#BTCFallsBelow77000
La configuration autour du CPI est ce qui rend le Bitcoin intéressant aujourd’hui.
Je ne regarde pas BTC isolément. Le marché absorbe déjà la pression inflationniste liée au PPI d’hier, tandis que les rendements des bons du Trésor restent proches de 5 % et que le pétrole demeure au-dessus de 100 dollars. Cette combinaison explique pourquoi Bitcoin a eu du mal à se maintenir sur les niveaux plus élevés.

Le PPI d’août est ressorti à 0,4 % en glissement mensuel et à 5,4 % sur un an, maintenant vivace le scénario de taux « plus élevés plus longtemps ». Les marchés intègrent désormais une probabilité d’environ 71,1 % d’une hausse de 25 points de base de la Fed lors de la réunion des 15–16 septembre.

Le CPI est maintenant le prochain véritable test.

Le marché anticipe environ 0,4 % en glissement mensuel et 3,4 % sur un an pour le CPI global, ainsi que 0,2 % en glissement mensuel et 2,4 % sur un an pour le CPI sous-jacent. La publication est prévue à 13:30 UTC.

BTC s’échange actuellement autour de 78 338 dollars, avec une capitalisation proche de 1,572 billion de dollars et un volume spot sur 24 heures d’environ 34,1 milliards de dollars. La fourchette des dernières 24 heures est de 77 832,79 à 79 701,36 dollars, tandis que celle des 7 derniers jours est de 77 452,29 à 82 107,69 dollars. BTC est en hausse d’environ 0,8 % sur 24 heures et de 1,0 % sur 7 jours selon les dernières données de CoinGecko.

Ce que je vois sur le graphique, c’est un marché qui s’est redressé depuis la zone récente des 77 450 dollars, mais qui n’a toujours pas reconquis la zone plus importante des 80 000–82 100 dollars.

La première résistance se situe autour de 79 700 dollars, car il s’agit du plus haut actuel sur 24 heures. Une cassure nette au-dessus montrerait enfin que les acheteurs absorbent le risque lié au CPI.

Au-dessus, $80K est le niveau psychologique, mais j’accorde davantage d’importance aux 82 100 dollars, le plus haut actuel sur 7 jours. Si BTC dépasse 82 100 dollars et s’y maintient réellement, la structure commencerait à paraître bien plus saine.

À la baisse, 77 800 dollars constituent le support immédiat en intraday. Le niveau le plus important est 77 450 dollars, le plus bas actuel sur 7 jours. La perte de cette zone signifierait que le récent redressement a échoué et que les vendeurs reprennent le contrôle.

Mon scénario haussier n’est pas « acheter parce que le CPI pourrait être bon ».

Je veux que BTC reconquière 79 700 dollars, s’y maintienne lors d’un retest, puis franchisse $80K avec un volume convaincant.

Une entrée de confirmation autour de 79 800–$80K dollars n’aurait de sens qu’après cette reconquête. Une invalidation possible se situerait sous 78 900 dollars. Avec une entrée à 79 800 dollars et un stop à 78 900 dollars, le risque approximatif est de 900 dollars par BTC. Un TP1 autour de 80 800 dollars, un TP2 autour de 82 100 dollars et un TP3 autour de $84K donneraient respectivement environ 1,1R, 2,6R et 4,7R.

Le scénario baissier est beaucoup plus net si 77 450 dollars cassent.

Je ne shorterais pas la première bougie rouge. Je veux une cassure nette suivie d’une reconquête ratée de 77 450 dollars. Cela me montrerait que le support s’est effectivement transformé en résistance.

Pour ce scénario, une confirmation autour de 77 200–77 400 dollars, avec une invalidation de retour au-dessus d’environ 78 100 dollars, permet de maintenir le risque défini. Le premier objectif baissier psychologique serait 76 000 dollars, suivi de $75K si la pression vendeuse s’intensifie.

Il existe également beaucoup de risque événementiel autour des produits dérivés aujourd’hui. Les données de Deribit montrent environ 2,23 milliards de dollars d’intérêt ouvert sur les options BTC arrivant à échéance le 11 septembre, dont environ 1,39 milliard de dollars en calls et 844,5 millions de dollars en puts. Cela ne me dit pas dans quelle direction BTC doit évoluer, mais cela me dit que la volatilité autour de la séance d’aujourd’hui mérite d’être prise au sérieux.

Je n’utilise délibérément pas ici de taux de financement agrégé précis des contrats à terme, de chiffre de liquidations ou de montant total d’intérêt ouvert des contrats à terme, car je n’ai pas pu vérifier un chiffre actuel suffisamment fiable à partir des sources disponibles. Je préfère omettre un chiffre plutôt que d’intégrer un chiffre inventé à l’analyse.

Ma stratégie autour du CPI est donc simple : ne pas courir après la première bougie.

Si le CPI est plus élevé que prévu, je veux voir si 77 450 dollars cassent.

Si le CPI est plus faible et que BTC reconquiert 79 700 dollars, je veux voir si les acheteurs peuvent transformer cette résistance en support.

Le chiffre du CPI compte, mais la réaction du prix compte davantage.

Pour la gestion du risque, je maintiendrais une taille de position suffisamment réduite pour qu’un stop complet ne coûte qu’environ 1–2 % du capital de trading. Plus le stop est large, plus la position doit être petite. La formule est simple : le montant risqué divisé par la distance entre l’entrée et le stop donne la taille maximale de la position en BTC.

Mon biais actuel est neutre à légèrement baissier sous 79 700 dollars.

Une reconquête durable de 79 700 dollars, suivie d’une cassure et d’un maintien au-dessus de 82 100 dollars, me rendrait haussier.

Une perte confirmée de 77 450 dollars me rendrait baissier.

Tant que l’un de ces niveaux ne cède pas, je préfère trader la confirmation plutôt que deviner ce que fera le CPI.

$BTC

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