Penjualan publik IBRL, koin uji di platform Gavel, mengumpulkan lebih dari 30.000 SOL, dan nilai pasar pernah mencapai $66 juta.
Penulis: KarenZ, Foresight News
Dalam dunia kripto, distribusi token dan panduan likuiditas selalu menjadi aspek penting dalam menentukan keberhasilan atau kegagalan suatu proyek, seringkali disertai dengan banyak belenggu seperti kurangnya transparansi, manipulasi pasar, sniping, dan serangan "sandwich". Sebagian besar penawaran token saat ini di Solana mengikuti model kurva bersama. Meskipun mekanisme ini memungkinkan penemuan harga awal, mekanisme ini telah memunculkan fenomena "penembakan token", di mana bot membeli token dengan harga rendah di depan pengguna nyata dengan kecepatan kilat, dan kemudian menjualnya kembali ke investor ritel dengan harga tinggi.
Gavel berkomitmen untuk memecahkan masalah ini melalui mekanisme on-chain dan menghadirkan pengalaman penerbitan token yang lebih adil dan lebih efisien ke ekosistem Web3. Artikel ini akan merinci latar belakang dan mekanisme Gavel.
Apa itu Gavel?
Gavel, platform yang berfokus pada distribusi token on-chain dan orientasi likuiditas, dikembangkan oleh Ellipsis Labs dan ditayangkan di Solana pada 20 Mei. Gavel bertujuan untuk membantu pihak proyek menerbitkan token dengan biaya lebih rendah dan dengan cara yang lebih transparan, sambil melindungi pengguna dari perilaku jahat di pasar, seperti serangan kliping dan sniping. Gavel juga membantu mengarahkan likuiditas awal untuk token dan memastikan keadilan dan keamanan transaksi melalui mekanisme AMM anti-penjepitan yang unik.
Ellipsis Labs juga merupakan pengembang inti dari buku pesanan batas lingkungan Solana DEX Phoenix, dengan pendanaan kumulatif sebesar $47,3 juta.
Pada bulan Agustus 2023, Ellipsis Labs menyelesaikan pendanaan putaran awal sebesar 3,3 juta dolar AS, dipimpin oleh Electric Capital, dengan partisipasi dari Robot Ventures dan Anagram, serta investor malaikat termasuk salah satu pendiri Solana, Anatoly Yakovenko (Toly), CEO Polygon Labs Marc Boiron, dan CEO Monad Labs Keone Hon. Pendanaan ini bertujuan untuk mempercepat pengembangan protokol DeFi inovatif seperti Phoenix.
Pada bulan April dan Oktober 2024, Ellipsis Labs menutup dua putaran pendanaan, termasuk putaran pendanaan Seri A senilai $20 juta yang dipimpin oleh Paradigm pada bulan April. Pada akhir Oktober, Ellipsis Labs menutup putaran pendanaan senilai $21 juta yang dipimpin oleh Haun Ventures, dengan partisipasi berkelanjutan dari investor yang ada Electric Capital, Toly, dan Paradigm. Putaran pendanaan ini didedikasikan untuk mempercepat pengembangan Atlas, blockchain untuk keuangan yang dapat diverifikasi.
Gavel AMM adalah produkisasi dari upaya penelitian awal Ellipsis Labs. Pada saat itu, salah satu pendiri Ellipsis Labs Jarry Xiao dan @0xShitTrader, bersama dengan mitra Paradigm frankie dan mitra umum Dan Robinson, ikut menulis A Sandwich-Resistant AMM, mengusulkan mitigasi lapisan aplikasi AMM anti-"sandwich" (sr-AMM) yang memperluas produk konstan dengan memberlakukan invarian AMM: Setiap transaksi pertukaran tidak akan diisi dengan harga yang lebih baik daripada di awal jendela slot, melindungi pedagang dari serangan yang berjalan di depan. Ini juga merupakan perpanjangan dari ide anti-front-loading Vitalik Buterin pada tahun 2018.
Bagaimana mekanisme Gavel berfungsi?
Mekanisme inti Gavel dibagi menjadi beberapa tahap berikut:
Distribusi Token Awal: Pihak proyek dapat secara fleksibel memilih metode penerbitan seperti lelang Belanda, harga tetap siapa cepat dia dapat, dan mekanisme lisensi. Selama periode distribusi token terbuka, pengguna menyetor SOL dan menerima distribusi token di akhir periode distribusi token. Terlepas dari modelnya, Gavel memastikan bahwa harga penutupan penjualan publik persis sama dengan harga pembukaan AMM berikutnya, menghilangkan arbitrase dan ruang sniping di sumbernya. Ambil token uji IBRL sebagai contoh, 70% dari total pasokannya didistribusikan melalui penjualan publik 24 jam, dan pengguna bisa mendapatkan jumlah token yang proporsional saat mereka menyetor SOL.
AMM Anti-"Sandwich"**: Ketika periode distribusi awal berakhir, sebagian dari pasokan token (tidak yakin apakah itu semua atau sebagian dari token yang tersisa) dan sebagian dari SOL yang dikumpulkan akan disetorkan ke AMM Anti-Sandwich Gavel, di mana pemilihan jumlah SOL akan memastikan bahwa harga pembukaan AMM sejalan dengan harga likuidasi penjualan publik. AMM anti-mezzanine lebih cocok untuk menyalurkan likuiditas dan memfasilitasi penemuan harga awal, sekaligus melindungi pedagang dari serangan yang berjalan di depan.
Manajemen Likuiditas Sementara dan Penarikan Likuiditas: AMM digunakan untuk menyalurkan likuiditas awal, bukan dukungan permanen. Ketika volume perdagangan token cukup, likuiditas dapat ditarik secara bertahap untuk menghindari kerugian penguncian permanen. LP di Gavel menarik sebagian likuiditas pada jadwal tetap, menukarnya dengan token, dan kemudian membakar token (jadwal ini dapat dikonfigurasi). Desain ini tidak hanya memenuhi kebutuhan likuiditas awal, tetapi juga menghindari masalah retensi aset yang disebabkan oleh penguncian jangka panjang, dan juga dapat menjaga stabilitas nilai token melalui mekanisme deflasi yang berkelanjutan.
Saat ini, izin diperlukan untuk meluncurkan proyek di Gavel, yang memungkinkan pihak proyek untuk menyesuaikan parameter distribusi sesuai dengan permintaan, seperti rasio distribusi token, mekanisme distribusi, dll., Tetapi partisipasi di platform tidak memerlukan izin, dan sepenuhnya dikelola oleh kontrak pintar on-chain.
Kasus Praktis: Gavel Token Uji IBRL
Untuk menunjukkan efektivitas mekanismenya, Gavel meluncurkan token uji IBRL. Penting untuk dicatat bahwa Gavel menyatakan bahwa IBRL hanya digunakan untuk menunjukkan seberapa baik protokol Gavel bekerja, dan tidak memiliki utilitas aktual atau masa depan. Mekanisme distribusi dan biayanya adalah sebagai berikut:
Total Pasokan: 1.000.000.000 buah.
100% dari dana yang terkumpul dan 100% dari pasokan token dialokasikan untuk mekanisme Gavel.
Di antaranya, penjualan umum: 700 juta koin dialokasikan melalui penjualan umum selama 24 jam, pengguna mendapatkan token berdasarkan proporsi setoran.
3/7 dari SOL yang dinaikkan dipasangkan dengan sisa 300 juta IBRL dan disuntikkan ke dalam AMM untuk memastikan bahwa harga awal sejalan dengan harga likuidasi penjualan publik.
Sisa 4/7 SOL membeli IBRL pada jadwal peluruhan eksponensial dan terbakar, membeli 0,01% dari sisa SOL untuk setiap 1000 slot Solana (sekitar 6,5 menit). Proses ini dikelola secara mandiri oleh kontrak pintar on-chain.
Likuiditas pada AMM juga berkurang pada jadwal yang menurun secara eksponensial. Tarik 0,01% likuiditas untuk setiap 2000 slot (sekitar 13 menit) mulai 7 hari setelah penjualan publik, hingga maksimal 20.000 penarikan. SOL yang diekstraksi segera digunakan untuk membeli IBRL secara langsung, dan IBRL dihancurkan. Proses ini dikelola secara mandiri oleh kontrak pintar on-chain.
Tim tidak menyimpan token IBRL dan mengumpulkan SOL.
Dalam hal biaya, distribusi token awal tidak dikenakan biaya apapun. Gavel mengenakan biaya 30 basis poin (0,3%) untuk transaksi tukar AMM.
Pada malam 21 Mei, Gavel telah menyelesaikan penjualan token IBRL, di mana 2480 peserta telah menyumbangkan total 30,747 SOL. Kapitalisasi pasar IBRL mencapai 66 juta dolar AS pada dini hari 22 Mei, dan saat ini kapitalisasi pasar IBRL telah turun menjadi sekitar 30 juta dolar AS.
Kesimpulan
Gavel membantu pihak proyek mengumpulkan dana dengan biaya rendah melalui desain mekanisme yang inovatif, dan berusaha untuk mencapai distribusi yang adil, menghilangkan peluang sniping, dan menciptakan distribusi token yang adil, efisien, dan ramah pengguna serta ekosistem panduan likuiditas melalui manajemen likuiditas dan mekanisme pembakaran token.
Bagi pihak proyek, Gavel dapat memaksimalkan efisiensi penggalangan dana, menghindari nilai yang disita oleh perantara; bagi pengguna biasa, mereka dapat memperoleh saluran partisipasi yang adil, terhindar dari eksploitasi harga oleh robot; selain itu, semua operasi sepenuhnya tercatat di blockchain dan dapat diaudit, yang secara efektif mendorong proses transparansi industri.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Ucapkan selamat tinggal pada sniping? Bagaimana Gavel memecahkan dilema distribusi token dan panduan likuiditas?
Penulis: KarenZ, Foresight News
Dalam dunia kripto, distribusi token dan panduan likuiditas selalu menjadi aspek penting dalam menentukan keberhasilan atau kegagalan suatu proyek, seringkali disertai dengan banyak belenggu seperti kurangnya transparansi, manipulasi pasar, sniping, dan serangan "sandwich". Sebagian besar penawaran token saat ini di Solana mengikuti model kurva bersama. Meskipun mekanisme ini memungkinkan penemuan harga awal, mekanisme ini telah memunculkan fenomena "penembakan token", di mana bot membeli token dengan harga rendah di depan pengguna nyata dengan kecepatan kilat, dan kemudian menjualnya kembali ke investor ritel dengan harga tinggi.
Gavel berkomitmen untuk memecahkan masalah ini melalui mekanisme on-chain dan menghadirkan pengalaman penerbitan token yang lebih adil dan lebih efisien ke ekosistem Web3. Artikel ini akan merinci latar belakang dan mekanisme Gavel.
Apa itu Gavel?
Gavel, platform yang berfokus pada distribusi token on-chain dan orientasi likuiditas, dikembangkan oleh Ellipsis Labs dan ditayangkan di Solana pada 20 Mei. Gavel bertujuan untuk membantu pihak proyek menerbitkan token dengan biaya lebih rendah dan dengan cara yang lebih transparan, sambil melindungi pengguna dari perilaku jahat di pasar, seperti serangan kliping dan sniping. Gavel juga membantu mengarahkan likuiditas awal untuk token dan memastikan keadilan dan keamanan transaksi melalui mekanisme AMM anti-penjepitan yang unik.
Ellipsis Labs juga merupakan pengembang inti dari buku pesanan batas lingkungan Solana DEX Phoenix, dengan pendanaan kumulatif sebesar $47,3 juta.
Pada bulan Agustus 2023, Ellipsis Labs menyelesaikan pendanaan putaran awal sebesar 3,3 juta dolar AS, dipimpin oleh Electric Capital, dengan partisipasi dari Robot Ventures dan Anagram, serta investor malaikat termasuk salah satu pendiri Solana, Anatoly Yakovenko (Toly), CEO Polygon Labs Marc Boiron, dan CEO Monad Labs Keone Hon. Pendanaan ini bertujuan untuk mempercepat pengembangan protokol DeFi inovatif seperti Phoenix.
Pada bulan April dan Oktober 2024, Ellipsis Labs menutup dua putaran pendanaan, termasuk putaran pendanaan Seri A senilai $20 juta yang dipimpin oleh Paradigm pada bulan April. Pada akhir Oktober, Ellipsis Labs menutup putaran pendanaan senilai $21 juta yang dipimpin oleh Haun Ventures, dengan partisipasi berkelanjutan dari investor yang ada Electric Capital, Toly, dan Paradigm. Putaran pendanaan ini didedikasikan untuk mempercepat pengembangan Atlas, blockchain untuk keuangan yang dapat diverifikasi.
Gavel AMM adalah produkisasi dari upaya penelitian awal Ellipsis Labs. Pada saat itu, salah satu pendiri Ellipsis Labs Jarry Xiao dan @0xShitTrader, bersama dengan mitra Paradigm frankie dan mitra umum Dan Robinson, ikut menulis A Sandwich-Resistant AMM, mengusulkan mitigasi lapisan aplikasi AMM anti-"sandwich" (sr-AMM) yang memperluas produk konstan dengan memberlakukan invarian AMM: Setiap transaksi pertukaran tidak akan diisi dengan harga yang lebih baik daripada di awal jendela slot, melindungi pedagang dari serangan yang berjalan di depan. Ini juga merupakan perpanjangan dari ide anti-front-loading Vitalik Buterin pada tahun 2018.
Bagaimana mekanisme Gavel berfungsi?
Mekanisme inti Gavel dibagi menjadi beberapa tahap berikut:
Distribusi Token Awal: Pihak proyek dapat secara fleksibel memilih metode penerbitan seperti lelang Belanda, harga tetap siapa cepat dia dapat, dan mekanisme lisensi. Selama periode distribusi token terbuka, pengguna menyetor SOL dan menerima distribusi token di akhir periode distribusi token. Terlepas dari modelnya, Gavel memastikan bahwa harga penutupan penjualan publik persis sama dengan harga pembukaan AMM berikutnya, menghilangkan arbitrase dan ruang sniping di sumbernya. Ambil token uji IBRL sebagai contoh, 70% dari total pasokannya didistribusikan melalui penjualan publik 24 jam, dan pengguna bisa mendapatkan jumlah token yang proporsional saat mereka menyetor SOL.
AMM Anti-"Sandwich"**: Ketika periode distribusi awal berakhir, sebagian dari pasokan token (tidak yakin apakah itu semua atau sebagian dari token yang tersisa) dan sebagian dari SOL yang dikumpulkan akan disetorkan ke AMM Anti-Sandwich Gavel, di mana pemilihan jumlah SOL akan memastikan bahwa harga pembukaan AMM sejalan dengan harga likuidasi penjualan publik. AMM anti-mezzanine lebih cocok untuk menyalurkan likuiditas dan memfasilitasi penemuan harga awal, sekaligus melindungi pedagang dari serangan yang berjalan di depan.
Manajemen Likuiditas Sementara dan Penarikan Likuiditas: AMM digunakan untuk menyalurkan likuiditas awal, bukan dukungan permanen. Ketika volume perdagangan token cukup, likuiditas dapat ditarik secara bertahap untuk menghindari kerugian penguncian permanen. LP di Gavel menarik sebagian likuiditas pada jadwal tetap, menukarnya dengan token, dan kemudian membakar token (jadwal ini dapat dikonfigurasi). Desain ini tidak hanya memenuhi kebutuhan likuiditas awal, tetapi juga menghindari masalah retensi aset yang disebabkan oleh penguncian jangka panjang, dan juga dapat menjaga stabilitas nilai token melalui mekanisme deflasi yang berkelanjutan.
Saat ini, izin diperlukan untuk meluncurkan proyek di Gavel, yang memungkinkan pihak proyek untuk menyesuaikan parameter distribusi sesuai dengan permintaan, seperti rasio distribusi token, mekanisme distribusi, dll., Tetapi partisipasi di platform tidak memerlukan izin, dan sepenuhnya dikelola oleh kontrak pintar on-chain.
Kasus Praktis: Gavel Token Uji IBRL
Untuk menunjukkan efektivitas mekanismenya, Gavel meluncurkan token uji IBRL. Penting untuk dicatat bahwa Gavel menyatakan bahwa IBRL hanya digunakan untuk menunjukkan seberapa baik protokol Gavel bekerja, dan tidak memiliki utilitas aktual atau masa depan. Mekanisme distribusi dan biayanya adalah sebagai berikut:
Pada malam 21 Mei, Gavel telah menyelesaikan penjualan token IBRL, di mana 2480 peserta telah menyumbangkan total 30,747 SOL. Kapitalisasi pasar IBRL mencapai 66 juta dolar AS pada dini hari 22 Mei, dan saat ini kapitalisasi pasar IBRL telah turun menjadi sekitar 30 juta dolar AS.
Kesimpulan
Gavel membantu pihak proyek mengumpulkan dana dengan biaya rendah melalui desain mekanisme yang inovatif, dan berusaha untuk mencapai distribusi yang adil, menghilangkan peluang sniping, dan menciptakan distribusi token yang adil, efisien, dan ramah pengguna serta ekosistem panduan likuiditas melalui manajemen likuiditas dan mekanisme pembakaran token.
Bagi pihak proyek, Gavel dapat memaksimalkan efisiensi penggalangan dana, menghindari nilai yang disita oleh perantara; bagi pengguna biasa, mereka dapat memperoleh saluran partisipasi yang adil, terhindar dari eksploitasi harga oleh robot; selain itu, semua operasi sepenuhnya tercatat di blockchain dan dapat diaudit, yang secara efektif mendorong proses transparansi industri.