Perubahan pola perdagangan global, suasana ketakutan di pasar meningkat
Pada tahun 2025, pola perdagangan global mengalami perubahan besar. Pemerintah suatu negara mengumumkan akan mengenakan tarif setidaknya 10% pada barang dari hampir semua negara, dan menerapkan tarif yang lebih tinggi pada sekitar 60 negara dengan defisit perdagangan yang besar. Keputusan ini memicu kepanikan di pasar global, dengan alasan utama termasuk:
Biaya perusahaan meningkat, ekspektasi keuntungan menurun
Rantai pasokan global terganggu, ketidakpastian ekonomi semakin meningkat
Mungkin memicu tarif balasan dari negara lain, memperluas risiko perang dagang
Dalam lingkungan ini, tren perilaku peserta pasar modal mungkin adalah:
Mengurangi alokasi aset berisiko (seperti saham, cryptocurrency)
Menambah alokasi aset lindung nilai (seperti emas, dolar, yen)
Ekspektasi volatilitas pasar meningkat
Reaksi berantai dari kebijakan tarif menyebabkan peningkatan biaya, gangguan rantai pasokan global, peningkatan risiko pembalasan, penurunan niat investasi, serta aliran dana lindung nilai, yang pada akhirnya memicu kepanikan di pasar.
Indeks ketakutan VIX melonjak ke 60 pada 7 April, angka yang sangat jarang terjadi. Sepanjang sejarah, nilai setinggi ini hanya muncul tiga kali, terakhir terjadi pada 5 Agustus 2024, dan pertama kali selama pandemi Covid-19 pada tahun 2020.
Indeks VIX saat ini berada pada level ekstrem historis, kita perlu menganalisis lebih dalam pengaruh indeks VIX terhadap pergerakan pasar.
Analisis Indeks VIX
Indeks VIX adalah ukuran ekspektasi volatilitas pasar selama 30 hari ke depan yang dihitung berdasarkan harga opsi indeks S&P 500, dan dianggap sebagai indikator penting untuk mengukur ketidakpastian dan emosi ketakutan di pasar.
Singkatnya, semakin tinggi VIX menunjukkan bahwa pasar memperkirakan fluktuasi di masa depan semakin parah, dan emosi panik semakin kuat; semakin rendah VIX berarti pasar tenang, dan kepercayaan lebih tinggi. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa VIX biasanya melonjak saat pasar saham mengalami penurunan drastis, dan turun saat pasar saham naik dan stabil. Karena hubungan yang berlawanan ini dengan pasar saham, VIX juga dikenal sebagai "indeks kepanikan" atau termometer emosi pasar.
Level normal VIX berada sekitar di bawah 15-20, termasuk dalam zona tenang; ketika VIX di atas 25 menunjukkan pasar mulai mengalami kepanikan yang jelas; lebih dari 35 termasuk dalam kepanikan ekstrem. Dalam kejadian krisis ekstrem (seperti krisis keuangan atau munculnya pandemi), indeks VIX bahkan bisa melonjak di atas 50, mencerminkan munculnya emosi penghindaran risiko yang ekstrem di pasar. Oleh karena itu, dengan mengamati perubahan VIX, investor dapat memahami kekuatan emosi penghindaran risiko di pasar saat ini sebagai acuan untuk menyesuaikan alokasi investasi.
Rentang Ketakutan Volatilitas Tinggi: VIX ≥ 30
Ketika indeks VIX naik di atas 30, ini biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase ketakutan atau kepanikan yang tinggi. Situasi ini sering kali disertai dengan penurunan tajam di pasar saham, tetapi data sejarah menunjukkan bahwa setelah ketakutan ekstrem, pasar sering kali mengalami rebound.
Antara tahun 2018-2024, terdapat sekitar sepuluh kali peristiwa di mana harga penutupan VIX pertama kali naik di atas 30, dengan situasi khas termasuk badai volatilitas pada Februari 2018, penjualan sebelum Natal pada Desember 2018, kepanikan pandemi pada Februari-Maret 2020, badai ritel di awal 2021, serta dampak kenaikan suku bunga dan geopolitik di awal 2022.
Rata-rata kinerja S&P 500: Dalam 7 hari setelah terjadinya peristiwa kepanikan ini, S&P 500 sering kali mengalami rebound positif. Statistik menunjukkan rata-rata naik sekitar 1,4%, dan ada sekitar 73% kemungkinan akan naik setelah 7 hari peristiwa. Ini menunjukkan bahwa ketika VIX melonjak di atas 30 (zona kepanikan), dalam banyak kasus pasar saham akan mengalami rebound teknis dalam jangka pendek.
Kinerja rata-rata pasar cryptocurrency: cenderung rebound kuat setelah ketakutan ekstrem. Statistik memperkirakan bahwa rata-rata kenaikan 7 hari untuk suatu cryptocurrency sekitar 10%, dengan tingkat kemenangan sekitar 75-80%. Misalnya, pada Februari 2022 ketika VIX melewati 30 karena krisis geopolitik, suatu cryptocurrency mengalami lonjakan lebih dari 20% dalam seminggu berikutnya, menunjukkan fenomena rebound setelah mereda rasa aman yang mirip dengan pasar saham.
Puncak Kepanikan Ekstrem: VIX ≥ 40
Meningkatkan standar lebih lanjut ke VIX ≥ 40 (kepanikan ekstrem), peristiwa yang memenuhi syarat sangat jarang terjadi selama periode 2018-2024, sebenarnya hanya terjadi pada 5 Februari 2018, dan penurunan tajam yang dipicu oleh pandemi pada 28 Februari 2020 menyebabkan VIX ditutup di atas 40 (untuk pertama kalinya dalam empat tahun), kemudian VIX sempat melonjak ke angka tanpa preseden 82 pada bulan Maret.
Karena sampel yang sangat sedikit, hasil statistik hanya bersifat referensi: setelah peristiwa pada tahun 2020, S&P 500 sedikit pulih sekitar 0,6% dalam 7 hari (pasar bergejolak hebat tetapi sedikit mengalami rebound teknis), sementara sebuah cryptocurrency pulih sekitar 7%. Dalam hal tingkat kemenangan, keduanya adalah 100%, tetapi hanya disebabkan oleh kenaikan akibat satu peristiwa (tidak menjamin kenaikan dalam situasi yang sama di masa depan). Secara keseluruhan, ketika VIX mencapai nilai ekstrem historis di atas 40, sering kali menandakan bahwa tekanan jual karena ketakutan pasar sangat ekstrem hampir mencapai puncaknya, sehingga kemungkinan munculnya rebound jangka pendek relatif tinggi, dan dalam jangka panjang, ini adalah titik rendah yang relatif.
5 Februari 2018 (VIX melonjak lebih dari 100% hingga mendekati 50): S&P 500 hanya naik 0,28% seminggu kemudian, tanpa kenaikan yang signifikan. Namun, suatu cryptocurrency jatuh 16% pada hari itu mencapai titik terendah lokal ~$6,900, dua minggu kemudian kembali ke lebih dari $11,000, menunjukkan momentum pemulihan yang besar. Namun, dalam konteks waktu dan ruang saat itu, keterkaitan antara cryptocurrency tertentu dan pergerakan aset dunia nyata tidak tinggi, sehingga menggunakan VIX untuk menilai pergerakan cryptocurrency tertentu tidaklah tepat.
Pertengahan Maret 2020 (Puncak VIX 82): S&P 500 memantul lebih dari 10% dalam satu minggu setelah mencapai titik terendah pada 23 Maret, dan suatu cryptocurrency juga dengan cepat naik sekitar 30% dari bawah $4,000.
Meskipun secara statistik performa jangka pendek setelah kepanikan ekstrem cenderung positif, jumlah sampel yang sedikit berarti ketidakpastian yang tinggi, ditambah dengan fakta bahwa pada saat itu keterkaitan antara suatu cryptocurrency dan pasar saham AS tidak sekuat sekarang. Dalam praktiknya, VIX di atas 40 lebih merupakan sinyal konfirmasi bahwa pasar berada dalam keadaan kepanikan ekstrem, pergerakan pasar selanjutnya tetap perlu dianalisis berdasarkan informasi fundamental.
Rentang volatilitas rendah: VIX ≤ 15
Ketika indeks VIX turun di bawah 15, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan relatif tenang. Emosi investor cenderung lebih optimis, dan permintaan untuk perlindungan rendah. Namun, pergerakan selanjutnya tidak sejelas saat VIX tinggi:
Antara tahun 2018-2024, VIX beberapa kali turun di bawah 15, seperti pada awal 2019 setelah rebound kuat pasar saham, periode stabil pasar di akhir 2019, periode kenaikan pasar saham pertengahan 2021, dan pertengahan 2023. Pada periode-periode ini, volatilitas pasar berada pada tingkat yang secara historis rendah (kadang-kadang disebut sebagai ketenangan pasar).
Kinerja rata-rata S&P 500: Dalam 7 hari setelah titik peristiwa dengan VIX yang sangat rendah, rata-rata imbal hasil S&P 500 sekitar +0,8%, dengan tingkat kemenangan sekitar 60-75% (sedikit lebih tinggi dari probabilitas acak). Secara keseluruhan, indeks saham dalam lingkungan volatilitas rendah cenderung mempertahankan kenaikan perlahan atau fluktuasi kecil. Misalnya, pada minggu setelah VIX turun di bawah 15 pada Oktober 2019, S&P 500 hampir stabil dan sedikit mencetak rekor tertinggi; pada Juli 2023, ketika VIX berada di sekitar 13, indeks melanjutkan kenaikan perlahan sekitar 2% dalam minggu berikutnya. Ini menunjukkan bahwa VIX rendah tidak selalu menyebabkan penurunan segera, pasar mungkin terus mempertahankan tren naik untuk sementara waktu. Namun, perlu diwaspadai bahwa volatilitas yang sangat rendah sering kali menyiratkan kepuasan pasar, dan begitu menghadapi berita buruk yang tiba-tiba, fluktuasi dan penurunan mungkin meningkat secara signifikan.
Kinerja rata-rata pasar cryptocurrency: Pergerakan selama periode VIX rendah tidak memiliki arah yang jelas. Statistik menunjukkan bahwa rata-rata kenaikan 7 hari hanya sekitar +2%, dengan tingkat kemenangan kenaikan sekitar 60%. Terkadang, periode tenang VIX yang rendah bertepatan dengan fase bull market dari cryptocurrency tertentu (misalnya, pada musim semi 2019, VIX yang rendah disertai dengan kenaikan besar dari cryptocurrency tertentu); tetapi juga kadang-kadang selama VIX rendah, cryptocurrency tertentu mengalami penyesuaian (misalnya, pada awal 2018 ketika VIX tetap rendah, cryptocurrency tertentu sedang dalam tren penurunan akibat pecahnya gelembung).
Oleh karena itu, rendahnya VIX tidak memiliki nilai referensi yang jelas untuk memprediksi pergerakan cryptocurrency selanjutnya, dan harus dipertimbangkan bersama dengan emosi pasar cryptocurrency dan siklusnya.
Secara keseluruhan, ketika VIX berada di bawah 15, S&P 500 cenderung melanjutkan tren yang ada (dalam banyak kasus, perlahan naik), tetapi besaran kenaikan dan tingkat kemenangan jelas lebih rendah dibandingkan dengan rebound setelah kepanikan. Sementara itu, cryptocurrency dalam lingkungan ini kurang memiliki pola reaksi yang seragam, menunjukkan bahwa rendahnya volatilitas pasar tradisional tidak selalu berarti pasar crypto bergerak secara bersamaan.
Kesimpulan: Risiko dan peluang berjalan beriringan
Ketika VIX melonjak ke kisaran 30-40:
Perdagangan jangka pendek mungkin memiliki risiko, tetapi juga mengandung peluang pembalikan yang potensial.
Cryptocurrency biasanya turun secara bersamaan dalam tekanan jual yang panik, tetapi seiring meredanya suasana panik, short yang terakumulasi akibat penjualan berlebihan mudah memicu rebound teknis yang kuat.
Jika VIX mulai terlihat mencapai puncak dan turun dari 35 perlahan kembali ke bawah 30, ( adalah momen potensial untuk membeli cryptocurrency secara jangka pendek.
Harus memeriksa seriusnya peristiwa itu sendiri, jika risiko keuangan besar meledak, pasar mungkin akan terus jatuh lebih dalam.
Ketika VIX ≥ 40:
Mewakili pasar yang terjebak dalam kepanikan ekstrem, termasuk kemungkinan kekeringan likuiditas, penarikan dana besar-besaran, dan lain-lain.
Peluang penurunan besar cryptocurrency dalam jangka pendek sangat tinggi, tetapi sering kali setelah satu atau dua minggu jika ketakutan sedikit mereda, ekspektasi untuk rebound cryptocurrency juga akan relatif mengejutkan.
Lingkungan ini menyarankan para spekulan jangka pendek untuk menjaga pengendalian risiko yang tinggi dan mematuhi batas kerugian, karena "menjilati darah di ujung pisau" berarti keuntungan dan risiko ada bersama.
Dilihat dari periode yang lebih besar, semuanya adalah titik rendah relatif.
Ketika VIX ≤ 15:
Pasar umumnya berada dalam kondisi alami. Apakah cryptocurrency naik, sering kali lebih bergantung pada siklus pasar crypto itu sendiri, kondisi dana, atau tren teknis.
Dalam lingkungan yang terlalu tenang, perlu diperhatikan bahwa begitu variabel tak terduga atau peristiwa angsa hitam terjadi, VIX dapat melonjak dengan cepat, dan cryptocurrency juga mungkin mengalami penurunan.
Dapat mempertimbangkan untuk menyimpan sebagian uang tunai/stablecoin sebagai cadangan selama periode ini, dan selalu waspada terhadap risiko.
Wilayah tengah VIX 15-30:
Umumnya dianggap sebagai rentang "fluktuasi normal". Cryptocurrency juga akan dipengaruhi oleh siklus kripto dan kondisi makro, pada saat ini VIX dapat dijadikan indikator tambahan.
Jika VIX naik dari 20 ke dekat 30, itu menunjukkan bahwa ketakutan mulai muncul, dan perlu ada perlindungan risiko yang tepat; sebaliknya, jika VIX perlahan-lahan turun dari 25 ke bawah 20, itu menunjukkan bahwa ketakutan mulai mereda, dan cryptocurrency mungkin relatif stabil.
Saat ini VIX berada di 50, menghadapi ketidakpastian kebijakan tarif, suasana pasar masih dalam keadaan ketakutan ekstrem, namun pasar selalu lahir dalam keputusasaan.
Selama pandemi 2020, VIX mencapai puncak tertinggi di atas 80, sementara S&P 500 berada sekitar 2300 poin. Meskipun baru-baru ini terjadi penurunan panik, S&P 500 masih berada di sekitar 5000 poin, dan dalam lima tahun masih melebihi ROI 100%; pada saat yang sama, cryptocurrency berada pada titik beli yang sangat baik, saat itu hanya seharga 4800 dolar, sedangkan puncak bull market kali ini mencapai 110.000 dolar, dengan kenaikan tertinggi mendekati 25 kali lipat.
Setiap kali penurunan besar biasanya disertai dengan penetapan ulang harga pasar dan pergerakan modal, kekacauan adalah tangga, apakah kita bisa memanfaatkan ini untuk memanjat dan melompat tinggi, itulah tema kunci pada periode ini.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GasGuzzler
· 07-04 10:36
Gelombang bull run ini stabil.
Lihat AsliBalas0
AirdropHuntress
· 07-03 19:30
Amanlah sekarang, ikuti koin-koin utama yang mainstream.
VIX melonjak ke 60, restrukturisasi pola perdagangan global memicu kepanikan di pasar
Perubahan pola perdagangan global, suasana ketakutan di pasar meningkat
Pada tahun 2025, pola perdagangan global mengalami perubahan besar. Pemerintah suatu negara mengumumkan akan mengenakan tarif setidaknya 10% pada barang dari hampir semua negara, dan menerapkan tarif yang lebih tinggi pada sekitar 60 negara dengan defisit perdagangan yang besar. Keputusan ini memicu kepanikan di pasar global, dengan alasan utama termasuk:
Dalam lingkungan ini, tren perilaku peserta pasar modal mungkin adalah:
Reaksi berantai dari kebijakan tarif menyebabkan peningkatan biaya, gangguan rantai pasokan global, peningkatan risiko pembalasan, penurunan niat investasi, serta aliran dana lindung nilai, yang pada akhirnya memicu kepanikan di pasar.
Indeks ketakutan VIX melonjak ke 60 pada 7 April, angka yang sangat jarang terjadi. Sepanjang sejarah, nilai setinggi ini hanya muncul tiga kali, terakhir terjadi pada 5 Agustus 2024, dan pertama kali selama pandemi Covid-19 pada tahun 2020.
Indeks VIX saat ini berada pada level ekstrem historis, kita perlu menganalisis lebih dalam pengaruh indeks VIX terhadap pergerakan pasar.
Analisis Indeks VIX
Indeks VIX adalah ukuran ekspektasi volatilitas pasar selama 30 hari ke depan yang dihitung berdasarkan harga opsi indeks S&P 500, dan dianggap sebagai indikator penting untuk mengukur ketidakpastian dan emosi ketakutan di pasar.
Singkatnya, semakin tinggi VIX menunjukkan bahwa pasar memperkirakan fluktuasi di masa depan semakin parah, dan emosi panik semakin kuat; semakin rendah VIX berarti pasar tenang, dan kepercayaan lebih tinggi. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa VIX biasanya melonjak saat pasar saham mengalami penurunan drastis, dan turun saat pasar saham naik dan stabil. Karena hubungan yang berlawanan ini dengan pasar saham, VIX juga dikenal sebagai "indeks kepanikan" atau termometer emosi pasar.
Level normal VIX berada sekitar di bawah 15-20, termasuk dalam zona tenang; ketika VIX di atas 25 menunjukkan pasar mulai mengalami kepanikan yang jelas; lebih dari 35 termasuk dalam kepanikan ekstrem. Dalam kejadian krisis ekstrem (seperti krisis keuangan atau munculnya pandemi), indeks VIX bahkan bisa melonjak di atas 50, mencerminkan munculnya emosi penghindaran risiko yang ekstrem di pasar. Oleh karena itu, dengan mengamati perubahan VIX, investor dapat memahami kekuatan emosi penghindaran risiko di pasar saat ini sebagai acuan untuk menyesuaikan alokasi investasi.
Rentang Ketakutan Volatilitas Tinggi: VIX ≥ 30
Ketika indeks VIX naik di atas 30, ini biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase ketakutan atau kepanikan yang tinggi. Situasi ini sering kali disertai dengan penurunan tajam di pasar saham, tetapi data sejarah menunjukkan bahwa setelah ketakutan ekstrem, pasar sering kali mengalami rebound.
Antara tahun 2018-2024, terdapat sekitar sepuluh kali peristiwa di mana harga penutupan VIX pertama kali naik di atas 30, dengan situasi khas termasuk badai volatilitas pada Februari 2018, penjualan sebelum Natal pada Desember 2018, kepanikan pandemi pada Februari-Maret 2020, badai ritel di awal 2021, serta dampak kenaikan suku bunga dan geopolitik di awal 2022.
Rata-rata kinerja S&P 500: Dalam 7 hari setelah terjadinya peristiwa kepanikan ini, S&P 500 sering kali mengalami rebound positif. Statistik menunjukkan rata-rata naik sekitar 1,4%, dan ada sekitar 73% kemungkinan akan naik setelah 7 hari peristiwa. Ini menunjukkan bahwa ketika VIX melonjak di atas 30 (zona kepanikan), dalam banyak kasus pasar saham akan mengalami rebound teknis dalam jangka pendek.
Kinerja rata-rata pasar cryptocurrency: cenderung rebound kuat setelah ketakutan ekstrem. Statistik memperkirakan bahwa rata-rata kenaikan 7 hari untuk suatu cryptocurrency sekitar 10%, dengan tingkat kemenangan sekitar 75-80%. Misalnya, pada Februari 2022 ketika VIX melewati 30 karena krisis geopolitik, suatu cryptocurrency mengalami lonjakan lebih dari 20% dalam seminggu berikutnya, menunjukkan fenomena rebound setelah mereda rasa aman yang mirip dengan pasar saham.
Puncak Kepanikan Ekstrem: VIX ≥ 40
Meningkatkan standar lebih lanjut ke VIX ≥ 40 (kepanikan ekstrem), peristiwa yang memenuhi syarat sangat jarang terjadi selama periode 2018-2024, sebenarnya hanya terjadi pada 5 Februari 2018, dan penurunan tajam yang dipicu oleh pandemi pada 28 Februari 2020 menyebabkan VIX ditutup di atas 40 (untuk pertama kalinya dalam empat tahun), kemudian VIX sempat melonjak ke angka tanpa preseden 82 pada bulan Maret.
Karena sampel yang sangat sedikit, hasil statistik hanya bersifat referensi: setelah peristiwa pada tahun 2020, S&P 500 sedikit pulih sekitar 0,6% dalam 7 hari (pasar bergejolak hebat tetapi sedikit mengalami rebound teknis), sementara sebuah cryptocurrency pulih sekitar 7%. Dalam hal tingkat kemenangan, keduanya adalah 100%, tetapi hanya disebabkan oleh kenaikan akibat satu peristiwa (tidak menjamin kenaikan dalam situasi yang sama di masa depan). Secara keseluruhan, ketika VIX mencapai nilai ekstrem historis di atas 40, sering kali menandakan bahwa tekanan jual karena ketakutan pasar sangat ekstrem hampir mencapai puncaknya, sehingga kemungkinan munculnya rebound jangka pendek relatif tinggi, dan dalam jangka panjang, ini adalah titik rendah yang relatif.
Meskipun secara statistik performa jangka pendek setelah kepanikan ekstrem cenderung positif, jumlah sampel yang sedikit berarti ketidakpastian yang tinggi, ditambah dengan fakta bahwa pada saat itu keterkaitan antara suatu cryptocurrency dan pasar saham AS tidak sekuat sekarang. Dalam praktiknya, VIX di atas 40 lebih merupakan sinyal konfirmasi bahwa pasar berada dalam keadaan kepanikan ekstrem, pergerakan pasar selanjutnya tetap perlu dianalisis berdasarkan informasi fundamental.
Rentang volatilitas rendah: VIX ≤ 15
Ketika indeks VIX turun di bawah 15, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam keadaan relatif tenang. Emosi investor cenderung lebih optimis, dan permintaan untuk perlindungan rendah. Namun, pergerakan selanjutnya tidak sejelas saat VIX tinggi:
Antara tahun 2018-2024, VIX beberapa kali turun di bawah 15, seperti pada awal 2019 setelah rebound kuat pasar saham, periode stabil pasar di akhir 2019, periode kenaikan pasar saham pertengahan 2021, dan pertengahan 2023. Pada periode-periode ini, volatilitas pasar berada pada tingkat yang secara historis rendah (kadang-kadang disebut sebagai ketenangan pasar).
Kinerja rata-rata S&P 500: Dalam 7 hari setelah titik peristiwa dengan VIX yang sangat rendah, rata-rata imbal hasil S&P 500 sekitar +0,8%, dengan tingkat kemenangan sekitar 60-75% (sedikit lebih tinggi dari probabilitas acak). Secara keseluruhan, indeks saham dalam lingkungan volatilitas rendah cenderung mempertahankan kenaikan perlahan atau fluktuasi kecil. Misalnya, pada minggu setelah VIX turun di bawah 15 pada Oktober 2019, S&P 500 hampir stabil dan sedikit mencetak rekor tertinggi; pada Juli 2023, ketika VIX berada di sekitar 13, indeks melanjutkan kenaikan perlahan sekitar 2% dalam minggu berikutnya. Ini menunjukkan bahwa VIX rendah tidak selalu menyebabkan penurunan segera, pasar mungkin terus mempertahankan tren naik untuk sementara waktu. Namun, perlu diwaspadai bahwa volatilitas yang sangat rendah sering kali menyiratkan kepuasan pasar, dan begitu menghadapi berita buruk yang tiba-tiba, fluktuasi dan penurunan mungkin meningkat secara signifikan.
Kinerja rata-rata pasar cryptocurrency: Pergerakan selama periode VIX rendah tidak memiliki arah yang jelas. Statistik menunjukkan bahwa rata-rata kenaikan 7 hari hanya sekitar +2%, dengan tingkat kemenangan kenaikan sekitar 60%. Terkadang, periode tenang VIX yang rendah bertepatan dengan fase bull market dari cryptocurrency tertentu (misalnya, pada musim semi 2019, VIX yang rendah disertai dengan kenaikan besar dari cryptocurrency tertentu); tetapi juga kadang-kadang selama VIX rendah, cryptocurrency tertentu mengalami penyesuaian (misalnya, pada awal 2018 ketika VIX tetap rendah, cryptocurrency tertentu sedang dalam tren penurunan akibat pecahnya gelembung).
Oleh karena itu, rendahnya VIX tidak memiliki nilai referensi yang jelas untuk memprediksi pergerakan cryptocurrency selanjutnya, dan harus dipertimbangkan bersama dengan emosi pasar cryptocurrency dan siklusnya.
Secara keseluruhan, ketika VIX berada di bawah 15, S&P 500 cenderung melanjutkan tren yang ada (dalam banyak kasus, perlahan naik), tetapi besaran kenaikan dan tingkat kemenangan jelas lebih rendah dibandingkan dengan rebound setelah kepanikan. Sementara itu, cryptocurrency dalam lingkungan ini kurang memiliki pola reaksi yang seragam, menunjukkan bahwa rendahnya volatilitas pasar tradisional tidak selalu berarti pasar crypto bergerak secara bersamaan.
Kesimpulan: Risiko dan peluang berjalan beriringan
Ketika VIX melonjak ke kisaran 30-40:
Ketika VIX ≥ 40:
Ketika VIX ≤ 15:
Wilayah tengah VIX 15-30:
Saat ini VIX berada di 50, menghadapi ketidakpastian kebijakan tarif, suasana pasar masih dalam keadaan ketakutan ekstrem, namun pasar selalu lahir dalam keputusasaan.
Selama pandemi 2020, VIX mencapai puncak tertinggi di atas 80, sementara S&P 500 berada sekitar 2300 poin. Meskipun baru-baru ini terjadi penurunan panik, S&P 500 masih berada di sekitar 5000 poin, dan dalam lima tahun masih melebihi ROI 100%; pada saat yang sama, cryptocurrency berada pada titik beli yang sangat baik, saat itu hanya seharga 4800 dolar, sedangkan puncak bull market kali ini mencapai 110.000 dolar, dengan kenaikan tertinggi mendekati 25 kali lipat.
Setiap kali penurunan besar biasanya disertai dengan penetapan ulang harga pasar dan pergerakan modal, kekacauan adalah tangga, apakah kita bisa memanfaatkan ini untuk memanjat dan melompat tinggi, itulah tema kunci pada periode ini.