Bab 1: Lanskap Pasar Crypto Global di Era Post-Bull
Sejak paruh pertama tahun 2025, pasar crypto telah memasuki tahap "pasar pasca-bullish", menunjukkan karakteristik volatilitas tinggi dan diferensiasi struktural secara keseluruhan. Meskipun Bitcoin berhasil mencapai level tertinggi baru yang didorong oleh siklus halving, Bitcoin segera memasuki saluran koreksi, ditambah dengan kebijakan moneter Fed yang tidak akomodatif seperti yang diharapkan dan intensifikasi ketegangan perdagangan antara China dan Amerika Serikat, yang sekali lagi menyelimuti pasar crypto dalam bayang-bayang ketidakpastian makro.
Pasar selama periode ini bukanlah pasar beruang dalam pengertian tradisional, juga tidak melanjutkan reli besar-besaran di pasar bullish, tetapi berada di zona transisi setelah siklus tinggi. Selera risiko telah menurun dan aktivitas modal telah melemah, tetapi belum ada krisis likuiditas sistemik seperti yang terlihat pada tahun 2022. Aset inti seperti Bitcoin dan Ethereum masih memiliki alokasi institusional, dan aktivitas on-chain telah sedikit menurun, tetapi tidak memburuk secara signifikan. Pada saat yang sama, beberapa sektor narasi baru, seperti rantai AI, Restaking, dan ekologi koin meme, terus menarik permainan modal, menghadirkan situasi "tema kuat di pasar yang lemah".
Dari perspektif makro, pada paruh pertama tahun 2025, ekonomi global akan berada dalam keadaan kompleks "disinflasi yang tidak stabil dan tekanan pada pertumbuhan". The Fed mempertahankan sikap hati-hati dalam lingkungan suku bunga tinggi, pasar terbagi pada apakah akan mulai memotong suku bunga tahun ini, dan ketidakpastian tentang jalur suku bunga terus menekan sisi atas aset berisiko. Babak baru friksi perdagangan antara China dan Amerika Serikat atas energi baru, teknologi tinggi, dan infrastruktur digital telah menjadi variabel baru. Aset kripto tidak terlibat langsung, tetapi risiko geopolitik meningkatkan volatilitas pasar dan menimbulkan gangguan tambahan pada sentimen investor. Namun, perlu dicatat bahwa industri crypto telah menjadi jauh lebih global dan tahan terhadap gangguan daripada di masa lalu. Pada tahun 2024, banyak yurisdiksi seperti Hong Kong, Jepang, dan Uni Emirat Arab akan berturut-turut merilis kebijakan yang mendukung untuk mempromosikan peluncuran ETF kripto, penerapan regulasi stablecoin, dan percepatan operasi kotak pasir Web3, memberikan jalur yang lebih jelas bagi dana tradisional untuk berpartisipasi dalam kepatuhan. Postur dukungan internasional ini sebagian melindungi dampak negatif dari pengetatan peraturan AS, dan juga membuat ekologi pasar secara keseluruhan menyajikan pola "penurunan lokal dan keseimbangan global".
Secara keseluruhan, "pasar pasca-bullish" bukanlah akhir dari pasar bullish, tetapi telah memasuki tahap baru - pasar lebih fokus pada penilaian nilai, pengguna lebih fokus pada skenario praktis, dan dana lebih jangka panjang. Dalam jangka pendek, variabel makro masih akan mendominasi ekspektasi pasar, tetapi dalam jangka menengah hingga panjang, pasar berada dalam periode transisi kritis ke putaran berikutnya dari siklus resonansi aplikasi teknologi. Hanya dalam evolusi pola global yang beragam, mencari sektor dan target untuk pertumbuhan deterministik adalah logika inti dari "era pasar pasca-bullish".
Bab 2: Penurunan Bertahap Bayangan Perang Dagang dan Implikasi Ekonomi Makro
Pada paruh pertama tahun 2025, kebangkitan friksi perdagangan antara Tiongkok dan Amerika Serikat telah menjadi faktor pengganggu penting di pasar global, terutama dalam konteks pemilihan AS yang semakin dekat dan intensifikasi permainan kebijakan, yang melibatkan banyak bidang sensitif seperti energi baru, chip AI, tanah jarang utama, dan kontrol ekspor teknologi digital. Namun, dibandingkan dengan puncak perang dagang pada tahun 2018~2020, putaran sengketa perdagangan saat ini lebih "simbolis", dan dampak ekonomi aktual serta dampak struktural jangka panjangnya relatif ringan, menunjukkan karakteristik "penurunan" bertahap.
Di satu sisi, putaran tarif baru di Amerika Serikat jelas dibatasi oleh tekanan inflasi domestik dan kepentingan pemilih. Dengan latar belakang suku bunga tinggi dan harga tinggi, kenaikan tarif besar-besaran untuk barang-barang Tiongkok akan semakin mendorong harga impor dan melemahkan momentum pemulihan konsumsi, sehingga penggunaan alat tarif pemerintahan Biden pada tahun pemilihan lebih merupakan "pernyataan" taktis daripada eskalasi komprehensif di tingkat strategis. China, di sisi lain, terus menahan diri secara rasional dan dipandu dengan menstabilkan ekspor dan menarik investasi asing, dan tidak melakukan tindakan balasan timbal balik skala besar, meninggalkan gesekan perdagangan secara keseluruhan dalam keadaan "konfrontasi terbatas".
Dari perspektif data makro, meskipun gangguan gesekan perdagangan Sino-AS telah memicu peningkatan penghindaran risiko jangka pendek, hal itu tidak menyebabkan penilaian ulang risiko sistemik di pasar keuangan global. Indeks S&P 500 dan Nasdaq stabil dengan cepat setelah guncangan, dan indeks dolar AS dan emas mempertahankan guncangan yang kuat, menunjukkan bahwa ekspektasi luas pelaku pasar untuk putaran sengketa perdagangan saat ini telah tercermin dalam harga, dan pasar crypto juga telah pulih dengan cepat setelah penurunan singkat, dan ketahanan keseluruhan telah meningkat secara signifikan dibandingkan dengan masa lalu.
Untuk pasar crypto, dampak tidak langsung dari perang dagang terutama tercermin pada tiga level:
Pertama, kontraksi jangka pendek dalam risk appetite. Ketegangan perdagangan untuk sementara dapat mengurangi kepercayaan pasar dan memicu penguatan aset safe-haven (misalnya, emas, Treasury AS), sementara aset yang sangat fluktuatif seperti cryptocurrency dapat dengan mudah menjadi "reservoir likuiditas" untuk aksi jual. Kedua, arus modal lintas batas berubah bentuk. Sanksi perdagangan dan teknologi, sering disertai dengan pengawasan keuangan yang lebih ketat dan peraturan pembayaran lintas batas, telah menyebabkan transfer on-chain beberapa dana melalui stablecoin, BTC dan cara lain, merangsang peningkatan volume perdagangan on-chain dan mendorong minat pada aset crypto di beberapa pasar Asia. Ketiga, tren de-dolarisasi jangka menengah hingga panjang telah meningkat. Gesekan perdagangan telah memperkuat keraguan negara-negara pasar berkembang tentang stabilitas sistem dolar, dan semakin banyak negara mengeksplorasi jalur kliring lintas batas untuk mata uang digital dan aset tokenized, yang juga secara tidak langsung meningkatkan posisi strategis rantai publik seperti Ethereum dalam infrastruktur keuangan global.
Perlu dicatat bahwa sejak Q2 tahun 2025, ketika inflasi global turun secara bertahap, bank sentral di banyak negara Eropa dan Asia mulai melakukan penurunan suku bunga, ekspektasi pergeseran Fed secara bertahap memanas, dan negosiasi perdagangan kembali ke rasionalitas, sensitivitas pasar crypto terhadap gesekan geopolitik menurun. Kembalinya arus masuk bersih yang stabil ke ETF Bitcoin menunjukkan bahwa investor institusional telah melihat risiko perdagangan sebagai "fluktuasi latar belakang" daripada variabel yang menentukan.
Secara keseluruhan, meskipun putaran perang dagang saat ini telah menyebabkan gangguan emosional, dampak aktualnya pada pasar crypto telah melemah secara signifikan. Lingkungan makro global sedang mengalami transisi dari "ujung ekor pengetatan" ke "pemulihan moderat", dan logika penetapan harga risiko pasar crypto juga beralih dari "ketegangan geopolitik" ke "titik belok suku bunga". Pada tahap ini, pentingnya dampak makro tidak dapat diabaikan, tetapi kekuatan pendorong pasar yang sebenarnya mungkin diam-diam kembali ke siklus internal inovasi teknologi dan evolusi ekologi on-chain.
Bab 3: Potensi pendorong rebound pasar di paruh kedua tahun ini
Setelah mengalami penindasan faktor-faktor seperti lingkungan makro global, gesekan perdagangan, dan kebijakan peraturan kripto pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto mengantarkan serangkaian sinyal rebound. Potensi rebound pasar pada paruh kedua tahun ini terutama disebabkan oleh pendorong utama berikut, yang bekerja sama untuk membawa kemungkinan pemulihan ke pasar crypto.
3.1. Perubahan dalam siklus suku bunga dan rebound dalam selera risiko
Pada paruh pertama tahun 2025, ekonomi global secara bertahap akan menyingkirkan situasi inflasi yang tinggi setelah epidemi, dan bank sentral utama secara bertahap akan menyesuaikan kebijakan moneter mereka, terutama Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa akan memperlambat laju kenaikan suku bunga, dan pasar secara luas diperkirakan akan memulai siklus penurunan suku bunga pada paruh kedua tahun ini. Tren ini memiliki dampak yang sangat luas pada pasar crypto. Pertama, lingkungan suku bunga rendah sering mengurangi tingkat pengembalian aset keuangan tradisional, yang selanjutnya mendorong aliran modal ke kelas aset berisiko tinggi dan bernilai tinggi. Kedua, pemotongan suku bunga memungkinkan investor institusi dan individu dengan kekayaan bersih tinggi untuk meningkatkan kembali alokasi mereka ke aset kripto sambil mencari pengembalian yang lebih tinggi, yang pada gilirannya akan menaikkan harga aset kripto utama seperti Bitcoin dan Ethereum.
Selain itu, karena pemerintah AS dan ekonomi global lainnya berusaha untuk merangsang vitalitas ekonomi melalui pelonggaran moneter, pasar crypto sebagai "aset investasi alternatif" dapat menjadi bagian dari pasar modal. Ini akan menarik lebih banyak modal institusional dan investor ritel untuk berpartisipasi.
3.2. Keuangan terdesentralisasi (DeFi) terus berinovasi dan berkembang
Meskipun keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah mengalami penyesuaian pasar yang kompleks dalam dua tahun terakhir, dengan kematangan teknologi yang berkelanjutan dan perluasan skenario aplikasi, ekosistem DeFi diperkirakan akan mengantarkan titik nyala baru pada paruh kedua tahun 2025. Dengan kemajuan berkelanjutan dari solusi Layer 2, interoperabilitas lintas rantai, dan teknologi pelestarian privasi, DeFi telah mencapai peningkatan signifikan dalam skalabilitas, efektivitas biaya, dan keamanan, menarik lebih banyak peserta institusional.
Terutama di bidang pinjaman terdesentralisasi, perdagangan derivatif, dan aset sintetis, pasar DeFi secara bertahap mulai menembus "wilayah abu-abu" pasar keuangan tradisional. Misalnya, dengan inovasi protokol DeFi, dana institusional dapat dilindung nilai melalui derivatif on-chain, dan investor dapat berpartisipasi di pasar dengan cara yang lebih fleksibel dan berbiaya rendah. Potensi pengembangan ini akan membantu mendorong rebound struktural di pasar crypto pada paruh kedua tahun ini.
3.3. Masuknya investor institusi secara berkelanjutan
Masuknya investor institusional tidak diragukan lagi merupakan salah satu faktor paling penting dalam pematangan pasar crypto. Dari ETF Bitcoin hingga futures ETH, hingga semakin banyak dana institusional yang secara bertahap meningkatkan kepemilikan aset kripto mereka, arus masuk institusi telah membawa lebih banyak modal dan mekanisme manajemen risiko yang kuat ke pasar. Dengan klarifikasi lebih lanjut dari kerangka peraturan dan pembukaan pasar modal secara bertahap, semakin banyak lembaga keuangan tradisional akan berpartisipasi dalam investasi dan penyimpanan aset kripto.
Selain itu, beberapa perusahaan besar (seperti raksasa pembayaran, platform Internet, bank investasi, dll.) secara bertahap mengakui signifikansi strategis aset kripto dalam alokasi aset yang terdiversifikasi. Ini tidak hanya berarti bahwa kumpulan modal pasar crypto terus berkembang, tetapi juga menunjukkan bahwa pasar crypto secara bertahap bergerak menuju arus utama pasar keuangan tradisional. Pada paruh kedua tahun ini, momentum rebound pasar akan semakin diperkuat karena semakin banyak institusi yang mengenali dan berinvestasi dalam aset kripto.
3.4. Terobosan dan kematangan penerapan teknologi blockchain
Perkembangan jangka panjang pasar crypto tidak hanya bergantung pada fluktuasi harga, tetapi juga pada aplikasi praktis teknologi blockchain. Pada tahun 2025, kemajuan signifikan telah dibuat dalam penerapan blockchain di berbagai bidang seperti keuangan, rantai pasokan, perawatan kesehatan, dan manajemen hak cipta. Terutama dalam penerapan pembayaran lintas batas, kontrak pintar, dan organisasi otonom terdesentralisasi (DAO), teknologi blockchain terus-menerus meruntuhkan hambatan industri tradisional dan mempromosikan skala dan kematangan pasar aset kripto.
Keberhasilan aplikasi teknologi ini, terutama di sektor fintech dan bisnis, akan semakin mendongkrak permintaan aset kripto. Pada paruh kedua tahun 2025, karena teknologi blockchain terus membuat terobosan, perannya dalam ekonomi riil akan menjadi lebih menonjol, membantu pemulihan dan rebound pasar crypto.
Melalui superposisi faktor-faktor di atas, pasar crypto memiliki potensi rebound yang kuat pada paruh kedua tahun 2025, didorong oleh beberapa faktor positif. Pemulihan di pasar kemungkinan akan lebih signifikan, terutama dengan dukungan investor institusional, kemajuan teknologi, dan pergeseran ekonomi global ke pelonggaran moneter, yang diharapkan dapat mengantarkan ruang pertumbuhan yang lebih luas.
Bab 4: Tren Divergensi Rantai dan Aset Utama
4.1 "Properti safe-haven" Bitcoin dan Ethereum didefinisikan ulang
Dalam putaran gejolak makro ini, Bitcoin sekali lagi didefinisikan oleh pasar sebagai "emas digital" dan aset tahan inflasi. Terutama dalam konteks melebarnya divergensi kebijakan moneter dan konflik geopolitik yang sering terjadi antara bank sentral global, BTC telah menunjukkan ketahanan relatif.
Ethereum secara bertahap menjadi identik dengan "platform keuangan digital". Dalam konteks skalabilitas L2 yang ditingkatkan, kematangan mekanisme staking, dan ledakan lapisan DA (ketersediaan data), logika nilai ekosistem Ethereum secara bertahap bergeser dari "pendapatan biaya gas" ke "infrastruktur operasi ekonomi on-chain". Di masa depan, Bitcoin akan lebih menjadi aset cadangan global, sementara Ethereum dapat menampung lebih banyak infrastruktur Web3 dan inovasi keuangan.
4.2 Eksperimen meme dengan Solana dan "rantai berkinerja tinggi".
Rantai Solana mengalami ledakan ledakan meme dan inovasi on-chain dari akhir 2023 hingga awal 2024. TPS tinggi, keterlibatan pengguna yang tinggi, dan biaya gas yang rendah menjadikannya rantai publik yang populer untuk spekulasi meme dan penyebaran DApp yang muncul. Namun, dengan penyesuaian pasar, dana dan proyek on-chain secara bertahap menyimpang, dan proyek Solana dengan "ekologi substansial" (seperti Jupiter dan Tensor) telah mulai memperlebar kesenjangan dengan koin meme murni, dan Solana telah memasuki tahap baru konstruksi ekologis yang mendalam. Demikian pula, rantai publik seperti Base, Sui, dan Aptos semuanya menghadapi ujian curah hujan ekologis setelah periode puncak hype.
4.3 Layer2 dan teknologi lintas rantai: kolaborasi multi-rantai telah menjadi tren
Solusi Ethereum Layer2, diwakili oleh Arbitrum dan Optimism, telah secara signifikan meningkatkan efisiensi transaksi dan mengurangi biaya, dan pengalaman interaktif on-chain mendekati "aplikasi terpusat". Dengan kematangan teknis lebih lanjut dari ZK Rollup (seperti zkSync dan Starknet), efek sinergi dari koeksistensi multi-rantai + protokol likuiditas lintas rantai (seperti LayerZero dan Wormhole) akan terus meningkat. Di masa depan, pengguna tidak akan lagi fokus pada "rantai mana", tetapi pada "apakah mudah digunakan, aman, dan cukup cair". Ini membawa ruang besar untuk pengembangan aset lintas rantai, dompet terpadu, dan protokol likuiditas agregat.
Secara keseluruhan, pada paruh kedua tahun 2025, perbedaan aset dan rantai di pasar kripto akan lebih terasa. Dengan kemajuan teknologi dan perubahan permintaan pasar, beberapa rantai publik akan bersaing untuk pangsa pasar, dan skenario aplikasi berbagai aset digital akan menjadi semakin kaya. Tren diversifikasi pasar crypto tidak hanya mempromosikan diversifikasi kelas aset yang berbeda, tetapi juga mempercepat kematangan dan peningkatan struktur pasar secara keseluruhan.
Bab 5: Pandangan dan Rekomendasi Strategis - Dapatkah Paruh Kedua Tahun Ini mengantarkan babak baru pasar?
Saat tahun 2025 dibuka, pasar crypto telah mengalami gejolak dan penyesuaian awal, dan ekspektasi pelaku pasar untuk masa depan secara bertahap bergeser ke arah yang positif. Menantikan paruh kedua tahun ini, apakah pasar crypto dapat mengantarkan babak baru rebound pasar tidak hanya bergantung pada perubahan ekonomi makro, tetapi juga terkait erat dengan kemajuan teknologi blockchain, likuiditas pasar, dan penyesuaian lingkungan kebijakan. Dengan latar belakang ini, kami mengusulkan strategi berikut untuk membantu pelaku pasar memanfaatkan peluang investasi masa depan.
5.1. Pendorong utama: makroekonomi, kemajuan teknologi, dan arus keuangan
Untuk menentukan apakah pasar crypto dapat mengantarkan babak baru reli pasar, pertama-tama perlu untuk mengidentifikasi beberapa pendorong utama:
Kemajuan makroekonomi: Ketika ekonomi global berangsur-angsur pulih dari resesi pascapandemi, kebijakan moneter dan fiskal di berbagai negara juga dapat mengalami perubahan akomodatif. Terutama di Amerika Serikat dan Eropa, kebijakan moneter longgar kemungkinan akan memungkinkan lebih banyak uang mengalir ke pasar crypto. Selain itu, dengan ketidakpastian pasar keuangan global dan meningkatnya volatilitas aset tradisional, semakin banyak investor yang mencari aset kripto sebagai opsi safe-haven.
Inovasi teknologi dan peningkatan jaringan: Inovasi berkelanjutan dari teknologi blockchain, terutama peningkatan teknis rantai publik seperti Ethereum 2.0, Solana dan Polkadot, akan membawa efisiensi transaksi yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah ke pasar, yang akan meningkatkan daya tarik aset kripto. Pada saat yang sama, kematangan teknologi Layer 2, penguatan protokol lintas rantai, dan pengembangan berkelanjutan kontrak pintar dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dapat menjadi kekuatan teknis penting yang mendorong reli pasar.
Likuiditas dan Partisipasi Institusional: Ketika investor institusional secara bertahap memasuki pasar crypto, likuiditas pasar juga akan meningkat. Partisipasi dana institusional tidak hanya menyediakan likuiditas pasar yang lebih dalam, tetapi juga meningkatkan stabilitas dan kematangan pasar. Terutama setelah peluncuran derivatif keuangan seperti ETF dan futures, semakin banyak investor tradisional mulai berpartisipasi di dalamnya, yang telah menyuntikkan vitalitas baru ke pasar crypto.
5.2. Faktor kunci dalam rebound di paruh kedua tahun ini
Meskipun prospek pasar crypto menjanjikan, apakah paruh kedua tahun ini akan mengantarkan babak baru rebound pasar masih tergantung pada superposisi beberapa faktor utama:
Kejelasan Kebijakan: Saat ini, masih ada ketidakpastian tentang kebijakan regulasi pasar crypto di seluruh dunia. Sementara beberapa negara sudah mulai memberikan kerangka peraturan yang jelas untuk pasar crypto, yang lain masih di sela-sela. Kejelasan peraturan lebih lanjut, terutama di bidang inovatif seperti stablecoin, DeFi, dan NFT, akan berdampak besar pada pasar. Jika ekonomi utama seperti Amerika Serikat, Eropa, Asia, dan kawasan lain memperkenalkan kebijakan yang lebih ramah dan memberikan panduan positif tentang aset kripto, sentimen pasar dan arus masuk modal akan meningkat secara signifikan.
Peningkatan sentimen pasar: Pemulihan sentimen pasar kripto pada paruh kedua tahun 2025 akan menjadi prasyarat penting bagi pasar untuk rebound. Dibandingkan dengan tahun 2024, sentimen pasar secara bertahap bergeser dari pesimis menjadi netral, dan penerimaan investor terhadap aset kripto secara bertahap meningkat. Dengan membaiknya lingkungan makroekonomi dan partisipasi lebih banyak investor, sentimen pasar diperkirakan akan semakin membaik, yang pada gilirannya akan memicu arus masuk modal. Proses ini kemungkinan akan direalisasikan secara bertahap dengan dukungan inovasi dan kebijakan teknologi, yang pada akhirnya akan menaikkan harga pasar.
Dorongan oleh modal besar: Keterlibatan modal besar, terutama oleh investor institusional, akan menjadi faktor kunci lain dalam rebound pasar crypto. Pada paruh kedua tahun 2025, dengan partisipasi lebih banyak lembaga keuangan dan modal besar, skala likuiditas dan likuiditas pasar akan meningkat secara signifikan. Terutama dengan perkembangan pasar derivatif yang kuat seperti ETF dan futures, volatilitas pasar dapat berkurang, dan arus masuk dana dan stabilitas pasar akan semakin ditingkatkan.
Kematangan keuangan terdesentralisasi (DeFi): Sebagai bagian penting dari pasar kripto, keuangan terdesentralisasi (DeFi) kemungkinan akan mengantarkan pengembangan lebih lanjut pada paruh kedua tahun 2025. Peningkatan keamanan, likuiditas, dan pengalaman pengguna protokol DeFi akan menarik lebih banyak investor dan pengembang untuk berpartisipasi. Perluasan platform DeFi dan layanan keuangan terdesentralisasi akan membawa dorongan baru ke seluruh pasar kripto, terutama di bidang perdagangan lintas rantai dan inovasi derivatif DeFi.
5.3. Rekomendasi strategi
Dalam menghadapi kemungkinan rebound di pasar crypto pada paruh kedua tahun 2025, investor harus mengembangkan strategi investasi yang sesuai berdasarkan potensi dan risiko pasar. Berikut adalah beberapa strategi yang mungkin untuk disarankan:
Tetap berpegang pada investasi jangka panjang dalam aset utama: Meskipun sejumlah besar rantai dan aset yang muncul di pasar, Bitcoin dan Ethereum masih merupakan "pekerja keras" dari pasar crypto. Sebagai emas digital, status Bitcoin sebagai aset safe-haven tidak akan mudah terguncang. Ethereum, di sisi lain, terus mendominasi pengembangan kontrak pintar dan aplikasi terdesentralisasi (DApps). Memegang Bitcoin dan Ethereum tetap menjadi strategi yang baik bagi investor jangka panjang, terutama ketika sentimen pasar membaik, dan potensi pengembalian aset utama tetap besar.
Fokus pada rantai inovasi dan aset yang muncul: Untuk investor dengan selera risiko tinggi, pertimbangkan untuk berinvestasi dalam rantai dan aset publik dengan inovasi teknologi dan potensi pertumbuhan tinggi. Misalnya, rantai seperti Solana, Avalanche, dan Polkadot menarik lebih banyak perhatian dari pengembang dan investor. Rantai ini menawarkan solusi teknis yang berbeda dari Ethereum, dengan efisiensi transaksi yang lebih tinggi dan biaya transaksi yang lebih rendah, sehingga kinerja pasar mereka dapat melebihi harapan, terutama dalam aplikasi seperti DeFi dan NFT.
Memperkuat alokasi stablecoin dan aset DeFi: Stablecoin dan aset DeFi, sebagai bagian penting dari pasar kripto, juga memberikan peluang investasi baru bagi investor. Skenario aplikasi stablecoin akan diperluas lebih lanjut dan menjadi media penting untuk transaksi lintas rantai dan keuangan terdesentralisasi. Protokol dan aset DeFi dapat menjadi titik pertumbuhan pasar baru, dan investor dapat mempertimbangkan untuk mengalokasikan beberapa token DeFi berkualitas tinggi untuk berbagi dividen pertumbuhan ekosistem DeFi.
Perhatikan perkembangan kebijakan dan risiko regulasi: Investor harus selalu memperhatikan perubahan kebijakan di pasar kripto global, terutama untuk stablecoin, DeFi, dan NFT. Dukungan dan kendala kebijakan akan secara langsung mempengaruhi arus masuk dan arah pengembangan modal di pasar. Secara aktif memantau perkembangan peraturan dan dengan cepat menyesuaikan strategi investasi setelah kejelasan kebijakan akan membantu menghindari risiko kebijakan dan memanfaatkan peluang investasi potensial.
Singkatnya, potensi pasar crypto untuk rebound pada paruh kedua tahun 2025 masih sangat tinggi, tetapi apakah itu dapat mengantarkan babak baru pasar tergantung pada pengaruh beberapa faktor yang saling terkait. Dari pemulihan ekonomi makro, kemajuan teknologi, likuiditas hingga kejelasan kebijakan, semua faktor mendorong pemulihan pasar kripto. Dengan latar belakang ini, investor harus fleksibel dalam menyesuaikan strategi mereka dan terus memantau perubahan pasar dan peluang potensial.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Di era pasar pasca-bullish, bayang-bayang perang dagang secara bertahap memudar, dan mungkin rebound di paruh kedua tahun ini
Bab 1: Lanskap Pasar Crypto Global di Era Post-Bull
Sejak paruh pertama tahun 2025, pasar crypto telah memasuki tahap "pasar pasca-bullish", menunjukkan karakteristik volatilitas tinggi dan diferensiasi struktural secara keseluruhan. Meskipun Bitcoin berhasil mencapai level tertinggi baru yang didorong oleh siklus halving, Bitcoin segera memasuki saluran koreksi, ditambah dengan kebijakan moneter Fed yang tidak akomodatif seperti yang diharapkan dan intensifikasi ketegangan perdagangan antara China dan Amerika Serikat, yang sekali lagi menyelimuti pasar crypto dalam bayang-bayang ketidakpastian makro.
Pasar selama periode ini bukanlah pasar beruang dalam pengertian tradisional, juga tidak melanjutkan reli besar-besaran di pasar bullish, tetapi berada di zona transisi setelah siklus tinggi. Selera risiko telah menurun dan aktivitas modal telah melemah, tetapi belum ada krisis likuiditas sistemik seperti yang terlihat pada tahun 2022. Aset inti seperti Bitcoin dan Ethereum masih memiliki alokasi institusional, dan aktivitas on-chain telah sedikit menurun, tetapi tidak memburuk secara signifikan. Pada saat yang sama, beberapa sektor narasi baru, seperti rantai AI, Restaking, dan ekologi koin meme, terus menarik permainan modal, menghadirkan situasi "tema kuat di pasar yang lemah".
Dari perspektif makro, pada paruh pertama tahun 2025, ekonomi global akan berada dalam keadaan kompleks "disinflasi yang tidak stabil dan tekanan pada pertumbuhan". The Fed mempertahankan sikap hati-hati dalam lingkungan suku bunga tinggi, pasar terbagi pada apakah akan mulai memotong suku bunga tahun ini, dan ketidakpastian tentang jalur suku bunga terus menekan sisi atas aset berisiko. Babak baru friksi perdagangan antara China dan Amerika Serikat atas energi baru, teknologi tinggi, dan infrastruktur digital telah menjadi variabel baru. Aset kripto tidak terlibat langsung, tetapi risiko geopolitik meningkatkan volatilitas pasar dan menimbulkan gangguan tambahan pada sentimen investor. Namun, perlu dicatat bahwa industri crypto telah menjadi jauh lebih global dan tahan terhadap gangguan daripada di masa lalu. Pada tahun 2024, banyak yurisdiksi seperti Hong Kong, Jepang, dan Uni Emirat Arab akan berturut-turut merilis kebijakan yang mendukung untuk mempromosikan peluncuran ETF kripto, penerapan regulasi stablecoin, dan percepatan operasi kotak pasir Web3, memberikan jalur yang lebih jelas bagi dana tradisional untuk berpartisipasi dalam kepatuhan. Postur dukungan internasional ini sebagian melindungi dampak negatif dari pengetatan peraturan AS, dan juga membuat ekologi pasar secara keseluruhan menyajikan pola "penurunan lokal dan keseimbangan global".
Secara keseluruhan, "pasar pasca-bullish" bukanlah akhir dari pasar bullish, tetapi telah memasuki tahap baru - pasar lebih fokus pada penilaian nilai, pengguna lebih fokus pada skenario praktis, dan dana lebih jangka panjang. Dalam jangka pendek, variabel makro masih akan mendominasi ekspektasi pasar, tetapi dalam jangka menengah hingga panjang, pasar berada dalam periode transisi kritis ke putaran berikutnya dari siklus resonansi aplikasi teknologi. Hanya dalam evolusi pola global yang beragam, mencari sektor dan target untuk pertumbuhan deterministik adalah logika inti dari "era pasar pasca-bullish".
Bab 2: Penurunan Bertahap Bayangan Perang Dagang dan Implikasi Ekonomi Makro
Pada paruh pertama tahun 2025, kebangkitan friksi perdagangan antara Tiongkok dan Amerika Serikat telah menjadi faktor pengganggu penting di pasar global, terutama dalam konteks pemilihan AS yang semakin dekat dan intensifikasi permainan kebijakan, yang melibatkan banyak bidang sensitif seperti energi baru, chip AI, tanah jarang utama, dan kontrol ekspor teknologi digital. Namun, dibandingkan dengan puncak perang dagang pada tahun 2018~2020, putaran sengketa perdagangan saat ini lebih "simbolis", dan dampak ekonomi aktual serta dampak struktural jangka panjangnya relatif ringan, menunjukkan karakteristik "penurunan" bertahap.
Di satu sisi, putaran tarif baru di Amerika Serikat jelas dibatasi oleh tekanan inflasi domestik dan kepentingan pemilih. Dengan latar belakang suku bunga tinggi dan harga tinggi, kenaikan tarif besar-besaran untuk barang-barang Tiongkok akan semakin mendorong harga impor dan melemahkan momentum pemulihan konsumsi, sehingga penggunaan alat tarif pemerintahan Biden pada tahun pemilihan lebih merupakan "pernyataan" taktis daripada eskalasi komprehensif di tingkat strategis. China, di sisi lain, terus menahan diri secara rasional dan dipandu dengan menstabilkan ekspor dan menarik investasi asing, dan tidak melakukan tindakan balasan timbal balik skala besar, meninggalkan gesekan perdagangan secara keseluruhan dalam keadaan "konfrontasi terbatas".
Dari perspektif data makro, meskipun gangguan gesekan perdagangan Sino-AS telah memicu peningkatan penghindaran risiko jangka pendek, hal itu tidak menyebabkan penilaian ulang risiko sistemik di pasar keuangan global. Indeks S&P 500 dan Nasdaq stabil dengan cepat setelah guncangan, dan indeks dolar AS dan emas mempertahankan guncangan yang kuat, menunjukkan bahwa ekspektasi luas pelaku pasar untuk putaran sengketa perdagangan saat ini telah tercermin dalam harga, dan pasar crypto juga telah pulih dengan cepat setelah penurunan singkat, dan ketahanan keseluruhan telah meningkat secara signifikan dibandingkan dengan masa lalu.
Untuk pasar crypto, dampak tidak langsung dari perang dagang terutama tercermin pada tiga level:
Pertama, kontraksi jangka pendek dalam risk appetite. Ketegangan perdagangan untuk sementara dapat mengurangi kepercayaan pasar dan memicu penguatan aset safe-haven (misalnya, emas, Treasury AS), sementara aset yang sangat fluktuatif seperti cryptocurrency dapat dengan mudah menjadi "reservoir likuiditas" untuk aksi jual. Kedua, arus modal lintas batas berubah bentuk. Sanksi perdagangan dan teknologi, sering disertai dengan pengawasan keuangan yang lebih ketat dan peraturan pembayaran lintas batas, telah menyebabkan transfer on-chain beberapa dana melalui stablecoin, BTC dan cara lain, merangsang peningkatan volume perdagangan on-chain dan mendorong minat pada aset crypto di beberapa pasar Asia. Ketiga, tren de-dolarisasi jangka menengah hingga panjang telah meningkat. Gesekan perdagangan telah memperkuat keraguan negara-negara pasar berkembang tentang stabilitas sistem dolar, dan semakin banyak negara mengeksplorasi jalur kliring lintas batas untuk mata uang digital dan aset tokenized, yang juga secara tidak langsung meningkatkan posisi strategis rantai publik seperti Ethereum dalam infrastruktur keuangan global.
Perlu dicatat bahwa sejak Q2 tahun 2025, ketika inflasi global turun secara bertahap, bank sentral di banyak negara Eropa dan Asia mulai melakukan penurunan suku bunga, ekspektasi pergeseran Fed secara bertahap memanas, dan negosiasi perdagangan kembali ke rasionalitas, sensitivitas pasar crypto terhadap gesekan geopolitik menurun. Kembalinya arus masuk bersih yang stabil ke ETF Bitcoin menunjukkan bahwa investor institusional telah melihat risiko perdagangan sebagai "fluktuasi latar belakang" daripada variabel yang menentukan.
Secara keseluruhan, meskipun putaran perang dagang saat ini telah menyebabkan gangguan emosional, dampak aktualnya pada pasar crypto telah melemah secara signifikan. Lingkungan makro global sedang mengalami transisi dari "ujung ekor pengetatan" ke "pemulihan moderat", dan logika penetapan harga risiko pasar crypto juga beralih dari "ketegangan geopolitik" ke "titik belok suku bunga". Pada tahap ini, pentingnya dampak makro tidak dapat diabaikan, tetapi kekuatan pendorong pasar yang sebenarnya mungkin diam-diam kembali ke siklus internal inovasi teknologi dan evolusi ekologi on-chain.
Bab 3: Potensi pendorong rebound pasar di paruh kedua tahun ini
Setelah mengalami penindasan faktor-faktor seperti lingkungan makro global, gesekan perdagangan, dan kebijakan peraturan kripto pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto mengantarkan serangkaian sinyal rebound. Potensi rebound pasar pada paruh kedua tahun ini terutama disebabkan oleh pendorong utama berikut, yang bekerja sama untuk membawa kemungkinan pemulihan ke pasar crypto.
3.1. Perubahan dalam siklus suku bunga dan rebound dalam selera risiko
Pada paruh pertama tahun 2025, ekonomi global secara bertahap akan menyingkirkan situasi inflasi yang tinggi setelah epidemi, dan bank sentral utama secara bertahap akan menyesuaikan kebijakan moneter mereka, terutama Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa akan memperlambat laju kenaikan suku bunga, dan pasar secara luas diperkirakan akan memulai siklus penurunan suku bunga pada paruh kedua tahun ini. Tren ini memiliki dampak yang sangat luas pada pasar crypto. Pertama, lingkungan suku bunga rendah sering mengurangi tingkat pengembalian aset keuangan tradisional, yang selanjutnya mendorong aliran modal ke kelas aset berisiko tinggi dan bernilai tinggi. Kedua, pemotongan suku bunga memungkinkan investor institusi dan individu dengan kekayaan bersih tinggi untuk meningkatkan kembali alokasi mereka ke aset kripto sambil mencari pengembalian yang lebih tinggi, yang pada gilirannya akan menaikkan harga aset kripto utama seperti Bitcoin dan Ethereum.
Selain itu, karena pemerintah AS dan ekonomi global lainnya berusaha untuk merangsang vitalitas ekonomi melalui pelonggaran moneter, pasar crypto sebagai "aset investasi alternatif" dapat menjadi bagian dari pasar modal. Ini akan menarik lebih banyak modal institusional dan investor ritel untuk berpartisipasi.
3.2. Keuangan terdesentralisasi (DeFi) terus berinovasi dan berkembang
Meskipun keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah mengalami penyesuaian pasar yang kompleks dalam dua tahun terakhir, dengan kematangan teknologi yang berkelanjutan dan perluasan skenario aplikasi, ekosistem DeFi diperkirakan akan mengantarkan titik nyala baru pada paruh kedua tahun 2025. Dengan kemajuan berkelanjutan dari solusi Layer 2, interoperabilitas lintas rantai, dan teknologi pelestarian privasi, DeFi telah mencapai peningkatan signifikan dalam skalabilitas, efektivitas biaya, dan keamanan, menarik lebih banyak peserta institusional.
Terutama di bidang pinjaman terdesentralisasi, perdagangan derivatif, dan aset sintetis, pasar DeFi secara bertahap mulai menembus "wilayah abu-abu" pasar keuangan tradisional. Misalnya, dengan inovasi protokol DeFi, dana institusional dapat dilindung nilai melalui derivatif on-chain, dan investor dapat berpartisipasi di pasar dengan cara yang lebih fleksibel dan berbiaya rendah. Potensi pengembangan ini akan membantu mendorong rebound struktural di pasar crypto pada paruh kedua tahun ini.
3.3. Masuknya investor institusi secara berkelanjutan
Masuknya investor institusional tidak diragukan lagi merupakan salah satu faktor paling penting dalam pematangan pasar crypto. Dari ETF Bitcoin hingga futures ETH, hingga semakin banyak dana institusional yang secara bertahap meningkatkan kepemilikan aset kripto mereka, arus masuk institusi telah membawa lebih banyak modal dan mekanisme manajemen risiko yang kuat ke pasar. Dengan klarifikasi lebih lanjut dari kerangka peraturan dan pembukaan pasar modal secara bertahap, semakin banyak lembaga keuangan tradisional akan berpartisipasi dalam investasi dan penyimpanan aset kripto.
Selain itu, beberapa perusahaan besar (seperti raksasa pembayaran, platform Internet, bank investasi, dll.) secara bertahap mengakui signifikansi strategis aset kripto dalam alokasi aset yang terdiversifikasi. Ini tidak hanya berarti bahwa kumpulan modal pasar crypto terus berkembang, tetapi juga menunjukkan bahwa pasar crypto secara bertahap bergerak menuju arus utama pasar keuangan tradisional. Pada paruh kedua tahun ini, momentum rebound pasar akan semakin diperkuat karena semakin banyak institusi yang mengenali dan berinvestasi dalam aset kripto.
3.4. Terobosan dan kematangan penerapan teknologi blockchain
Perkembangan jangka panjang pasar crypto tidak hanya bergantung pada fluktuasi harga, tetapi juga pada aplikasi praktis teknologi blockchain. Pada tahun 2025, kemajuan signifikan telah dibuat dalam penerapan blockchain di berbagai bidang seperti keuangan, rantai pasokan, perawatan kesehatan, dan manajemen hak cipta. Terutama dalam penerapan pembayaran lintas batas, kontrak pintar, dan organisasi otonom terdesentralisasi (DAO), teknologi blockchain terus-menerus meruntuhkan hambatan industri tradisional dan mempromosikan skala dan kematangan pasar aset kripto.
Keberhasilan aplikasi teknologi ini, terutama di sektor fintech dan bisnis, akan semakin mendongkrak permintaan aset kripto. Pada paruh kedua tahun 2025, karena teknologi blockchain terus membuat terobosan, perannya dalam ekonomi riil akan menjadi lebih menonjol, membantu pemulihan dan rebound pasar crypto.
Melalui superposisi faktor-faktor di atas, pasar crypto memiliki potensi rebound yang kuat pada paruh kedua tahun 2025, didorong oleh beberapa faktor positif. Pemulihan di pasar kemungkinan akan lebih signifikan, terutama dengan dukungan investor institusional, kemajuan teknologi, dan pergeseran ekonomi global ke pelonggaran moneter, yang diharapkan dapat mengantarkan ruang pertumbuhan yang lebih luas.
Bab 4: Tren Divergensi Rantai dan Aset Utama
4.1 "Properti safe-haven" Bitcoin dan Ethereum didefinisikan ulang
Dalam putaran gejolak makro ini, Bitcoin sekali lagi didefinisikan oleh pasar sebagai "emas digital" dan aset tahan inflasi. Terutama dalam konteks melebarnya divergensi kebijakan moneter dan konflik geopolitik yang sering terjadi antara bank sentral global, BTC telah menunjukkan ketahanan relatif.
Ethereum secara bertahap menjadi identik dengan "platform keuangan digital". Dalam konteks skalabilitas L2 yang ditingkatkan, kematangan mekanisme staking, dan ledakan lapisan DA (ketersediaan data), logika nilai ekosistem Ethereum secara bertahap bergeser dari "pendapatan biaya gas" ke "infrastruktur operasi ekonomi on-chain". Di masa depan, Bitcoin akan lebih menjadi aset cadangan global, sementara Ethereum dapat menampung lebih banyak infrastruktur Web3 dan inovasi keuangan.
4.2 Eksperimen meme dengan Solana dan "rantai berkinerja tinggi".
Rantai Solana mengalami ledakan ledakan meme dan inovasi on-chain dari akhir 2023 hingga awal 2024. TPS tinggi, keterlibatan pengguna yang tinggi, dan biaya gas yang rendah menjadikannya rantai publik yang populer untuk spekulasi meme dan penyebaran DApp yang muncul. Namun, dengan penyesuaian pasar, dana dan proyek on-chain secara bertahap menyimpang, dan proyek Solana dengan "ekologi substansial" (seperti Jupiter dan Tensor) telah mulai memperlebar kesenjangan dengan koin meme murni, dan Solana telah memasuki tahap baru konstruksi ekologis yang mendalam. Demikian pula, rantai publik seperti Base, Sui, dan Aptos semuanya menghadapi ujian curah hujan ekologis setelah periode puncak hype.
4.3 Layer2 dan teknologi lintas rantai: kolaborasi multi-rantai telah menjadi tren
Solusi Ethereum Layer2, diwakili oleh Arbitrum dan Optimism, telah secara signifikan meningkatkan efisiensi transaksi dan mengurangi biaya, dan pengalaman interaktif on-chain mendekati "aplikasi terpusat". Dengan kematangan teknis lebih lanjut dari ZK Rollup (seperti zkSync dan Starknet), efek sinergi dari koeksistensi multi-rantai + protokol likuiditas lintas rantai (seperti LayerZero dan Wormhole) akan terus meningkat. Di masa depan, pengguna tidak akan lagi fokus pada "rantai mana", tetapi pada "apakah mudah digunakan, aman, dan cukup cair". Ini membawa ruang besar untuk pengembangan aset lintas rantai, dompet terpadu, dan protokol likuiditas agregat.
Secara keseluruhan, pada paruh kedua tahun 2025, perbedaan aset dan rantai di pasar kripto akan lebih terasa. Dengan kemajuan teknologi dan perubahan permintaan pasar, beberapa rantai publik akan bersaing untuk pangsa pasar, dan skenario aplikasi berbagai aset digital akan menjadi semakin kaya. Tren diversifikasi pasar crypto tidak hanya mempromosikan diversifikasi kelas aset yang berbeda, tetapi juga mempercepat kematangan dan peningkatan struktur pasar secara keseluruhan.
Bab 5: Pandangan dan Rekomendasi Strategis - Dapatkah Paruh Kedua Tahun Ini mengantarkan babak baru pasar?
Saat tahun 2025 dibuka, pasar crypto telah mengalami gejolak dan penyesuaian awal, dan ekspektasi pelaku pasar untuk masa depan secara bertahap bergeser ke arah yang positif. Menantikan paruh kedua tahun ini, apakah pasar crypto dapat mengantarkan babak baru rebound pasar tidak hanya bergantung pada perubahan ekonomi makro, tetapi juga terkait erat dengan kemajuan teknologi blockchain, likuiditas pasar, dan penyesuaian lingkungan kebijakan. Dengan latar belakang ini, kami mengusulkan strategi berikut untuk membantu pelaku pasar memanfaatkan peluang investasi masa depan.
5.1. Pendorong utama: makroekonomi, kemajuan teknologi, dan arus keuangan
Untuk menentukan apakah pasar crypto dapat mengantarkan babak baru reli pasar, pertama-tama perlu untuk mengidentifikasi beberapa pendorong utama:
Kemajuan makroekonomi: Ketika ekonomi global berangsur-angsur pulih dari resesi pascapandemi, kebijakan moneter dan fiskal di berbagai negara juga dapat mengalami perubahan akomodatif. Terutama di Amerika Serikat dan Eropa, kebijakan moneter longgar kemungkinan akan memungkinkan lebih banyak uang mengalir ke pasar crypto. Selain itu, dengan ketidakpastian pasar keuangan global dan meningkatnya volatilitas aset tradisional, semakin banyak investor yang mencari aset kripto sebagai opsi safe-haven.
Inovasi teknologi dan peningkatan jaringan: Inovasi berkelanjutan dari teknologi blockchain, terutama peningkatan teknis rantai publik seperti Ethereum 2.0, Solana dan Polkadot, akan membawa efisiensi transaksi yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah ke pasar, yang akan meningkatkan daya tarik aset kripto. Pada saat yang sama, kematangan teknologi Layer 2, penguatan protokol lintas rantai, dan pengembangan berkelanjutan kontrak pintar dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dapat menjadi kekuatan teknis penting yang mendorong reli pasar.
Likuiditas dan Partisipasi Institusional: Ketika investor institusional secara bertahap memasuki pasar crypto, likuiditas pasar juga akan meningkat. Partisipasi dana institusional tidak hanya menyediakan likuiditas pasar yang lebih dalam, tetapi juga meningkatkan stabilitas dan kematangan pasar. Terutama setelah peluncuran derivatif keuangan seperti ETF dan futures, semakin banyak investor tradisional mulai berpartisipasi di dalamnya, yang telah menyuntikkan vitalitas baru ke pasar crypto.
5.2. Faktor kunci dalam rebound di paruh kedua tahun ini
Meskipun prospek pasar crypto menjanjikan, apakah paruh kedua tahun ini akan mengantarkan babak baru rebound pasar masih tergantung pada superposisi beberapa faktor utama:
Kejelasan Kebijakan: Saat ini, masih ada ketidakpastian tentang kebijakan regulasi pasar crypto di seluruh dunia. Sementara beberapa negara sudah mulai memberikan kerangka peraturan yang jelas untuk pasar crypto, yang lain masih di sela-sela. Kejelasan peraturan lebih lanjut, terutama di bidang inovatif seperti stablecoin, DeFi, dan NFT, akan berdampak besar pada pasar. Jika ekonomi utama seperti Amerika Serikat, Eropa, Asia, dan kawasan lain memperkenalkan kebijakan yang lebih ramah dan memberikan panduan positif tentang aset kripto, sentimen pasar dan arus masuk modal akan meningkat secara signifikan.
Peningkatan sentimen pasar: Pemulihan sentimen pasar kripto pada paruh kedua tahun 2025 akan menjadi prasyarat penting bagi pasar untuk rebound. Dibandingkan dengan tahun 2024, sentimen pasar secara bertahap bergeser dari pesimis menjadi netral, dan penerimaan investor terhadap aset kripto secara bertahap meningkat. Dengan membaiknya lingkungan makroekonomi dan partisipasi lebih banyak investor, sentimen pasar diperkirakan akan semakin membaik, yang pada gilirannya akan memicu arus masuk modal. Proses ini kemungkinan akan direalisasikan secara bertahap dengan dukungan inovasi dan kebijakan teknologi, yang pada akhirnya akan menaikkan harga pasar.
Dorongan oleh modal besar: Keterlibatan modal besar, terutama oleh investor institusional, akan menjadi faktor kunci lain dalam rebound pasar crypto. Pada paruh kedua tahun 2025, dengan partisipasi lebih banyak lembaga keuangan dan modal besar, skala likuiditas dan likuiditas pasar akan meningkat secara signifikan. Terutama dengan perkembangan pasar derivatif yang kuat seperti ETF dan futures, volatilitas pasar dapat berkurang, dan arus masuk dana dan stabilitas pasar akan semakin ditingkatkan.
Kematangan keuangan terdesentralisasi (DeFi): Sebagai bagian penting dari pasar kripto, keuangan terdesentralisasi (DeFi) kemungkinan akan mengantarkan pengembangan lebih lanjut pada paruh kedua tahun 2025. Peningkatan keamanan, likuiditas, dan pengalaman pengguna protokol DeFi akan menarik lebih banyak investor dan pengembang untuk berpartisipasi. Perluasan platform DeFi dan layanan keuangan terdesentralisasi akan membawa dorongan baru ke seluruh pasar kripto, terutama di bidang perdagangan lintas rantai dan inovasi derivatif DeFi.
5.3. Rekomendasi strategi
Dalam menghadapi kemungkinan rebound di pasar crypto pada paruh kedua tahun 2025, investor harus mengembangkan strategi investasi yang sesuai berdasarkan potensi dan risiko pasar. Berikut adalah beberapa strategi yang mungkin untuk disarankan:
Tetap berpegang pada investasi jangka panjang dalam aset utama: Meskipun sejumlah besar rantai dan aset yang muncul di pasar, Bitcoin dan Ethereum masih merupakan "pekerja keras" dari pasar crypto. Sebagai emas digital, status Bitcoin sebagai aset safe-haven tidak akan mudah terguncang. Ethereum, di sisi lain, terus mendominasi pengembangan kontrak pintar dan aplikasi terdesentralisasi (DApps). Memegang Bitcoin dan Ethereum tetap menjadi strategi yang baik bagi investor jangka panjang, terutama ketika sentimen pasar membaik, dan potensi pengembalian aset utama tetap besar.
Fokus pada rantai inovasi dan aset yang muncul: Untuk investor dengan selera risiko tinggi, pertimbangkan untuk berinvestasi dalam rantai dan aset publik dengan inovasi teknologi dan potensi pertumbuhan tinggi. Misalnya, rantai seperti Solana, Avalanche, dan Polkadot menarik lebih banyak perhatian dari pengembang dan investor. Rantai ini menawarkan solusi teknis yang berbeda dari Ethereum, dengan efisiensi transaksi yang lebih tinggi dan biaya transaksi yang lebih rendah, sehingga kinerja pasar mereka dapat melebihi harapan, terutama dalam aplikasi seperti DeFi dan NFT.
Memperkuat alokasi stablecoin dan aset DeFi: Stablecoin dan aset DeFi, sebagai bagian penting dari pasar kripto, juga memberikan peluang investasi baru bagi investor. Skenario aplikasi stablecoin akan diperluas lebih lanjut dan menjadi media penting untuk transaksi lintas rantai dan keuangan terdesentralisasi. Protokol dan aset DeFi dapat menjadi titik pertumbuhan pasar baru, dan investor dapat mempertimbangkan untuk mengalokasikan beberapa token DeFi berkualitas tinggi untuk berbagi dividen pertumbuhan ekosistem DeFi.
Perhatikan perkembangan kebijakan dan risiko regulasi: Investor harus selalu memperhatikan perubahan kebijakan di pasar kripto global, terutama untuk stablecoin, DeFi, dan NFT. Dukungan dan kendala kebijakan akan secara langsung mempengaruhi arus masuk dan arah pengembangan modal di pasar. Secara aktif memantau perkembangan peraturan dan dengan cepat menyesuaikan strategi investasi setelah kejelasan kebijakan akan membantu menghindari risiko kebijakan dan memanfaatkan peluang investasi potensial.
Singkatnya, potensi pasar crypto untuk rebound pada paruh kedua tahun 2025 masih sangat tinggi, tetapi apakah itu dapat mengantarkan babak baru pasar tergantung pada pengaruh beberapa faktor yang saling terkait. Dari pemulihan ekonomi makro, kemajuan teknologi, likuiditas hingga kejelasan kebijakan, semua faktor mendorong pemulihan pasar kripto. Dengan latar belakang ini, investor harus fleksibel dalam menyesuaikan strategi mereka dan terus memantau perubahan pasar dan peluang potensial.