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Les entrées des ETF Bitcoin sont de retour — mais le BTC peut-il transformer $80K en support ?
Le Bitcoin est passé de la zone des 65 000 dollars à plus de 80 000 dollars en très peu de temps, et les dernières données sur les ETF donnent au rallye une véritable composante de demande. Les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré 314,3 millions de dollars d'entrées nettes le 25 août, prolongeant la série de flux positifs à sept séances. L'IBIT de BlackRock a dominé avec 284,4 millions de dollars, tandis que le FBTC de Fidelity a ajouté 15,4 millions de dollars.

Le signal le plus important réside dans la régularité des achats. Du 17 au 25 août, les ETF ont attiré des centaines de millions de dollars à chaque séance, avec une séquence comprenant 297,5 millions de dollars, 189,3 millions de dollars, 517,2 millions de dollars, 606,3 millions de dollars, 307,5 millions de dollars, 337,6 millions de dollars et 314,3 millions de dollars. C'est bien plus significatif qu'une entrée sur une seule journée, car une demande spot soutenue peut aider à absorber les vendeurs pendant les replis.

Cependant, un détail important apparaît dans ces chiffres : le dernier flux est fortement concentré sur l'IBIT. BlackRock représentait environ 90 % des entrées du 25 août. Cela reste haussier, mais je préférerais observer une participation plus large de plusieurs émetteurs d'ETF avant de considérer ce mouvement comme une cassure institutionnelle pleinement confirmée.

La structure du cours du BTC est actuellement haussière, mais tendue. Le Bitcoin est passé au-dessus de 80 000 dollars et s'est brièvement négocié au-dessus de 81 000 dollars avant de revenir vers la zone des 70 000 dollars supérieurs. Après une progression hebdomadaire d'environ 20 % ou plus, une certaine consolidation est normale. Le marché n'a pas besoin de progresser en ligne droite pour rester haussier ; le test important consiste à déterminer si les acheteurs défendront la zone de cassure.

La première zone de résistance majeure se situe entre 80 000 et 82 000 dollars. Il s'agit à la fois d'une barrière psychologique et de la zone où la dynamique récente des achats s'est heurtée aux prises de bénéfices. Une clôture journalière nette au-dessus de 82 000 dollars, suivie d'un retest réussi, renforcerait la configuration de poursuite. Au-dessus, 85 000 dollars constitue la prochaine résistance majeure, suivie de la zone des 88 000 à 90 000 dollars.

Pour le support, 78 000 dollars est le premier niveau que je surveillerais. Si le BTC se maintient entre 77 000 et 78 000 dollars après avoir testé 80 000 dollars, la structure reste constructive. La prochaine zone de demande se situe autour de 74 000 à 75 000 dollars, tandis que la zone des 70 000 à 72 000 dollars constitue le support structurel plus profond. Un repli vers ces zones ne rendrait pas automatiquement la tendance baissière ; la réaction des acheteurs serait plus importante que le repli lui-même.

La situation de la liquidité compte également. Après le rallye marqué et le squeeze de positions vendeuses de plusieurs milliards de dollars signalé, le marché a déjà éliminé une quantité importante de levier baissier. Cela signifie que la prochaine progression devrait idéalement provenir d'une nouvelle demande spot plutôt que d'une nouvelle vague de rachats forcés de positions vendeuses. Si le cours progresse tandis que les entrées des ETF restent solides et que le levier demeure maîtrisé, le mouvement devient structurellement plus sain.

Mon approche de trading privilégiée ici repose sur la confirmation plutôt que sur la poursuite du mouvement. Si le BTC franchit 82 000 dollars avec un volume important, puis reteste la zone des 80 000 à 82 000 dollars en la conservant, il s'agirait de la structure haussière la plus nette. Les prochaines zones de hausse seraient 85 000 dollars, 88 000 dollars et potentiellement 90 000 dollars. Si le cours dépasse simplement 82 000 dollars avant de repasser immédiatement sous ce niveau, je considérerais cela comme une possible chasse à la liquidité plutôt que comme une cassure confirmée.

Une deuxième configuration repose sur la stratégie du repli. Si le BTC revient vers 77 000 à 78 000 dollars et que les acheteurs défendent clairement cette zone, celle-ci pourrait devenir le test clé pour déterminer si l'ancienne résistance se transforme en support. Une correction plus marquée vers 74 000 à 75 000 dollars pourrait également réinitialiser la dynamique sans détruire la structure haussière plus large, à condition que les acheteurs reconquièrent rapidement ce niveau.

Le scénario baissier devient plus convaincant si le BTC échoue à plusieurs reprises autour de 80 000 à 82 000 dollars tandis que les entrées des ETF s'affaiblissent ou deviennent négatives. Une cassure durable sous 77 000 dollars endommagerait la structure de la dynamique à court terme, tandis qu'une perte de 74 000 dollars augmenterait la probabilité d'un mouvement plus profond vers 70 000 à 72 000 dollars. L'invalidation clé de l'hypothèse de cassure immédiate est donc une perte nette de la zone de demande de 74 000 dollars–$75K .

Un facteur macroéconomique favorable soutient également le mouvement actuel. Le Bitcoin a récemment franchi les 80 000 dollars alors que les investisseurs réagissaient aux anticipations d'un affaiblissement du dollar et d'une hausse des rachats d'obligations du Trésor américain. Cela a contribué à créer une tendance plus large de « dépréciation monétaire » impliquant à la fois le Bitcoin et l'or. Mais les récits macroéconomiques peuvent changer rapidement ; la confirmation par le cours reste donc plus fiable que les gros titres pris isolément.

L'idée principale est que les entrées des ETF donnent à cette reprise du Bitcoin quelque chose qui lui faisait défaut pendant les phases plus faibles : une demande spot persistante. Mais $80K est désormais le champ de bataille. Les haussiers doivent transformer la zone des 80 000 à 82 000 dollars, de résistance en support, tandis que les baissiers doivent défendre cette zone et ramener le BTC sous 77 000 dollars.

Ma carte est simple : $82K cassure → $85K → 88 000 à 90 000 dollars. $78K maintien → la structure haussière reste intacte. 74 000 dollars–$75K → test majeur de la demande. Sous $74K → l'hypothèse de cassure s'affaiblit considérablement. Le prochain mouvement majeur dépendra moins d'un seul chiffre d'entrées d'ETF que de la capacité d'une demande spot soutenue à continuer d'absorber les prises de bénéfices autour de ces niveaux.

$BTC ‌@Gate_Square