Ce n’est pas le marché qui a fait octobre, mais le calendrier. Et cette année, le calendrier est chargé.

Le 15 septembre, les données sur l’inflation aux États-Unis et la décision de la Fed sur les taux d’intérêt seront annoncées le même jour. Les perspectives pour septembre-octobre ne relèvent pas des devinettes ; c’est un examen qui commencera dans les 24 heures.

La situation du côté des cryptomonnaies est mitigée. Le Bitcoin se maintient autour de 78 500 dollars — en hausse de 1,8 % sur les dernières 24 heures, mais légèrement en baisse sur la période hebdomadaire. Toutefois, au cours de la même période, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties pendant quatre séances consécutives, pour un total d’environ 460 millions de dollars. Alors que le cours se maintient, les capitaux institutionnels sortent. Cette divergence est le signal le plus important pour la fin septembre.

Ethereum évolue dans la direction opposée : il a enregistré 216 millions de dollars d’entrées dans les ETF en une seule journée. Il semble que les capitaux puissent se déplacer du BTC vers l’ETH. Malgré cela, la dominance du Bitcoin s’établit à 59 %, tandis que l’Altcoin Season Index est à 39 — les capitaux restent concentrés autour d’un seul centre. L’indice Fear & Greed est à 69 : il y a de l’optimisme, mais pas d’euphorie. La capitalisation totale du marché s’élève à 2,75 billions de dollars.

Mon point de vue macroéconomique est le suivant : la Fed a maintenu son taux directeur à 3,75 %, le chômage est resté stable à 4,3 %, et les créations d’emplois non agricoles ralentissent à 115 000. Cette combinaison maintient les anticipations d’une baisse des taux. C’est pourquoi je m’attends à un mois de septembre-octobre volatil, mais orienté à la hausse, plutôt qu’à un effondrement brutal. Il n’y a qu’une seule condition : les entrées dans les ETF doivent reprendre. Les données du PIB du 24 septembre et celles du PCE du 25 septembre confirmeront ou invalideront cette perspective.

Mon approche est claire : conserver la position de base, réduire l’effet de levier lors des journées riches en données et surveiller le ratio ETH/BTC. Octobre a historiquement été un mois solide ; mais l’histoire n’est pas une garantie — les flux, eux, le sont.

Quelle sera votre boussole cet automne : les flux des ETF ou la Fed ?

Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
Ce contenu est fourni à des fins d’information et d’éducation uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil financier, d’investissement, de trading ou tout autre conseil professionnel. Les marchés des cryptomonnaies sont très volatils, et les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Effectuez toujours vos propres recherches et tenez compte de votre tolérance personnelle au risque avant de prendre toute décision d’investissement.
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