Les petites capitalisations en train de franchir un pattern de rupture sur 5 ans—les graphiques du Russell 2000 semblent solides en ce moment.
Il y a quelques semaines, lorsque cet indice a chuté de 8 % par rapport aux sommets, tout le monde criait à la catastrophe. J'ai pris une décision à ce moment précis. Il s'est avéré que c'était le creux local. En hausse de 11 % depuis, il est revenu près de ces sommets. Parfois, les meilleures entrées se produisent lorsque la peur atteint son paroxysme.

Les marchés ont rendu un verdict partagé hier. Le S&P 500 et le Dow ont tous deux franchi de nouveaux records de clôture après que la dernière mise à jour de la politique de la Fed s'est révélée plus douce que prévu par beaucoup. Mais voici la tournure — le Nasdaq n'a pas pu suivre le rythme, tiré vers le bas par le rapport de résultats d'Oracle qui a inquiété les investisseurs encore en plein engouement pour l'IA. Il semble que le trade sur l'IA ne soit pas infaillible après tout. Lorsqu'une des grandes entreprises du secteur trébuche sur ses chiffres, tout le monde remet soudain en question

Il semble que la région Asie-Pacifique se prépare à une solide hausse aujourd'hui. Wall Street vient de réussir à nouveau, atteignant un nouveau sommet historique — l'élan est clairement en train de se renforcer. L'appétit pour le risque semble fort dans tous les secteurs, et cela se répercute généralement sur les heures de trading asiatiques. La session à venir pourrait être intéressante pour les actions et les actifs liés à la crypto.

2026 veut des gagnants ? Voici le mouvement que la plupart des gens manquent :
Arrêtez de chasser chaque alpha brillant. Arrêtez la course sans fin.
Commencez à élaborer des stratégies à toute épreuve qui vous mèneront réellement à la machine à cash.
Honnêtement ? Passez tout le Q1 à élaborer votre plan de jeu si c’est ce qu’il faut. Le prix n’est pas de se dépêcher—il s’agit de se positionner comme le joueur le mieux payé lorsque la poussière retombe.
La stratégie bat le hustle. À chaque fois.

Regardez ceci : du 4 avril 2022 jusqu'à maintenant, la Fed a réduit leur bilan de moitié de ce qu'ils ont créé en 2020. C'est une énorme dégradation de la liquidité.
Réfléchissez-y : tout cet argent d'urgence créé pendant la pandémie ? Ils ont déjà repris 50 % de celui-ci via un resserrement quantitatif. L'ampleur de cette reversal est assez folle quand on regarde les chiffres réels.
Ce genre de réduction du bilan a de véritables implications pour les actifs risqués. Moins de liquidité dans le système signifie généralement des conditions plus strictes sur tous les marchés — crypto incluse. Il

Je viens d'apprendre une nouvelle perspective de marché d'une des grandes géantes de la gestion d'actifs — leur dernier prévisionnel des marchés financiers fait parler. Selon les projections de leur équipe de recherche pour les cinq à dix prochaines années, ils classent les opportunités d'investissement par rendements ajustés en fonction du risque dans un ordre assez précis.
En tête de liste ? Les titres à revenu fixe de haute qualité aux États-Unis. Ils misent fortement sur les obligations de qualité comme la stratégie des investisseurs intelligents. En deuxième position, viennent les actions

Les États-Unis et l'Inde viennent d'avoir une discussion commerciale—oui, celle concernant ces problèmes de droits de douane. On raconte que la conversation a abordé des moyens de désamorcer la situation. Les marchés deviennent toujours nerveux lorsque de grandes économies discutent de ces accords. Cela pourrait modifier les flux de capitaux si les tensions s'apaisent. Surveillez comment cela évolue.

La Fed vient de verrouiller la stabilité pour le prochain cycle. Le conseil a voté à l’unanimité pour prolonger les mandats de 11 chefs de banques régionales — tous bénéficiant de cinq années supplémentaires à partir de mars 2026.
Le timing est important ici. Après des semaines de brouhaha médiatique autour des remaniements de leadership, cette décision indique essentiellement au marché : « Détendez-vous, la structure de vote du FOMC reste inchangée. » Les voix régionales ne vont nulle part.
Que cela signifie-t-il pour nous ? Moins d’incertitude concernant la dynamique des décisions de taux. C

Les principaux centres de réflexion économique d'Allemagne viennent de lancer une bombe : ils ont réduit leurs prévisions de croissance pour 2025 à seulement 0,1 %. La cause ? des politiques tarifaires agressives en provenance de l'Atlantique qui frappent durement. Ce type de stagnation dans la plus grande économie d'Europe pourrait avoir des répercussions sur les marchés mondiaux, pouvant potentiellement affecter l'appétit pour le risque dans la crypto et les actions. Lorsque les grandes économies trébuchent, les flux de capitaux se déplacent — quelque chose à surveiller de près.

Les commentaires récents sur la position économique de l'Europe soulèvent des questions percutantes. Lorsque quelqu'un évoque l'Europe comme étant « faible et en déclin », les chiffres confirment une narration préoccupante. Le PIB de l'Europe est inférieur de près d'un tiers à celui des États-Unis — ce n'est pas une petite différence. Encore plus frappant ? Le PIB par habitant de l'Allemagne est descendu en dessous du niveau de la Virginie-Occidentale. Que cela vous fasse réfléchir : l'une des puissances économiques de l'Europe se place maintenant en dessous d'un État américain souvent considé

Trump continue de faire pression pour des baisses de taux après la réunion de cette semaine de la Fed, mais voici la réalité : même s'il obtient sa nomination pour le prochain président de la Fed, convaincre le comité de réaliser plus de deux baisses en 2026 ne sera pas facile. L'économiste d'une grande banque d'investissement a souligné que la résistance interne reste forte—la politique monétaire n'est pas décidée uniquement par la Maison Blanche. L'approche basée sur les données du comité et les préoccupations liées à l'inflation pourraient surpasser la pression politique. Les marchés pourra

Powell a déclaré qu'ils achètent des Treasuries simplement pour maintenir des réserves « abondantes ». Vraiment ? La bilan est déjà à 6,5 billions de dollars—combien de « abondance » supplémentaire faut-il ? On dirait que quelqu’un est allergique au mot QE. Appelons un chat un chat : ils reprennent à imprimer, mais personne ne veut le dire à voix haute. La Fed joue à des jeux de mots pendant que la bilan raconte la vraie histoire. Mouvement classique—rebrander le même vieux manuel et espérer que personne ne remarque.

Le bureau des opérations de marché de la Réserve fédérale vient d'abandonner ses plans pour environ $40B d'achats de gestion de réserves qui devaient se déployer du 12 décembre au 14 janvier. Cette injection de liquidités pourrait modifier la dynamique du marché à l'approche de la fin d'année. À suivre de près pour voir comment cela influence l'appétit pour le risque sur les actifs traditionnels et numériques.

On dirait que l'administration actuelle se prépare à étendre les incitations fiscales pour les entreprises. Ce type de changement de politique a généralement des répercussions sur l'ensemble du paysage commercial, pouvant influencer la manière dont les entreprises de cryptomonnaie structurent leurs opérations et où elles choisissent d'établir leur siège. Une réduction de la charge fiscale des entreprises pourrait libérer des capitaux pour l'innovation et l'expansion dans le domaine de la blockchain.

Le S&P 500 oscille à nouveau autour de ses plus hauts historiques. Surveillant de près cet indice de référence alors qu'il teste ses précédents sommets - cela pourrait indiquer un retour d'appétit pour le risque plus large sur les marchés. La montée des actions traditionnelles crée souvent des effets de ricochet intéressants sur les actifs alternatifs.

Les rumeurs du moment : l'équipe de Trump prépare une importante réduction d'impôt pour les entreprises qui pourrait être annoncée dès la semaine prochaine.
La directive proposée permettrait aux entreprises de tirer pleinement parti des incitations fiscales à la R&D — ce qui était auparavant limité. Voici le point clé : selon le nouveau cadre fiscal, les sociétés pourraient être en mesure de réclamer ces avantages R&D de manière rétroactive.
Cela pourrait libérer un capital conséquent pour les industries à forte composante technologique. Un flux de trésorerie accru pour les entreprises pourrai

La Fed pourrait avoir plus de marge pour réduire les taux que ce que l'on pense. Pourquoi ? Les chiffres de l'emploi pourraient être très erronés.
Il s'avère qu'il y a de plus en plus de discussions sur le fait que les données sur l'emploi seraient systématiquement surévaluées. Si c'est vrai, tout le récit du « marché du travail solide » devient plus fragile. Et lorsque la solidité de l'emploi est remise en question, les chances de baisse des taux augmentent.
Cela concerne les actifs risqués. Des taux plus bas ? C'est généralement un carburant pour la crypto et les actions. Le marché a intégré

Voici ce qui s'est réellement passé lors de cette réunion :
Ça a commencé doucement—vraiment doucement. Tout le monde pensait que nous allions voir des signaux dovish tout au long. Ensuite, à mi-parcours, les choses sont devenues floues. Le ton a changé mais personne ne pouvait vraiment déterminer où cela allait.
Lors du dernier sprint ? Passage complet en territoire hawkish.
Ce changement soudain est exactement la raison pour laquelle les marchés ont plongé dès la fin de la conférence de presse. Les gens ne paniquaient pas à cause d'une seule baisse de taux—ils réagissaient au sous-texte : le

La Fed vient de réduire ce taux de manière inattendue. Maintenant, tous les regards se tournent vers décembre — on dit qu'ils envisagent des opérations d'achat d'obligations. Le marché anticipe déjà la suite.