Dari PayPal Mafia ke Kerajaan Investasi: Mengungkap Sejarah Kebangkitan Founders Fund

Peter Thiel adalah salah satu investor paling kontroversial dan berpengaruh di Silicon Valley. Founders Fund yang ia dirikan tumbuh dari sebuah dana kecil sebesar 50 juta dolar menjadi raksasa ventura yang mengelola aset senilai miliaran dolar. Thiel ahli dalam memprediksi tren jangka panjang dan menempatkan pion-pion kunci dengan tepat. Investasi Founders Fund di perusahaan-perusahaan seperti SpaceX dan Facebook memberikan imbal hasil yang luar biasa.

Asal usul Founders Fund dapat ditelusuri kembali ke tahun 1998, ketika Thiel, Ken Howery, dan Luke Nosek pertama kali bertemu di Universitas Stanford. Thiel menunjukkan kemampuan berpikir yang luar biasa, mampu bergerak dengan lincah di antara berbagai topik. Wawasan uniknya menarik perhatian Howery dan Nosek, dan ketiganya kemudian bersama-sama mendirikan PayPal.

Keberhasilan PayPal membuat Thiel memperoleh 60 juta dolar AS, yang mendorongnya untuk memiliki ambisi investasi yang lebih besar. Ia secara bersamaan mengejar investasi makro, modal ventura sistematis, dan mendirikan perusahaan baru. Pada tahun 2002, Thiel mendirikan hedge fund makro Clarium Capital. Pada tahun 2004, ia dan Howery mulai merencanakan untuk mengubah investasi angel yang terpisah menjadi dana ventura profesional.

Meskipun ada daya tarik dari tim pendiri PayPal, penggalangan dana awal Founders Fund tetap sulit. Mereka hanya berhasil mengumpulkan $12 juta dana eksternal, Thiel mengeluarkan $38 juta dari kantongnya untuk menutupi kekurangan tersebut. Namun, dua investasi kunci Thiel sebelum mendirikan dana tersebut telah meletakkan dasar: mendirikan Palantir bersama pada tahun 2003, dan berinvestasi di Facebook pada tahun 2004.

Konsep "ramah pendiri" yang unik dari Founders Fund telah mengubah model investasi ventura tradisional. Mereka berkomitmen untuk tidak pernah mengusir pendiri, yang pada saat itu merupakan terobosan. Konsep ini berasal dari pemahaman unik Thiel tentang sejarah, filsafat, dan esensi kemajuan. Dia percaya bahwa "individu berdaulat" harus diberikan ruang yang cukup untuk mengembangkan bakatnya.

Seiring dengan hasil awal dari investasi, filosofi investasi Founders Fund mulai menunjukkan kekuatannya. Mereka menolak agenda tetap dan pertemuan rutin, menjaga keadaan "kekacauan yang efisien". Tim inti memiliki keahlian masing-masing: Thiel fokus pada tren makro dan penilaian, Nosek memiliki kreativitas dan analisis, Howery menekankan evaluasi tim dan pemodelan keuangan, sementara Parker ahli dalam logika produk internet.

Pada tahun 2008, Thiel mengalihkan perhatian ke bidang teknologi keras. Mereka menginvestasikan 20 juta dolar AS ke SpaceX, meskipun saat itu SpaceX telah mengalami tiga kegagalan peluncuran. Investasi ini terbukti menjadi salah satu keputusan yang paling bijaksana. Hingga Desember 2024, nilai kepemilikan Founders Fund di SpaceX telah mencapai 18,2 miliar dolar AS, menghasilkan pengembalian 27,1 kali.

Keberhasilan Founders Fund berasal dari filosofi investasi unik dan wawasan mereka terhadap tren jangka panjang. Mereka berani bertaruh pada bidang yang tidak ingin atau tidak dapat dijangkau oleh investor lain; strategi ini meskipun memiliki biaya, tetapi juga membawa imbal hasil yang besar. Filosofi investasi Thiel dapat diringkas sebagai: "Semua perusahaan yang sukses itu berbeda - mereka memperoleh posisi monopoli dengan menyelesaikan masalah unik; semua perusahaan yang gagal itu sama, tidak dapat melarikan diri dari persaingan."