Perusahaan manajemen aset London Abraxas Capital menjadi perhatian dalam rebound kali ini karena operasi on-chain yang frekuensinya tinggi dan Posisi Berat pada strategi Keuangan Desentralisasi Ethereum.
Penulis: Nancy, PANews
Baru-baru ini, Bitcoin dan Ethereum menjadi penggerak ganda, mendorong pasar kripto mengalami rebound yang signifikan, aktivitas dana di pasar jelas meningkat, dan dana besar sering bergerak. Di antara mereka, perusahaan manajemen aset London Abraxas Capital menjadi perhatian dalam rebound kali ini karena operasi on-chain yang sering dan posisi berat dalam strategi DeFi Ethereum.
Penyerapan dalam seminggu lebih dari 270 ribu ETH, Posisi Berat dalam tata kelola ekosistem Ethereum LST
Dalam beberapa waktu terakhir, Abraxas Capital sering melakukan tindakan on-chain.
Abraxas Capital Tinjauan Kepemilikan Aset di Alamat Publik
Menurut data Arkham, per 20 Mei, total nilai aset kripto yang dimiliki oleh dua alamat publik terkait Abraxas Capital telah melebihi 1,15 miliar dolar, dengan total keuntungan sekitar 280 juta dolar.
Dari segi struktur aset, selain Bitcoin yang nilainya lebih dari 190 juta USD, portofolio Abraxas Capital sangat terfokus pada jalur token staking likuid Ethereum (LST), yang digunakan untuk staking atau sebagai jaminan dalam berbagai protokol Keuangan Desentralisasi. Posisi utama mereka mencakup AwETH, wstETH, awstETH, dan weETH, di mana total nilai kepemilikan AwETH dan wstETH telah melebihi 700 juta USD, yang merupakan sebagian besar dari aset keseluruhan mereka. Aset jenis ini memiliki keuntungan dari staking on-chain dan likuiditas pasar sekunder, yang juga mencerminkan bahwa Abraxas Capital lebih mengejar strategi keseimbangan antara pendapatan yang stabil dan fleksibilitas dalam pengelolaan portofolio.
Dalam hal laju pertumbuhan modal, aset lembaga telah meningkat secara signifikan sejak pertengahan Februari 2025 dan baru-baru ini melampaui angka $1 miliar. Dalam seminggu terakhir saja (13-20 Mei), kekayaan bersihnya telah meningkat lebih dari $130 juta, terutama karena peningkatan signifikan dalam posisi AwSTETH (Aave v3 wstETH), yang meningkat lebih dari $120 juta.
Dalam hal aliran dana, selama 7 hari terakhir, Abraxas Capital telah menarik hampir 270.000 ETH dari CEX (bursa terpusat), rata-rata menyelesaikan sekitar 6 transaksi pembelian per hari, dengan total nilai lebih dari 690 juta dolar. Berdasarkan harga pembelian rata-rata 2.573,8 dolar, dibandingkan dengan harga pasar ETH saat ini sekitar 2.500 dolar, posisi tersebut saat ini berada dalam keadaan kerugian sementara sekitar 11 juta dolar.
Yang patut diikuti adalah bahwa Abraxas Capital telah secara signifikan mengurangi kepemilikan Bitcoin dalam sebulan. Data on-chain menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu terakhir, lembaga tersebut telah mentransfer total 2000 BTC ke bursa, senilai lebih dari 190 juta USD. Namun, baru-baru ini mereka mulai menambah kembali kepemilikan, dengan menarik Bitcoin senilai sekitar 85 juta USD dari bursa.
Menurut data Arkham, dana ETH dari Abraxas Capital sebagian besar mengalir ke protokol DeFi Ethereum. Dalam 7 hari terakhir, Abraxas Capital juga telah mengalirkan lebih dari 174.000 ETH ke protokol DeFi utama seperti Aave, Ether.fi, dan Compound, dengan estimasi total nilai sekitar 440 juta dolar berdasarkan harga saat ini. Khususnya, Aave merupakan penggunaan utama untuk posisi ETH Abraxas Capital, saat ini mereka memegang posisi aset lebih dari 480 juta dolar di AAVE V3.
Dari sini, Abraxas Capital sedang menjadi salah satu pemain institusi yang cukup aktif dan Posisi Berat dalam ekosistem Ethereum, dan melalui keterlibatan mendalam di pasar Keuangan Desentralisasi, memperkuat likuiditas aset dan tingkat pemanfaatan kembali hasil.
Skala aset melebihi 3 miliar dolar AS, pernah menjadi klien besar Tether
Abraxas Capital Management adalah perusahaan manajemen aset yang berkantor pusat di London, diatur oleh Financial Conduct Authority (FCA) Inggris, bertujuan untuk membangun lembaga manajemen aset kelas atas. Perusahaan ini didirikan bersama oleh Fabio Frontini dan Luca Celati pada tahun 2002, kedua pendiri pernah menjabat sebagai eksekutif di Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) di London.
Abraxas Capital awalnya fokus pada bidang keuangan tradisional, data on-chain menunjukkan bahwa sejak akhir 2014 perusahaan sudah mulai berinvestasi dalam aset Bitcoin. Pada tahun 2017, Abraxas Capital mengumumkan bahwa mereka akan beralih fokus bisnis ke aset digital.
Heka Funds adalah platform investasi inti yang fokus pada aset digital di bawah Abraxas Capital, yang berkantor pusat di Malta dan diatur oleh Otoritas Jasa Keuangan Malta (MFSA), dengan skala aset lebih dari 3 miliar dolar.
Sebagai perusahaan investasi multi-fund, Heka saat ini mengelola tiga dana utama: Elysium Global Arbitrage Fund diluncurkan pada tahun 2017, merupakan dana aset digital pertama di Uni Eropa yang mendapatkan lisensi resmi dan beroperasi secara resmi, dengan pengembalian mencapai 214,95% sejak didirikan. Pada akhir tahun 2024, ukuran aset yang dikelola telah melampaui 1,2 miliar euro; Alpha Bitcoin Fund didirikan pada tahun 2022, fokus pada investasi Bitcoin, dengan ukuran pengelolaan saat ini mencapai 2 miliar dolar; Alpha Ethereum Fund didirikan pada tahun 2023, berfokus pada Ethereum, dengan ukuran aset yang dikelola saat ini sebesar 4,8 juta dolar.
Di antara mereka, dana Elysium adalah bisnis utama Heka Funds, yang awalnya memasuki pasar dengan strategi arbitrase Bitcoin, terinspirasi oleh sebuah dana arbitrase kecil yang pernah membeli Bitcoin dengan harga rendah di bursa Barat dan kemudian menjualnya ke bursa Jepang. Pada awalnya, Elysium terutama melakukan arbitrase Bitcoin, tetapi seiring dengan menyempitnya ruang arbitrase terkait, strategi dana secara bertahap beralih ke arbitrase stablecoin.
Pada tahun 2019, Fabio Frontini pertama kali bertemu dengan CFO Tether, Giancarlo Devasini, dan diundang ke Bahama untuk bertemu dengan mitra perbankan Tether, Deltec Bank. Menurut ingatan Frontini, Deltec saat itu menunjukkan kepadanya bukti aset Tether: lebih dari 60% cadangan dalam bentuk uang tunai, sisanya dalam obligasi pemerintah AS jangka pendek, yang memberinya kepercayaan penuh terhadap dukungan 1:1 Tether. Setelah itu, Heka Funds memverifikasi likuiditas Tether melalui serangkaian transaksi uji kecil, secara bertahap meningkatkan skala perdagangan.
Dengan perdagangan dan kerja sama yang berkelanjutan, Heka Funds secara bertahap tumbuh menjadi salah satu pelanggan institusional terbesar Tether, dan dapat dikatakan bahwa Heka Funds juga merupakan kekuatan pendorong di balik perkembangan pesat Tether. Menurut laporan penelitian yang diterbitkan oleh Protos pada tahun 2021, Heka Funds menerima lebih dari $1,5 miliar dalam bentuk USDT pada saat itu, terhitung sekitar 1,5% dari total penerbitan Tether. Selama tahun ini, Heka Funds menghasilkan keuntungan sekitar $52 juta, jauh melampaui $5,8 juta yang diperoleh oleh perusahaan induk Abraxas, menjadikannya salah satu dana paling sukses dalam grup. Dalam 30 hari terakhir, data Arkham menunjukkan bahwa dalam 30 hari terakhir, di antara rekanan utama Tether, Heka Funds telah memperdagangkan $564 juta, peringkat kedelapan.
Dalam wawancara Protos di awal 2025, Frontini kembali secara terbuka mengekspresikan kepercayaan terhadap Tether. Dia menunjukkan bahwa Tether sedang menghasilkan pendapatan selisih yang besar dalam lingkungan suku bunga tinggi di AS, dan model bisnisnya sangat sederhana namun sangat efektif. Dia juga mengutip komentar Howard Lutnick (CEO Cantor Fitzgerald) di Forum Davos 2024, yang menyatakan bahwa aset Tether sebagian besar dimiliki oleh broker obligasi pemerintah terbesar di AS, Cantor, yang semakin meningkatkan kepercayaannya terhadap Tether.
Perlu disebutkan bahwa awal bulan ini, analis on-chain @DesoGames melacak jalur dana Tether dalam siklus tertentu dan menemukan bahwa itu terutama mengalir ke entitas kripto Abraxas dan Cumberland. Namun, dana mengalami pengelakan yang kompleks dan buram melalui akun bertingkat, yang dapat dirancang untuk menyembunyikan asal transaksi ilegal. Analis lebih lanjut mengungkapkan bahwa HEKA Funds, yang mengklaim memiliki nilai aset bersih €1,3 miliar, membeli USDT senilai $1,5 miliar melalui HEKA (Tether menerbitkan sekitar $2,5 miliar lebih selama siklus), jumlah yang jelas di luar kapasitas keuangannya dan mencurigakan. Pada saat yang sama, pemegang saham dan direktur HEKA Funds ditemukan telah muncul di database kebocoran lepas pantai, dengan latar belakang yang kompleks dan identitas asli yang sulit dilacak. HEKA Fund mungkin hanya dana shell yang digunakan oleh Abraxas untuk menyembunyikan aktivitas mereka yang sebenarnya, kurang transparan dan kredibilitas.
Saat ini, melihat dari arah on-chain, seiring dengan terus terfinansialisasinya struktur pasar crypto dan menyempitnya ruang arbitrase stablecoin awal, Abraxas Capital juga sedang mengeksplorasi untuk memperluas strateginya ke ekosistem pinjaman dan staking Ethereum yang lebih berkelanjutan.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Siapa Abraxas Capital, raksasa baru di Ethereum? Akumulasi lebih dari 270.000 ETH dalam satu minggu, klien "misterius" Tether.
Penulis: Nancy, PANews
Baru-baru ini, Bitcoin dan Ethereum menjadi penggerak ganda, mendorong pasar kripto mengalami rebound yang signifikan, aktivitas dana di pasar jelas meningkat, dan dana besar sering bergerak. Di antara mereka, perusahaan manajemen aset London Abraxas Capital menjadi perhatian dalam rebound kali ini karena operasi on-chain yang sering dan posisi berat dalam strategi DeFi Ethereum.
Penyerapan dalam seminggu lebih dari 270 ribu ETH, Posisi Berat dalam tata kelola ekosistem Ethereum LST
Dalam beberapa waktu terakhir, Abraxas Capital sering melakukan tindakan on-chain.
Abraxas Capital Tinjauan Kepemilikan Aset di Alamat Publik
Menurut data Arkham, per 20 Mei, total nilai aset kripto yang dimiliki oleh dua alamat publik terkait Abraxas Capital telah melebihi 1,15 miliar dolar, dengan total keuntungan sekitar 280 juta dolar.
Dari segi struktur aset, selain Bitcoin yang nilainya lebih dari 190 juta USD, portofolio Abraxas Capital sangat terfokus pada jalur token staking likuid Ethereum (LST), yang digunakan untuk staking atau sebagai jaminan dalam berbagai protokol Keuangan Desentralisasi. Posisi utama mereka mencakup AwETH, wstETH, awstETH, dan weETH, di mana total nilai kepemilikan AwETH dan wstETH telah melebihi 700 juta USD, yang merupakan sebagian besar dari aset keseluruhan mereka. Aset jenis ini memiliki keuntungan dari staking on-chain dan likuiditas pasar sekunder, yang juga mencerminkan bahwa Abraxas Capital lebih mengejar strategi keseimbangan antara pendapatan yang stabil dan fleksibilitas dalam pengelolaan portofolio.
Dalam hal laju pertumbuhan modal, aset lembaga telah meningkat secara signifikan sejak pertengahan Februari 2025 dan baru-baru ini melampaui angka $1 miliar. Dalam seminggu terakhir saja (13-20 Mei), kekayaan bersihnya telah meningkat lebih dari $130 juta, terutama karena peningkatan signifikan dalam posisi AwSTETH (Aave v3 wstETH), yang meningkat lebih dari $120 juta.
Dalam hal aliran dana, selama 7 hari terakhir, Abraxas Capital telah menarik hampir 270.000 ETH dari CEX (bursa terpusat), rata-rata menyelesaikan sekitar 6 transaksi pembelian per hari, dengan total nilai lebih dari 690 juta dolar. Berdasarkan harga pembelian rata-rata 2.573,8 dolar, dibandingkan dengan harga pasar ETH saat ini sekitar 2.500 dolar, posisi tersebut saat ini berada dalam keadaan kerugian sementara sekitar 11 juta dolar.
Yang patut diikuti adalah bahwa Abraxas Capital telah secara signifikan mengurangi kepemilikan Bitcoin dalam sebulan. Data on-chain menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu terakhir, lembaga tersebut telah mentransfer total 2000 BTC ke bursa, senilai lebih dari 190 juta USD. Namun, baru-baru ini mereka mulai menambah kembali kepemilikan, dengan menarik Bitcoin senilai sekitar 85 juta USD dari bursa.
Menurut data Arkham, dana ETH dari Abraxas Capital sebagian besar mengalir ke protokol DeFi Ethereum. Dalam 7 hari terakhir, Abraxas Capital juga telah mengalirkan lebih dari 174.000 ETH ke protokol DeFi utama seperti Aave, Ether.fi, dan Compound, dengan estimasi total nilai sekitar 440 juta dolar berdasarkan harga saat ini. Khususnya, Aave merupakan penggunaan utama untuk posisi ETH Abraxas Capital, saat ini mereka memegang posisi aset lebih dari 480 juta dolar di AAVE V3.
Dari sini, Abraxas Capital sedang menjadi salah satu pemain institusi yang cukup aktif dan Posisi Berat dalam ekosistem Ethereum, dan melalui keterlibatan mendalam di pasar Keuangan Desentralisasi, memperkuat likuiditas aset dan tingkat pemanfaatan kembali hasil.
Skala aset melebihi 3 miliar dolar AS, pernah menjadi klien besar Tether
Abraxas Capital Management adalah perusahaan manajemen aset yang berkantor pusat di London, diatur oleh Financial Conduct Authority (FCA) Inggris, bertujuan untuk membangun lembaga manajemen aset kelas atas. Perusahaan ini didirikan bersama oleh Fabio Frontini dan Luca Celati pada tahun 2002, kedua pendiri pernah menjabat sebagai eksekutif di Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) di London.
Abraxas Capital awalnya fokus pada bidang keuangan tradisional, data on-chain menunjukkan bahwa sejak akhir 2014 perusahaan sudah mulai berinvestasi dalam aset Bitcoin. Pada tahun 2017, Abraxas Capital mengumumkan bahwa mereka akan beralih fokus bisnis ke aset digital.
Heka Funds adalah platform investasi inti yang fokus pada aset digital di bawah Abraxas Capital, yang berkantor pusat di Malta dan diatur oleh Otoritas Jasa Keuangan Malta (MFSA), dengan skala aset lebih dari 3 miliar dolar.
Sebagai perusahaan investasi multi-fund, Heka saat ini mengelola tiga dana utama: Elysium Global Arbitrage Fund diluncurkan pada tahun 2017, merupakan dana aset digital pertama di Uni Eropa yang mendapatkan lisensi resmi dan beroperasi secara resmi, dengan pengembalian mencapai 214,95% sejak didirikan. Pada akhir tahun 2024, ukuran aset yang dikelola telah melampaui 1,2 miliar euro; Alpha Bitcoin Fund didirikan pada tahun 2022, fokus pada investasi Bitcoin, dengan ukuran pengelolaan saat ini mencapai 2 miliar dolar; Alpha Ethereum Fund didirikan pada tahun 2023, berfokus pada Ethereum, dengan ukuran aset yang dikelola saat ini sebesar 4,8 juta dolar.
Di antara mereka, dana Elysium adalah bisnis utama Heka Funds, yang awalnya memasuki pasar dengan strategi arbitrase Bitcoin, terinspirasi oleh sebuah dana arbitrase kecil yang pernah membeli Bitcoin dengan harga rendah di bursa Barat dan kemudian menjualnya ke bursa Jepang. Pada awalnya, Elysium terutama melakukan arbitrase Bitcoin, tetapi seiring dengan menyempitnya ruang arbitrase terkait, strategi dana secara bertahap beralih ke arbitrase stablecoin.
Pada tahun 2019, Fabio Frontini pertama kali bertemu dengan CFO Tether, Giancarlo Devasini, dan diundang ke Bahama untuk bertemu dengan mitra perbankan Tether, Deltec Bank. Menurut ingatan Frontini, Deltec saat itu menunjukkan kepadanya bukti aset Tether: lebih dari 60% cadangan dalam bentuk uang tunai, sisanya dalam obligasi pemerintah AS jangka pendek, yang memberinya kepercayaan penuh terhadap dukungan 1:1 Tether. Setelah itu, Heka Funds memverifikasi likuiditas Tether melalui serangkaian transaksi uji kecil, secara bertahap meningkatkan skala perdagangan.
Dengan perdagangan dan kerja sama yang berkelanjutan, Heka Funds secara bertahap tumbuh menjadi salah satu pelanggan institusional terbesar Tether, dan dapat dikatakan bahwa Heka Funds juga merupakan kekuatan pendorong di balik perkembangan pesat Tether. Menurut laporan penelitian yang diterbitkan oleh Protos pada tahun 2021, Heka Funds menerima lebih dari $1,5 miliar dalam bentuk USDT pada saat itu, terhitung sekitar 1,5% dari total penerbitan Tether. Selama tahun ini, Heka Funds menghasilkan keuntungan sekitar $52 juta, jauh melampaui $5,8 juta yang diperoleh oleh perusahaan induk Abraxas, menjadikannya salah satu dana paling sukses dalam grup. Dalam 30 hari terakhir, data Arkham menunjukkan bahwa dalam 30 hari terakhir, di antara rekanan utama Tether, Heka Funds telah memperdagangkan $564 juta, peringkat kedelapan.
Dalam wawancara Protos di awal 2025, Frontini kembali secara terbuka mengekspresikan kepercayaan terhadap Tether. Dia menunjukkan bahwa Tether sedang menghasilkan pendapatan selisih yang besar dalam lingkungan suku bunga tinggi di AS, dan model bisnisnya sangat sederhana namun sangat efektif. Dia juga mengutip komentar Howard Lutnick (CEO Cantor Fitzgerald) di Forum Davos 2024, yang menyatakan bahwa aset Tether sebagian besar dimiliki oleh broker obligasi pemerintah terbesar di AS, Cantor, yang semakin meningkatkan kepercayaannya terhadap Tether.
Perlu disebutkan bahwa awal bulan ini, analis on-chain @DesoGames melacak jalur dana Tether dalam siklus tertentu dan menemukan bahwa itu terutama mengalir ke entitas kripto Abraxas dan Cumberland. Namun, dana mengalami pengelakan yang kompleks dan buram melalui akun bertingkat, yang dapat dirancang untuk menyembunyikan asal transaksi ilegal. Analis lebih lanjut mengungkapkan bahwa HEKA Funds, yang mengklaim memiliki nilai aset bersih €1,3 miliar, membeli USDT senilai $1,5 miliar melalui HEKA (Tether menerbitkan sekitar $2,5 miliar lebih selama siklus), jumlah yang jelas di luar kapasitas keuangannya dan mencurigakan. Pada saat yang sama, pemegang saham dan direktur HEKA Funds ditemukan telah muncul di database kebocoran lepas pantai, dengan latar belakang yang kompleks dan identitas asli yang sulit dilacak. HEKA Fund mungkin hanya dana shell yang digunakan oleh Abraxas untuk menyembunyikan aktivitas mereka yang sebenarnya, kurang transparan dan kredibilitas.
Saat ini, melihat dari arah on-chain, seiring dengan terus terfinansialisasinya struktur pasar crypto dan menyempitnya ruang arbitrase stablecoin awal, Abraxas Capital juga sedang mengeksplorasi untuk memperluas strateginya ke ekosistem pinjaman dan staking Ethereum yang lebih berkelanjutan.