USDT Tether: Titan dari Stablecoin di Arena Kripto?

[TL; DR]

USDT USDT adalah stablecoin dominan dengan pangsa pasar sekitar 70,3%.

stablecoin memfasilitasi transaksi kripto tanpa batas dan fungsi DeFi lainnya seperti pinjaman dan peminjaman.

Banyak pengguna stablecoin lebih memilih menggunakan jaringan blockchain Tron saat mengirim dan menerima USDT.

Pengantar

stablecoin adalah salah satu jenis kripto yang paling penting karena kemampuannya untuk mempertahankan nilai selama periode volatilitas pasar. Meskipun ada banyak kripto stabil, Tether USDT tetap menjadi pemimpin dan kemungkinan akan mempertahankan dominasinya di pasar untuk jangka waktu yang lama. Analisis ini berfokus pada apa itu stablecoin dan betapa pentingnya mereka sangat penting bagi seluruh ekosistem kripto. Kami akan memberikan lebih banyak penekanan pada Tether USDT, stablecoin terkemuka di pasaran.

Stablecoin: Kebutuhan akan Stabilitas

Seperti yang dikatakan, stablecoin memiliki berperan penting dalam ruang kripto karena mereka merupakan simpanan nilai karena mereka kurang terpengaruh oleh volatilitas pasar dibandingkan dengan kriptokurensi lainnya. Secara alami, stablecoin dirancang untuk mempertahankan nilai-nilai tertentu berdasarkan aset yang mereka pasangkan. Sementara nilai beberapa stablecoin dipasangkan dengan beberapa mata uang fiat tertentu seperti dolar AS, pound atau Euro, yang lain melacak nilai dari aset berharga seperti emas.

Bagaimanapun juga, setiap penerbit kripto stabil harus mempertahankan jumlah cadangan yang tepat. Misalnya Tether Labs, penerbit USDT, menyimpan cadangan dolar Amerika Serikat. Biasanya, ia menyimpan cadangan dolar Amerika Serikat dengan bank yang membantu menjaga likuiditas stablecoin.

Stablecoin juga penting di pasar kripto karena mereka dipasangkan dengan aset digital lain untuk tujuan perdagangan. Sebagai contoh, Tether USDT dipasangkan dengan hampir semua kripto yang ada di bursa terpusat. Stablecoin juga digunakan dalam berbagai protokol DeFi. Selain itu, mereka digunakan untuk pengiriman keuangan internasional.

Baca juga: Stablecoin yang Didukung LST: Sebuah Wilayah Baru dalam DeFi

Lonjakan Stablecoin: Tengok Kenaikan Pesat Kapitalisasi Pasar Stablecoin Sejak 2020

Selama setahun terakhir pasar stablecoin tumbuh secara signifikan karena meningkatnya permintaan mereka. Misalnya, valuasi pasar stablecoin meningkat dari $122 miliar pada Oktober 2023 menjadi $157 miliar pada April tahun ini. Tether USDT, dengan dominasi pasar lebih dari 70%, telah salah satu stablecoin yang paling cepat berkembang. Dominasi pasar USDT adalah hasil adopsinya di berbagai platform DeFi dan bursa kripto.

Saat ini, stablecoin memiliki kapitalisasi pasar total lebih dari $161 miliar, menunjukkan pertumbuhan yang signifikan di sektor ini. Pada tanggal 29 Mei, Tether USDT mencapai kapitalisasi pasar sebesar $111 miliar. Stablecoin lainnya yang kapitalisasi pasarnya tumbuh signifikan selama periode yang sama adalah TrueUSD USDC Ethena dan USDD Grafik berikut menunjukkan kapitalisasi pasar dari 10 stablecoin teratas.

Sepuluh stablecoin teratas berdasarkan Kapitalisasi Pasar: CCData

Grafik di sebelah kiri menunjukkan 4 stablecoin teratas sementara yang di sebelah kanan menunjukkan 6 lainnya. Di sisi lain, grafik selanjutnya menunjukkan lintasan pertumbuhan stablecoin antara 2016 dan 2022.

Pertumbuhan 10 stablecoin antara tahun 2016 dan 2022 - Statista

Seperti Grafik seperti yang ditunjukkan, garis biru atas menunjukkan kapitalisasi pasar total dari stablecoin yang dikutip. Pada dasarnya, pertumbuhan kapitalisasi pasar stablecoin selama periode itu lebih lembut daripada sekarang karena permintaan yang rendah yang ada selama periode itu. Grafik berikutnya menunjukkan pertumbuhan seluruh pasar stablecoin antara 2018 dan 2024.

Kapitalisasi Pasar stablecoin - IntoTheBlock

Seperti yang ditunjukkan oleh grafik, pasar stablecoin tumbuh pesat sejak tahun 2021 sebagai hasil dari adopsi massal untuk pengiriman internasional. Sebagai contoh, terjadi peningkatan transaksi USDT secara global. Faktor lain yang menyebabkan peningkatan permintaan terhadap stablecoin adalah peran mereka yang semakin meningkat dalam ekosistem DeFi.

Dalam sebuah wawancara dengan BeInCrypto, Vincent Maliepaard, Direktur Pemasaran di IntoTheBlock mengatakan, “Meskipun sebagian pertumbuhan ini disebabkan oleh minat yang meningkat terhadap kripto, namun pertumbuhan ini terutama didorong oleh pentingnya DeFi dan peran penting yang dimainkan stablecoin dalam primitif DeFi seperti protokol pinjaman dan market maker otomatis (AMMs).”

Baca juga: Bagaimana Ethereum Muncul sebagai Pemimpin dalam Stablecoin

Tentang Tether USDT, Pemimpin Pasar

Terlepas dari persaingan sengit di pasar kripto USDT, Tether adalah pemimpinnya. Diluncurkan pada tahun 2014, stablecoin USDT adalah satu-satunya cryptocurrency yang menyaingi Bitcoin dalam hal volume perdagangan. Sebaliknya, USDC, stablecoin terbesar kedua hanya memiliki dominasi pasar sebesar 21%. Menariknya, tidak ada tanda-tanda pertumbuhan pasar USDT Tether yang melambat. Grafik berikut menunjukkan peningkatan kapitalisasi pasar Tether USDT sejak 2015.

Pertumbuhan Kapitalisasi Pasar Tether USDT - Statista

Seperti yang ditunjukkan oleh grafik, Tether USDT memiliki kapitalisasi pasar saat ini sebesar $111 miliar. Hal yang juga penting untuk dicatat adalah bahwa jumlah transaksi kripto lintas batas juga meningkat secara astronomis. Karena dominasinya, orang dapat beli Tether di berbagai bursa terdesentralisasi dan terpusat seperti Binance, Coinbase, dan Gate.io. Sebagai contoh, di Gate.io orang dapat membeli USDT menggunakan berbagai metode termasuk transfer kawat, kartu kredit, dan perdagangan P2P.

Peran Integral USDT dalam Ekosistem Defi

Tidak ada keraguan bahwa USDT adalah bagian integral dari ekosistem DeFi karena mendukung berbagai fungsi yang meliputi penyediaan likuiditas, pinjaman, dan peminjaman.

USDT sebagai Mercusuar Likuiditas: Tether USDT menyediakan likuiditas di berbagai bursa dan platform DeFi. Dalam kebanyakan kasus, USDT memiliki volume perdagangan tertinggi di platform DeFi dan bursa kripto karena dipasangkan dengan banyak aset kripto.

Selain itu, DeFi dan stablecoin memiliki hubungan erat. Hal ini karena banyak protokol DeFi menggunakan USDT untuk berbagai transaksi serta peminjaman dan pinjaman karena memungkinkan pengguna untuk melakukan transaksi tanpa terkena volatilitas harga.

Efisiensi lintas batas: Tether USDT memfasilitasi transaksi cryptocurrency lintas batas yang cepat, nyaman, dan hemat biaya. Berkat kemampuannya untuk menjaga nilai yang stabil, ini adalah alternatif terbaik untuk mata uang fiat, terutama dolar Amerika Serikat. Bahkan, paritas Tether USDT terhadap dolar AS membuatnya stablecoin yang paling disukai di seluruh dunia. Demikian pula, integrasinya dengan banyak sistem pembayaran membuatnya menjadi pilihan cryptocurrency.

Memberikan Stabilitas: Seperti yang disebutkan di atas, stabilitas Tether USDT membuatnya menjadi pelindung volatilitas yang baik selama periode pasar kripto yang bergejolak karena memfasilitasi perdagangan tanpa paparan langsung terhadap mata uang fiat. Sebagai alat yang mendasar, ini merupakan alat yang penting untuk melindungi aset digital yang volatil. Selain itu, ini juga berfungsi sebagai jembatan yang dapat diandalkan antara keuangan digital dan keuangan tradisional.

Dominasi USDT di berbagai Rantai: Dari Supremasi Volume Transaksi TRON hingga Peran Ethereum dalam Transfer Nilai Tinggi

Satu hal yang membuat stablecoin Tether USDT unik adalah kehadirannya di beberapa jaringan blockchain yang mencakup Ethereum, Poligon dan Tron. Namun, tren yang muncul adalah bahwa transaksi atau aktivitas USDT tertentu mendominasi jaringan tertentu. Mari kita lihat beberapa tren ini.

TRON Mendominasi Transaksi USDT: Jaringan Tron memimpin dalam hal volume transaksi, dengan dominasi 78% dalam hal ini. Alasan utama untuk ini adalah bahwa jaringan Tron memiliki biaya transaksi yang sangat rendah. Selain itu, jaringan ini tersedia di banyak bursa terpusat utama seperti Gate.io, Binance, dan Coinbase. Dalam hal ini, Polygon adalah jaringan blockchain yang paling dominan kedua seperti yang ditunjukkan oleh grafik berikut.

Sumber: x.com

Seperti yang ditunjukkan oleh grafik, jaringan-jaringan terkemuka lainnya dalam hal ini adalah Ethereum, Arbitrum, Optimisme dan Avalanche.

Perbandingan Volume Transaksi: Jaringan blockchain Ethereum seringkali mencatat volume transaksi tertinggi. Alasannya adalah jaringan tersebut memfasilitasi transaksi USDT bernilai tinggi. Meskipun jaringan lain seperti Optimism, Avalanche, dan Polygon memiliki jumlah transaksi yang besar, nilai transaksinya biasanya lebih rendah dibandingkan dengan Ethereum.

Holding vs. Transacting: Ethereum adalah blockchain dengan periode penahanan USDT terpanjang dibandingkan dengan jaringan lainnya. Data on-chain menunjukkan bahwa rata-rata pengguna di jaringan Ethereum menyimpan Tether USDT selama sekitar 228 hari, yang sekitar tiga kali lebih lama dari yang dilakukan oleh para pemegang di Optimism.

Wawasan ini menunjukkan bahwa USDT di Tron dan Ethereum terutama digunakan untuk mengurangi volatilitas kripto. Di sisi lain, sebagian besar pengguna USDT mengandalkan Optimism dan Arbitrum untuk transaksi, terutama dalam aplikasi terkait DeFi.

Kenaikan Tak Terhindarkan Tether: Peran Inti USDT dalam Masa Depan Blockchain

Dengan melihat kondisi saat ini, USDT akan terus berkontribusi banyak pada pasar kripto dan DeFi secara umum karena potensinya untuk menjaga stabilitas aset digital. Namun demikian, pertumbuhan terus-menerus industri kripto berarti stablecoin akan mempertahankan peran dominannya dalam mendukung pengiriman internasional, meningkatkan likuiditas DeFi, serta melindungi dari volatilitas pasar.

Kesimpulan

Pasar stablecoin telah tumbuh sejak 2015 karena ekspansi sektor DeFi dan peningkatan pengiriman kripto internasional. Tether USDT adalah stablecoin terbesar dengan dominasi pasar lebih dari 70% dan eksis di beberapa blockchain termasuk Optimism, Tron, Ethereum, Avalanche, dan Polygon. Salah satu fungsi utama USDT adalah penyediaan likuiditas di bursa terpusat dan platform DeFi.