Boros: Alat Inovatif untuk Tarif Pembiayaan Kontrak Perpetual di On-Chain
Baru-baru ini, sebuah protokol on-chain baru bernama Boros menarik perhatian di industri. Protokol ini bertujuan untuk mengubah funding rate dari Perpetual Futures menjadi alat pendapatan yang dapat diperdagangkan, membawa peluang baru bagi ekosistem DeFi.
Mekanisme Biaya Pendanaan
Perpetual Futures sebagai jenis kontrak berjangka tanpa tanggal kedaluwarsa, perlu menggunakan mekanisme funding rate untuk menjaga konsistensi harga kontrak dengan harga spot. Ketika harga kontrak lebih tinggi dari harga spot, posisi long membayar funding rate kepada posisi short; sebaliknya juga berlaku. Mekanisme ini memastikan bahwa harga kontrak berfluktuasi di sekitar harga spot, sehingga tidak terlalu menyimpang.
Namun, volatilitas tinggi dari funding rate membawa ketidakpastian bagi trader dan protokol. Misalnya, beberapa proyek stablecoin berbasis imbal hasil mendapatkan pendapatan dari funding rate dengan melakukan short pada Perpetual Futures, tetapi ketika funding rate berubah menjadi negatif, proyek-proyek ini justru harus membayar biaya, yang mempengaruhi model pendapatan mereka.
Inovasi Boros: Unit Hasil
Boros memperkenalkan konsep "Yield Units" ( YU ), yang mengemas hasil funding rate untuk periode waktu tertentu menjadi aset yang dapat diperdagangkan. Misalnya, 5 YU-ETHUSDT-platfrom tertentu mewakili hak atas hasil funding rate dari kontrak perpetual ETHUSDT sebesar 5 ETH di platform tersebut dalam periode tertentu.
Boros melibatkan dua probabilitas kunci:
Implied APR (: Harga pasar untuk YU mencerminkan ekspektasi terhadap funding rate di masa depan.
Tingkat Bunga Tahunan yang Sesungguhnya )Underlying APR(: Pendapatan dari tingkat biaya pendanaan yang dihasilkan oleh Perpetual Futures.
Pedagang dapat memilih untuk membeli atau menjual berdasarkan penilaian mereka terhadap tren masa depan dari funding rate:
Rate long: Membayar Implied APR tetap, mendapatkan Underlying APR yang mengambang.
Suku bunga short: Mengunci Implied APR yang lebih tinggi sebagai pendapatan, mengambil kewajiban untuk membayar floating Underlying APR.
Skenario Aplikasi Utama
Biaya biaya pendanaan hedging bullish
Dalam pasar bull, posisi long pada Perpetual Futures dapat mengunci biaya funding rate yang meningkat sebagai biaya tetap dengan melakukan long rate, sehingga meningkatkan kepastian strategi.
Pendapatan stabil dari funding rate
Proyek stablecoin yang memberikan imbal hasil dapat mengonversi pendapatan biaya modal yang berfluktuasi menjadi imbal hasil tetap dengan cara menjual short, mengurangi risiko.
Arbitrase tanpa risiko
Arbitrageur dapat menggabungkan spot, Perpetual Futures, dan Boros, untuk mewujudkan strategi arbitrase tanpa risiko yang mirip dengan "spot + futures" secara on-chain.
Pengaruh dan Prospek
Peluncuran Boros menjadikan platform ini sebagai platform produk suku bunga on-chain yang komprehensif, mencakup suku bunga tetap dan suku bunga mengambang derivatif. Ini tidak hanya membuka sumber pendapatan baru bagi platform, tetapi juga menyediakan alat manajemen risiko yang lebih baik untuk seluruh ekosistem DeFi.
Di masa depan, Boros berencana untuk mendukung lebih banyak aset dan platform derivatif, lebih lanjut memperluas pengaruhnya. Inovasi ini diharapkan dapat mendorong integrasi keuangan kripto dengan keuangan tradisional, mewujudkan visi "setiap hasil dapat diakses, diperdagangkan, dan dihedge."
Dengan popularitas alat inovatif seperti Boros, DeFi diharapkan dapat menampung volume transaksi yang lebih besar dan bisnis keuangan yang lebih kompleks, mendorong seluruh industri untuk maju.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ZKProofster
· 8jam yang lalu
secara teknis, hanya ponzi lain dengan langkah tambahan
Lihat AsliBalas0
RektDetective
· 11jam yang lalu
Satu lagi benda berbahaya datang.
Lihat AsliBalas0
BearMarketLightning
· 12jam yang lalu
Stabil, boros ini akan mulai besok.
Lihat AsliBalas0
WhaleWatcher
· 12jam yang lalu
Kosong/Banyak Siapa pun tidak bisa lolos dari Dianggap Bodoh
Boros: funding rate Perpetual Futures on-chain dapat diperdagangkan, inovasi Keuangan Desentralisasi kembali terobosan.
Boros: Alat Inovatif untuk Tarif Pembiayaan Kontrak Perpetual di On-Chain
Baru-baru ini, sebuah protokol on-chain baru bernama Boros menarik perhatian di industri. Protokol ini bertujuan untuk mengubah funding rate dari Perpetual Futures menjadi alat pendapatan yang dapat diperdagangkan, membawa peluang baru bagi ekosistem DeFi.
Mekanisme Biaya Pendanaan
Perpetual Futures sebagai jenis kontrak berjangka tanpa tanggal kedaluwarsa, perlu menggunakan mekanisme funding rate untuk menjaga konsistensi harga kontrak dengan harga spot. Ketika harga kontrak lebih tinggi dari harga spot, posisi long membayar funding rate kepada posisi short; sebaliknya juga berlaku. Mekanisme ini memastikan bahwa harga kontrak berfluktuasi di sekitar harga spot, sehingga tidak terlalu menyimpang.
Namun, volatilitas tinggi dari funding rate membawa ketidakpastian bagi trader dan protokol. Misalnya, beberapa proyek stablecoin berbasis imbal hasil mendapatkan pendapatan dari funding rate dengan melakukan short pada Perpetual Futures, tetapi ketika funding rate berubah menjadi negatif, proyek-proyek ini justru harus membayar biaya, yang mempengaruhi model pendapatan mereka.
Inovasi Boros: Unit Hasil
Boros memperkenalkan konsep "Yield Units" ( YU ), yang mengemas hasil funding rate untuk periode waktu tertentu menjadi aset yang dapat diperdagangkan. Misalnya, 5 YU-ETHUSDT-platfrom tertentu mewakili hak atas hasil funding rate dari kontrak perpetual ETHUSDT sebesar 5 ETH di platform tersebut dalam periode tertentu.
Boros melibatkan dua probabilitas kunci:
Pedagang dapat memilih untuk membeli atau menjual berdasarkan penilaian mereka terhadap tren masa depan dari funding rate:
Skenario Aplikasi Utama
Biaya biaya pendanaan hedging bullish Dalam pasar bull, posisi long pada Perpetual Futures dapat mengunci biaya funding rate yang meningkat sebagai biaya tetap dengan melakukan long rate, sehingga meningkatkan kepastian strategi.
Pendapatan stabil dari funding rate Proyek stablecoin yang memberikan imbal hasil dapat mengonversi pendapatan biaya modal yang berfluktuasi menjadi imbal hasil tetap dengan cara menjual short, mengurangi risiko.
Arbitrase tanpa risiko Arbitrageur dapat menggabungkan spot, Perpetual Futures, dan Boros, untuk mewujudkan strategi arbitrase tanpa risiko yang mirip dengan "spot + futures" secara on-chain.
Pengaruh dan Prospek
Peluncuran Boros menjadikan platform ini sebagai platform produk suku bunga on-chain yang komprehensif, mencakup suku bunga tetap dan suku bunga mengambang derivatif. Ini tidak hanya membuka sumber pendapatan baru bagi platform, tetapi juga menyediakan alat manajemen risiko yang lebih baik untuk seluruh ekosistem DeFi.
Di masa depan, Boros berencana untuk mendukung lebih banyak aset dan platform derivatif, lebih lanjut memperluas pengaruhnya. Inovasi ini diharapkan dapat mendorong integrasi keuangan kripto dengan keuangan tradisional, mewujudkan visi "setiap hasil dapat diakses, diperdagangkan, dan dihedge."
Dengan popularitas alat inovatif seperti Boros, DeFi diharapkan dapat menampung volume transaksi yang lebih besar dan bisnis keuangan yang lebih kompleks, mendorong seluruh industri untuk maju.