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Escalade entre les États-Unis et l’Iran : trois réflexions honnêtes sur le Bitcoin, le pétrole et le risque de marché
La récente escalade entre les États-Unis et l’Iran rappelle une fois de plus que les marchés financiers ne fonctionnent pas en vase clos. Un événement militaire au Moyen-Orient peut rapidement se répercuter sur les marchés de l’énergie, les anticipations d’inflation, les anticipations de taux d’intérêt et, finalement, sur les actifs risqués tels que le Bitcoin.

Les forces américaines ont récemment frappé deux lanceurs iraniens sur l’île de Larak, près du détroit d’Ormuz. Selon des responsables américains, ces lanceurs étaient associés à des préparatifs impliquant des roquettes et des mines marines dans cette voie navigable d’importance stratégique. L’Iran a ensuite lancé des missiles en direction de positions militaires américaines en Jordanie.

La réaction immédiate du marché a été visible sur le pétrole brut et les cryptomonnaies. Le Brent est repassé au-dessus de $90 le baril, tandis que le WTI a également gagné plus de 2% au cours de la séance de lundi. Le Bitcoin, quant à lui, s’est dirigé vers la zone des $77,000, les investisseurs réagissant au regain d’incertitude géopolitique.

Voici trois points que les traders devraient, selon moi, garder à l’esprit.

1. Les conflits géopolitiques ne constituent pas une « occasion de trading garantie »

Lorsque les gros titres dominent soudainement le marché, il est toujours tentant de prévoir le prochain mouvement.

Le pétrole monte, alors achetez des valeurs énergétiques.

Le Bitcoin baisse, alors vendez-le à découvert.

La guerre s’intensifie, alors achetez de l’or.

Mais les marchés sont rarement aussi simples.

Le principal problème du trading géopolitique est que la prochaine variable est inconnue. L’Iran ripostera-t-il à nouveau ? Washington répondra-t-il ? Le détroit d’Ormuz restera-t-il perturbé ? Les canaux diplomatiques seront-ils rouverts ? De nouvelles sanctions affecteront-elles les flux énergétiques mondiaux ?

Personne ne dispose de réponses fiables à toutes ces questions.

Cette incertitude rend l’effet de levier agressif particulièrement dangereux. Une position qui semble évidente à la lecture d’un gros titre peut devenir complètement erronée après le suivant.

Le détroit d’Ormuz est particulièrement important, car il s’agit d’une route énergétique mondiale majeure. Toute perturbation prolongée peut affecter les anticipations concernant l’offre de pétrole et, par conséquent, les prévisions d’inflation dans l’ensemble de l’économie mondiale.

C’est pourquoi protéger son capital peut être plus important que d’essayer de capter chaque mouvement à court terme.

2. Il ne s’agit pas simplement d’une nouvelle correction du Bitcoin

Le Bitcoin connaît souvent de fortes corrections, mais la raison à l’origine d’un mouvement est importante.

Une correction normale provoquée par le marché des cryptomonnaies peut impliquer l’effet de levier, les liquidations, les flux liés aux ETF, une résistance technique ou des prises de bénéfices. Un choc géopolitique est différent, car il peut influencer simultanément plusieurs variables macroéconomiques.

La hausse des prix du pétrole peut accentuer les craintes d’inflation.

Le renforcement des anticipations d’inflation peut influencer les prévisions de politique des banques centrales.

L’évolution des anticipations de taux peut affecter le dollar et les conditions de liquidité.

Et le resserrement des conditions financières peut exercer une pression sur les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.

Cela crée une réaction en chaîne :

Choc géopolitique → Risque énergétique → Anticipations d’inflation → Anticipations de taux → Liquidité → Actifs risqués

Cela ne signifie pas que le Bitcoin doit nécessairement continuer à baisser. Cela signifie que les traders doivent comprendre que l’environnement actuel comporte davantage de facteurs que ne le suggère un simple schéma graphique.

La dernière réaction du pétrole illustre clairement le mécanisme : le Brent est passé au-dessus de $90 après la reprise des échanges militaires entre les États-Unis et l’Iran, reflétant les inquiétudes renouvelées concernant une perturbation de l’approvisionnement autour du détroit d’Ormuz.

3. Les investisseurs à long terme et les traders à court terme devraient réfléchir différemment

Pour un investisseur en Bitcoin à long terme, quelques jours de volatilité géopolitique ne devraient pas automatiquement modifier une thèse d’investissement qui s’étend sur plusieurs années.

Le Bitcoin à $77K, $80K ou $85K peut sembler très différent pour un trader à court terme, mais pour quelqu’un qui constitue une position sur plusieurs années, les questions les plus importantes concernent l’adoption, la liquidité, la réglementation, la participation institutionnelle et l’environnement monétaire au sens large.

Les traders à court terme font face à un problème différent.

Lorsque la volatilité est alimentée par des gros titres imprévisibles, la taille des positions devient essentielle. Réduire l’effet de levier, conserver des liquidités supplémentaires disponibles et attendre une structure de prix plus claire peuvent parfois constituer une meilleure stratégie que de forcer une opération.

Il n’y a aucun prix à gagner en étant la première personne à prédire le point bas.

Ce que je surveille ensuite

Les indicateurs les plus importants actuellement ne sont pas uniquement le graphique du BTC.

Je surveillerais les prix du Brent et du WTI, les conditions de navigation dans le détroit d’Ormuz, d’éventuelles nouvelles actions militaires des États-Unis et de l’Iran, le dollar, les rendements des bons du Trésor, les anticipations concernant la Réserve fédérale et la réaction du Bitcoin à chaque nouveau gros titre.

La question clé est de savoir s’il s’agit d’un choc géopolitique de courte durée ou s’il évoluera en un problème énergétique et inflationniste prolongé.

Cette distinction pourrait avoir une importance considérable pour les marchés mondiaux.

Pour l’instant, l’approche la plus judicieuse consiste à ne pas prétendre que quiconque sait exactement ce qui va se passer ensuite.

Respectez l’incertitude. Gérez l’effet de levier. Protégez votre capital. Laissez le marché révéler sa direction avant de prendre des décisions agressives.

Le Bitcoin reste un actif très volatil, et les événements géopolitiques peuvent provoquer à la fois de fortes baisses et des retournements soudains.

Sur des marchés comme celui-ci, survivre est aussi une stratégie.