Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis Mana yang Terbaik dari 8 Jenis?
Pasar kripto baru-baru ini menunjukkan performa yang biasa-biasa saja, dan keuntungan yang konservatif serta stabil kembali menjadi permintaan pasar. Artikel ini akan menggabungkan pengalaman investasi tahun-tahun terakhir dan penelitian di bidang stablecoin, untuk membahas topik klasik namun selalu relevan mengenai keuntungan stablecoin.
Saat ini, kategori utama stablecoin di pasar kripto meliputi:
USDT dengan pangsa pasar tertinggi
Stablecoin yang terikat pada mata uang fiat 1:1 yang sesuai, seperti USDC
Koin stablecoin yang over-collateralized, seperti DAI dan LUSD
Aset sintetik stablecoin, seperti USDe
Aset dasar berupa RWA stablecoin yang didukung oleh utang AS, seperti USD0 dan USDY
Stablecoin algoritma ( telah hampir dihapuskan dari pasar )
Non-dolar stablecoin ( memiliki pengaruh yang terbatas )
Saat ini, model utama untuk mendapatkan keuntungan melalui stablecoin adalah:
I. Pinjaman Stablecoin
Peminjaman adalah model keuntungan keuangan yang paling tradisional, di mana keuntungan berasal dari bunga yang dibayar oleh peminjam. Hal ini perlu mempertimbangkan keamanan platform, risiko gagal bayar, dan stabilitas keuntungan. Utamanya mencakup:
Produk investasi likuid di bursa terpusat
Protokol pinjaman terdesentralisasi seperti Aave, Sky Protocol, dan lain-lain
Permintaan pinjaman meningkat saat pasar naik, dengan hasil mencapai lebih dari 20%, tetapi periode tenang biasanya berkisar antara 2%-4%. Pinjaman dengan suku bunga tetap牺牲 likuiditas untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi.
Inovasi di bidang pinjam meminjam mencakup: pinjaman dengan suku bunga tetap, stratifikasi suku bunga, pinjaman berlever, pinjaman yang ditujukan untuk institusi, dan lain-lain. Pinjam meminjam sebagai model tradisional, masih akan menjadi sumber utama pendapatan stablecoin.
Dua, Hasil Pertambangan Likuiditas
Dengan Curve sebagai contoh, pendapatan berasal dari biaya transaksi AMM dan hadiah koin. Curve sebagai acuan DEX stablecoin, stablecoin yang didukungnya dianggap sebagai indikator penting yang diakui industri.
Keamanan pertambangan Curve tinggi tetapi imbal hasilnya rendah (0-2%), cocok untuk dana besar jangka panjang. Kolam stablecoin DEX lainnya memiliki imbal hasil yang rendah atau risiko keamanan, tidak memenuhi prinsip kehati-hatian. Saat ini, kolam stablecoin Defi masih didominasi oleh model pinjaman.
Tiga, Pendapatan Arbitrase Netral Pasar
Strategi netral pasar dengan secara bersamaan memegang posisi long dan short, membuat eksposur pasar bersih mendekati nol. Ini terutama mencakup:
Arbitrase suku bunga: memanfaatkan perbedaan harga antara kontrak permanen dan pasar spot
Arbitrase spot dan futures: memanfaatkan selisih harga spot dan futures
Arbitrase搬砖 antar bursa: memanfaatkan perbedaan harga antar platform
Ethena membawa arbitrase biaya dana ke dalam rantai, memungkinkan pengguna biasa untuk berpartisipasi. Pengguna menyimpan stETH untuk mendapatkan USDe, sambil membuka posisi short untuk melindungi dan menghasilkan biaya dana positif. Ethena memiliki transparansi tinggi, tetapi menghadapi risiko biaya dana negatif jangka panjang.
Empat, Proyek RWA Hasil Utang AS
Obligasi AS sebagai aset dengan keamanan tinggi dan imbal hasil tinggi, adalah produk RWA yang cukup layak. Proyek utama termasuk:
USDY dan OUSG dari Ondo, imbal hasil sekitar 4,25%
Usual USD0 dan USD0++, yang terakhir menyediakan likuiditas untuk obligasi AS
Proyek RWA obligasi AS menghasilkan stabil sekitar 4%, sementara imbal hasil tambahan yang tinggi terutama berasal dari faktor tidak berkelanjutan seperti insentif token. Desain likuiditas USD0++ memiliki inovasi, tetapi juga menghadapi risiko penyimpangan harga.
Lima, Produk Terstruktur Opsi
Utamanya untuk menjual opsi put (Sell Put) strategi, menghasilkan pendapatan premi opsi. Cocok untuk pasar yang berfluktuasi, risiko di pasar satu arah cukup besar. Pemula mudah terjebak dalam mengejar premi opsi yang tinggi sambil mengabaikan risiko penurunan.
Strategi Shark Fin yang diluncurkan oleh OKX dan lainnya menggunakan kombinasi opsi, untuk mendapatkan keuntungan dalam rentang tertentu, dan melindungi risiko di luar rentang tersebut, cocok untuk pengguna yang mengutamakan keamanan modal.
Kematangan produk opsi on-chain perlu ditingkatkan.
Enam, Tokenisasi Pendapatan
Protokol Pendle membagi aset hasil menjadi token pokok PT dan token hasil YT, pengguna dapat:
Memegang PT untuk mendapatkan pendapatan tetap
Membeli YT untuk bertaruh pada kenaikan keuntungan di masa depan
Menjual YT mengunci pendapatan saat ini
Menyediakan likuiditas PT dan YT untuk mendapatkan biaya perdagangan
Pendle stablecoin pool memberikan hasil yang menjanjikan, tetapi jangka waktunya pendek sehingga perlu melakukan operasi secara teratur.
Tujuh, Produk Pendapatan Satu Keranjang Stablecoin
Ether.Fi meluncurkan kolam USD Netral Pasar, yang menawarkan berbagai produk pendapatan stabilcoin dalam bentuk dana yang dikelola secara aktif, termasuk pinjam-meminjam, penambangan likuiditas, arbitrase biaya modal, tokenisasi pendapatan, dan lain-lain. Cocok untuk pengguna yang mengejar pendapatan stabil dan tidak ingin melakukan operasi yang sering.
Delapan, Pendapatan Staking Stabilcoin
Jaringan AO menerima staking DAI untuk mendapatkan imbalan koin AO, yang dapat dianggap sebagai model pendapatan alternatif untuk stablecoin. Risikonya terletak pada perkembangan jaringan AO dan ketidakpastian harga koin.
Singkatnya, memahami berbagai sumber pendapatan stablecoin dan melakukan alokasi yang tepat dapat membangun dasar keuangan yang kuat untuk investasi kripto.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
DegenMcsleepless
· 23jam yang lalu
USDT adalah yang terbaik di dunia, yang lainnya adalah adik.
Lihat AsliBalas0
AlgoAlchemist
· 08-07 08:52
Oh.. masih bermain stablecoin, Kak, kamu sudah ketinggalan.
Lihat AsliBalas0
CryptoCrazyGF
· 08-07 08:52
usdt adalah yang terbaik di dunia, tutup mulut
Lihat AsliBalas0
NftBankruptcyClub
· 08-07 08:50
USDT adalah yang terbaik di dunia!
Lihat AsliBalas0
DeFiCaffeinator
· 08-07 08:39
Apakah masih masuk akal untuk terus mengaitkan dengan dolar AS?
Panduan Lengkap Pendapatan Stablecoin: Analisis Perbandingan 8 Tipe, Mana yang Paling Sesuai untuk Anda
Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis Mana yang Terbaik dari 8 Jenis?
Pasar kripto baru-baru ini menunjukkan performa yang biasa-biasa saja, dan keuntungan yang konservatif serta stabil kembali menjadi permintaan pasar. Artikel ini akan menggabungkan pengalaman investasi tahun-tahun terakhir dan penelitian di bidang stablecoin, untuk membahas topik klasik namun selalu relevan mengenai keuntungan stablecoin.
Saat ini, kategori utama stablecoin di pasar kripto meliputi:
Saat ini, model utama untuk mendapatkan keuntungan melalui stablecoin adalah:
I. Pinjaman Stablecoin
Peminjaman adalah model keuntungan keuangan yang paling tradisional, di mana keuntungan berasal dari bunga yang dibayar oleh peminjam. Hal ini perlu mempertimbangkan keamanan platform, risiko gagal bayar, dan stabilitas keuntungan. Utamanya mencakup:
Permintaan pinjaman meningkat saat pasar naik, dengan hasil mencapai lebih dari 20%, tetapi periode tenang biasanya berkisar antara 2%-4%. Pinjaman dengan suku bunga tetap牺牲 likuiditas untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi.
Inovasi di bidang pinjam meminjam mencakup: pinjaman dengan suku bunga tetap, stratifikasi suku bunga, pinjaman berlever, pinjaman yang ditujukan untuk institusi, dan lain-lain. Pinjam meminjam sebagai model tradisional, masih akan menjadi sumber utama pendapatan stablecoin.
Dua, Hasil Pertambangan Likuiditas
Dengan Curve sebagai contoh, pendapatan berasal dari biaya transaksi AMM dan hadiah koin. Curve sebagai acuan DEX stablecoin, stablecoin yang didukungnya dianggap sebagai indikator penting yang diakui industri.
Keamanan pertambangan Curve tinggi tetapi imbal hasilnya rendah (0-2%), cocok untuk dana besar jangka panjang. Kolam stablecoin DEX lainnya memiliki imbal hasil yang rendah atau risiko keamanan, tidak memenuhi prinsip kehati-hatian. Saat ini, kolam stablecoin Defi masih didominasi oleh model pinjaman.
Tiga, Pendapatan Arbitrase Netral Pasar
Strategi netral pasar dengan secara bersamaan memegang posisi long dan short, membuat eksposur pasar bersih mendekati nol. Ini terutama mencakup:
Ethena membawa arbitrase biaya dana ke dalam rantai, memungkinkan pengguna biasa untuk berpartisipasi. Pengguna menyimpan stETH untuk mendapatkan USDe, sambil membuka posisi short untuk melindungi dan menghasilkan biaya dana positif. Ethena memiliki transparansi tinggi, tetapi menghadapi risiko biaya dana negatif jangka panjang.
Empat, Proyek RWA Hasil Utang AS
Obligasi AS sebagai aset dengan keamanan tinggi dan imbal hasil tinggi, adalah produk RWA yang cukup layak. Proyek utama termasuk:
Proyek RWA obligasi AS menghasilkan stabil sekitar 4%, sementara imbal hasil tambahan yang tinggi terutama berasal dari faktor tidak berkelanjutan seperti insentif token. Desain likuiditas USD0++ memiliki inovasi, tetapi juga menghadapi risiko penyimpangan harga.
Lima, Produk Terstruktur Opsi
Utamanya untuk menjual opsi put (Sell Put) strategi, menghasilkan pendapatan premi opsi. Cocok untuk pasar yang berfluktuasi, risiko di pasar satu arah cukup besar. Pemula mudah terjebak dalam mengejar premi opsi yang tinggi sambil mengabaikan risiko penurunan.
Strategi Shark Fin yang diluncurkan oleh OKX dan lainnya menggunakan kombinasi opsi, untuk mendapatkan keuntungan dalam rentang tertentu, dan melindungi risiko di luar rentang tersebut, cocok untuk pengguna yang mengutamakan keamanan modal.
Kematangan produk opsi on-chain perlu ditingkatkan.
Enam, Tokenisasi Pendapatan
Protokol Pendle membagi aset hasil menjadi token pokok PT dan token hasil YT, pengguna dapat:
Pendle stablecoin pool memberikan hasil yang menjanjikan, tetapi jangka waktunya pendek sehingga perlu melakukan operasi secara teratur.
Tujuh, Produk Pendapatan Satu Keranjang Stablecoin
Ether.Fi meluncurkan kolam USD Netral Pasar, yang menawarkan berbagai produk pendapatan stabilcoin dalam bentuk dana yang dikelola secara aktif, termasuk pinjam-meminjam, penambangan likuiditas, arbitrase biaya modal, tokenisasi pendapatan, dan lain-lain. Cocok untuk pengguna yang mengejar pendapatan stabil dan tidak ingin melakukan operasi yang sering.
Delapan, Pendapatan Staking Stabilcoin
Jaringan AO menerima staking DAI untuk mendapatkan imbalan koin AO, yang dapat dianggap sebagai model pendapatan alternatif untuk stablecoin. Risikonya terletak pada perkembangan jaringan AO dan ketidakpastian harga koin.
Singkatnya, memahami berbagai sumber pendapatan stablecoin dan melakukan alokasi yang tepat dapat membangun dasar keuangan yang kuat untuk investasi kripto.