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L’HISTOIRE DE L’INFLATION SE COMPLEXIFIE

L’IPC d’août n’a pas provoqué le choc majeur que le marché redoutait. Les chiffres globaux étaient globalement conformes aux attentes, et l’inflation sous-jacente continue de se refroidir progressivement.

Mais l’histoire la plus importante ne se résume pas à l’IPC.

L’IPP a changé la donne.

L’inflation des producteurs s’est accélérée pour atteindre le milieu de la fourchette des 5 % sur un an, montrant que les pressions inflationnistes pourraient encore se renforcer sous la surface. Lorsque les coûts de production augmentent, les entreprises doivent finalement absorber ces coûts via une baisse de leurs marges ou les répercuter sur les consommateurs.

Cela crée un problème potentiel pour la Réserve fédérale.

Et le pétrole rend cette situation encore plus importante.

Avec des prix de l’énergie élevés, le lien entre IPP → IPC → politique de la Fed devient beaucoup plus fort. Une hausse du pétrole peut augmenter les coûts du transport, de la fabrication et de la logistique, créant potentiellement une nouvelle vague de pressions inflationnistes.

C’est pourquoi je pense que le marché entre dans une phase macroéconomique plus volatile.

BTC : 76 820 dollars EST LE NIVEAU QUE JE SURVEILLE

Le Bitcoin se situe actuellement autour de 76 820 dollars, et ce prix se trouve directement dans la zone critique que je surveille.

Pour moi, le marché ne se demande pas simplement si le BTC peut rebondir.

La vraie question est :

Le Bitcoin peut-il reconquérir $80K et réellement s’y maintenir ?

Mon cadre reste le suivant :

• 76 000 dollars–$77K se maintient → consolidation constructive
• $80K cassure haussière + fort volume au comptant → mouvement potentiel vers 82 000 dollars–$85K
• $76K cassure baissière → le risque augmente vers $74K et potentiellement $70K

Les flux des ETF constituent une autre pièce majeure du puzzle. La demande institutionnelle peut aider le BTC à absorber les pressions macroéconomiques, mais je veux toujours voir une véritable confirmation par les volumes au comptant avant de devenir fortement haussier.

À 76 820 dollars, je préfère attendre une structure plutôt que de courir après un rebond à court terme.

ETH : 2 480 dollars DOIT FRANCHIR UNE RÉSISTANCE DÉCISIVEMENT

L’Ethereum s’échange autour de 2 480 dollars, presque directement au centre de sa zone importante comprise entre 2 400 et 2 530 dollars.

Cela rend l’ETH particulièrement intéressant.

Si l’ETH peut reconquérir 2 530 dollars avec de l’élan, les prochaines zones que je surveillerais sont :

2 600 dollars → 2 700 dollars → 2 800 dollars

Mais si l’ETH perd 2 400 dollars, la structure s’affaiblit et les niveaux baissiers autour de 2 300 et 2 200 dollars redeviennent importants.

Je ne veux pas anticiper ce mouvement.

Ma préférence est simple :

Le BTC confirme d’abord → l’ETH reconquiert 2 530 dollars → la rotation devient plus convaincante.

C’est une configuration bien plus claire que d’essayer de prédire le point bas.

OR : 4 353 dollars ET LA BATAILLE DES RENDEMENTS

L’or se situe actuellement autour de 4 353 dollars, proche de l’importante zone de décision entre 4 300 et 4 400 dollars.

L’or est soumis à deux forces puissantes qui s’affrontent.

D’un côté :

Inflation + risque géopolitique + demande de valeur refuge

De l’autre :

Rendements des bons du Trésor plus élevés + rendements réels plus élevés

Si l’or franchit les 4 400 dollars et s’y maintient, la dynamique haussière pourrait s’accélérer.

S’il perd les 4 300 dollars, je deviendrais plus prudent et surveillerais un repli plus marqué.

C’est pourquoi je surveille l’or parallèlement au rendement des bons du Trésor à 10 ans plutôt que de l’analyser isolément.

LA VÉRITABLE CHAÎNE DU MARCHÉ

Mon cadre macroéconomique reste le suivant :

IPC → IPP → Pétrole → Rendements → Fed → DXY → Liquidité → Actions → BTC → ETH → Altcoins

Si le pétrole se replie, que l’IPP commence à se retourner, que le 10 ans s’éloigne de 5 % et que le BTC reconquiert $80K avec un fort volume, la configuration générale favorable au risque devient bien plus solide.

Mais si l’IPP reste élevé, que le pétrole se maintient au-dessus de 100 dollars, que le 10 ans franchit les 5 % et que la Fed devient plus restrictive, les actifs risqués pourraient subir une nouvelle vague de pression.

Cela ferait de 76 000 dollars pour le BTC, 2 400 dollars pour l’ETH et 4 300 dollars pour l’or les niveaux clés à défendre.

MES RÈGLES D’EXÉCUTION

Je n’essaie pas de prédire chaque bougie.

Je me concentre sur la confirmation.

1. Ne poursuivez pas le premier mouvement après la publication de données majeures.
2. Le volume compte davantage qu’un pic de prix temporaire.
3. Définissez le niveau d’invalidation avant d’entrer.
4. Une volatilité plus élevée implique des tailles de position plus réduites.
5. Prenez des bénéfices partiels au lieu d’attendre la perfection.

Aux cours actuels — BTC à 76 820 dollars, ETH à 2 480 dollars et or à 4 353 dollars — je reste prudemment constructif, mais la confirmation est essentielle.

Le marché peut changer rapidement de direction lorsque l’inflation, le pétrole et les rendements évoluent de concert.

Les prix créent les gros titres.
La liquidité crée la tendance.
Et la confirmation crée la transaction.

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