#FedAnnounceRateDecisionSoon
La première chose que je surveille avant la décision de la Fed n’est pas la décision elle-même — c’est ce que les dernières données ont déjà fait au marché.

Le rapport sur l’IPC d’août a changé le ton.

L’IPC global américain s’est établi à 0,4 % en glissement mensuel et à 3,4 % sur un an, tandis que l’IPC sous-jacent a progressé de 0,3 % en glissement mensuel et de 2,4 % sur un an. L’élément important était le chiffre mensuel de l’IPC sous-jacent : les économistes tablaient sur 0,2 %, mais le chiffre réel s’est établi à 0,3 %.

Cela a suffi à orienter les traders vers une vision plus restrictive de la Fed. Avant la publication de l’IPC, une hausse en septembre faisait encore largement débat. Après le rapport, les anticipations de hausse des taux ont fortement augmenté, Reuters faisant état d’une probabilité d’environ 85 % qu’une hausse de 25 points de base soit intégrée aux contrats à terme sur taux.

Mais, fait intéressant, la première réaction du marché n’a pas été un mouvement net d’aversion au risque.

Les actions américaines ont en fait progressé après la publication de l’IPC, le S&P 500 et le Nasdaq gagnant tous deux environ 0,8 % ce jour-là. La raison est importante : le chiffre de l’inflation était suffisamment élevé pour accroître les anticipations de hausse, mais il ne constituait pas une surprise haussière concernant l’IPC global lui-même. Le marché s’était déjà préparé à un chiffre d’inflation plus élevé.

Depuis, toutefois, le ton est devenu plus défensif.

La dernière séance a montré exactement pourquoi la décision de la Fed est importante. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est passé au-dessus de 5 %, son niveau le plus élevé depuis 2023, tandis que le S&P 500 a reculé de 0,48 % et que le Nasdaq a perdu 0,56 %. Les valeurs des semi-conducteurs ont été particulièrement touchées, l’indice Philadelphia Semiconductor chutant de 5,9 %.

Le marché a donc déjà commencé à s’adapter à un environnement de taux plus élevés.

Et voici maintenant l’événement le plus important.

La réunion de la Réserve fédérale des 15–16 septembre approche, la décision sur les taux étant attendue mercredi. La dernière enquête de Reuters auprès des économistes montre que 85 % d’entre eux anticipent une hausse de 25 points de base à 3,75 %–4,00 %, et qu’un nombre croissant d’entre eux s’attendent à au moins une hausse supplémentaire d’ici mars 2027.

Pour moi, l’élément intéressant n’est pas simplement de savoir si la Fed relève ses taux.

Une hausse de 25 points de base devient de plus en plus le scénario de base du marché. La véritable volatilité pourrait venir du communiqué, des projections et des indications sur la suite.

Si la Fed relève ses taux de 25 points de base, mais laisse entendre que cela pourrait suffire, les actifs risqués pourraient bénéficier d’un mouvement de soulagement, car les traders pourraient commencer à intégrer une trajectoire moins agressive.

Mais si la Fed relève ses taux et indique clairement qu’un nouveau mouvement pourrait suivre parce que l’inflation reste persistante, les valeurs technologiques à bêta élevé, les cryptomonnaies et les autres actifs risqués pourraient subir une nouvelle vague de pression.

Un autre problème se profile en arrière-plan : le pétrole.

Le Brent est passé au-dessus de 100, ajoutant un risque inflationniste supplémentaire au pire moment. La hausse des prix de l’énergie peut compliquer la lutte de la Fed contre l’inflation et maintenir les rendements obligataires à des niveaux élevés.

C’est pourquoi je ne veux pas me précipiter sur la première bougie après l’annonce.

Le marché peut facilement bondir à la une, s’inverser lorsque le ton de Powell sera compris, puis choisir sa véritable direction plus tard.

Mon plan serait simple : surveiller simultanément les rendements des bons du Trésor américain, le dollar et la réaction du Nasdaq.

Si les rendements baissent et que les valeurs technologiques commencent à se redresser, l’appétit pour le risque pourrait revenir rapidement.

Si les rendements restent au-dessus de 5 %, que le dollar se renforce et que le Nasdaq continue de perdre son élan, je préférerais protéger mon capital plutôt que de céder au FOMO sur un rebond.

La décision sur les taux n’est qu’un chiffre.

La véritable opération consiste à comprendre comment le marché interprète le prochain mouvement de la Fed.

La Fed annoncera bientôt sa décision sur les taux

#GateMeme #GateTrenchesZeroGas #AppleEvent @GateSquare @Gate_Square
$BTC

‌$ETH