Apakah Bitcoin Pilihan Yang Baik Di Bawah Inflasi Perennial?

Dalam dilema ini, Federal Reserve (Fed) telah memilih jalan ‘mengendalikan inflasi’. Pagi tadi, Fed mengumumkan kenaikan 25 basis poin dalam tingkat suku bunga federal funds acuan menjadi kisaran target 4,75% hingga 5%. Ketua Fed Powell memberi isyarat bahwa kenaikan suku bunga telah berakhir dan mungkin hanya akan dinaikkan sekali tahun ini, tetapi ‘kita tidak akan melihat pemotongan suku.’ Setelah berita ini keluar, bank-bank regional seperti First Republic Bank anjlok selama sesi, dan ketiga indeks saham utama mengembalikan semua keuntungan harian mereka dan membalikkan arahnya. Pada penutupan, Bank of America dan Wells Fargo turun 3,3%, JPMorgan Chase turun sekitar 2,6%, dan Goldman Sachs turun 1,1%. Situasi saat ini mencerminkan peningkatan bertahap dalam probabilitas resesi di Amerika Serikat dan arah pasar yang tidak pasti. Dana yang seharusnya mengalir kembali mungkin telah mengalir ke emas, cryptocurrency, atau negara lain.

Is Hiperinflasi Jauh Dari Kita?

Ketika jumlah mata uang yang dikeluarkan oleh suatu negara lebih besar dari jumlah mata uang yang beredar, itu akan menyebabkan kenaikan harga, duasi mata uang, dan inflasi. Bahkan, jumlah mata uang di seluruh dunia telah meningkat sejak saat ada “mata uang fiat.” Karena untuk mendorong pertumbuhan ekonomi, negara-negara cukup menerbitkan mata uang secara berlebihan untuk merangsang perilaku konsumen. Ini adalah inflasi jinak.

Hyperinflasi adalah keadaan inflasi yang tak terkendali, di mana harga-harga naik dengan cepat dan mata uang kehilangan nilainya. Menurut Wikipedia, hyperinflasi umumnya didefinisikan sebagai tingkat inflasi bulanan sebesar 50% atau lebih, sementara sebagian besar ekonom meyakini bahwa ‘siklus inflasi tanpa tren seimbang’ merupakan hyperinflasi.

Selama Perang Dunia I, ketika Jerman kalah, pihak berwenang dan pemerintah tidak mampu membayar biaya keuangan dari perjanjian reparasi yang ditandatangani dan harus memutuskan untuk menerbitkan sejumlah besar mata uang. Pada tahun 1923, pihak berwenang dan pemerintah menerbitkan sekitar 50 triliun mark (mata uang fiat Jerman dahulu), yang menjatuhkan Jerman ke jurang inflasi berlebihan. Pada tahun 1914, nilai tukar antara dolar dan mark hanya 1:4. Pada November 1923, nilai tukar antara dolar dan mark melonjak menjadi 1:4,2 triliun mark, dan sepotong roti akan biaya 20 juta mark.

Menggunakan tumpukan Mark sebagai mainan jauh lebih murah daripada membeli mainan - Jaringan

Ada juga Venezuela, yang pernah diprediksi oleh Dana Moneter Internasional memiliki tingkat inflasi 1.000.000%. Pada Desember 2021, tingkat inflasi negara itu mencapai 686%, dan lebih dari 3 juta orang Venezuela melarikan diri dari negara itu. Hiperinflasi tidak hanya menyebabkan runtuhnya sistem keuangan negara, tetapi juga menyebabkan krisis kemanusiaan.

Pada bulan Agustus 2018, 2.600.000 Bolivars dapat membeli sebuah gulungan kertas toilet - Reuters

“Kotak Ajaib Pandora” Terbuka, Meninggalkan Amerika Serikat dalam Dilema

Pada Maret 2021, RUU “bailout” senilai $1,9 triliun dari Presiden AS Biden disahkan di Senat, dengan isi pembagian $1.400 per warga negara Amerika yang memenuhi syarat. Kenaikan yang signifikan dalam hasil obligasi surat utang AS 10 tahun sebagian besar disebabkan oleh dampak RUU bailout tersebut.

Tidak lama kemudian, booming ekonomi dimulai. Baik kaya maupun miskin, semua orang memiliki cek untuk dikonsumsi. Akibatnya, sejumlah besar simpanan membanjiri bank. Ketika beberapa bank regional memperoleh jumlah simpanan yang begitu besar, mereka akan menggunakan simpanan tersebut untuk meminjam dan meningkatkan pendapatan mereka dengan mengasumsikan risiko kredit tertentu (tidak ada pembayaran kembali oleh peminjam disebut risiko kredit). Pada umumnya, sebagian besar bank menghindari risiko kredit, tetapi mereka ingin memperluas pendapatan mereka. Oleh karena itu, mereka memilih untuk meminjam uang dari berbagai departemen pemerintah AS untuk membatasi risiko dan meningkatkan pendapatan bunga dengan membeli obligasi dengan jatuh tempo yang lebih panjang.

Pada Maret 2022, situasi inflasi di Amerika Serikat tetap tidak terkendali. Fed menaikkan suku bunga dari 0% menjadi 4,58%, dan diperkirakan akan menaikkan suku bunga menjadi 5,5% tahun ini. Langkah kenaikan suku bunga Fed menyebabkan depresiasi tajam pada surat berharga pemerintah AS dan sekuritas yang didukung oleh hipotek residensial yang dibeli oleh bank-bank regional (seperti Silicon Valley Bank), dan bank-bank mulai mengalami kerugian.

Sejak tahun 2022, The Fed telah menaikkan tingkat suku bunga menjadi 4,58% - ycharts

Perusahaan yang meminjam dari bank tidak mampu menghadapi kenaikan suku bunga, sehingga mereka harus melakukan pemutusan hubungan kerja secara signifikan. Sementara itu, karena sulit untuk mendapatkan investasi dari investor, perusahaan hanya bisa menarik uang dari rekening bank untuk menjaga operasional, yang telah menyebabkan krisis likuiditas di bank. Pada akhirnya, krisis likuiditas menumpuk kerugian, dan hasilnya adalah kegagalan berturut-turut yang kita saksikan beberapa waktu yang lalu.

Siklus pengencangan The Fed adalah yang tercepat dalam sejarah - NDR

Kebijakan moneter dan fiskal AS telah menambahkan sejumlah besar uang panas ke pasar dalam dua tahun terakhir. Sekarang, “Kotak Ajaib Pandora” telah dibuka. Di satu sisi, suku bunga tidak dapat dihentikan karena kebutuhan untuk mengekang inflasi dan menjaga nilai dolar AS; Di sisi lain, kenaikan suku bunga terus berlanjut, yang dapat menyebabkan lebih banyak kegagalan bank, guncangan pasar, dan krisis keuangan terungkap lagi. Seperti yang ditulis Satoshi Nakamoto dalam deklarasi di blok Genesis: “Pada tanggal 3 Januari 2009, Menteri Keuangan berada di ambang pelaksanaan putaran kedua bantuan darurat bank.” Lembaga pusat memanipulasi penerbitan mata uang untuk menciptakan kemakmuran palsu. Pada hari ketika gelembung itu terlalu besar, ekonomi akhirnya akan menghadapi “hard landing”. Harga dari “hard landing” adalah kehidupan tenang yang seharusnya dimiliki orang.

Apakah Bitcoin Pilihan yang Baik?

Dari sudut pandang keragaman aset, apakah kita menghadapi “ Bitcoin atau “Bitmine” atau aset lainnya yang muncul dengan berbagai nama hari ini, mendispersikan modal investasi kita di antara berbagai aset merupakan cara yang efektif untuk mengurangi risiko. Di sini kita fokus pada fitur unik dari Bitcoin.

Pertama, mari kita coba membayangkan sehari tanpa Bitcoin di masa depan:

1. Anda terbangun oleh alarm pukul 7 pagi. Hari ini adalah hari pembayaran sewa, tetapi Anda tidak bisa mengerti mengapa sewa meningkat setiap tahun, sementara gaji Anda tidak pernah meningkat.

2.Setelah rutinitas pagi Anda, Anda pergi ke kedai kopi untuk membeli secangkir kopi. Pada titik ini, harga kopi sudah dalam tiga digit, dan Anda ragu-ragu. Jika Anda minum secangkir kopi ini, anggaran makan siang Anda akan berkurang setengahnya.

1. Anda menyalakan komputer di tempat kerja dan mencari di Google untuk ‘Bagaimana cara berinvestasi dan mengelola uang?’ dan ‘Mengapa harga melonjak?’ Anda menemukan bahwa hasil pencarian penuh dengan orang-orang yang memiliki keraguan yang sama dengan Anda, tetapi sedikit orang yang menjawab. Secara umum, lembaga-lembaga terpusat mengendalikan penerbitan mata uang, dan “mereka” akan mengikuti jejak.

Apakah ada perasaan ketidakberdayaan yang mendalam? Mata uang fiat seperti tali tak terlihat yang mengikat orang pada keteraturan, dan Anda tidak punya pilihan selain patuh, karena tidak ada pilihan lain.

Pada titik ini, Bitcoin muncul. Kemunculan Bitcoin belum mengubah sistem operasi masyarakat ini, tetapi Anda memiliki pilihan. Anda dapat menyingkirkan manipulasi institusi terpusat, karena Bitcoin bukanlah ditentukan oleh mereka, tetapi oleh semua orang di pasar.

Selain bebas dari manipulasi institusional terpusat, Bitcoin adalah pasar yang relatif independen dan pilihan yang disukai bagi semua investor “tidak pasti”, yang juga merupakan salah satu karakteristik penghindaran risiko. Mengambil situasi pasar saat ini sebagai contoh (keputusan suku bunga Fed pada 22 Maret belum dirilis), saat ini, harapan investor terhadap kenaikan suku bunga Fed berada dalam keadaan ambigu yang hawkish atau dovish, dan bertaruh pada salah satu sisi memiliki risiko tinggi. Seperti melempar dadu, dadu berada dalam keadaan berputar, dan tidak ada yang tahu apakah hasil akhirnya besar atau kecil. Dalam keadaan ini, investor lebih cenderung untuk berinvestasi di pasar yang relatif independen, seperti Bitcoin.

Apakah Mata Uang Digital Bank Sentral Lebih Baik?

Menurut Pemantau CBDC Atlantic Council, kecuali dua negara yang secara eksplisit membatalkan proyek CBDC (Ekuador dan Senegal), saat ini terdapat 119 negara yang sedang mengeksplorasi atau memperkenalkan mata uang digital bank sentral (CBDC). Di antara mereka, wilayah Asia Pasifik adalah wilayah yang paling makmur, dengan negara-negara seperti Tiongkok, Singapura, Jepang, Korea Selatan, Australia, dan Rusia semuanya berada dalam tahap uji coba.

Sumber: Pelacak CBDC Atlantic Council

Bitcoin Analis Josef Tětek percaya bahwa CBDC memiliki serangkaian karakteristik yang menarik bagi otoritarianisme, khususnya memberikan emiten kontrol langsung atas mata uang digital nasional, yang memungkinkan emiten untuk secara sewenang-wenang memberlakukan suku bunga negatif dan bahkan secara langsung mengenakan pajak pada rekening orang. Sementara itu, CBDC juga dapat berfungsi sebagai alat untuk memantau dan menyensor orang, dan penguasa dapat dengan mudah membekukan dana orang-orang yang tidak setuju sampai mereka bertindak dengan cara yang memenuhi harapan para penguasa.

To Sum Up

“Ketika kami sedang dalam tekanan besar untuk mendapatkan mata uang fiat setiap hari, mata uang tersebut masih mengalami depresiasi.” - Michael Saylor

Bitcoin tidak pernah menciptakan uang, tetapi menciptakan peluang pilihan.