Regulasi Enkripsi di UEA: Persamaan dan Perbedaan antara Abu Dhabi dan Dubai

Uni Emirat Arab telah menjadi salah satu pusat inovasi cryptocurrency dan blockchain yang penting di dunia berkat lokasi geografisnya yang unggul, dukungan kebijakan enkripsi yang jelas, dan kebijakan perpajakan yang menguntungkan. Dalam bidang regulasi aset virtual di Uni Emirat Arab, Pasar Global Abu Dhabi (ADGM) dan Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) masing-masing memiliki ciri dan posisi yang unik. Saat menganalisis sistem lisensi aset virtual di Uni Emirat Arab, perlu untuk membedakan antara dua jurisdiksi utama, yaitu Abu Dhabi dan Dubai.

Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang inti dan perbedaan regulasi kepatuhan di Abu Dhabi dan Dubai. Dengan memahami persyaratan regulasi dan perbedaan di kedua wilayah, para pelaku industri enkripsi dapat menjalankan bisnis dengan lebih baik, memastikan operasi yang sah dan patuh, serta mendorong perkembangan industri yang sehat secara keseluruhan.

Gambaran Regulasi Abu Dhabi dan Dubai

Abu Dhabi

Abu Dhabi Global Market (ADGM) sebagai pusat keuangan internasional, didirikan untuk mendukung strategi ekonomi di wilayah tersebut dan berfungsi sebagai pusat keuangan dan bisnis global. Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) sebagai badan pengatur independen bertanggung jawab untuk mengawasi dan menegakkan peraturan terkait enkripsi aset di ADGM.

FSRA menganggap aset virtual sebagai kategori aset tertentu dalam industri keuangan untuk diatur. Oleh karena itu, ruang lingkup izin operasi aset enkripsi yang dikeluarkannya relatif terbatas, dan tidak memiliki kerangka pengaturan yang disesuaikan seperti VARA di Dubai. Proses aplikasi biasanya memerlukan waktu enam hingga tujuh bulan, dan persyaratan kepatuhan untuk subjek aplikasi cukup ketat, menggunakan standar izin lembaga keuangan tradisional. Ini membuat bursa dengan latar belakang teknologi menghadapi ambang masuk yang tinggi, sementara lembaga keuangan tradisional yang bertransformasi untuk menjalankan bisnis enkripsi lebih mudah disesuaikan.

Dubai

Lisensi aset virtual di Dubai dibagi menjadi dua sistem besar:

1. Dubai International Financial Centre (DIFC): Sebagai zona perdagangan bebas keuangan, model regulasinya mirip dengan ADGM. Dubai Financial Services Authority (DFSA) sebagai lembaga pengatur independennya, mengklasifikasikan aset virtual sebagai aset tokenisasi dalam instrumen keuangan untuk diatur. Proses aplikasi memakan waktu sekitar tujuh hingga delapan bulan, terutama ditujukan bagi institusi besar yang memiliki kualifikasi keuangan. Sementara itu, DIFC menyediakan "izin inovasi" jalur khusus, perusahaan yang hanya fokus pada pengembangan teknologi (tidak melibatkan pengelolaan dana klien atau transaksi keuangan) hanya memerlukan waktu sekitar tiga bulan untuk mendapatkan persetujuan.

2. Otoritas Pengawasan Aset Virtual (VARA): Lembaga pengawas yang ditunjuk oleh pemerintah Dubai, tidak secara langsung mengeluarkan lisensi usaha, tetapi menambahkan izin operasi aset virtual berdasarkan lisensi perusahaan yang sudah ada. Ruang lingkup pengawasannya mencakup perusahaan di daratan Dubai dan perusahaan zona bebas (kecuali DIFC), dengan mekanisme izin yang memberikan otorisasi untuk bisnis aset virtual tertentu.

Selain itu, Otoritas Jasa Keuangan dan Komoditas (SCA) bertanggung jawab untuk mengawasi kegiatan ICO dan penerbitan token. Perusahaan yang berencana untuk melakukan ICO di UEA mungkin perlu mendapatkan persetujuan dari SCA.

Perbedaan Utama antara VARA dan ADGM

Sifat dan Penempatan Institusi

• VARA: Departemen pemerintah yang dibentuk oleh pemerintah Dubai untuk mengatur aset virtual, bertanggung jawab untuk mengawasi industri aset virtual di Dubai (kecuali DIFC), termasuk bursa mata uang virtual, dana investasi ventura aset virtual, platform NFT, dan lain-lain.

• ADGM: Zona Perdagangan Bebas Keuangan, memiliki sistem regulasi independen, di mana Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) bertanggung jawab untuk mengawasi perusahaan yang menyediakan layanan terkait aset virtual di dalam ADGM.

cakupan hukum

• VARA: Wilayah yurisdiksinya adalah Emirat Dubai (tidak termasuk DIFC).
• ADGM: Wilayah yurisdiksi mencakup Pasar Global Abu Dhabi dan Pulau Al Maryah.

ruang lingkup pengawasan aktivitas aset virtual

• VARA: Lingkup pengawasan mencakup layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, bursa/perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, investasi dan perdagangan sebagai pemberi kuasa, serta kegiatan terkait NFT.

• ADGM: Lingkup pengaturan mirip dengan VARA, tetapi tidak mencakup aktivitas terkait NFT.

persyaratan dan ketentuan aplikasi

1. Pendaftaran perusahaan:

   • VARA meminta perusahaan yang mengajukan untuk mendaftar di wilayah daratan Dubai atau di zona perdagangan bebas Dubai mana pun (kecuali DIFC).
   • ADGM mengharuskan perusahaan yang mengajukan untuk mendaftar di Pasar Global Abu Dhabi.

2. Ruang kantor:

   • Keduanya mengharuskan adanya kantor fisik, tidak menerima meja kerja bersama.
   • VARA biasanya membutuhkan setidaknya satu meja kerja untuk setiap dua visa.
   • ADGM umumnya membutuhkan setidaknya satu meja kantor untuk setiap tiga visa.

3. Modal regulasi:

   • Rentang persyaratan modal regulasi VARA adalah dari 11.000 dolar hingga 27.000 dolar, dengan maksimum mencapai 408.000 dolar, atau 15%/25% dari pengeluaran tahunan tetap, tergantung pada jenis aktivitas aset virtual.
   • ADGM berdasarkan jenis aktivitas, periode biaya operasional (OPEX) adalah 6 hingga 12 bulan.

Proses dan Waktu Pengajuan

• VARA：

  • Proses pendaftaran mencakup persiapan rencana bisnis yang sesuai, pertemuan awal dengan VARA, pengumpulan dokumen, peninjauan dokumen, penyesuaian operasional, peninjauan ulang, dan penerbitan lisensi.
  • Waktu yang diperlukan untuk mendapatkan izin usaha biasanya adalah 4-8 bulan.
  • Dokumen yang diperlukan termasuk ringkasan layanan aset virtual, dokumen KYC untuk dewan direksi dan pemegang saham, proyeksi keuangan, dll.

• ADGM：

  • Proses aplikasi mencakup melakukan due diligence dan diskusi dengan tim FSRA, mengajukan aplikasi resmi, mendapatkan persetujuan prinsipal, mendapatkan persetujuan akhir, melakukan tes "operasional dimulai", dan lain-lain.
  • Waktu aplikasi umumnya sekitar 6 bulan.
  • Dokumen yang diperlukan termasuk rencana bisnis layanan aset virtual, dokumen KYC untuk direktur perusahaan, pemegang saham, dan personel kunci lainnya, proyeksi keuangan, dll.

biaya yang diperlukan

• VARA：

  • Biaya pendaftaran berkisar antara 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS.
  • Biaya pengawasan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, antara 22.000 dolar AS hingga 55.000 dolar AS.

• ADGM：

  • Biaya aplikasi antara 20.000 dolar AS hingga 125.000 dolar AS.
  • Biaya pengawasan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, antara 15.000 dolar AS hingga 60.000 dolar AS.

Dengan memahami perbedaan regulasi aset virtual antara Abu Dhabi dan Dubai, pelaku industri enkripsi dapat memilih lingkungan regulasi yang paling sesuai dengan kebutuhan dan karakteristik bisnis mereka, memastikan operasi yang patuh, dan mendorong perkembangan industri yang sehat.