Bitcoin menembus batas seratus ribu dolar, perilaku holder jangka panjang menarik perhatian
Bitcoin baru-baru ini mencetak rekor tertinggi baru, kembali berada di titik $100.000, memberikan energi baru ke pasar. Namun, seiring dengan kenaikan harga yang terus-menerus, pasar mulai mengikuti satu pertanyaan kunci: Apakah mereka yang paling berpengalaman dan paling sukses di antara pemegang Bitcoin jangka panjang mulai mencairkan aset mereka?
Artikel ini akan membahas perilaku pemegang jangka panjang baru-baru ini dengan menganalisis data on-chain, serta apakah fenomena pengambilan keuntungan saat ini perlu dikhawatirkan, atau hanya merupakan bagian normal dari siklus pasar Bitcoin.
Tanda-tanda profit taking muncul
Rasio Laba Realisasi yang Sudah Dihabiskan (SOPR) dapat secara intuitif mencerminkan keadaan laba yang telah direalisasikan di seluruh jaringan. Mengamati data beberapa minggu terakhir, kita dapat dengan jelas melihat bahwa realisasi laba menunjukkan tren yang meningkat. Terutama setelah harga Bitcoin menembus tingkat baru 100.000 dolar dari kisaran 74.000-75.000 dolar, sejumlah besar investor memilih untuk menjual Bitcoin untuk merealisasikan keuntungan.
Namun, meskipun ini mungkin menimbulkan kekhawatiran tentang terhambatnya momentum kenaikan dalam jangka pendek, kita harus memahami hal ini dalam konteks data on-chain yang lebih luas. Perilaku seperti ini tidak jarang terjadi dalam pasar bullish, dan hanya berdasarkan fenomena ini tidak cukup untuk menyimpulkan bahwa pasar telah mencapai puncak siklus.
Pasokan holder jangka panjang terus meningkat
Pasokan pemegang jangka panjang mengacu pada total jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh dompet yang telah memegang lebih dari 155 hari. Meskipun harga telah meningkat secara signifikan, indikator ini terus meningkat. Tren ini tidak selalu menunjukkan adanya banyak pembelian baru saat ini, tetapi menunjukkan bahwa lebih banyak Bitcoin "menjadi tua" seiring berjalannya waktu ke status pemegang jangka panjang, tidak dipindahkan atau dijual.
Dengan kata lain, banyak investor yang membeli pada akhir 2024 atau awal 2025 masih bertahan dan beralih menjadi pemegang jangka panjang. Ini adalah dinamika pasar yang sehat, biasanya muncul pada tahap awal atau tengah bull market, yang belum menunjukkan tanda-tanda pelepasan besar.
Analisis Gelombang HODL
Data HODL Waves melakukan analisis berlapis berdasarkan waktu持有者koin dalam dompet. Fokus pada dompet yang持有koin selama 6 bulan atau lebih, kami menemukan bahwa lebih dari 70% pasokan Bitcoin saat ini dikuasai oleh持有者jangka menengah dan jangka panjang.
Perlu dicatat bahwa, meskipun rasio ini masih sangat tinggi, telah mulai sedikit turun, menunjukkan bahwa sebagian pemegang jangka panjang mungkin secara bertahap menjual, meskipun pasokan pemegang jangka panjang secara keseluruhan masih meningkat. Pendorong utama pertumbuhan pasokan jangka panjang tampaknya berasal dari pemegang jangka pendek yang secara bertahap "memasuki" rentang kepemilikan lebih dari 155 hari, bukan dari pembelian besar-besaran dana baru.
Perubahan Jangka Pendek dan Rasio Distribusi
Untuk meningkatkan akurasi analisis, kita dapat membandingkan data "holder yang baru masuk pasar (0-1 bulan)" dengan data "holder jangka menengah (1-5 tahun)". Perbandingan distribusi usia kepemilikan koin ini dapat memberikan wawasan perilaku distribusi yang lebih real-time dan lebih sering.
Data sejarah menunjukkan bahwa ketika proporsi holder 1-5 tahun secara dramatis menurun dibandingkan dengan holder baru, seringkali bertepatan dengan puncak harga Bitcoin. Sebaliknya, ketika proporsi tersebut meningkat dengan cepat, yaitu lebih banyak Bitcoin mengalir ke tangan investor berpengalaman, biasanya menandakan kenaikan harga yang signifikan.
Perubahan perilaku investor jangka panjang adalah salah satu indikator penting untuk menilai sentimen pasar dan keberlanjutan pergerakan harga. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang sering kali menghasilkan kinerja yang lebih baik dibandingkan trader jangka pendek dengan membeli saat pasar sedang panik dan memegangnya untuk jangka waktu yang lama. Dengan menganalisis struktur distribusi usia Bitcoin, kita dapat lebih akurat menangkap puncak dan dasar pasar tanpa terlalu bergantung pada pergerakan harga jangka pendek atau sentimen.
Kesimpulan
Data saat ini menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang hanya menunjukkan sedikit perilaku pengambilan keuntungan, dan skala tersebut belum mencapai level pada puncak pasar sebelumnya. Meskipun memang ada beberapa tingkat pencairan, ritme kemunculannya tampaknya dapat dikendalikan, yang merupakan fenomena normal dalam lingkungan pasar yang sehat.
Mengingat fase bull market saat ini, serta partisipasi investor institusi dan ritel, data menunjukkan bahwa kita masih berada dalam fase yang secara struktural kuat. Dalam konteks aliran dana baru yang terus masuk, harga Bitcoin masih memiliki potensi untuk naik lebih lanjut.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
4
Bagikan
Komentar
0/400
MEVSandwich
· 07-02 19:55
masukkan posisi yang ingin keluar dari posisi
Lihat AsliBalas0
DefiPlaybook
· 07-01 10:53
Berdasarkan data SOPR menunjukkan deviasi positif sebesar 76,2%, gelombang pengurangan ini sesuai dengan pola sejarah, disarankan untuk mengikuti kondisi verifikasi level dukungan 82,5k.
Lihat AsliBalas0
BlockchainBard
· 07-01 10:46
Akhirnya mencapai seratus ribu!
Lihat AsliBalas0
CryptoTherapist
· 07-01 10:32
*helaan napas yang dalam* merasakan resistensi psikologis yang besar di komunitas hodler... saatnya untuk sesi terapi pengambilan keuntungan yang penuh kesadaran sejujurnya. indeks volatilitas emosional kami™ sedang sangat tinggi saat ini
Bitcoin menembus 100 ribu dolar Analisis perilaku pemegang jangka panjang
Bitcoin menembus batas seratus ribu dolar, perilaku holder jangka panjang menarik perhatian
Bitcoin baru-baru ini mencetak rekor tertinggi baru, kembali berada di titik $100.000, memberikan energi baru ke pasar. Namun, seiring dengan kenaikan harga yang terus-menerus, pasar mulai mengikuti satu pertanyaan kunci: Apakah mereka yang paling berpengalaman dan paling sukses di antara pemegang Bitcoin jangka panjang mulai mencairkan aset mereka?
Artikel ini akan membahas perilaku pemegang jangka panjang baru-baru ini dengan menganalisis data on-chain, serta apakah fenomena pengambilan keuntungan saat ini perlu dikhawatirkan, atau hanya merupakan bagian normal dari siklus pasar Bitcoin.
Tanda-tanda profit taking muncul
Rasio Laba Realisasi yang Sudah Dihabiskan (SOPR) dapat secara intuitif mencerminkan keadaan laba yang telah direalisasikan di seluruh jaringan. Mengamati data beberapa minggu terakhir, kita dapat dengan jelas melihat bahwa realisasi laba menunjukkan tren yang meningkat. Terutama setelah harga Bitcoin menembus tingkat baru 100.000 dolar dari kisaran 74.000-75.000 dolar, sejumlah besar investor memilih untuk menjual Bitcoin untuk merealisasikan keuntungan.
Namun, meskipun ini mungkin menimbulkan kekhawatiran tentang terhambatnya momentum kenaikan dalam jangka pendek, kita harus memahami hal ini dalam konteks data on-chain yang lebih luas. Perilaku seperti ini tidak jarang terjadi dalam pasar bullish, dan hanya berdasarkan fenomena ini tidak cukup untuk menyimpulkan bahwa pasar telah mencapai puncak siklus.
Pasokan holder jangka panjang terus meningkat
Pasokan pemegang jangka panjang mengacu pada total jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh dompet yang telah memegang lebih dari 155 hari. Meskipun harga telah meningkat secara signifikan, indikator ini terus meningkat. Tren ini tidak selalu menunjukkan adanya banyak pembelian baru saat ini, tetapi menunjukkan bahwa lebih banyak Bitcoin "menjadi tua" seiring berjalannya waktu ke status pemegang jangka panjang, tidak dipindahkan atau dijual.
Dengan kata lain, banyak investor yang membeli pada akhir 2024 atau awal 2025 masih bertahan dan beralih menjadi pemegang jangka panjang. Ini adalah dinamika pasar yang sehat, biasanya muncul pada tahap awal atau tengah bull market, yang belum menunjukkan tanda-tanda pelepasan besar.
Analisis Gelombang HODL
Data HODL Waves melakukan analisis berlapis berdasarkan waktu持有者koin dalam dompet. Fokus pada dompet yang持有koin selama 6 bulan atau lebih, kami menemukan bahwa lebih dari 70% pasokan Bitcoin saat ini dikuasai oleh持有者jangka menengah dan jangka panjang.
Perlu dicatat bahwa, meskipun rasio ini masih sangat tinggi, telah mulai sedikit turun, menunjukkan bahwa sebagian pemegang jangka panjang mungkin secara bertahap menjual, meskipun pasokan pemegang jangka panjang secara keseluruhan masih meningkat. Pendorong utama pertumbuhan pasokan jangka panjang tampaknya berasal dari pemegang jangka pendek yang secara bertahap "memasuki" rentang kepemilikan lebih dari 155 hari, bukan dari pembelian besar-besaran dana baru.
Perubahan Jangka Pendek dan Rasio Distribusi
Untuk meningkatkan akurasi analisis, kita dapat membandingkan data "holder yang baru masuk pasar (0-1 bulan)" dengan data "holder jangka menengah (1-5 tahun)". Perbandingan distribusi usia kepemilikan koin ini dapat memberikan wawasan perilaku distribusi yang lebih real-time dan lebih sering.
Data sejarah menunjukkan bahwa ketika proporsi holder 1-5 tahun secara dramatis menurun dibandingkan dengan holder baru, seringkali bertepatan dengan puncak harga Bitcoin. Sebaliknya, ketika proporsi tersebut meningkat dengan cepat, yaitu lebih banyak Bitcoin mengalir ke tangan investor berpengalaman, biasanya menandakan kenaikan harga yang signifikan.
Perubahan perilaku investor jangka panjang adalah salah satu indikator penting untuk menilai sentimen pasar dan keberlanjutan pergerakan harga. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang sering kali menghasilkan kinerja yang lebih baik dibandingkan trader jangka pendek dengan membeli saat pasar sedang panik dan memegangnya untuk jangka waktu yang lama. Dengan menganalisis struktur distribusi usia Bitcoin, kita dapat lebih akurat menangkap puncak dan dasar pasar tanpa terlalu bergantung pada pergerakan harga jangka pendek atau sentimen.
Kesimpulan
Data saat ini menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang hanya menunjukkan sedikit perilaku pengambilan keuntungan, dan skala tersebut belum mencapai level pada puncak pasar sebelumnya. Meskipun memang ada beberapa tingkat pencairan, ritme kemunculannya tampaknya dapat dikendalikan, yang merupakan fenomena normal dalam lingkungan pasar yang sehat.
Mengingat fase bull market saat ini, serta partisipasi investor institusi dan ritel, data menunjukkan bahwa kita masih berada dalam fase yang secara struktural kuat. Dalam konteks aliran dana baru yang terus masuk, harga Bitcoin masih memiliki potensi untuk naik lebih lanjut.