$XAGUSD L’anatomie de la baisse de l’or et de l’argent : la Fed, la géopolitique et la nouvelle demande

$XAGUSD L’anatomie de la baisse de l’or et de l’argent : la Fed, la géopolitique et la nouvelle demande

Le marché des métaux précieux subit une forte pression vendeuse ces derniers jours. L’or est en baisse de 0,50 %, à 4 432 $, tandis que l’argent recule de 0,21 %, à 66,20 $. Les deux métaux tentent de se redresser après les fortes pertes enregistrées vendredi.

Signaux de la Fed

La principale pression exercée sur les métaux précieux provenait du discours du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, lors du symposium de Jackson Hole. Warsh a souligné que l’inflation n’avait pas encore atteint le niveau souhaité, déclarant clairement que la Fed n’en avait pas terminé tant que l’objectif de 2 % ne serait pas atteint.

Ces déclarations ont conduit les marchés à relever de 35 % à 57-60 % la probabilité d’une hausse des taux lors de la réunion de septembre. L’anticipation d’une hausse des taux réduit l’attrait des actifs ne générant pas de rendement, tels que l’or et l’argent. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a grimpé à 4,73 %, tandis que l’indice du dollar s’est renforcé à 99,71.

Tensions géopolitiques

Les récentes tensions militaires entre les États-Unis et l’Iran ont fait grimper les prix du pétrole et ajouté un nouvel élément d’incertitude aux marchés. Le WTI est monté à 86,39 $ et le Brent à 92,14 $, ravivant les inquiétudes liées à l’inflation. Des prix élevés de l’énergie compliquent l’assouplissement de la politique monétaire par les banques centrales.

Nouvelles sources de demande

Alors que les métaux précieux sont sous pression à court terme, de nouvelles sources de demande émergent à moyen et long terme.

Une initiative majeure de la Corée du Sud : Mirae Asset Financial Group prévoit de créer, par l’intermédiaire de sa plateforme Digital X, une activité d’actifs numériques d’une valeur de 150 000 milliards de wons, soit environ 109 milliards de dollars. Ce projet vise à tokeniser l’or, l’argent et l’électricité. Les actifs détenus par les clients de Mirae Asset, d’un montant de 1 500 000 milliards de wons, constituent une ressource importante pour atteindre cet objectif.

L’initiative aurifère de la Türkiye : la Banque centrale de la République de Turquie a organisé une adjudication d’échange de 6 tonnes d’or contre des livres turques. Cette initiative démontre le rôle joué par l’or dans les stratégies de gestion des réserves.

Perspectives à court et moyen terme

Sur le plan technique, l’or a subi une forte baisse de 3,2 % vendredi. Il s’agit de sa plus importante perte quotidienne depuis le début du mois de juin. Malgré cela, l’or a gagné environ 10 % en août, affichant sa meilleure performance mensuelle depuis janvier.

Les experts établissent une fourchette de 4 300 à 4 700 $ pour l’or et de 70 à 85 $ pour l’argent comme scénario de base pour la période à venir. Dans un scénario optimiste, l’or pourrait atteindre 5 000 à 5 600 $ et l’argent 95 à 120 $.

Les prochaines données américaines sur les créations d’emplois non agricoles seront déterminantes pour la décision de la Fed en septembre. Des données faibles pourraient réduire les anticipations de hausses des taux d’intérêt et soutenir les métaux précieux.

Les informations présentées ici ne constituent pas des conseils en investissement. Faites vos propres recherches.