Pakar industri Web3 membahas kedalaman prospek pasar Bitcoin, Ethereum, dan altcoin
Faktor Penggerak Utama dari Rekor Tinggi Bitcoin
Kelonggaran dana pasar dan investasi institusi adalah alasan utama Bitcoin menembus 120.000 dolar AS. Dalam siklus penurunan suku bunga, ketersediaan dana yang melimpah membuat aset berkualitas lebih mudah mendapatkan dukungan pembelian. Pada saat yang sama, persetujuan ETF Bitcoin, serta pembelian besar-besaran Bitcoin oleh perusahaan seperti MicroStrategy, mendorong aliran dana dari institusi dan ritel ke industri kripto.
Struktur modal telah mengalami perubahan fundamental. Aset Bitcoin yang dimiliki oleh ETF Bitcoin dan MicroStrategy telah melebihi 200 miliar USD, yang sebagian besar merupakan dana ekuitas dan bukan dana leverage, sehingga tidak mudah memicu penurunan tajam. Sebaliknya, beberapa siklus sebelumnya terutama didorong oleh dana leverage internal di dalam komunitas koin.
ETF tidak hanya menjadi objek investasi pasif, tetapi juga semakin menjadi alat penting untuk arbitrase dan lindung nilai di pasar yang patuh. Dengan aliran dana semacam ini yang terus masuk, ukuran kategori aset "koin tradisional" diperkirakan akan terus berkembang, mendukung Bitcoin untuk terus naik.
Sinyal Pemulihan Ethereum dan Prospeknya
Ethereum dimasukkan ke dalam beberapa perusahaan publik, yang merupakan keuntungan jangka panjang baginya. Ethereum telah mendapatkan pengakuan modal arus utama hingga tingkat tertentu, dan data TVL di rantai DeFi-nya cukup nyata. Ketika pasar beralih dari bullish ke bearish pada tahun 2021, Ethereum dan Bitcoin mengalami penurunan yang hampir sama, yang menjadikannya aset yang tahan terhadap penurunan.
Dari segi TVL dan aktivitas on-chain, Ethereum masih merupakan "Raja Rantai", hanya saja jarak dengan blockchain publik lainnya semakin menyusut. Di masa depan, kemungkinan besar akan menjadi dunia multi-rantai, arsitektur multi-rantai Ethereum dapat menjadikannya inti dari infrastruktur blockchain.
Perusahaan publik yang terkait dengan Ethereum memiliki pendekatan yang berbeda dibandingkan dengan perusahaan penyimpanan Bitcoin. Mereka tidak hanya membawa dana pasar saham ke dalam blockchain, tetapi juga akan secara aktif terlibat dalam DeFi di dalam blockchain, seperti Staking, LSD, dan lainnya. Di masa depan, mungkin akan ada model inovatif di mana perusahaan publik menerbitkan obligasi konversi DeFi dan menempatkannya di dalam blockchain, serta berinteraksi langsung dengan protokol DeFi.
Performa dan Prospek Altcoin yang Berbeda
Pergerakan harga alts sangat berbeda, terutama dibagi menjadi dua kategori: yang didorong oleh emosi ( seperti meme coin ) dan yang didorong oleh aplikasi ( seperti DeFi ). Proyek DeFi lebih dipandang positif, karena mereka dapat melayani skenario keuangan nyata dan diharapkan menjadi infrastruktur penting dalam industri.
Kombinasi AI dan kripto juga patut diperhatikan, tetapi saat ini selain hak kepemilikan data dan beberapa skenario interaksi, mungkin belum menemukan titik yang benar-benar dapat melepaskan energi besar. Di masa depan, AI untuk Kripto dan Kripto untuk AI memiliki peluang pengembangan.
DeFi adalah arah yang paling pragmatis dan paling bermakna secara praktis. Protokol DeFi arus utama umumnya menguntungkan, dengan sistem produk yang matang. Dibandingkan dengan keuangan tradisional, DeFi lebih adil dan terbuka, dengan aturan yang transparan dan dapat dipercaya. Dalam jangka panjang, DeFi adalah salah satu jalur yang paling dianjurkan.
Pengaruh Institusi dan Pasar Saham Terhadap Pergerakan Web3
Cara partisipasi dana Wall Street di pasar kripto semakin bervariasi, mulai dari penempatan jangka panjang hingga arbitrase jangka pendek. Pengenalan alat keuangan seperti ETF semakin memperdalam integrasi antara keuangan tradisional dan dunia kripto. Ini menguntungkan industri untuk dikenal lebih banyak orang, tetapi juga membawa risiko dan tantangan baru.
Perusahaan "koin saham" menunjukkan kinerja yang aktif di pasar bull, tetapi tidak banyak yang benar-benar memiliki nilai jangka panjang. Investor harus berhati-hati terhadap perusahaan yang kekurangan produk nyata dan kemampuan menghasilkan keuntungan, yang hanya bergantung pada logika "trading saham dengan koin".
Baik proyek penerbitan koin maupun perusahaan yang terdaftar, pada akhirnya harus kembali ke dasar, kembali ke penciptaan nilai yang nyata dan kemampuan arus kas. Proyek yang baik pada akhirnya akan menonjol, sementara proyek yang tidak substansial akan sulit untuk bertahan dalam jangka panjang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Web3 expert analysis: dorongan di balik rekor tinggi Bitcoin dan prospek masa depan Ether, altcoin
Pakar industri Web3 membahas kedalaman prospek pasar Bitcoin, Ethereum, dan altcoin
Faktor Penggerak Utama dari Rekor Tinggi Bitcoin
Kelonggaran dana pasar dan investasi institusi adalah alasan utama Bitcoin menembus 120.000 dolar AS. Dalam siklus penurunan suku bunga, ketersediaan dana yang melimpah membuat aset berkualitas lebih mudah mendapatkan dukungan pembelian. Pada saat yang sama, persetujuan ETF Bitcoin, serta pembelian besar-besaran Bitcoin oleh perusahaan seperti MicroStrategy, mendorong aliran dana dari institusi dan ritel ke industri kripto.
Struktur modal telah mengalami perubahan fundamental. Aset Bitcoin yang dimiliki oleh ETF Bitcoin dan MicroStrategy telah melebihi 200 miliar USD, yang sebagian besar merupakan dana ekuitas dan bukan dana leverage, sehingga tidak mudah memicu penurunan tajam. Sebaliknya, beberapa siklus sebelumnya terutama didorong oleh dana leverage internal di dalam komunitas koin.
ETF tidak hanya menjadi objek investasi pasif, tetapi juga semakin menjadi alat penting untuk arbitrase dan lindung nilai di pasar yang patuh. Dengan aliran dana semacam ini yang terus masuk, ukuran kategori aset "koin tradisional" diperkirakan akan terus berkembang, mendukung Bitcoin untuk terus naik.
Sinyal Pemulihan Ethereum dan Prospeknya
Ethereum dimasukkan ke dalam beberapa perusahaan publik, yang merupakan keuntungan jangka panjang baginya. Ethereum telah mendapatkan pengakuan modal arus utama hingga tingkat tertentu, dan data TVL di rantai DeFi-nya cukup nyata. Ketika pasar beralih dari bullish ke bearish pada tahun 2021, Ethereum dan Bitcoin mengalami penurunan yang hampir sama, yang menjadikannya aset yang tahan terhadap penurunan.
Dari segi TVL dan aktivitas on-chain, Ethereum masih merupakan "Raja Rantai", hanya saja jarak dengan blockchain publik lainnya semakin menyusut. Di masa depan, kemungkinan besar akan menjadi dunia multi-rantai, arsitektur multi-rantai Ethereum dapat menjadikannya inti dari infrastruktur blockchain.
Perusahaan publik yang terkait dengan Ethereum memiliki pendekatan yang berbeda dibandingkan dengan perusahaan penyimpanan Bitcoin. Mereka tidak hanya membawa dana pasar saham ke dalam blockchain, tetapi juga akan secara aktif terlibat dalam DeFi di dalam blockchain, seperti Staking, LSD, dan lainnya. Di masa depan, mungkin akan ada model inovatif di mana perusahaan publik menerbitkan obligasi konversi DeFi dan menempatkannya di dalam blockchain, serta berinteraksi langsung dengan protokol DeFi.
Performa dan Prospek Altcoin yang Berbeda
Pergerakan harga alts sangat berbeda, terutama dibagi menjadi dua kategori: yang didorong oleh emosi ( seperti meme coin ) dan yang didorong oleh aplikasi ( seperti DeFi ). Proyek DeFi lebih dipandang positif, karena mereka dapat melayani skenario keuangan nyata dan diharapkan menjadi infrastruktur penting dalam industri.
Kombinasi AI dan kripto juga patut diperhatikan, tetapi saat ini selain hak kepemilikan data dan beberapa skenario interaksi, mungkin belum menemukan titik yang benar-benar dapat melepaskan energi besar. Di masa depan, AI untuk Kripto dan Kripto untuk AI memiliki peluang pengembangan.
DeFi adalah arah yang paling pragmatis dan paling bermakna secara praktis. Protokol DeFi arus utama umumnya menguntungkan, dengan sistem produk yang matang. Dibandingkan dengan keuangan tradisional, DeFi lebih adil dan terbuka, dengan aturan yang transparan dan dapat dipercaya. Dalam jangka panjang, DeFi adalah salah satu jalur yang paling dianjurkan.
Pengaruh Institusi dan Pasar Saham Terhadap Pergerakan Web3
Cara partisipasi dana Wall Street di pasar kripto semakin bervariasi, mulai dari penempatan jangka panjang hingga arbitrase jangka pendek. Pengenalan alat keuangan seperti ETF semakin memperdalam integrasi antara keuangan tradisional dan dunia kripto. Ini menguntungkan industri untuk dikenal lebih banyak orang, tetapi juga membawa risiko dan tantangan baru.
Perusahaan "koin saham" menunjukkan kinerja yang aktif di pasar bull, tetapi tidak banyak yang benar-benar memiliki nilai jangka panjang. Investor harus berhati-hati terhadap perusahaan yang kekurangan produk nyata dan kemampuan menghasilkan keuntungan, yang hanya bergantung pada logika "trading saham dengan koin".
Baik proyek penerbitan koin maupun perusahaan yang terdaftar, pada akhirnya harus kembali ke dasar, kembali ke penciptaan nilai yang nyata dan kemampuan arus kas. Proyek yang baik pada akhirnya akan menonjol, sementara proyek yang tidak substansial akan sulit untuk bertahan dalam jangka panjang.