Obligasi Jepang Ambruk? Imbal hasil 40 tahun "menembus 3,6%" mencetak rekor tertinggi dalam 18 tahun, para ahli memperingatkan: badai sempurna akan datang.
Imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang Jepang melonjak ke level tertinggi 18 tahun, pemerintah mengakui hambatan kemerosotan fiskal dan para ahli berbicara bahwa ada tanda-tanda kemunduran, dan pasar sangat khawatir tentang potensi dampaknya terhadap ekonomi Jepang dan aliran modal global. (Sinopsis: Warren Buffett juga panik? Obligasi Berkshire Hathaway senilai 90 miliar yen "mencapai rekor terkecil dalam sejarah", dan indeks saham Jepang anjlok 1.000 poin) (Latar belakang ditambahkan: ayah kaya memperingatkan "akhir dunia akan datang": tidak ada yang membeli lelang obligasi AS, bitcoin akan bergegas $1 juta) Imbal hasil obligasi jangka panjang Jepang naik secara signifikan pada Mei 2024, dan imbal hasil obligasi pemerintah 40 tahun naik 6 basis poin hari ini (22) untuk mencapai level tertinggi sejak 2007, setelah mencapai 3,675%, Imbal hasil obligasi 30-tahun dan 20-tahun juga telah mencapai atau mendekati level tertinggi sepanjang masa. Hal ini sejalan dengan ekspektasi pasar bahwa keuangan pemerintah dan kapasitas pembayaran akan menurun. Para ahli juga memperingatkan bahwa badai yang sempurna bisa terbentuk. Alasan tingkat hasil yang melonjak? Jepang telah menawar obligasi publik jangka panjang baru sejak sehari sebelum kemarin (20), masing-masing dari label 20 tahun, 30 tahun, dan 40 tahun, dan hasil penjualannya menyedihkan, tetapi juga menyebabkan kepanikan pasar, skala penawaran dalam periode publik 20 tahun adalah sekitar 1 triliun yen, tetapi pasar tidak membayar, kelipatan penawaran hanya 2,5 kali, dan selisih ekor adalah 1,14, mencetak rekor penjualan obligasi publik terburuk sejak 1987. Selisih ekor, yang menunjukkan rasio harga lelang rata-rata dengan spread terendah, kini telah mencapai 1,14, yang setara dengan fakta bahwa tidak ada lagi orang yang mau mengambil utang dengan harga tinggi di pasar, sehingga pasar percaya bahwa risikonya telah meningkat, dan banyak wajah memiliki kemungkinan memburuk keuangan. Yang pertama adalah pergeseran kebijakan baru-baru ini oleh Bank of Japan (BoJ), menghapus kebijakan moneter ultra-longgar dan mengurangi pembelian obligasi, menghasilkan lebih sedikit pembeli besar yang sensitif terhadap harga di pasar. Dilaporkan bahwa Bank of Japan masih memegang sekitar 52% pangsa pasar JGB. Situasi fiskal baru-baru ini di Jepang juga menimbulkan kekhawatiran yang mendalam, dengan meningkatnya kekhawatiran tentang keberlanjutan fiskal Jepang. Rasio utang terhadap produk domestik bruto (PDB) Jepang telah melampaui 250%. Menurut Bloomberg, politisi penting Jepang Shigeru Ishiba secara terbuka menentang pemotongan pajak dan memperingatkan: Tekanan pada pengeluaran kesejahteraan sosial yang disebabkan oleh struktur demografis yang menua juga membuat prospek fiskal lebih buruk. Selain itu, seiring dengan naiknya imbal hasil obligasi Treasury AS, ada juga tekanan pada arus keluar dana obligasi Jepang. Para ahli memperingatkan: badai yang curam dan sempurna Pakar pasar umumnya menyatakan keprihatinan tentang kenaikan tajam dalam imbal hasil, yang secara signifikan memperburuk tekanan fiskal Jepang. Mengingat beban utangnya yang sangat tinggi, kenaikan biaya pinjaman dapat memaksa pemerintah untuk menghadapi pilihan yang sulit antara penghematan fiskal atau kenaikan pajak di masa depan. Bank of America Securities mencatat bahwa spiral ke atas ini disebut curam, tetapi sebenarnya curam adalah tren global di mana inflasi yang lebih tinggi, pertumbuhan ekonomi, dan tekanan fiskal pemerintah diperkirakan: "Kami percaya bahwa risiko curam lebih terasa di Amerika Serikat, diikuti oleh Jepang, Zona Euro dan Inggris." Gejolak pasar saat ini telah digambarkan oleh beberapa pengamat sebagai "badai sempurna", dengan kepala ekonom NAB Sally Auld menjelaskan bahwa kenaikan inflasi berarti BOJ dapat mengurangi pembelian obligasi di masa depan, membuat pasar lebih bergantung pada investor ritel dan institusional di luar bank sentral. Rasanya pasar JGB menghadapi badai yang sempurna, dan secara keseluruhan investor lebih waspada dan berhati-hati tentang ujung panjang kurva imbal hasil dan kenaikan premi. Naomi Fink, kepala strategi global di Nikko Asset Management, juga memperingatkan peringatan fiskal pemerintah Jepang, tetapi dia percaya bahwa peluang pelarian skala besar dari obligasi Jepang tidak tinggi, tetapi akan ada penyesuaian dalam imbal hasil yang lebih tinggi. Ke depan, seberapa efektif pemerintah Jepang mengelola utangnya yang besar, dan penyesuaian selanjutnya dari kebijakan moneter Bank of Japan, akan menjadi penentu utama aliran modal di pasar obligasi Jepang dan secara global. Cerita terkait Bitcoin menembus level tertinggi baru $110.000! Reformasi pajak Trump meledakkan imbal hasil obligasi AS 20-tahun melonjak di atas 5%, dan pasar saham AS benar-benar musnah Financial Times: Katak utang Taiwan menderita kehilangan darah rata-rata 11-12% pada bulan Mei! Pasar ETF obligasi AS terlalu monolitik: Tether memegang obligasi AS senilai $120 miliar "terbesar ke-19 di dunia" melampaui Jerman, dan telah menghasilkan $1 miliar pada Q1 tahun ini (obligasi Jepang jatuh? Imbal hasil 40-tahun "menembus 3,6%" untuk mencapai level tertinggi 18 tahun, para ahli memperingatkan: badai yang sempurna akan datang" Artikel ini pertama kali diterbitkan di BlockTempo's "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Obligasi Jepang Ambruk? Imbal hasil 40 tahun "menembus 3,6%" mencetak rekor tertinggi dalam 18 tahun, para ahli memperingatkan: badai sempurna akan datang.
Imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang Jepang melonjak ke level tertinggi 18 tahun, pemerintah mengakui hambatan kemerosotan fiskal dan para ahli berbicara bahwa ada tanda-tanda kemunduran, dan pasar sangat khawatir tentang potensi dampaknya terhadap ekonomi Jepang dan aliran modal global. (Sinopsis: Warren Buffett juga panik? Obligasi Berkshire Hathaway senilai 90 miliar yen "mencapai rekor terkecil dalam sejarah", dan indeks saham Jepang anjlok 1.000 poin) (Latar belakang ditambahkan: ayah kaya memperingatkan "akhir dunia akan datang": tidak ada yang membeli lelang obligasi AS, bitcoin akan bergegas $1 juta) Imbal hasil obligasi jangka panjang Jepang naik secara signifikan pada Mei 2024, dan imbal hasil obligasi pemerintah 40 tahun naik 6 basis poin hari ini (22) untuk mencapai level tertinggi sejak 2007, setelah mencapai 3,675%, Imbal hasil obligasi 30-tahun dan 20-tahun juga telah mencapai atau mendekati level tertinggi sepanjang masa. Hal ini sejalan dengan ekspektasi pasar bahwa keuangan pemerintah dan kapasitas pembayaran akan menurun. Para ahli juga memperingatkan bahwa badai yang sempurna bisa terbentuk. Alasan tingkat hasil yang melonjak? Jepang telah menawar obligasi publik jangka panjang baru sejak sehari sebelum kemarin (20), masing-masing dari label 20 tahun, 30 tahun, dan 40 tahun, dan hasil penjualannya menyedihkan, tetapi juga menyebabkan kepanikan pasar, skala penawaran dalam periode publik 20 tahun adalah sekitar 1 triliun yen, tetapi pasar tidak membayar, kelipatan penawaran hanya 2,5 kali, dan selisih ekor adalah 1,14, mencetak rekor penjualan obligasi publik terburuk sejak 1987. Selisih ekor, yang menunjukkan rasio harga lelang rata-rata dengan spread terendah, kini telah mencapai 1,14, yang setara dengan fakta bahwa tidak ada lagi orang yang mau mengambil utang dengan harga tinggi di pasar, sehingga pasar percaya bahwa risikonya telah meningkat, dan banyak wajah memiliki kemungkinan memburuk keuangan. Yang pertama adalah pergeseran kebijakan baru-baru ini oleh Bank of Japan (BoJ), menghapus kebijakan moneter ultra-longgar dan mengurangi pembelian obligasi, menghasilkan lebih sedikit pembeli besar yang sensitif terhadap harga di pasar. Dilaporkan bahwa Bank of Japan masih memegang sekitar 52% pangsa pasar JGB. Situasi fiskal baru-baru ini di Jepang juga menimbulkan kekhawatiran yang mendalam, dengan meningkatnya kekhawatiran tentang keberlanjutan fiskal Jepang. Rasio utang terhadap produk domestik bruto (PDB) Jepang telah melampaui 250%. Menurut Bloomberg, politisi penting Jepang Shigeru Ishiba secara terbuka menentang pemotongan pajak dan memperingatkan: Tekanan pada pengeluaran kesejahteraan sosial yang disebabkan oleh struktur demografis yang menua juga membuat prospek fiskal lebih buruk. Selain itu, seiring dengan naiknya imbal hasil obligasi Treasury AS, ada juga tekanan pada arus keluar dana obligasi Jepang. Para ahli memperingatkan: badai yang curam dan sempurna Pakar pasar umumnya menyatakan keprihatinan tentang kenaikan tajam dalam imbal hasil, yang secara signifikan memperburuk tekanan fiskal Jepang. Mengingat beban utangnya yang sangat tinggi, kenaikan biaya pinjaman dapat memaksa pemerintah untuk menghadapi pilihan yang sulit antara penghematan fiskal atau kenaikan pajak di masa depan. Bank of America Securities mencatat bahwa spiral ke atas ini disebut curam, tetapi sebenarnya curam adalah tren global di mana inflasi yang lebih tinggi, pertumbuhan ekonomi, dan tekanan fiskal pemerintah diperkirakan: "Kami percaya bahwa risiko curam lebih terasa di Amerika Serikat, diikuti oleh Jepang, Zona Euro dan Inggris." Gejolak pasar saat ini telah digambarkan oleh beberapa pengamat sebagai "badai sempurna", dengan kepala ekonom NAB Sally Auld menjelaskan bahwa kenaikan inflasi berarti BOJ dapat mengurangi pembelian obligasi di masa depan, membuat pasar lebih bergantung pada investor ritel dan institusional di luar bank sentral. Rasanya pasar JGB menghadapi badai yang sempurna, dan secara keseluruhan investor lebih waspada dan berhati-hati tentang ujung panjang kurva imbal hasil dan kenaikan premi. Naomi Fink, kepala strategi global di Nikko Asset Management, juga memperingatkan peringatan fiskal pemerintah Jepang, tetapi dia percaya bahwa peluang pelarian skala besar dari obligasi Jepang tidak tinggi, tetapi akan ada penyesuaian dalam imbal hasil yang lebih tinggi. Ke depan, seberapa efektif pemerintah Jepang mengelola utangnya yang besar, dan penyesuaian selanjutnya dari kebijakan moneter Bank of Japan, akan menjadi penentu utama aliran modal di pasar obligasi Jepang dan secara global. Cerita terkait Bitcoin menembus level tertinggi baru $110.000! Reformasi pajak Trump meledakkan imbal hasil obligasi AS 20-tahun melonjak di atas 5%, dan pasar saham AS benar-benar musnah Financial Times: Katak utang Taiwan menderita kehilangan darah rata-rata 11-12% pada bulan Mei! Pasar ETF obligasi AS terlalu monolitik: Tether memegang obligasi AS senilai $120 miliar "terbesar ke-19 di dunia" melampaui Jerman, dan telah menghasilkan $1 miliar pada Q1 tahun ini (obligasi Jepang jatuh? Imbal hasil 40-tahun "menembus 3,6%" untuk mencapai level tertinggi 18 tahun, para ahli memperingatkan: badai yang sempurna akan datang" Artikel ini pertama kali diterbitkan di BlockTempo's "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media".