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ANALYSE DU MARCHÉ D’ORCL : Oracle est-elle prête pour son prochain mouvement majeur ?

Oracle Corporation (ORCL) est l’une des entreprises technologiques spécialisées dans les solutions aux entreprises les plus importantes du marché mondial, et son histoire est de plus en plus liée à la révolution de l’IA. Oracle n’est plus valorisée uniquement comme une entreprise traditionnelle de bases de données et de logiciels.

Son infrastructure cloud, ses centres de données dédiés à l’IA, ses applications d’entreprise et son immense carnet de contrats à venir deviennent des éléments de plus en plus importants de la thèse d’investissement.

D’après le niveau de prix que je suis, ORCL se situe actuellement autour de 147,60 dollars. À ce niveau, l’action se trouve dans une zone technique importante où acheteurs et vendeurs pourraient s’affronter pour déterminer la prochaine direction majeure.

Mon point de vue général est prudemment haussier, mais je n’ignorerais pas la volatilité, car ORCL a récemment connu de fortes fluctuations de prix autour de ses résultats, des attentes liées à l’IA et des inquiétudes concernant les dépenses d’investissement.

La situation fondamentale est particulièrement intéressante.

Les derniers résultats d’Oracle pour le premier trimestre fiscal 2027 ont montré une croissance du chiffre d’affaires d’environ 30 % sur un an, à 19,3 milliards de dollars, tandis que le BPA ajusté a atteint 1,92 dollar, dépassant les attentes.

Plus important encore, Oracle a obtenu plus de 30 milliards de dollars de nouveaux contrats cloud liés à l’IA au cours du trimestre, portant son carnet de commandes total à environ 664 milliards de dollars. Oracle a également relevé ses prévisions de BPA ajusté pour l’exercice 2027 à 8,10 dollars. Ces chiffres montrent que la demande pour le cloud et l’infrastructure d’IA d’Oracle reste puissante.

Reuters a rapporté que le flux de trésorerie disponible était négatif de 5,4 milliards de dollars, mais que ce résultat était nettement meilleur que les quelque 9,56 milliards de dollars attendus par les analystes.

Cela crée deux facettes dans l’histoire d’ORCL. L’argument haussier est clair : la demande en infrastructures d’IA, la croissance du cloud, les contrats d’entreprise et l’immense carnet de commandes peuvent fournir un puissant moteur de croissance à long terme.

Le volet lié aux risques est tout aussi important :

Oracle dépense des montants considérables dans les centres de données et les infrastructures d’IA, ce qui pèse sur le flux de trésorerie disponible et accentue les inquiétudes des investisseurs concernant le financement et la dette.

Cela signifie que le marché pourrait récompenser une forte croissance, mais sanctionner les signes indiquant que les dépenses deviennent trop difficiles à maintenir.

ANALYSE TECHNIQUE :

À 147,60 dollars, ma première zone de support majeure se situe entre 145 et 146 dollars.

Si les acheteurs défendent cette zone, ORCL pourrait tenter un rebond vers 150–152 dollars.

Une cassure nette au-dessus de 152 dollars améliorerait la structure à court terme et pourrait ouvrir la voie vers 156–160 dollars.

La prochaine résistance importante se situe à 160 dollars

Si ORCL franchit 160 dollars avec un volume important et maintient ce niveau comme support, les prochaines cibles pourraient être 165 dollars, puis 170 dollars. Une cassure haussière accompagnée d’un momentum plus fort au-dessus de 170 dollars pourrait potentiellement mettre en ligne de mire la zone 175–180 dollars.

Niveaux de résistance clés :

150–152 dollars 156–160 dollars 165 dollars 170–175 dollars

Niveaux de support clés :

145–146 dollars 140–142 dollars 135–137 dollars 130 dollars

ANALYSE DU RSI :

Mon interprétation technique est que le RSI doit être surveillé attentivement autour du cours actuel, car ORCL se remet d’une période très volatile.

Si le RSI reste au-dessus de 50 tandis que le cours se maintient entre 145 et 146 dollars, le momentum reste constructif. Un mouvement vers 60–65 confirmerait un renforcement du momentum haussier, tandis qu’un RSI supérieur à 70 indiquerait que l’action pourrait devenir surachetée et nécessiter une consolidation.

Ma stratégie de trading privilégiée n’est pas de courir après une soudaine bougie verte. Je préférerais voir ORCL se maintenir au-dessus du support, augmenter ses volumes, puis confirmer une cassure.

Les traders prudents pourraient attendre une confirmation au-dessus de 152 dollars, tandis que les traders plus agressifs pourraient surveiller la zone de support 145–146 dollars pour une entrée maîtrisée si l’évolution des prix reste stable.

PLAN DE TRADING :

SL1 : 143 dollars SL2 : 138 dollars SL3 : 132 dollars

TP1 : 152 dollars TP2 : 160 dollars TP3 : 170 dollars

Si ORCL franchit 170 dollars avec un volume important, je réévaluerais le graphique plutôt que de prendre automatiquement mes bénéfices, car la zone 175–180 dollars pourrait devenir la prochaine zone d’expansion potentielle.

Pour les prochaines 24 heures, mon scénario de base est une consolidation entre environ 145 et 155 dollars, suivie d’une possible tentative de cassure si les valeurs technologiques et le marché dans son ensemble restent favorables.

À partir de 147,60 dollars, un mouvement vers 152 dollars représenterait environ +3 %, tandis que 160 dollars représenteraient environ +8,4 %.

Un mouvement vers 170 dollars représenterait environ +15,2 %, mais cela doit être considéré comme une cible étendue présentant un risque plus élevé plutôt que comme une prévision garantie.

SENTIMENT DU MARCHÉ :

Mon sentiment à l’égard d’ORCL est haussier avec prudence.

L’argument haussier le plus solide repose sur la combinaison de la demande en IA, de l’expansion du cloud et de l’extraordinaire carnet de commandes de 664 milliards de dollars. Les derniers résultats d’Oracle ont également montré que la croissance du chiffre d’affaires s’accélère.

Cependant, les investisseurs doivent également surveiller les dépenses d’investissement, le flux de trésorerie disponible, la dette et les besoins de financement.

Des rapports récents ont souligné que les investissements massifs d’Oracle dans les infrastructures d’IA restent une préoccupation majeure pour le marché.

La décision de Larry Ellison d’annuler un projet précédemment divulgué visant à vendre jusqu’à 50 millions d’actions Oracle, d’une valeur d’environ 7,5 milliards de dollars à l’époque, est également devenue un fait marquant récent. Reuters a rapporté qu’aucune action n’avait été vendue dans le cadre de ce projet et qu’Ellison n’avait actuellement pas l’intention de vendre des actions Oracle.

Ma conclusion : ORCL dispose d’une solide histoire de croissance à long terme portée par l’IA et le cloud, mais le graphique doit encore être confirmé. Au-dessus de 152 dollars, le momentum pourrait se renforcer vers 160 dollars, puis potentiellement 170 dollars. Sous 145 dollars, la prudence augmente, et une cassure sous 140 dollars affaiblirait considérablement la structure haussière à court terme.

Pour moi, la question clé n’est pas simplement de savoir si Oracle peut croître. La question la plus importante est de savoir si Oracle peut convertir son immense carnet de commandes lié à l’IA en revenus et en flux de trésorerie durables, tout en maîtrisant le coût considérable de construction des infrastructures nécessaires pour répondre à cette demande. Si elle y parvient, la volatilité actuelle pourrait finalement apparaître comme une étape d’un cycle de croissance bien plus vaste tiré par l’IA.
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