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AIStockGuru serait haussier sur l’IA : pourquoi je vois moi aussi une forte opportunité à long terme dans l’IA

L’affirmation selon laquelle « AIStockGuru serait haussier sur l’IA » est intéressante, car le marché de l’IA entre dans une phase où l’histoire ne se résume plus à l’enthousiasme autour de l’intelligence artificielle. La question la plus importante est désormais de savoir combien de revenus réels, de demande en infrastructures, de gains de productivité et de dépenses d’entreprise l’IA peut générer.

À mon avis, la réponse reste très positive, même si les investisseurs doivent distinguer les leaders de qualité de l’IA des entreprises dont les valorisations ont progressé plus vite que leurs fondamentaux.

Mon opinion haussière repose sur un facteur majeur : les investissements dans l’IA continuent de s’étendre à l’ensemble de l’écosystème technologique. Ils ne se limitent pas à une seule entreprise ou à une seule puce. Le cycle de l’IA crée une demande pour les GPU, la mémoire avancée, les réseaux, les centres de données, l’informatique cloud, les infrastructures énergétiques, les systèmes de refroidissement, la cybersécurité, les logiciels d’entreprise et les applications d’IA. Broadcom a récemment relevé ses prévisions de revenus issus des puces IA à environ 115 milliards de dollars pour l’exercice 2027 et environ 230 milliards de dollars pour l’exercice 2028, tandis que ses derniers revenus trimestriels liés aux puces IA ont atteint 16,7 milliards de dollars. Cela indique clairement que les dépenses en infrastructures d’IA restent considérables.

NVIDIA demeure l’un des noms les plus importants de tout ce thème, car les modèles d’IA avancés nécessitent une capacité de calcul considérable. Les évolutions récentes du marché montrent également que la concurrence s’intensifie au lieu de disparaître. Qualcomm a annoncé un important accord sur les puces IA avec Amazon, tandis que NVIDIA continue de renforcer sa position dans l’ensemble de l’écosystème de l’IA. Cela signifie que la prochaine phase de l’IA pourrait ne pas appartenir exclusivement à une seule entreprise ; au contraire, la plus grande opportunité pourrait se répartir sur l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement de l’IA.

Une autre raison pour laquelle je reste haussier réside dans la demande persistante de mémoire à large bande passante. Les modèles d’IA avancés nécessitent d’énormes quantités de mémoire rapide, ce qui fait de sociétés comme SK hynix et d’autres fabricants de mémoire des bénéficiaires importants du cycle des infrastructures d’IA. L’enthousiasme récent autour des nouveaux modèles d’IA a déjà ramené les investisseurs vers le secteur des puces mémoire, montrant à quel point le développement de l’IA est étroitement lié à la demande en semi-conducteurs.

Oracle est un autre exemple important. Ses derniers résultats ont fait état d’une forte demande pour les infrastructures cloud, Oracle ayant annoncé 19,35 milliards de dollars de revenus et plus de 30 milliards de dollars de nouveaux contrats liés à l’IA. La croissance de ses infrastructures cloud liées à l’IA démontre que les dépenses consacrées à l’IA passent progressivement de l’expérimentation au déploiement commercial à grande échelle.

Alors, jusqu’où l’IA peut-elle progresser à partir d’ici ?
Mon scénario de base est que le secteur de l’IA peut continuer à progresser au cours des prochains trimestres si la croissance des bénéfices continue de valider les attentes actuelles. Pour les leaders les plus solides de l’IA, une progression supplémentaire de 10 % à 20 % par rapport aux niveaux actuels ne me surprendrait pas durant une phase de forte dynamique. Un mouvement haussier plus large de 20 % à 35 % pour le secteur de l’IA est possible sur un horizon plus long si les dépenses d’investissement, les bénéfices et la monétisation de l’IA continuent de s’améliorer. Dans un scénario haussier agressif, certaines entreprises d’IA à forte croissance pourraient potentiellement offrir un potentiel de hausse de 40 % à 60 %, mais je considérerais cela comme un scénario optimiste plutôt que comme un objectif garanti.

L’essentiel est de ne pas supposer que toutes les actions liées à l’IA progresseront ensemble. Certaines entreprises pourraient surperformer de 30 %, 50 % ou davantage, tandis que d’autres pourraient rester stables ou reculer si leurs bénéfices ne justifient pas leurs valorisations. C’est pourquoi je privilégie une stratégie axée d’abord sur la qualité : forte croissance des revenus, amélioration des marges, flux de trésorerie durable, technologie compétitive, grands clients du secteur des entreprises et endettement maîtrisable.

Ma feuille de route de type technique serait simple. Une cassure durable au-dessus d’une récente zone de résistance, accompagnée d’un volume important, pourrait ouvrir la voie à un potentiel de hausse d’environ 10 % à 15 %. Si la dynamique reste forte et que les bénéfices continuent de dépasser les attentes, la prochaine phase d’expansion pourrait viser 20 % à 30 %. Un puissant cycle haussier de l’IA pourrait finalement produire une hausse de 40 % ou plus pour certains leaders, mais poursuivre des mouvements verticaux après d’immenses rallyes est le moment où le risque augmente fortement.

Pour les traders, je n’entrerais pas simplement parce que quelqu’un est haussier sur l’IA. J’attendrais une confirmation. Si une action liée à l’IA franchit une résistance, se maintient au-dessus de ce niveau comme support et que le volume augmente, il s’agit d’un signal beaucoup plus solide. Si le cours revient vers le support alors que le scénario fondamental reste intact, une entrée progressive peut être plus raisonnable qu’un achat en une seule fois. Pour ma part, je diviserais le capital en plusieurs portions plutôt que d’entrer sur la totalité de la position à un seul prix.

Mon plan privilégié serait le suivant : première entrée après une cassure confirmée ou un repli maîtrisé, deuxième entrée autour d’un retest réussi du support, puis dernière portion uniquement après confirmation de la tendance. Pour la prise de bénéfices, j’envisagerais des sorties partielles autour de 10 %, 20 % et 30 %, plutôt que d’attendre un sommet parfait. La gestion du risque est importante, car même une forte tendance haussière de l’IA peut subir des corrections de 8 % à 15 % sans nécessairement devenir baissière.

Un autre facteur macroéconomique est également important. L’inflation, les rendements des bons du Trésor et la politique de la Réserve fédérale peuvent fortement influencer les valorisations des technologies à forte croissance. Les marchés actuels doivent composer avec des rendements élevés et une incertitude concernant l’inflation, ce qui signifie que les actions liées à l’IA peuvent rester solides sur le plan fondamental tout en connaissant une forte volatilité à court terme.

C’est également sur ce point que je suis légèrement en désaccord avec l’idée selon laquelle « être haussier sur l’IA » signifie automatiquement que « les actions liées à l’IA ne peuvent que monter ». L’opportunité liée à l’IA est réelle, mais le risque de valorisation l’est aussi. Certains analystes avertissent déjà qu’une forte concentration, des attentes de bénéfices agressives et des investissements massifs dans l’IA pourraient créer des conditions proches d’une bulle. Il existe également des inquiétudes quant au fait que les dépenses en infrastructures d’IA pourraient finir par croître plus vite que la monétisation réelle.

Mon opinion générale est donc haussière, mais sélective.
Je pense que l’IA est l’une des tendances technologiques structurelles les plus solides de cette décennie. Les prochains gagnants ne seront peut-être pas simplement les entreprises qui conçoivent les modèles d’IA les plus impressionnants. Les grands gagnants pourraient être les entreprises qui fournissent la puissance de calcul, la mémoire, les réseaux, l’électricité, les infrastructures cloud et les logiciels nécessaires pour faire fonctionner ces modèles à très grande échelle.

Si les investissements dans l’IA continuent de s’accélérer, l’opportunité peut s’étendre des semi-conducteurs aux centres de données, aux plateformes cloud, aux logiciels d’entreprise, à la cybersécurité, à l’automatisation et même aux infrastructures énergétiques. Les récents flux d’investissement vers les marchés technologiques asiatiques montrent également que les investisseurs continuent de rechercher une exposition à la croissance liée à l’IA.

Mes perspectives sont donc les suivantes :

Court terme : haussier mais volatil, avec des mouvements potentiels de 10 % à 15 % pour les valeurs affichant une forte dynamique.
Moyen terme : une hausse de 20 % à 30 % est atteignable pour les leaders de qualité de l’IA si les bénéfices et les dépenses liées à l’IA restent solides.

Scénario haussier : certaines entreprises d’IA à forte croissance pourraient potentiellement offrir un potentiel de hausse de 40 % à 60 % durant un puissant cycle d’expansion.
Scénario de risque : une correction de 15 % à 25 % ne détruirait pas automatiquement la thèse de long terme sur l’IA ; elle pourrait simplement représenter une réinitialisation des valorisations et des prises de bénéfices.
Ma stratégie : me concentrer sur les fondamentaux, acheter une force confirmée ou des replis maîtrisés, entrer progressivement, protéger le capital et prendre des bénéfices partiels lors des grands rallyes.
À mon avis, l’IA n’est pas simplement un autre thème de marché éphémère. Elle devient un cycle majeur d’investissement et de productivité. La position haussière attribuée à AIStockGuru me paraît donc logique, mais j’irais un peu plus loin : la véritable opportunité ne consiste pas à acheter aveuglément « l’IA ». Il s’agit d’identifier les entreprises les mieux positionnées dans l’écosystème des infrastructures d’IA, des semi-conducteurs, du cloud, de la mémoire et des logiciels.
Je reste haussier sur la tendance de long terme de l’IA, tout en restant discipliné concernant le prix, la valorisation et le risque. La technologie peut continuer de progresser même lorsque certaines actions reculent temporairement.
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