#AugustCoreCPIBeatsExpectations
Le chiffre de l’IPC d’août semblait « conforme » à première vue, mais quand j’examine la réaction du marché et la structure actuelle du BTC, je pense que ce rapport contient bien plus que ce que laisse entendre le titre.

L’IPC américain a augmenté de 0,4 % sur un mois en août, tandis que l’inflation annuelle est restée à 3,4 %. L’IPC sous-jacent a progressé de 0,3 % sur un mois et de 2,4 % sur un an. Les chiffres mensuel et annuel principaux étaient globalement conformes aux attentes, mais l’inflation sous-jacente s’est révélée plus élevée que l’estimation mensuelle de 0,2 % rapportée par Reuters.

La première conclusion que j’en tire est que l’inflation ne laisse toujours pas suffisamment de marge à la Réserve fédérale pour devenir franchement accommodante.

L’objectif de la Fed est de 2 %, tandis que l’IPC principal reste à 3,4 %. Dans le même temps, les prix de l’énergie redeviennent un problème plus important. Les prix de l’essence ont bondi de 3,9 % en août, et les autres carburants automobiles ont augmenté de 9,6 % sur le mois. C’est important, car un choc énergétique peut maintenir l’inflation principale à un niveau élevé même lorsque certains autres composants ralentissent.

Le marché a donc commencé à réévaluer les perspectives de la Fed.

Après la publication de l’IPC, les anticipations d’une hausse des taux en septembre ont fortement augmenté. Reuters a indiqué que la probabilité avait initialement atteint environ 91 % avant de se stabiliser autour de 87 %, tandis qu’un autre instantané du marché la situait autour de 82 %. La probabilité exacte évolue avec le marché, mais la direction est claire : les traders prennent beaucoup plus au sérieux la possibilité d’une hausse.

Regardons maintenant le Bitcoin.

Le BTC s’échange actuellement autour de 77,3 mille dollars, les dernières données de marché faisant état d’une fourchette sur 24 heures d’environ 76,2 mille à 79,8 mille dollars et d’un volume d’échanges sur 24 heures d’environ 35–37 milliards de dollars. Sur sept jours, le BTC est en baisse d’environ 3 %.

C’est précisément ce qui rend la configuration intéressante à mes yeux.

Le Bitcoin a déjà subi une certaine pression baissière, mais il n’a pas complètement cassé la fourchette actuelle. Je ne veux donc pas automatiquement vendre à découvert le BTC simplement parce que la Fed est devenue plus restrictive.

Je veux plutôt voir si le BTC peut absorber le discours de taux plus élevés.

Si le BTC continue de tenir la $76K zone et commence à reconquérir la partie supérieure de la fourchette actuelle, je m’intéresserais davantage à une configuration haussière. Un mouvement repassant au-dessus de 79 mille dollars–$80K avec un volume convaincant aurait pour moi bien plus de poids qu’un rebond intrajournalier aléatoire.

Pourquoi ?

Parce qu’une cassure haussière du BTC alors que les rendements des bons du Trésor et les anticipations concernant la Fed restent élevés montrerait un véritable appétit pour le risque. Cela m’indiquerait que les acheteurs sont prêts à absorber un environnement macroéconomique moins favorable.

En revanche, une perte de la $76K zone changerait mon point de vue.

Si le BTC casse cette zone et échoue à la reconquérir, notamment alors que le dollar et les rendements des bons du Trésor montent, je n’essaierais pas de rattraper le couteau qui tombe. Dans ce scénario, le marché pourrait facilement chercher une liquidité plus basse avant d’établir le prochain support significatif.

Mon plan sur le BTC est donc conditionnel plutôt qu’émotionnel :

Scénario haussier : le BTC tient 76 mille dollars, récupère 79 mille dollars–$80K et confirme la cassure avec du volume. Cela ouvrirait la voie à une opération de continuation.

Scénario baissier : le BTC perd $76K et reste en dessous. Je me tiendrais à l’écart des positions longues et attendrais une nouvelle base plutôt que de forcer une opération.

L’élément intéressant est que les actions n’ont pas réagi aussi mal que pourrait le laisser penser le récit sur l’inflation. Reuters a indiqué que le Nasdaq et le S&P 500 avaient tous deux gagné environ 0,8 % après la publication de l’IPC. Cela m’indique que le marché ne considère pas simplement le rapport comme « inflation plus élevée = tout vendre ».

Cette distinction est importante.

Les marchés négocient les anticipations, pas les titres.

Si tout le monde s’attend déjà à une hausse des taux de la Fed et que la décision effective intervient exactement comme prévu, le récit initialement baissier peut perdre de son élan. Parfois, la plus grande opportunité se présente après que le marché a déjà intégré le résultat évident.

C’est pourquoi je ne poursuis pas une position vendeuse simplement parce que les anticipations de hausse des taux sont élevées.

Pour les actions, je serais sélectif avec les valeurs technologiques à longue duration. Des rendements plus élevés peuvent peser sur les valorisations élevées des entreprises de croissance, je préférerais donc attendre des replis maîtrisés vers de solides zones techniques plutôt que d’acheter un mouvement déjà étendu.

L’or est également intéressant, mais je le traiterais différemment.

Des rendements plus élevés et un dollar plus fort peuvent créer un vent contraire pour l’or, mais les risques géopolitiques et les prix élevés de l’énergie peuvent soutenir la demande de valeur refuge. Avec le pétrole qui ajoute déjà une nouvelle couche inflationniste, l’or pourrait rester volatil dans les deux directions.

Je ne veux donc pas non plus prévoir l’évolution de l’or uniquement à partir du chiffre de l’IPC. Je veux une confirmation du cours.

Si je dois choisir l’opportunité sur laquelle je suis le plus haussier en ce moment, c’est toujours le BTC sur confirmation, et non le BTC à n’importe quel prix.

Ma configuration privilégiée serait un repli maîtrisé du BTC qui tient le support, suivi d’une reconquête de la zone 79 mille dollars–$80K avec du volume. Cela me donne une invalidation bien plus nette que de poursuivre le marché après une envolée aléatoire.

Les niveaux clés que je surveille sont simples :

$76K = ligne baissière que je ne veux pas voir cassée.

79 mille dollars–$80K = zone importante de reprise/cassure.

Au-dessus de cette zone, le momentum pourrait rapidement s’améliorer si les conditions macroéconomiques cessent de se détériorer.

Sous 76 mille dollars, je deviens défensif.

Et il y a encore une chose que je surveillerais de très près : les rendements des bons du Trésor et le dollar américain.

Si le BTC monte alors que les rendements grimpent fortement, je veux savoir si ce mouvement repose sur une véritable force ou s’il s’agit simplement d’un short squeeze à court terme.

Si le BTC monte alors que les rendements se stabilisent, c’est un signal bien plus sain.

C’est la différence entre une opération que je veux poursuivre et une opération que je préfère attendre.

Mon point de vue général après l’IPC n’est donc pas « hausse des taux de la Fed = baissier ».

Il est le suivant :

L’inflation reste persistante → les anticipations concernant la Fed sont devenues plus restrictives → les rendements et le dollar deviennent importants → le BTC subit déjà une certaine pression → je veux maintenant voir si le BTC peut tenir le support et reconquérir la résistance.

Si c’est le cas, je préférerais négocier la reprise confirmée plutôt que de m’y opposer.

Dans le cas contraire, je préférerais protéger mon capital et attendre.

Pour moi, la meilleure opportunité dans cet environnement n’est pas de prédire parfaitement la Fed.

C’est d’attendre que le marché révèle s’il adhère au discours de la Fed.

Le BTC autour de $77K se trouve actuellement dans cette zone de décision.

#GateMeme #GateTrenchesZeroGas #GateLaunchesTrenchesWith0GasFee #AppleEvent @GateSquare @Gate_Square

$BTC