: Fluktuasi pasar yang signifikan dapat menyebabkan kerugian
• Risiko likuiditas: tidak dapat menyediakan likuiditas yang cukup tepat waktu
• Risiko pihak lawan: tidak dapat menentukan status kredit lawan transaksi
• Risiko di rantai: kerentanan kontrak pintar, risiko transaksi di rantai, dll.
• Risiko regulasi: ketidakpastian kebijakan regulasi

6. Tren Pengembangan

• Diversifikasi partisipan pasar
• Diversifikasi produk perdagangan, terlibat di pasar derivatif
• Rasio leverage bisnis meningkat
• Efek kepala semakin jelas
• Menjelajahi bidang baru seperti market making on-chain, market making NFT, dan lainnya

7. Tantangan yang Dihadapi

• Fragmentasi pasar, masalah interoperabilitas lintas rantai
• Efisiensi modal perlu ditingkatkan
• Ketidakpastian dalam kebijakan regulasi
• Teknologi perdagangan dan konektivitas perlu ditingkatkan

Enkripsi pembuat pasar sebagai peran penting yang menghubungkan pihak proyek, platform perdagangan, dan investor, memainkan peran kunci dalam mendorong perkembangan pasar dan meningkatkan likuiditas. Di masa depan, seiring dengan kematangan pasar, industri pembuat pasar diharapkan akan menunjukkan tren diversifikasi peserta dan keragaman bisnis, namun pada saat yang sama juga menghadapi banyak risiko dan tantangan.