Total kapitalisasi pasar cryptocurrency pada tahun 2024 meningkat dari 2,31 triliun USD menjadi 3,33 triliun USD, dengan persentase kenaikan 44,2%. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh disetujuinya ETF Bitcoin spot dan kemenangan Trump dalam pemilihan, antara lain. Dominasi Bitcoin meningkat menjadi 56,8%, dan ukuran aset yang dikelola ETF meningkat dua kali lipat, mencerminkan meningkatnya minat investor institusi.
Kinerja ETF Ethereum relatif datar, minat investor institusi terhadap Bitcoin sangat jelas. Solana menunjukkan performa yang mengesankan, harga SOL naik 29,3%, dan aliran bersih ekosistem mencapai 2 miliar dolar.
Pangsa pasar DeFi berkembang, total nilai terkunci (TVL) meningkat lebih dari dua kali lipat. Rasio volume perdagangan DEX/CEX meningkat menjadi 11,05%, dengan total perdagangan tahunan mencapai 2,67 triliun dolar AS. Solana dan Base menggandakan pangsa pasar DeFi TVL, masing-masing mencapai 7,17% dan 3%.
Pangsa pasar stablecoin tumbuh 26,8%, mencapai rekor sejarah lebih dari 205 miliar USD, dengan pendatang baru seperti Ethena yang semakin mendorong tren ini. Potensi persetujuan ETF untuk aset seperti XRP dan SOL di masa depan akan memberikan dampak positif bagi pasar.
1.2 Lingkungan Makro dan Politik
Di sisi Amerika, Trump terpilih kembali sebagai presiden, Partai Republik memenangkan mayoritas kursi di kedua majelis Kongres. Kebijakan Amerika Utama dan isolasionisme Trump dapat memicu proteksionisme perdagangan global. Ia menunjukkan sikap ramah terhadap cryptocurrency selama kampanye, tetapi kebijakan sebenarnya masih harus dilihat.
Eropa terpengaruh oleh perang Rusia-Ukraina, harga energi meningkat, dan pengeluaran militer meningkat. Kekuasaan berbicara partai kanan jelas meningkat. Eropa berada dalam posisi mengikuti dalam kebijakan cryptocurrency, menerapkan undang-undang regulasi MiCA.
Perang terus berkobar di wilayah Timur Tengah, Israel dan Hamas terlibat dalam konflik bersenjata. Banyak negara di Amerika Selatan mendorong legalisasi mata uang kripto.
Dalam hal ekonomi global, pertumbuhan PDB pada tahun 2024 diperkirakan sebesar 2,6%, dengan tingkat inflasi sebesar 2,5%. Amerika Serikat mulai menurunkan suku bunga, sementara zona euro mengalami pertumbuhan ekonomi yang lambat akibat konflik geopolitik. China dan negara-negara pasar berkembang tetap mempertahankan pertumbuhan yang tinggi tetapi menghadapi tantangan. Ketiga indeks utama saham AS mengalami kenaikan signifikan, dengan perusahaan teknologi menunjukkan kinerja yang mengesankan, dan perkembangan AI memberikan dampak besar.
2. Bitcoin
2.1 Desain Produk dan Protokol
Pada paruh kedua tahun 2024, Bitcoin melakukan beberapa peningkatan perangkat lunak yang penting, seperti Bitcoin Core 28.0 yang memperkenalkan strategi pengalihan transaksi yang fleksibel, dan Lightning Network yang meluncurkan BOLT12. Diskusi tentang proposal soft fork terus berlanjut, terutama berfokus pada penambahan opcode baru, perbaikan Lightning Network, dan sebagainya, tetapi belum mencapai konsensus. Implementasi BitVM masih berjalan dengan stabil, dengan fokus pada desain dan implementasi jembatan lintas rantai.
2.2 Layer 2 - Jaringan Lightning
Jumlah saluran yang dapat diakses secara publik di jaringan Lightning tidak banyak berubah, totalnya tetap sekitar 5000 BTC. Jumlah node cukup stabil, tetapi jumlah saluran terus berkurang, yang mungkin menunjukkan likuiditas secara bertahap berkumpul di tangan penyedia layanan node besar. BOLT12(offer) telah diadopsi oleh beberapa klien, mendukung metode pembayaran statis. Beberapa jaringan Layer 1 sedang mengembangkan solusi Layer 2 yang kompatibel dengan jaringan Lightning.
2.3 Lapisan 2 - Rantai Samping
Proyek sidechain Layer 2 menunjukkan kinerja yang bervariasi. Tantangan utama yang dihadapi BTCFi adalah ketergantungan pada lonjakan TVL yang tidak berkelanjutan dan insentif airdrop. Faktor pendorong utama untuk penyimpanan Bitcoin dalam solusi L2 adalah untuk mendapatkan peluang imbal hasil berisiko rendah yang dihargakan dalam Bitcoin. Kunci keberhasilan di masa depan adalah memastikan keamanan aset dan mengejar strategi integrasi vertikal.
2.4 Aset di Jaringan
Kinerja keseluruhan aset di blockchain Bitcoin cukup biasa, dengan aktivitas yang rendah. Aset protokol utama seperti BRC20 dan Runes baru-baru ini berkinerja buruk. RGB masih dalam tahap promosi, dengan kemajuan dalam integrasi dengan jaringan Lightning. Taproot Assets diluncurkan oleh Lightning Labs, memungkinkan pencetakan stablecoin dengan biaya rendah dan penyelesaian instan di Bitcoin.
2.5 BTCFi
BTCFi dapat memberikan pengembalian dalam Bitcoin tambahan untuk pemegang Bitcoin, dan nilai total yang terkunci diharapkan akan meningkat. Jenis pengembalian yang dikejar oleh aset BTC telah beralih dari L2 ke staking, liquid staking, dan liquid re-staking. Babylon menarik banyak TVL yang dihargai dalam Bitcoin. Berbagai proyek LST muncul satu per satu, dengan desain yang umumnya mengacu pada konsep desain DeFi yang sudah matang.
3. Ethereum
Meskipun ETF ETH diluncurkan pada tahun 2024, kinerjanya tidak dapat meniru kesuksesan ETF Bitcoin. Rasio ETH/BTC turun dari 0,054 menjadi 0,037, menyoroti preferensi investor institusi terhadap Bitcoin. Biaya gas di Layer 2 jauh lebih rendah dibandingkan dengan Ethereum, menyebabkan lebih banyak dana mengalir ke proyek Layer 2 seperti Base.
3.1 L2s
Setelah pembaruan Dencun memperkenalkan penyimpanan data blob, biaya transaksi rollups telah turun lebih dari 90%. Layer 2 terkemuka seperti Base, OP Mainnet, dan Arbitrum masing-masing mencatat net inflow sebesar 3,5 miliar dolar, 2,1 miliar dolar, dan 1,7 miliar dolar. Jumlah transaksi harian Layer 2 meningkat 325%, dan jumlah alamat aktif harian juga meningkat secara signifikan.
Aliran dana yang signifikan di Base dapat dikaitkan dengan pengalaman pengguna yang lancar, kerja sama strategis dengan Coinbase, serta peluncuran aplikasi populer. Arbitrum telah meluncurkan Stylus, yang memungkinkan pengembang untuk menulis kontrak pintar dalam berbagai bahasa. OP Superchain terus menunjukkan momentum yang kuat, dengan total jumlah rantai berbasis OP-Stack mencapai 56 pada akhir tahun.
3.2 Penempatan Kembali
Jumlah Ethereum yang dipertaruhkan secara keseluruhan menunjukkan tren peningkatan, namun tingkat pengembaliannya terus menurun. Protokol penyetoran ulang seperti Eigenlayer menarik banyak TVL, meskipun daya dorong pertumbuhannya telah melemah. TVL Symbiotic mengalami pertumbuhan yang signifikan, dari 307 juta dolar AS menjadi 2,12 miliar dolar AS.
3.3 Peta jalan masa depan Ethereum dan proposal EIP
Tahun 2025 akan menjadi salah satu tahun terpenting dalam perjalanan pengembangan Ethereum, dengan rencana untuk melakukan peningkatan Pectra. Proposal EIP kunci meliputi:
EIP-7691: Memperluas kapasitas target Blobs, lebih lanjut mengurangi biaya L2
EIP-7702: Memperkenalkan fungsi kontrak pintar untuk akun EOA
EIP-7251: Optimasi manajemen validator, mengurangi beban jaringan
Tim penelitian inti Ethereum telah merestrukturisasi peta jalan pengembangan jangka panjang, dengan tujuan untuk melakukan peningkatan besar pada tahun 2029, memperkenalkan teknologi inti seperti pembuktian nol pengetahuan dan kriptografi pasca kuantum.
4. Solana
Solana menunjukkan kinerja yang luar biasa pada tahun 2024, dengan harga meningkat sekitar 75%, dan rasio SOL/ETH naik dari 0,04 menjadi 0,06. Solana menawarkan biaya transaksi yang lebih rendah dan throughput yang lebih tinggi, menarik banyak aplikasi terdesentralisasi berkinerja tinggi. Nilai pasar stablecoin meningkat lebih dari tiga kali lipat, mencapai 5,1 miliar dolar. Solana juga mencatat pertumbuhan signifikan dalam adopsi pengembang, untuk pertama kalinya melampaui Ethereum.
Fokus ekosistem Solana terutama berada di bidang DePIN, meme, PayFi, dan lainnya:
DePIN: Proyek-proyek unggulan seperti Helium, Render Network pindah ke Solana, mendorong perkembangan ekosistem.
Meme: Dengan bantuan platform seperti Pump.fun, Solana menjadi pilihan populer untuk penerbitan koin Meme
PayFi: bekerja sama dengan Shopify, VISA, dll, mendorong aplikasi di bidang pembayaran
Aktivasi Firedancer di masa depan akan lebih meningkatkan kinerja dan keamanan jaringan. Peluncuran plugin Solana menawarkan granularitas dan pemrograman yang lebih tinggi, yang diharapkan dapat mendorong lebih banyak lembaga untuk mengadopsi.
5. Alt-L1s
Pada tahun 2024, Alt-L1 terus mendapatkan perhatian yang kuat, memberikan pengalaman yang berbeda bagi investor dibandingkan dengan Ethereum. Proyek yang patut diperhatikan termasuk:
Berachain: Memperkenalkan mekanisme Proof of Liquidity (PoL), setelah diluncurkan TVL melebihi 1,5 miliar dolar
TON: Mengandalkan basis pengguna Telegram, DAU meningkat menjadi 293.539, DeFi TVL tumbuh lebih dari 10 kali lipat
Kaia: Dibentuk dari penggabungan Klaytn dan Finschia, terintegrasi dengan LINE dan KakaoTalk, TVL mencapai 60 juta dolar AS
Ekosistem Move: Sui dan Aptos sebagai perwakilan utama, Sui secara signifikan unggul dibandingkan Aptos dalam beberapa indikator kunci.
MegaETH: Memperkenalkan spesialisasi node, mendukung throughput transaksi hingga 100.000 TPS
Monad: Mencapai kinerja tinggi melalui eksekusi transaksi paralel yang optimis, mendukung hingga 10.000 transaksi per detik.
6. Jalur lainnya
6.1 Meme
Kenaikan keseluruhan di jalur Meme pada tahun 2024 mencapai 218%. Peluncuran Pump.fun menjadi tonggak penting, yang sangat melepaskan permintaan ritel. Ethereum, Base, dan Solana adalah tiga blockchain publik yang paling aktif di ekosistem Meme.
6.2 AI
Perkembangan AI di bidang crypto mencakup industri hulu dan hilir. Agen+aplikasi menjadi sorotan, transformasi sukses Virtuals Protocol mengkatalisasi tren ini. Kombinasi token AI dan meme juga menjadi fokus komunitas.
6.3 RWA
Nilai pasar RWA meningkat 63%, mencapai 13,67 miliar dolar AS. Kredit swasta dan obligasi pemerintah AS adalah kategori aset utama. Penerbit institusi seperti Franklin Templeton, BlackRock, dan lainnya bergabung untuk mendorong perkembangan. Ethereum tetap menjadi platform blockchain publik yang dominan.
6.4 Robot Perdagangan
Persaingan pasar bot trading semakin ketat pada tahun 2024. Bonkbot sempat mencapai pangsa pasar 80%, tetapi tidak dapat bertahan. Trojan stabil di pangsa pasar 30-40%. Volume perdagangan GMGN.AI pada awal 2025 mengejar 2/3 dari Trojan.
6.5 DeSci
Proyek DeSci tersebar di bidang akademis seperti bioteknologi, luar angkasa, dan humaniora, dengan bioteknologi mendominasi. Masih menghadapi tantangan seperti kekurangan dana dan risiko hukum.
6.6 DePIN
Total kapitalisasi pasar DePIN mencapai 50 miliar USD, meningkat lebih dari 176%. Jumlah proyek
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
2024 Aset Kripto pasar panorama: Bitcoin ETF disetujui, Solana bangkit, Layer2 berkembang pesat
1. Tinjauan Pasar
1.1 Dasar-dasar pasar cryptocurrency
Total kapitalisasi pasar cryptocurrency pada tahun 2024 meningkat dari 2,31 triliun USD menjadi 3,33 triliun USD, dengan persentase kenaikan 44,2%. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh disetujuinya ETF Bitcoin spot dan kemenangan Trump dalam pemilihan, antara lain. Dominasi Bitcoin meningkat menjadi 56,8%, dan ukuran aset yang dikelola ETF meningkat dua kali lipat, mencerminkan meningkatnya minat investor institusi.
Kinerja ETF Ethereum relatif datar, minat investor institusi terhadap Bitcoin sangat jelas. Solana menunjukkan performa yang mengesankan, harga SOL naik 29,3%, dan aliran bersih ekosistem mencapai 2 miliar dolar.
Pangsa pasar DeFi berkembang, total nilai terkunci (TVL) meningkat lebih dari dua kali lipat. Rasio volume perdagangan DEX/CEX meningkat menjadi 11,05%, dengan total perdagangan tahunan mencapai 2,67 triliun dolar AS. Solana dan Base menggandakan pangsa pasar DeFi TVL, masing-masing mencapai 7,17% dan 3%.
Pangsa pasar stablecoin tumbuh 26,8%, mencapai rekor sejarah lebih dari 205 miliar USD, dengan pendatang baru seperti Ethena yang semakin mendorong tren ini. Potensi persetujuan ETF untuk aset seperti XRP dan SOL di masa depan akan memberikan dampak positif bagi pasar.
1.2 Lingkungan Makro dan Politik
Di sisi Amerika, Trump terpilih kembali sebagai presiden, Partai Republik memenangkan mayoritas kursi di kedua majelis Kongres. Kebijakan Amerika Utama dan isolasionisme Trump dapat memicu proteksionisme perdagangan global. Ia menunjukkan sikap ramah terhadap cryptocurrency selama kampanye, tetapi kebijakan sebenarnya masih harus dilihat.
Eropa terpengaruh oleh perang Rusia-Ukraina, harga energi meningkat, dan pengeluaran militer meningkat. Kekuasaan berbicara partai kanan jelas meningkat. Eropa berada dalam posisi mengikuti dalam kebijakan cryptocurrency, menerapkan undang-undang regulasi MiCA.
Perang terus berkobar di wilayah Timur Tengah, Israel dan Hamas terlibat dalam konflik bersenjata. Banyak negara di Amerika Selatan mendorong legalisasi mata uang kripto.
Dalam hal ekonomi global, pertumbuhan PDB pada tahun 2024 diperkirakan sebesar 2,6%, dengan tingkat inflasi sebesar 2,5%. Amerika Serikat mulai menurunkan suku bunga, sementara zona euro mengalami pertumbuhan ekonomi yang lambat akibat konflik geopolitik. China dan negara-negara pasar berkembang tetap mempertahankan pertumbuhan yang tinggi tetapi menghadapi tantangan. Ketiga indeks utama saham AS mengalami kenaikan signifikan, dengan perusahaan teknologi menunjukkan kinerja yang mengesankan, dan perkembangan AI memberikan dampak besar.
2. Bitcoin
2.1 Desain Produk dan Protokol
Pada paruh kedua tahun 2024, Bitcoin melakukan beberapa peningkatan perangkat lunak yang penting, seperti Bitcoin Core 28.0 yang memperkenalkan strategi pengalihan transaksi yang fleksibel, dan Lightning Network yang meluncurkan BOLT12. Diskusi tentang proposal soft fork terus berlanjut, terutama berfokus pada penambahan opcode baru, perbaikan Lightning Network, dan sebagainya, tetapi belum mencapai konsensus. Implementasi BitVM masih berjalan dengan stabil, dengan fokus pada desain dan implementasi jembatan lintas rantai.
2.2 Layer 2 - Jaringan Lightning
Jumlah saluran yang dapat diakses secara publik di jaringan Lightning tidak banyak berubah, totalnya tetap sekitar 5000 BTC. Jumlah node cukup stabil, tetapi jumlah saluran terus berkurang, yang mungkin menunjukkan likuiditas secara bertahap berkumpul di tangan penyedia layanan node besar. BOLT12(offer) telah diadopsi oleh beberapa klien, mendukung metode pembayaran statis. Beberapa jaringan Layer 1 sedang mengembangkan solusi Layer 2 yang kompatibel dengan jaringan Lightning.
2.3 Lapisan 2 - Rantai Samping
Proyek sidechain Layer 2 menunjukkan kinerja yang bervariasi. Tantangan utama yang dihadapi BTCFi adalah ketergantungan pada lonjakan TVL yang tidak berkelanjutan dan insentif airdrop. Faktor pendorong utama untuk penyimpanan Bitcoin dalam solusi L2 adalah untuk mendapatkan peluang imbal hasil berisiko rendah yang dihargakan dalam Bitcoin. Kunci keberhasilan di masa depan adalah memastikan keamanan aset dan mengejar strategi integrasi vertikal.
2.4 Aset di Jaringan
Kinerja keseluruhan aset di blockchain Bitcoin cukup biasa, dengan aktivitas yang rendah. Aset protokol utama seperti BRC20 dan Runes baru-baru ini berkinerja buruk. RGB masih dalam tahap promosi, dengan kemajuan dalam integrasi dengan jaringan Lightning. Taproot Assets diluncurkan oleh Lightning Labs, memungkinkan pencetakan stablecoin dengan biaya rendah dan penyelesaian instan di Bitcoin.
2.5 BTCFi
BTCFi dapat memberikan pengembalian dalam Bitcoin tambahan untuk pemegang Bitcoin, dan nilai total yang terkunci diharapkan akan meningkat. Jenis pengembalian yang dikejar oleh aset BTC telah beralih dari L2 ke staking, liquid staking, dan liquid re-staking. Babylon menarik banyak TVL yang dihargai dalam Bitcoin. Berbagai proyek LST muncul satu per satu, dengan desain yang umumnya mengacu pada konsep desain DeFi yang sudah matang.
3. Ethereum
Meskipun ETF ETH diluncurkan pada tahun 2024, kinerjanya tidak dapat meniru kesuksesan ETF Bitcoin. Rasio ETH/BTC turun dari 0,054 menjadi 0,037, menyoroti preferensi investor institusi terhadap Bitcoin. Biaya gas di Layer 2 jauh lebih rendah dibandingkan dengan Ethereum, menyebabkan lebih banyak dana mengalir ke proyek Layer 2 seperti Base.
3.1 L2s
Setelah pembaruan Dencun memperkenalkan penyimpanan data blob, biaya transaksi rollups telah turun lebih dari 90%. Layer 2 terkemuka seperti Base, OP Mainnet, dan Arbitrum masing-masing mencatat net inflow sebesar 3,5 miliar dolar, 2,1 miliar dolar, dan 1,7 miliar dolar. Jumlah transaksi harian Layer 2 meningkat 325%, dan jumlah alamat aktif harian juga meningkat secara signifikan.
Aliran dana yang signifikan di Base dapat dikaitkan dengan pengalaman pengguna yang lancar, kerja sama strategis dengan Coinbase, serta peluncuran aplikasi populer. Arbitrum telah meluncurkan Stylus, yang memungkinkan pengembang untuk menulis kontrak pintar dalam berbagai bahasa. OP Superchain terus menunjukkan momentum yang kuat, dengan total jumlah rantai berbasis OP-Stack mencapai 56 pada akhir tahun.
3.2 Penempatan Kembali
Jumlah Ethereum yang dipertaruhkan secara keseluruhan menunjukkan tren peningkatan, namun tingkat pengembaliannya terus menurun. Protokol penyetoran ulang seperti Eigenlayer menarik banyak TVL, meskipun daya dorong pertumbuhannya telah melemah. TVL Symbiotic mengalami pertumbuhan yang signifikan, dari 307 juta dolar AS menjadi 2,12 miliar dolar AS.
3.3 Peta jalan masa depan Ethereum dan proposal EIP
Tahun 2025 akan menjadi salah satu tahun terpenting dalam perjalanan pengembangan Ethereum, dengan rencana untuk melakukan peningkatan Pectra. Proposal EIP kunci meliputi:
Tim penelitian inti Ethereum telah merestrukturisasi peta jalan pengembangan jangka panjang, dengan tujuan untuk melakukan peningkatan besar pada tahun 2029, memperkenalkan teknologi inti seperti pembuktian nol pengetahuan dan kriptografi pasca kuantum.
4. Solana
Solana menunjukkan kinerja yang luar biasa pada tahun 2024, dengan harga meningkat sekitar 75%, dan rasio SOL/ETH naik dari 0,04 menjadi 0,06. Solana menawarkan biaya transaksi yang lebih rendah dan throughput yang lebih tinggi, menarik banyak aplikasi terdesentralisasi berkinerja tinggi. Nilai pasar stablecoin meningkat lebih dari tiga kali lipat, mencapai 5,1 miliar dolar. Solana juga mencatat pertumbuhan signifikan dalam adopsi pengembang, untuk pertama kalinya melampaui Ethereum.
Fokus ekosistem Solana terutama berada di bidang DePIN, meme, PayFi, dan lainnya:
Aktivasi Firedancer di masa depan akan lebih meningkatkan kinerja dan keamanan jaringan. Peluncuran plugin Solana menawarkan granularitas dan pemrograman yang lebih tinggi, yang diharapkan dapat mendorong lebih banyak lembaga untuk mengadopsi.
5. Alt-L1s
Pada tahun 2024, Alt-L1 terus mendapatkan perhatian yang kuat, memberikan pengalaman yang berbeda bagi investor dibandingkan dengan Ethereum. Proyek yang patut diperhatikan termasuk:
6. Jalur lainnya
6.1 Meme
Kenaikan keseluruhan di jalur Meme pada tahun 2024 mencapai 218%. Peluncuran Pump.fun menjadi tonggak penting, yang sangat melepaskan permintaan ritel. Ethereum, Base, dan Solana adalah tiga blockchain publik yang paling aktif di ekosistem Meme.
6.2 AI
Perkembangan AI di bidang crypto mencakup industri hulu dan hilir. Agen+aplikasi menjadi sorotan, transformasi sukses Virtuals Protocol mengkatalisasi tren ini. Kombinasi token AI dan meme juga menjadi fokus komunitas.
6.3 RWA
Nilai pasar RWA meningkat 63%, mencapai 13,67 miliar dolar AS. Kredit swasta dan obligasi pemerintah AS adalah kategori aset utama. Penerbit institusi seperti Franklin Templeton, BlackRock, dan lainnya bergabung untuk mendorong perkembangan. Ethereum tetap menjadi platform blockchain publik yang dominan.
6.4 Robot Perdagangan
Persaingan pasar bot trading semakin ketat pada tahun 2024. Bonkbot sempat mencapai pangsa pasar 80%, tetapi tidak dapat bertahan. Trojan stabil di pangsa pasar 30-40%. Volume perdagangan GMGN.AI pada awal 2025 mengejar 2/3 dari Trojan.
6.5 DeSci
Proyek DeSci tersebar di bidang akademis seperti bioteknologi, luar angkasa, dan humaniora, dengan bioteknologi mendominasi. Masih menghadapi tantangan seperti kekurangan dana dan risiko hukum.
6.6 DePIN
Total kapitalisasi pasar DePIN mencapai 50 miliar USD, meningkat lebih dari 176%. Jumlah proyek