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#BTC — Le rapport sur l’emploi modifie la configuration à court terme
Le rapport sur l’emploi aux États-Unis pour le mois d’août a fait état d’un chiffre bien supérieur à ce que le marché avait anticipé.

Les emplois non agricoles ont augmenté de 162 mille, bien au-dessus du consensus d’environ 56 mille, tandis que le chômage est resté à 4,1 %. Plus important encore, les mois précédents ont été révisés à la hausse de 55 mille au total, effaçant une partie de la faiblesse que les investisseurs anticipaient sur le marché du travail.

La réaction du marché a été immédiate.

Le Bitcoin est passé d’environ $81K et s’est négocié sous $80K après la publication, tandis que les rendements des bons du Trésor ont fortement augmenté. Le rendement à 10 ans s’est rapproché de 4,80 % et celui à 2 ans s’est dirigé vers 4,40 %. C’est le lien essentiel pour le BTC actuellement : un emploi plus solide réduit l’urgence d’un assouplissement monétaire, tandis que des rendements plus élevés augmentent le coût d’opportunité de la détention d’actifs risqués.

Le BTC se situe maintenant autour de 79 600 dollars, avec une fourchette du jour d’environ 78 700 dollars–81 400 dollars.

Sur le graphique à court terme, je surveille d’abord la zone 78 500 dollars–$79K . Le maintien de cette zone pourrait donner aux acheteurs une chance de reconstruire leur dynamique et de retester 81 000 dollars–82 000 dollars.

Mais je ne qualifierais pas à nouveau le mouvement de haussier tant que le BTC n’aura pas reconquis la partie supérieure de cette fourchette avec un volume convaincant.

La résistance majeure reste située autour de 82 000 dollars–82 800 dollars. Une cassure nette au-dessus de 82 800 dollars, soutenue par une forte demande au comptant, améliorerait la structure et remettrait $86K et potentiellement $90K au centre de l’attention.

À l’inverse, une perte des 78 500 dollars ferait de 75 700 dollars le prochain niveau que je surveillerais de près. En dessous, la zone plus large des 71 800 dollars devient bien plus importante.

La volatilité comporte également un signal institutionnel intéressant. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ $731M d’entrées jeudi, portant le total des actifs nets des ETF au-dessus de 103 milliards de dollars. Cela montre que la demande institutionnelle n’a pas disparu, mais la réaction des prix vendredi prouve que les conditions macroéconomiques peuvent encore l’emporter sur une solide journée de flux vers les ETF.

Le scénario haussier n’est donc pas écarté.

Si les prochaines données d’inflation sont suffisamment faibles pour réduire les anticipations de hausse des taux, les rendements pourraient se détendre et le BTC pourrait se redresser rapidement. Le scénario baissier est l’inverse : une pression inflationniste persistante combinée à un emploi solide pourrait maintenir les rendements à un niveau élevé et retarder l’assouplissement monétaire.

C’est pourquoi la semaine prochaine est importante.

Le rapport sur l’IPC du 11 septembre est désormais l’un des principaux catalyseurs avant la réunion de la Fed des 15 et 16 septembre. Les marchés ont déjà relevé la probabilité d’une hausse des taux en septembre à la suite du rapport sur l’emploi, mais la décision finale dépendra de la situation plus large de l’inflation et de l’économie.

Ma conclusion est simple :

78 500 dollars est la ligne à court terme que je veux voir défendue par les haussiers.
82 800 dollars est le niveau de cassure que je veux voir reconquis.
75 700 dollars est le niveau qui me rendrait beaucoup plus prudent.

Je ne cherche pas à prédire chaque bougie après la volatilité liée aux emplois non agricoles.

Je surveille le prix, le volume, les rendements et les prochaines données d’inflation pour voir quelle direction le BTC confirmera réellement.