Dari Bull Run Super ke Likuidasi: Bitcoin Mungkin Mencapai Satu Juta Dolar, Tapi Harus Melewati Bear Market yang Ketat Terlebih Dahulu
Dari tahun 1939 hingga 2024, kami telah mengalami sebuah super bull run yang belum pernah terjadi sebelumnya. Kenaikan yang berkelanjutan ini telah membentuk beberapa generasi investor pasif yang secara kebiasaan berpikir "pasar tidak akan pernah bermasalah" dan "pasar hanya akan naik". Namun, pesta ini mungkin telah berakhir, dan banyak orang akan segera menghadapi likuidasi.
Pembentukan Bull Run Super
Super bull run selama 85 tahun ini bukanlah kebetulan, tetapi merupakan hasil dari serangkaian reformasi struktural yang telah membentuk kembali ekonomi global, dengan Amerika Serikat selalu berada di posisi inti.
Setelah Perang Dunia II menjadi kekuatan besar global
Perang Dunia II mendorong Amerika Serikat dari negara kuat menengah menjadi pemimpin yang tak terbantahkan dari "dunia bebas". Pada tahun 1945, Amerika Serikat memproduksi lebih dari setengah produk industri dunia, mengontrol sepertiga ekspor global, dan menguasai sekitar dua pertiga cadangan emas. Hegemoni ekonomi ini meletakkan dasar untuk pertumbuhan selama beberapa dekade mendatang.
Setelah perang, Amerika Serikat secara aktif merangkul peran sebagai pemimpin global, mendorong pembentukan Perserikatan Bangsa-Bangsa, dan melaksanakan "Rencana Marshall", yang menyuntikkan lebih dari 13 miliar dolar ke Eropa Barat. Ini bukan hanya bantuan, tetapi juga menciptakan pasar baru untuk produk-produk Amerika melalui investasi dalam rekonstruksi negara-negara pasca perang, sekaligus menegaskan dominasi Amerika dalam budaya dan ekonomi.
Ekspansi Tenaga Kerja: Perempuan dan Minoritas
Selama Perang Dunia II, sekitar 6,7 juta wanita masuk ke pasar tenaga kerja, yang menyebabkan tingkat partisipasi tenaga kerja wanita meningkat hampir 50% dalam waktu singkat. Meskipun banyak wanita meninggalkan pekerjaan mereka setelah perang, mobilisasi besar-besaran ini mengubah pandangan masyarakat tentang pekerjaan wanita secara permanen.
Pada tahun 1950, tren kerja perempuan yang sudah menikah secara besar-besaran semakin jelas, dengan tingkat partisipasi tenaga kerja perempuan di sebagian besar kelompok usia meningkat sebesar 10 poin persentase yang belum pernah terjadi sebelumnya. Ini menandakan pergeseran fundamental dalam pola ekonomi Amerika. "Larangan Pernikahan" (kebijakan yang melarang perempuan yang sudah menikah untuk bekerja) dicabut, pekerjaan paruh waktu meningkat, inovasi dalam pekerjaan rumah tangga, dan peningkatan tingkat pendidikan, semuanya mendorong perempuan untuk beralih dari pekerja sementara menjadi peserta jangka panjang dalam sistem ekonomi.
Kelompok minoritas juga mengalami tren serupa, secara bertahap mendapatkan lebih banyak kesempatan ekonomi. Perluasan tenaga kerja ini secara efektif meningkatkan kapasitas produksi Amerika Serikat, mendukung pertumbuhan ekonomi selama beberapa dekade.
Kemenangan Perang Dingin dan Gelombang Globalisasi
Perang Dingin membentuk peran politik dan ekonomi Amerika Serikat setelah Perang Dunia Kedua. Pada tahun 1989, Amerika Serikat telah membentuk aliansi militer dengan 50 negara dan menempatkan 1,5 juta tentara di 117 negara di seluruh dunia. Ini bukan hanya untuk keamanan militer, tetapi juga untuk membangun pengaruh ekonomi Amerika di seluruh dunia.
Setelah runtuhnya Uni Soviet pada tahun 1991, Amerika Serikat menjadi satu-satunya kekuatan super global, memasuki era yang dianggap oleh banyak orang sebagai dunia unipolar. Ini bukan hanya kemenangan ideologi, tetapi juga pembukaan pasar global, yang memungkinkan Amerika Serikat mendominasi pola perdagangan global.
Pada tahun 1990-an hingga awal abad ke-21, perusahaan-perusahaan Amerika secara besar-besaran memperluas ke pasar-pasar berkembang. Ini bukanlah evolusi alami, melainkan hasil dari pilihan kebijakan jangka panjang. Misalnya, di negara-negara yang diintervensi CIA selama Perang Dingin, volume impor Amerika meningkat secara signifikan, terutama di sektor-sektor di mana Amerika tidak memiliki keunggulan kompetitif yang jelas.
Kemenangan kapitalisme Barat atas komunisme Timur bukan hanya bergantung pada keunggulan militer atau ideologi. Sistem demokrasi liberal Barat lebih adaptif, mampu menyesuaikan struktur ekonomi secara efektif setelah krisis minyak 1973. "Guncangan Volcker" pada tahun 1979 membentuk kembali hegemoni keuangan global Amerika, menjadikan pasar modal global sebagai mesin pertumbuhan baru Amerika di era pasca-industri.
Perubahan struktural ini—kebangkitan sebagai superpower setelah Perang Dunia II, masuknya perempuan dan minoritas ke pasar tenaga kerja, serta kemenangan Perang Dingin—secara bersama-sama mendorong super bull run aset keuangan yang belum pernah terjadi sebelumnya ini. Namun, masalah inti adalah: perubahan ini adalah peristiwa sekali saja, tidak dapat diulang. Anda tidak bisa membuat perempuan masuk ke pasar tenaga kerja lagi, Anda tidak bisa mengalahkan Uni Soviet lagi. Dan sekarang, kedua partai sedang mendorong de-globalisasi, kita sedang menyaksikan dukungan terakhir dari pertumbuhan siklus super panjang ini ditarik.
Prospek Masa Depan
Namun, banyak orang masih berdoa agar pasar dapat kembali ke kondisi normal seperti sejarah. Konsensus pasar adalah: situasi akan memburuk, kemudian bank sentral akan kembali mencetak uang, dan kita bisa terus menghasilkan uang... tetapi kenyataannya adalah: kelompok ini sedang menuju ke tempat penyembelihan.
Bull run selama hampir satu abad dibangun di atas serangkaian peristiwa yang tidak dapat diulang (tidak dapat melanjutkan bull run), bahkan beberapa faktor di antaranya sedang berbalik.
Perempuan tidak akan kembali memasuki pasar tenaga kerja secara besar-besaran: Sebenarnya, dengan beberapa elit mendorong peningkatan tingkat kelahiran, partisipasi tenaga kerja perempuan mungkin akan menurun.
Minoritas tidak akan lagi diterima secara besar-besaran ke dalam pasar tenaga kerja: Faktanya, posisi Partai Demokrat tentang kebijakan imigrasi hampir sama kerasnya dengan Partai Republik, ini telah menjadi konsensus bipartisan.
Suku bunga tidak akan turun lagi: Sebenarnya, setiap pemimpin terpilih sangat menyadari bahwa inflasi adalah ancaman terbesar bagi masa jabatan mereka. Oleh karena itu, pemerintah di berbagai negara akan berusaha keras untuk menghindari pemotongan suku bunga dan membangkitkan kembali inflasi.
Kami tidak akan memglobalisasi lebih lanjut: sebenarnya, beberapa politisi sedang bergerak ke arah yang sepenuhnya berlawanan. Dan, diperkirakan pihak lain akan meniru kebijakan ini pada pemilihan berikutnya.
Kami tidak akan memenangkan perang dunia lainnya: sebenarnya, sepertinya kita bahkan mungkin kalah dalam perang berikutnya. Bagaimanapun, saya tidak ingin memverifikasi dugaan ini.
Pandangan saya sangat sederhana: semua tren makro global yang mendorong pasar saham naik selama satu abad terakhir kini sedang berbalik. Menurut Anda, bagaimana pasar akan bergerak?
Goblin Town
Ketika sebuah kekaisaran memasuki masa penurunan, hidup benar-benar sulit - bisa tanya Jepang. Jika Anda membeli pada puncak sejarah indeks Nikkei 225 pada tahun 1989 dan menahannya hingga sekarang, setelah 36 tahun, pengembalian Anda sekitar -5%. Ini adalah contoh klasik "beli dan tahan, menderita tanpa henti". Saya percaya kita sedang berada di jalan yang sama.
Lebih buruk lagi, Anda harus siap menghadapi kontrol modal dan kebijakan penekanan fiskal. Ketidaknaikan pasar tidak berarti pemerintah akan menerima kenyataan. Ketika kebijakan moneter tradisional gagal, pemerintah akan beralih ke cara-cara pengendalian keuangan yang lebih langsung.
segera datangnya pengendalian modal
Penekanan finansial mengacu pada situasi di mana para penabung mendapatkan imbal hasil di bawah tingkat inflasi, sehingga bank dapat memberikan pinjaman murah kepada perusahaan dan pemerintah serta mengurangi tekanan pembayaran utang. Strategi ini sangat efektif dalam hal penyelesaian utang mata uang lokal oleh pemerintah. Pada tahun 1973, ekonom dari Universitas Stanford pertama kali menggunakan istilah ini untuk mengkritik kebijakan negara-negara pasar berkembang yang menghambat pertumbuhan ekonomi, tetapi kini, strategi-strategi ini semakin muncul di ekonomi maju, seperti Amerika Serikat.
Seiring dengan beban utang Amerika Serikat yang melampaui 120% dari GDP, kemungkinan untuk membayar utang melalui cara tradisional semakin berkurang. Dan "panduan permainan" untuk penekanan keuangan telah mulai dilaksanakan atau diuji, termasuk:
Langsung atau tidak langsung membatasi utang pemerintah dan suku bunga simpanan
Pemerintah mengontrol lembaga keuangan dan mendirikan penghalang kompetisi
Persyaratan cadangan yang tinggi
Menciptakan pasar utang domestik yang tertutup, memaksa institusi untuk membeli obligasi pemerintah
Pengendalian modal, membatasi aliran aset lintas batas
Ini bukan asumsi teoritis, tetapi kasus nyata. Sejak 2010, suku bunga dana federal AS telah berada di bawah tingkat inflasi lebih dari 80% dari waktu, yang sebenarnya memaksa pemindahan kekayaan para penabung ke tangan para peminjam (termasuk pemerintah).
Akun pensiun Anda: Target berikutnya pemerintah
Jika pemerintah tidak dapat mengandalkan pencetakan uang untuk membeli obligasi, menekan suku bunga untuk menghindari krisis utang, mereka akan mengincar rekening pensiun Anda. Saya dapat membayangkan masa depan: 401(k) dan akun bebas pajak lainnya akan dipaksa untuk mengalokasikan semakin banyak "obligasi pemerintah yang aman dan terpercaya". Pemerintah tidak perlu mencetak uang lagi, cukup memindahkan dana yang ada dalam sistem.
Ini adalah skenario yang telah kita lihat dalam beberapa tahun terakhir:
Pembekuan aset: Pada April 2024, pemerintah menandatangani undang-undang yang memberikan wewenang untuk menyita aset cadangan tertentu dari negara-negara di AS, menciptakan preseden di mana pemerintah dapat membekukan cadangan valuta asing kapan saja. Di masa depan, praktik ini mungkin tidak hanya ditujukan pada lawan geopolitik.
Insiden protes konvoi kebebasan di suatu negara: Pemerintah membekukan sekitar 280 rekening bank tanpa persetujuan pengadilan. Pejabat keuangan mengakui bahwa ini tidak hanya bertujuan untuk memutus aliran dana, tetapi juga untuk "menakut-nakuti" para pengunjuk rasa dan memastikan mereka "mengambil keputusan untuk pergi". Ketika ditanya tentang bagaimana pembekuan rekening mempengaruhi keluarga yang tidak bersalah, respons pemerintah adalah: "Mereka hanya perlu pergi."
Penguasaan dan Pemantauan Emas
Ini tidak mengejutkan, sejarah Amerika penuh dengan tindakan serupa:
Pada tahun 1933, pemerintah mengeluarkan perintah administratif 6102, yang mewajibkan warga negara untuk menyerahkan emas, jika tidak, mereka akan menghadapi penjara. Meskipun penegakan hukumnya terbatas, Mahkamah Agung mendukung hak pemerintah untuk menyita emas. Ini bukanlah "program pembelian sukarela", melainkan "perampasan kekayaan secara paksa", hanya saja dibungkus sebagai transaksi pada "harga pasar yang adil".
Kemampuan pengawasan pemerintah dengan cepat membengkak setelah peristiwa 911. Beberapa undang-undang memberikan lembaga pemerintah hampir tanpa batasan kekuasaan untuk memantau komunikasi internasional warga. Undang-undang lain memungkinkan pemerintah untuk mengumpulkan catatan telepon semua warga setiap hari. Beberapa ketentuan bahkan memungkinkan pemerintah untuk mengumpulkan catatan bacaanmu, materi pembelajaran, riwayat pembelian, catatan medis, dan informasi keuangan pribadi tanpa perlu adanya kecurigaan yang wajar.
Masalahnya bukanlah "apakah penekanan keuangan akan datang", tetapi "seberapa parah itu akan terjadi". Dengan meningkatnya tekanan ekonomi de-globalisasi, kontrol pemerintah terhadap modal hanya akan menjadi lebih langsung dan ketat.
Emas dan Bitcoin
Grafik lilin bulanan emas sejak tahun 1970 adalah grafik K paling kuat di dunia saat ini.
Berdasarkan metode eliminasi, aset keuangan yang paling cocok untuk dibeli sudah jelas - Anda memerlukan aset yang tidak memiliki korelasi historis dengan pasar, sulit untuk disita oleh pemerintah, dan tidak di bawah kendali pemerintah Barat. Saya bisa memikirkan dua, salah satunya telah meningkat 60.000.000.000.000 dalam kapitalisasi pasar dalam 12 bulan terakhir. Ini adalah sinyal bull run yang paling jelas.
Perlombaan Cadangan Emas Global
Beberapa negara sedang dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka untuk menghadapi perubahan lanskap ekonomi global:
Suatu negara: Pada bulan Januari 2025, menambah 5 ton emas dalam sebulan, membeli bersih selama tiga bulan berturut-turut, dengan total kepemilikan mencapai 2.285 ton.
Negara lain: mengendalikan 2.335,85 ton emas, menjadi negara dengan cadangan emas terbesar kelima di dunia.
Negara ketiga: peringkat kedelapan di dunia, memiliki 853,63 ton, dan terus menambah kepemilikan.
Ini bukan tindakan sembarangan, melainkan penataan strategi. Setelah beberapa negara membekukan cadangan devisa negara lain, semua bank sentral di dunia menyadari hal ini. Sebuah survei terhadap 57 bank sentral menunjukkan bahwa 96% responden melihat reputasi emas sebagai aset lindung nilai sebagai motivasi untuk terus berinvestasi. Ketika aset yang dinyatakan dalam dolar bisa dibekukan dengan mudah, emas fisik yang disimpan di dalam negeri menjadi sangat menarik.
Hanya dalam tahun 2024, suatu negara menambah cadangan emas sebesar 74,79 ton, dengan kenaikan mencapai 13,85%. Negara lain juga menambah cadangan emas sebesar 89,54 ton, dengan kenaikan mendekati 25%. Bahkan beberapa negara kecil juga menambah 8 ton emas pada Januari 2025, sehingga total kepemilikan emas mereka mencapai 391 ton, yang merupakan 82% dari cadangan devisa mereka. Ini bukan kebetulan, melainkan langkah yang terkoordinasi, bertujuan untuk menghindari sistem keuangan yang mungkin dipersenjatai.
Pemerintah dari berbagai negara terhadap emas paling
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
23 Suka
Hadiah
23
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ImpermanentSage
· 08-12 15:30
Akhirnya sudah ditentukan, hanya tinggal melihat siapa yang bisa bertahan sampai akhir.
Lihat AsliBalas0
New_Ser_Ngmi
· 08-11 03:58
Mendengar satu kalimat dari Anda, saya rugi satu pengiriman.
Lihat AsliBalas0
ConsensusDissenter
· 08-11 03:52
Beruang, saya akan Semua. Siapa yang tidak berani, saya akan cepat.
Lihat AsliBalas0
MindsetExpander
· 08-11 03:49
Akhirnya tetap harus mencapai satu juta!
Lihat AsliBalas0
CryptoSourGrape
· 08-11 03:41
Kalau saja dulu saya sudah melakukan semua untuk btc, sekarang saya masih bekerja di perusahaan.
Super bull run berakhir, Bitcoin gold mungkin menjadi favorit baru untuk perlindungan.
Dari Bull Run Super ke Likuidasi: Bitcoin Mungkin Mencapai Satu Juta Dolar, Tapi Harus Melewati Bear Market yang Ketat Terlebih Dahulu
Dari tahun 1939 hingga 2024, kami telah mengalami sebuah super bull run yang belum pernah terjadi sebelumnya. Kenaikan yang berkelanjutan ini telah membentuk beberapa generasi investor pasif yang secara kebiasaan berpikir "pasar tidak akan pernah bermasalah" dan "pasar hanya akan naik". Namun, pesta ini mungkin telah berakhir, dan banyak orang akan segera menghadapi likuidasi.
Pembentukan Bull Run Super
Super bull run selama 85 tahun ini bukanlah kebetulan, tetapi merupakan hasil dari serangkaian reformasi struktural yang telah membentuk kembali ekonomi global, dengan Amerika Serikat selalu berada di posisi inti.
Setelah Perang Dunia II menjadi kekuatan besar global
Perang Dunia II mendorong Amerika Serikat dari negara kuat menengah menjadi pemimpin yang tak terbantahkan dari "dunia bebas". Pada tahun 1945, Amerika Serikat memproduksi lebih dari setengah produk industri dunia, mengontrol sepertiga ekspor global, dan menguasai sekitar dua pertiga cadangan emas. Hegemoni ekonomi ini meletakkan dasar untuk pertumbuhan selama beberapa dekade mendatang.
Setelah perang, Amerika Serikat secara aktif merangkul peran sebagai pemimpin global, mendorong pembentukan Perserikatan Bangsa-Bangsa, dan melaksanakan "Rencana Marshall", yang menyuntikkan lebih dari 13 miliar dolar ke Eropa Barat. Ini bukan hanya bantuan, tetapi juga menciptakan pasar baru untuk produk-produk Amerika melalui investasi dalam rekonstruksi negara-negara pasca perang, sekaligus menegaskan dominasi Amerika dalam budaya dan ekonomi.
Ekspansi Tenaga Kerja: Perempuan dan Minoritas
Selama Perang Dunia II, sekitar 6,7 juta wanita masuk ke pasar tenaga kerja, yang menyebabkan tingkat partisipasi tenaga kerja wanita meningkat hampir 50% dalam waktu singkat. Meskipun banyak wanita meninggalkan pekerjaan mereka setelah perang, mobilisasi besar-besaran ini mengubah pandangan masyarakat tentang pekerjaan wanita secara permanen.
Pada tahun 1950, tren kerja perempuan yang sudah menikah secara besar-besaran semakin jelas, dengan tingkat partisipasi tenaga kerja perempuan di sebagian besar kelompok usia meningkat sebesar 10 poin persentase yang belum pernah terjadi sebelumnya. Ini menandakan pergeseran fundamental dalam pola ekonomi Amerika. "Larangan Pernikahan" (kebijakan yang melarang perempuan yang sudah menikah untuk bekerja) dicabut, pekerjaan paruh waktu meningkat, inovasi dalam pekerjaan rumah tangga, dan peningkatan tingkat pendidikan, semuanya mendorong perempuan untuk beralih dari pekerja sementara menjadi peserta jangka panjang dalam sistem ekonomi.
Kelompok minoritas juga mengalami tren serupa, secara bertahap mendapatkan lebih banyak kesempatan ekonomi. Perluasan tenaga kerja ini secara efektif meningkatkan kapasitas produksi Amerika Serikat, mendukung pertumbuhan ekonomi selama beberapa dekade.
Kemenangan Perang Dingin dan Gelombang Globalisasi
Perang Dingin membentuk peran politik dan ekonomi Amerika Serikat setelah Perang Dunia Kedua. Pada tahun 1989, Amerika Serikat telah membentuk aliansi militer dengan 50 negara dan menempatkan 1,5 juta tentara di 117 negara di seluruh dunia. Ini bukan hanya untuk keamanan militer, tetapi juga untuk membangun pengaruh ekonomi Amerika di seluruh dunia.
Setelah runtuhnya Uni Soviet pada tahun 1991, Amerika Serikat menjadi satu-satunya kekuatan super global, memasuki era yang dianggap oleh banyak orang sebagai dunia unipolar. Ini bukan hanya kemenangan ideologi, tetapi juga pembukaan pasar global, yang memungkinkan Amerika Serikat mendominasi pola perdagangan global.
Pada tahun 1990-an hingga awal abad ke-21, perusahaan-perusahaan Amerika secara besar-besaran memperluas ke pasar-pasar berkembang. Ini bukanlah evolusi alami, melainkan hasil dari pilihan kebijakan jangka panjang. Misalnya, di negara-negara yang diintervensi CIA selama Perang Dingin, volume impor Amerika meningkat secara signifikan, terutama di sektor-sektor di mana Amerika tidak memiliki keunggulan kompetitif yang jelas.
Kemenangan kapitalisme Barat atas komunisme Timur bukan hanya bergantung pada keunggulan militer atau ideologi. Sistem demokrasi liberal Barat lebih adaptif, mampu menyesuaikan struktur ekonomi secara efektif setelah krisis minyak 1973. "Guncangan Volcker" pada tahun 1979 membentuk kembali hegemoni keuangan global Amerika, menjadikan pasar modal global sebagai mesin pertumbuhan baru Amerika di era pasca-industri.
Perubahan struktural ini—kebangkitan sebagai superpower setelah Perang Dunia II, masuknya perempuan dan minoritas ke pasar tenaga kerja, serta kemenangan Perang Dingin—secara bersama-sama mendorong super bull run aset keuangan yang belum pernah terjadi sebelumnya ini. Namun, masalah inti adalah: perubahan ini adalah peristiwa sekali saja, tidak dapat diulang. Anda tidak bisa membuat perempuan masuk ke pasar tenaga kerja lagi, Anda tidak bisa mengalahkan Uni Soviet lagi. Dan sekarang, kedua partai sedang mendorong de-globalisasi, kita sedang menyaksikan dukungan terakhir dari pertumbuhan siklus super panjang ini ditarik.
Prospek Masa Depan
Namun, banyak orang masih berdoa agar pasar dapat kembali ke kondisi normal seperti sejarah. Konsensus pasar adalah: situasi akan memburuk, kemudian bank sentral akan kembali mencetak uang, dan kita bisa terus menghasilkan uang... tetapi kenyataannya adalah: kelompok ini sedang menuju ke tempat penyembelihan.
Bull run selama hampir satu abad dibangun di atas serangkaian peristiwa yang tidak dapat diulang (tidak dapat melanjutkan bull run), bahkan beberapa faktor di antaranya sedang berbalik.
Pandangan saya sangat sederhana: semua tren makro global yang mendorong pasar saham naik selama satu abad terakhir kini sedang berbalik. Menurut Anda, bagaimana pasar akan bergerak?
Goblin Town
Ketika sebuah kekaisaran memasuki masa penurunan, hidup benar-benar sulit - bisa tanya Jepang. Jika Anda membeli pada puncak sejarah indeks Nikkei 225 pada tahun 1989 dan menahannya hingga sekarang, setelah 36 tahun, pengembalian Anda sekitar -5%. Ini adalah contoh klasik "beli dan tahan, menderita tanpa henti". Saya percaya kita sedang berada di jalan yang sama.
Lebih buruk lagi, Anda harus siap menghadapi kontrol modal dan kebijakan penekanan fiskal. Ketidaknaikan pasar tidak berarti pemerintah akan menerima kenyataan. Ketika kebijakan moneter tradisional gagal, pemerintah akan beralih ke cara-cara pengendalian keuangan yang lebih langsung.
segera datangnya pengendalian modal
Penekanan finansial mengacu pada situasi di mana para penabung mendapatkan imbal hasil di bawah tingkat inflasi, sehingga bank dapat memberikan pinjaman murah kepada perusahaan dan pemerintah serta mengurangi tekanan pembayaran utang. Strategi ini sangat efektif dalam hal penyelesaian utang mata uang lokal oleh pemerintah. Pada tahun 1973, ekonom dari Universitas Stanford pertama kali menggunakan istilah ini untuk mengkritik kebijakan negara-negara pasar berkembang yang menghambat pertumbuhan ekonomi, tetapi kini, strategi-strategi ini semakin muncul di ekonomi maju, seperti Amerika Serikat.
Seiring dengan beban utang Amerika Serikat yang melampaui 120% dari GDP, kemungkinan untuk membayar utang melalui cara tradisional semakin berkurang. Dan "panduan permainan" untuk penekanan keuangan telah mulai dilaksanakan atau diuji, termasuk:
Ini bukan asumsi teoritis, tetapi kasus nyata. Sejak 2010, suku bunga dana federal AS telah berada di bawah tingkat inflasi lebih dari 80% dari waktu, yang sebenarnya memaksa pemindahan kekayaan para penabung ke tangan para peminjam (termasuk pemerintah).
Akun pensiun Anda: Target berikutnya pemerintah
Jika pemerintah tidak dapat mengandalkan pencetakan uang untuk membeli obligasi, menekan suku bunga untuk menghindari krisis utang, mereka akan mengincar rekening pensiun Anda. Saya dapat membayangkan masa depan: 401(k) dan akun bebas pajak lainnya akan dipaksa untuk mengalokasikan semakin banyak "obligasi pemerintah yang aman dan terpercaya". Pemerintah tidak perlu mencetak uang lagi, cukup memindahkan dana yang ada dalam sistem.
Ini adalah skenario yang telah kita lihat dalam beberapa tahun terakhir:
Penguasaan dan Pemantauan Emas
Ini tidak mengejutkan, sejarah Amerika penuh dengan tindakan serupa:
Pada tahun 1933, pemerintah mengeluarkan perintah administratif 6102, yang mewajibkan warga negara untuk menyerahkan emas, jika tidak, mereka akan menghadapi penjara. Meskipun penegakan hukumnya terbatas, Mahkamah Agung mendukung hak pemerintah untuk menyita emas. Ini bukanlah "program pembelian sukarela", melainkan "perampasan kekayaan secara paksa", hanya saja dibungkus sebagai transaksi pada "harga pasar yang adil".
Kemampuan pengawasan pemerintah dengan cepat membengkak setelah peristiwa 911. Beberapa undang-undang memberikan lembaga pemerintah hampir tanpa batasan kekuasaan untuk memantau komunikasi internasional warga. Undang-undang lain memungkinkan pemerintah untuk mengumpulkan catatan telepon semua warga setiap hari. Beberapa ketentuan bahkan memungkinkan pemerintah untuk mengumpulkan catatan bacaanmu, materi pembelajaran, riwayat pembelian, catatan medis, dan informasi keuangan pribadi tanpa perlu adanya kecurigaan yang wajar.
Masalahnya bukanlah "apakah penekanan keuangan akan datang", tetapi "seberapa parah itu akan terjadi". Dengan meningkatnya tekanan ekonomi de-globalisasi, kontrol pemerintah terhadap modal hanya akan menjadi lebih langsung dan ketat.
Emas dan Bitcoin
Grafik lilin bulanan emas sejak tahun 1970 adalah grafik K paling kuat di dunia saat ini.
Berdasarkan metode eliminasi, aset keuangan yang paling cocok untuk dibeli sudah jelas - Anda memerlukan aset yang tidak memiliki korelasi historis dengan pasar, sulit untuk disita oleh pemerintah, dan tidak di bawah kendali pemerintah Barat. Saya bisa memikirkan dua, salah satunya telah meningkat 60.000.000.000.000 dalam kapitalisasi pasar dalam 12 bulan terakhir. Ini adalah sinyal bull run yang paling jelas.
Perlombaan Cadangan Emas Global
Beberapa negara sedang dengan cepat meningkatkan cadangan emas mereka untuk menghadapi perubahan lanskap ekonomi global:
Ini bukan tindakan sembarangan, melainkan penataan strategi. Setelah beberapa negara membekukan cadangan devisa negara lain, semua bank sentral di dunia menyadari hal ini. Sebuah survei terhadap 57 bank sentral menunjukkan bahwa 96% responden melihat reputasi emas sebagai aset lindung nilai sebagai motivasi untuk terus berinvestasi. Ketika aset yang dinyatakan dalam dolar bisa dibekukan dengan mudah, emas fisik yang disimpan di dalam negeri menjadi sangat menarik.
Hanya dalam tahun 2024, suatu negara menambah cadangan emas sebesar 74,79 ton, dengan kenaikan mencapai 13,85%. Negara lain juga menambah cadangan emas sebesar 89,54 ton, dengan kenaikan mendekati 25%. Bahkan beberapa negara kecil juga menambah 8 ton emas pada Januari 2025, sehingga total kepemilikan emas mereka mencapai 391 ton, yang merupakan 82% dari cadangan devisa mereka. Ini bukan kebetulan, melainkan langkah yang terkoordinasi, bertujuan untuk menghindari sistem keuangan yang mungkin dipersenjatai.
Pemerintah dari berbagai negara terhadap emas paling