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Le marché attend l’une des données d’inflation les plus importantes du mois.

Le rapport sur l’IPC américain d’août doit être publié aujourd’hui, le 11 septembre, à 8 h 30 ET. Le précédent rapport de juillet indiquait une hausse de l’IPC global de 3,4 % sur un an, tandis que l’IPC sous-jacent progressait de 2,5 % sur un an.

Tous les regards sont désormais tournés vers août.

Selon les prévisions actuelles des économistes, l’IPC global devrait augmenter d’environ 0,4 % sur un mois et de 3,4 % sur un an. L’IPC sous-jacent, qui exclut l’alimentation et l’énergie, devrait progresser de 0,2 % sur un mois et de 2,4 % sur un an.

Pourquoi cela est-il si important ?

Parce que les données sur l’inflation peuvent influencer directement les anticipations concernant la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt.

Le marché doit déjà composer avec la hausse des prix de l’énergie, des pressions inflationnistes persistantes et des rendements élevés des bons du Trésor. L’IPP d’août publié hier a montré une hausse des prix à la production de 0,4 % sur un mois, fournissant une raison supplémentaire aux traders de surveiller de près le chiffre de l’IPC publié aujourd’hui.

Un IPC plus élevé que prévu pourrait renforcer les anticipations d’une politique plus stricte de la Fed. Cela pourrait pousser les rendements des bons du Trésor et le dollar américain à la hausse, tout en accentuant la pression sur les actifs risqués tels que les valeurs technologiques, les cryptomonnaies et les autres marchés spéculatifs.

À l’inverse, un IPC inférieur aux attentes pourrait avoir l’effet opposé.

Si l’inflation ressort sous les attentes, les traders pourraient commencer à anticiper un environnement plus favorable aux actifs risqués. Une inflation plus faible pourrait réduire la pression sur les rendements obligataires et potentiellement améliorer le sentiment sur les marchés actions et crypto.

Mais le chiffre global ne sera pas le seul élément à surveiller.

L’IPC sous-jacent pourrait être encore plus important, car il exclut les composantes volatiles de l’alimentation et de l’énergie et offre aux marchés une vision plus claire des pressions sous-jacentes sur les prix.

Il existe également une différence importante entre le chiffre attendu et le chiffre réel.

Si l’IPC ressort exactement autour des attentes, la réaction du marché pourrait rester relativement maîtrisée.

Si le chiffre surprend fortement à la hausse ou à la baisse, la volatilité pourrait rapidement augmenter.

C’est pourquoi les traders doivent éviter de prendre des décisions en se basant uniquement sur le fait que l’IPC soit techniquement « bon » ou « mauvais ». La vraie question est de savoir comment les données réelles se comparent à ce que le marché a déjà intégré dans les cours.

Pour le Bitcoin et les autres actifs crypto, la publication de l’IPC pourrait devenir un nouveau catalyseur majeur de volatilité.

Une inflation plus élevée pourrait renforcer le dollar et accentuer les inquiétudes concernant une politique monétaire restrictive, ce qui exercerait une pression sur les cryptomonnaies. Un chiffre plus faible pourrait améliorer l’appétit pour le risque et potentiellement favoriser une réaction plus forte sur les actifs numériques.

Les actions seront également étroitement surveillées, en particulier les valeurs de croissance et technologiques, sensibles aux anticipations de taux d’intérêt.

L’or est un autre marché important à surveiller. Une inflation plus élevée peut parfois soutenir l’or en tant que couverture contre l’inflation, mais si une inflation plus forte entraîne une hausse des anticipations de taux d’intérêt, l’augmentation des rendements peut exercer une pression sur un actif non rémunérateur comme l’or.

C’est ce qui rend la configuration autour de l’IPC de ce soir intéressante.

Une seule donnée économique peut influencer plusieurs marchés simultanément.

Les actions.

Les obligations.

Le dollar.

L’or.

Le Bitcoin.

Les cryptomonnaies.

L’essentiel est de ne pas prédire à l’aveugle.

Surveillez la publication réelle, comparez-la aux attentes, puis observez la réaction du marché. Il arrive que le premier mouvement suivant la publication des données économiques s’inverse rapidement lorsque les traders analysent les détails.

Avec la réunion de la Réserve fédérale prévue les 15–16 septembre, le rapport sur l’inflation publié aujourd’hui revêt encore plus d’importance. Les anticipations actuelles du marché penchent vers une hausse des taux de 25 points de base, ce qui fait du résultat de l’IPC un élément important de l’équation de politique monétaire.

La grande question est donc la suivante :

L’IPC d’août ressortira-t-il plus élevé que prévu, inférieur aux attentes ou exactement autour du consensus ?

Un seul chiffre pourrait donner le ton du prochain mouvement majeur du marché.

Restez concentrés sur les données, surveillez attentivement la volatilité et laissez le marché confirmer la direction.

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