Bear Market telah tiba, bagaimana cara mendapatkan hasil tinggi di new emerging on-chain?

Baru-baru ini, ketidakpastian faktor-faktor ekonomi makro meningkat, kebijakan tarif dan faktor-faktor lainnya berdampak pada saham teknologi. Bitcoin, dengan peluncuran ETF spot, secara bertahap menjadi fokus perhatian keuangan tradisional, dan pergerakan harganya semakin dipengaruhi oleh ekonomi makro.

Pasar saat ini telah berfluktuasi dalam kisaran 82000-88000 selama dua bulan, pasar sekunder kurang memiliki narasi baru, dan pasar primer juga tidak menunjukkan peluang yang jelas. Sebagai investor, selain menunggu peluang pasar, menggunakan aset berkualitas dan stablecoin yang dimiliki untuk menambang dan mendapatkan pendapatan pasif adalah pilihan yang baik.

Sebuah blockchain publik yang baru-baru ini meluncurkan mekanisme Proof of Liquidity ( PoL ), di mana beberapa proyek memiliki tingkat pengembalian yang bahkan melebihi 100% APY. Mari kita pelajari cara kerja mekanisme penambangan baru ini dan strategi yang dapat diterapkan.

Bagaimana PoL membentuk siklus positif

1. Pengguna menyediakan likuiditas: Pengguna menyuntikkan aset ke dalam kolam likuiditas dApp, mendapatkan token dan mempertaruhkan untuk mendapatkan imbalan, menyediakan likuiditas awal untuk ekosistem.

2. Alokasi Validator: Validator mendistribusikan hadiah ke kolam yang memberikan imbalan tertinggi berdasarkan insentif yang diberikan oleh dApp. Seiring semakin banyak hadiah mengalir ke kolam yang populer, imbal hasil pengguna meningkat, semakin menarik pengguna untuk berpartisipasi.

3. Kompetisi dApp: Untuk menarik validator, dApp meningkatkan insentif, memperdalam likuiditas.

4. Penugasan Pengguna: Pengguna dapat menugaskan hadiah yang diperoleh kepada validator yang berkinerja baik, meningkatkan bobot usulan bloknya, sehingga memperoleh lebih banyak bagi hasil, mendorong validator untuk terus mengoptimalkan strategi distribusi, membentuk umpan balik positif.

5. Ekspansi ekosistem: Seiring peningkatan likuiditas dan partisipasi, volume perdagangan dan tingkat penggunaan dApp meningkat, nilai jaringan bertambah, menarik lebih banyak pengguna dan pengembang untuk bergabung, mendorong perkembangan ekosistem yang sehat.

Mekanisme ini memungkinkan dApp, pengguna, dan validator membentuk hubungan kolaboratif, yang secara efektif menyelesaikan masalah kekurangan likuiditas dan distribusi aset yang tidak merata dalam PoS tradisional.

Analisis Strategi Penambangan

1. Strategi yang stabil dengan fokus pada aset inti

Inti pemikiran: memilih portofolio aset yang relatif inti, memiliki kedalaman yang lebih besar, dan fluktuasi yang sedang dalam ekosistem, seperti:

• Token asli/produk derivatif staking likuid (LSD)
• Aset utama ( seperti ETH, BTC )/LSD
• Aset Utama/Stabilcoin

Keunggulan:

• Mengurangi risiko volatilitas harga koin yang tajam
• Nikmati kedalaman likuiditas yang lebih baik
• Dapat mengumpulkan banyak keuntungan

Sumber potensi keuntungan:

• Penambangan likuiditas(Hadiah LP+Hadiah PoL)
• Pendapatan bawaan LSD
• Insentif tambahan bagi pembagian keuntungan dari perjanjian

Risiko dan Hal yang Perlu Diperhatikan:

• Ada risiko decoupling antara token LSD
• Perlu memilih validator yang tepat untuk mendapatkan hasil terbaik
• Perlu mempertimbangkan skala dana, hasil tahunan dan biaya

2. Strategi volatilitas rendah untuk pasangan stablecoin

Pikiran inti: Pilih pasangan perdagangan stablecoin terhadap stablecoin untuk mengurangi risiko kerugian yang tidak terduga.

Keuntungan: Aset itu sendiri relatif stabil, cocok untuk pengguna dengan kemampuan menanggung risiko yang lebih rendah.

Sumber potensi keuntungan:

• PoL insentif
• Pendapatan biaya transaksi
• Hadiah tambahan atau airdrop

Risiko dan Hal-Hal yang Perlu Diperhatikan:

• Perlu mengevaluasi risiko kredit stablecoin
• Tingkat pengembalian mungkin relatif rendah
• Insentif protokol mungkin tidak stabil

3. Strategi pengembalian tinggi jangka pendek untuk token baru yang berisiko tinggi

Gagasan inti: memilih koin kecil yang baru diluncurkan atau populer dan pasangan perdagangan mereka dengan aset utama, mengejar keuntungan tinggi dalam jangka pendek.

Sumber potensi keuntungan:

• Hadiah PoL yang sangat tinggi
• Insentif tambahan yang tinggi

Risiko dan Hal yang Perlu Diperhatikan:

• Fluktuasi harga sangat tajam, terdapat risiko kerugian yang tinggi
• Kerugian yang tidak tetap dapat signifikan
• Perlu memperhatikan perubahan data pasar dengan seksama

Kesimpulan

Dalam mekanisme penambangan yang baru ini, strategi terbaik sering kali adalah mengambil pendekatan desentralisasi dan penyesuaian dinamis:

• Sebagian dana dialokasikan ke dalam kumpulan aset utama yang relatif stabil
• Sebagian kecil dana mencoba kolam token baru yang memiliki risiko tinggi dan imbal hasil tinggi
• Terus memantau data seperti tingkat pengembalian setiap kolam, komisi validator, dan insentif protokol untuk mengoptimalkan konfigurasi secara tepat waktu.

Sementara itu, harus diperhatikan keamanan, hati-hati dalam menilai risiko kontrak proyek baru, kewajaran model token, dan latar belakang tim. Hasil tinggi sering kali disertai dengan risiko tinggi, investor perlu tetap waspada dan mengelola risiko dengan bijak.