Dalam ekosistem Aset Kripto saat ini, stablecoin telah menjadi elemen kunci yang tak terpisahkan. Nilai uniknya tidak hanya terletak pada fungsi sebagai media transaksi aset enkripsi, tetapi juga menunjukkan potensi revolusioner dalam skenario keuangan tradisional seperti penyelesaian pembayaran lintas batas. Data terbaru menunjukkan bahwa hingga 9 April 2025, nilai pasar sirkulasi global stablecoin telah mencapai 236,7 miliar USD. Termasuk beberapa lembaga pengelola aset terkemuka, serta ekonomi berdaulat seperti Uni Eropa dan Singapura yang sedang mempercepat penempatan di jalur stablecoin.
Satu, Esensi Stablecoin
Stablecoin adalah jenis Aset Kripto yang secara teori dapat mempertahankan harga tertentu dalam jangka panjang, dengan ciri khas utamanya adalah mempertahankan stabilitas nilai koin melalui mekanisme tertentu. Perlu dibedakan dengan jelas bahwa mata uang digital bank sentral tidak termasuk dalam kategori stablecoin. Mata uang digital bank sentral mempertahankan hubungan tukar 1:1 dengan mata uang fiat, dan didukung oleh kredit negara, yang pada dasarnya merupakan inovasi bentuk digital dari mata uang resmi. Sementara itu, stablecoin dalam konteks industri enkripsi umumnya diterbitkan oleh entitas swasta, dan nilai mereka tergantung pada kredit komersial, aset yang dijaminkan, atau protokol algoritmik untuk mempertahankannya.
Munculnya stablecoin telah mengatasi masalah penyimpanan nilai dalam dunia Aset Kripto. Bagi para investor, stablecoin dapat berfungsi sebagai jembatan untuk memasuki pasar Aset Kripto, digunakan untuk membeli Aset Kripto lainnya atau mengunci keuntungan investasi.
Dua, Aplikasi Stablecoin
1. Pembayaran lintas batas
stablecoin sedang membentuk kembali lanskap industri pembayaran lintas batas. Dibandingkan dengan sistem perbankan tradisional, pembayaran stablecoin menunjukkan efisiensi dan keuntungan biaya yang signifikan:
Kecepatan transfer cepat: biasanya dapat diselesaikan dalam 2 menit
Penyelesaian Instan: Mencapai penyelesaian T+0, mengurangi biaya penggunaan modal
Biaya transaksi rendah: Biaya Gas di jaringan Ethereum telah turun menjadi sekitar 0.000005USD
Keunggulan ini berasal dari pemberdayaan teknologi seperti buku besar terdistribusi dan kontrak pintar, yang membuat stablecoin memiliki daya saing yang jelas dalam skenario pembayaran lintas batas kecil dan frekuensi tinggi.
2. Keuangan Terdesentralisasi ( DeFi )
Stablecoin telah menjadi aset dasar dalam ekosistem DeFi. Sebagai media nilai yang penting, stablecoin menyediakan dukungan likuiditas yang stabil dan cukup untuk platform DeFi, serta mengoptimalkan model ekonomi perdagangan dan pinjaman melalui karakteristik volatilitas yang rendah.
Tiga, Analisis Perbandingan Stabilcoin Utama
( satu ) stablecoin yang terikat pada mata uang fiat
1. USDC
Penerbit: Perusahaan Circle
Kapitalisasi pasar: sekitar 60 miliar USD
Mekanisme stabilisasi nilai koin: Cadangan kas dolar AS yang berlebihan dan obligasi negara bagian AS jangka pendek
Kerangka kepatuhan: diatur oleh hukum negara bagian AS, memiliki lisensi pengiriman uang di beberapa negara bagian, memenuhi persyaratan undang-undang MiCA Uni Eropa
2. USDT
Penerbit: Perusahaan Tether
Kapitalisasi pasar: sekitar 60 miliar dolar
Mekanisme stabilitas koin: 1:1 cadangan kas dan aset non-kas
Kerangka kepatuhan: Pernah dihukum karena transparansi cadangan yang buruk, kepatuhan dipertanyakan
Meskipun USDT memiliki kontroversi dalam hal kepatuhan, ekosistem lengkap dan efek jaringan yang dibangunnya dalam ekosistem enkripsi membuatnya tetap memiliki nilai pasar yang tinggi. Ini berkat kemampuannya untuk menyusup ke dalam aplikasi yang sah dan non-tradisional.
( dua ) enkripsi aset terikat stablecoin
DAI
Penerbit: MakerDAO
Kapitalisasi Pasar: sekitar 3,1 miliar USD
Mekanisme stabilitas koin: Aset Kripto yang dijaminkan secara berlebih
Kerangka kepatuhan: organisasi otonomi terdesentralisasi, kurangnya subjek hukum yang jelas
( tiga ) stablecoin yang terikat pada aset fisik
PAXG
Penerbit: Perusahaan Paxos
Kapitalisasi pasar: sekitar 18,7 miliar dolar AS
Mekanisme stabilitas koin: Cadangan fisik emas
Kerangka kepatuhan: diatur oleh Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York
( empat ) stablecoin berbasis algoritma
Stablecoin algoritmik menjaga stabilitas nilai koin melalui algoritma kontrak pintar, tetapi sangat mudah terpengaruh oleh fluktuasi pasar atau serangan jahat. Kejadian runtuhnya UST pada tahun 2022 mengungkapkan cacat fatalnya, menyebabkan jalur stablecoin tersebut terjerumus dalam kesunyian.
Empat, Kesimpulan
Nilai stablecoin dibangun di atas pengikatan aset fisik atau digital serta likuiditas dan mekanisme kepercayaan yang didorong oleh konsensus pasar. Namun, atribut "stabil" dari stablecoin tidak bersifat mutlak. Ketika terjadi keretakan dalam konsensus pasar atau aset cadangan menghadapi risiko sistemik, stablecoin mungkin menghadapi risiko fluktuasi harga koin bahkan terlepas dari pengikatnya. Di masa depan, kerangka regulasi yang relevan dan mekanisme perlindungan teknis masih perlu disempurnakan lebih lanjut untuk melindungi hak-hak hukum pemegang stablecoin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
24 Suka
Hadiah
24
7
Bagikan
Komentar
0/400
AlphaLeaker
· 07-11 01:42
Berjalan, krisis ust masih teringat jelas, sekarang ini disebut sebagai batu penjuru.
Lihat AsliBalas0
NftBankruptcyClub
· 07-10 22:09
kapitalisasi pasar telah mencapai plafon, siapa yang bisa bertahan dari gelombang ini?
Lihat AsliBalas0
ApeShotFirst
· 07-08 05:20
Selesai, stablecoin mulai beraksi.
Lihat AsliBalas0
wrekt_but_learning
· 07-08 05:11
Stabil? Kedengarannya juga tidak begitu stabil.
Lihat AsliBalas0
degenonymous
· 07-08 05:06
Tetap USDT yang paling dapat diandalkan, yang lain adalah suckers.
Lihat AsliBalas0
TokenRationEater
· 07-08 05:02
Ada yang lagi membicarakan stablecoin, bukankah itu soal masalah penukaran?
kapitalisasi pasar stablecoin menembus 2300 miliar dolar AS, prospek transaksi Pembayaran dan aplikasi Keuangan Desentralisasi sangat luas
stablecoin: Dasar dari pasar Aset Kripto
Dalam ekosistem Aset Kripto saat ini, stablecoin telah menjadi elemen kunci yang tak terpisahkan. Nilai uniknya tidak hanya terletak pada fungsi sebagai media transaksi aset enkripsi, tetapi juga menunjukkan potensi revolusioner dalam skenario keuangan tradisional seperti penyelesaian pembayaran lintas batas. Data terbaru menunjukkan bahwa hingga 9 April 2025, nilai pasar sirkulasi global stablecoin telah mencapai 236,7 miliar USD. Termasuk beberapa lembaga pengelola aset terkemuka, serta ekonomi berdaulat seperti Uni Eropa dan Singapura yang sedang mempercepat penempatan di jalur stablecoin.
Satu, Esensi Stablecoin
Stablecoin adalah jenis Aset Kripto yang secara teori dapat mempertahankan harga tertentu dalam jangka panjang, dengan ciri khas utamanya adalah mempertahankan stabilitas nilai koin melalui mekanisme tertentu. Perlu dibedakan dengan jelas bahwa mata uang digital bank sentral tidak termasuk dalam kategori stablecoin. Mata uang digital bank sentral mempertahankan hubungan tukar 1:1 dengan mata uang fiat, dan didukung oleh kredit negara, yang pada dasarnya merupakan inovasi bentuk digital dari mata uang resmi. Sementara itu, stablecoin dalam konteks industri enkripsi umumnya diterbitkan oleh entitas swasta, dan nilai mereka tergantung pada kredit komersial, aset yang dijaminkan, atau protokol algoritmik untuk mempertahankannya.
Munculnya stablecoin telah mengatasi masalah penyimpanan nilai dalam dunia Aset Kripto. Bagi para investor, stablecoin dapat berfungsi sebagai jembatan untuk memasuki pasar Aset Kripto, digunakan untuk membeli Aset Kripto lainnya atau mengunci keuntungan investasi.
Dua, Aplikasi Stablecoin
1. Pembayaran lintas batas
stablecoin sedang membentuk kembali lanskap industri pembayaran lintas batas. Dibandingkan dengan sistem perbankan tradisional, pembayaran stablecoin menunjukkan efisiensi dan keuntungan biaya yang signifikan:
Keunggulan ini berasal dari pemberdayaan teknologi seperti buku besar terdistribusi dan kontrak pintar, yang membuat stablecoin memiliki daya saing yang jelas dalam skenario pembayaran lintas batas kecil dan frekuensi tinggi.
2. Keuangan Terdesentralisasi ( DeFi )
Stablecoin telah menjadi aset dasar dalam ekosistem DeFi. Sebagai media nilai yang penting, stablecoin menyediakan dukungan likuiditas yang stabil dan cukup untuk platform DeFi, serta mengoptimalkan model ekonomi perdagangan dan pinjaman melalui karakteristik volatilitas yang rendah.
Tiga, Analisis Perbandingan Stabilcoin Utama
( satu ) stablecoin yang terikat pada mata uang fiat
1. USDC
2. USDT
Meskipun USDT memiliki kontroversi dalam hal kepatuhan, ekosistem lengkap dan efek jaringan yang dibangunnya dalam ekosistem enkripsi membuatnya tetap memiliki nilai pasar yang tinggi. Ini berkat kemampuannya untuk menyusup ke dalam aplikasi yang sah dan non-tradisional.
( dua ) enkripsi aset terikat stablecoin
DAI
( tiga ) stablecoin yang terikat pada aset fisik
PAXG
( empat ) stablecoin berbasis algoritma
Stablecoin algoritmik menjaga stabilitas nilai koin melalui algoritma kontrak pintar, tetapi sangat mudah terpengaruh oleh fluktuasi pasar atau serangan jahat. Kejadian runtuhnya UST pada tahun 2022 mengungkapkan cacat fatalnya, menyebabkan jalur stablecoin tersebut terjerumus dalam kesunyian.
Empat, Kesimpulan
Nilai stablecoin dibangun di atas pengikatan aset fisik atau digital serta likuiditas dan mekanisme kepercayaan yang didorong oleh konsensus pasar. Namun, atribut "stabil" dari stablecoin tidak bersifat mutlak. Ketika terjadi keretakan dalam konsensus pasar atau aset cadangan menghadapi risiko sistemik, stablecoin mungkin menghadapi risiko fluktuasi harga koin bahkan terlepas dari pengikatnya. Di masa depan, kerangka regulasi yang relevan dan mekanisme perlindungan teknis masih perlu disempurnakan lebih lanjut untuk melindungi hak-hak hukum pemegang stablecoin.