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Résultats de NVIDIA : 221 dollars marquent-ils le début de la prochaine grande progression ?

NVIDIA a publié un nouveau bilan exceptionnel, montrant pourquoi l'essor des infrastructures d'IA reste l'un des thèmes majeurs des marchés mondiaux. L'entreprise a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel de 96,22 milliards de dollars, en hausse de 106 % sur un an et de 18 % par rapport au trimestre précédent. Le bénéfice net a atteint environ 59,69 milliards de dollars, tandis que le BPA ajusté s'est établi à 2,22 dollars, dépassant les attentes proches de 2,09 dollars. Le principal titre à retenir concerne le chiffre d'affaires des centres de données, à 89 milliards de dollars, en hausse de 117 % sur un an. Le chiffre d'affaires et le bénéfice ont tous deux dépassé les attentes, faisant de ce trimestre une nouvelle performance remarquable pour NVIDIA.

Si je devais noter ces résultats, je donnerais un A+ à NVIDIA. Mais pour les traders, de solides résultats ne sont que le début. La vraie question est de savoir si NVIDIA peut transformer cette performance financière en une nouvelle progression majeure de son action à partir du cours de référence actuel de 221 dollars.

Le chiffre d'affaires de 96,2 milliards de dollars est remarquable, car NVIDIA ne connaît plus sa croissance à partir d'une petite base. L'entreprise s'approche de 100 milliards de dollars de chiffre d'affaires trimestriel tout en affichant encore une croissance à trois chiffres sur un an. Cela montre à quel point les entreprises technologiques investissent massivement dans le calcul d'IA, les centres de données et les infrastructures accélérées.

Le chiffre de 89 milliards de dollars pour les centres de données est encore plus important. Les centres de données représentent désormais environ 92 % du chiffre d'affaires total, prouvant que les infrastructures d'IA sont le moteur de l'activité. Le segment a progressé de 117 % sur un an et de 18 % séquentiellement, dépassant les attentes d'environ 86,3 milliards de dollars.

NVIDIA n'est plus simplement une entreprise de GPU. Son écosystème couvre le calcul, les réseaux, les systèmes et les logiciels. Cette plateforme plus large constitue un avantage concurrentiel majeur, car les clients qui construisent des infrastructures d'IA peuvent s'appuyer sur NVIDIA sur plusieurs niveaux de la pile technologique.

La rentabilité est un autre point fort majeur. NVIDIA a généré environ 59,7 milliards de dollars de bénéfice net et maintenu une marge brute autour de 75 %.

Cela signifie que l'entreprise n'augmente pas seulement ses ventes, mais convertit également une part considérable de son chiffre d'affaires en bénéfices. Sa forte rentabilité permet à NVIDIA d'investir massivement dans la recherche, la production, les nouvelles architectures et les futures plateformes d'IA, tout en continuant à générer d'importants flux de trésorerie.

Stratégie de trading

Le cours de référence actuel est de 221 dollars. Je reste fondamentalement haussier, mais je ne chercherais pas à acheter l'action à n'importe quel prix. De solides fondamentaux constituent la base ; l'évolution des cours détermine le moment d'intervenir.

Le premier support important se situe à 218–220 dollars. Si NVDA se maintient dans cette zone, la structure haussière à court terme reste intéressante. La première confirmation majeure d'une cassure haussière se situe à 225 dollars.

Au-dessus de 225 dollars, je surveillerais :

228 → 232 → 236 → 240 → 245 → 250 dollars
Si 225 dollars est franchi avec un volume élevé, 228 dollars devient la première cible. Un mouvement au-dessus de 228 dollars peut ouvrir la voie vers 232–236 dollars. Si 236 dollars est franchi de manière nette, la zone 240–245 dollars devient la prochaine zone majeure.

Au-dessus de 245 dollars, le seuil psychologique de 250 dollars entre en ligne de compte.

Plan en cas de repli

Plutôt que d'acheter à 221 dollars, un trader plus prudent peut attendre 214–218 dollars. Si le cours atteint cette zone, se stabilise et que les acheteurs reviennent, un retournement haussier pourrait offrir un meilleur point d'entrée avec un ratio risque/rendement plus favorable.

Si NVDA perd 214–215 dollars sous une forte pression vendeuse, la configuration à court terme s'affaiblit. La prochaine zone majeure se situe à 210–211 dollars. Une cassure nette sous 210–211 dollars constituerait un sérieux avertissement et pourrait signaler une correction plus profonde.

Pour la gestion des risques, la taille de la position doit rester maîtrisée. Même une entreprise solide peut connaître une forte baisse. Des prises de bénéfices peuvent être envisagées autour de 225–228 dollars, puis de 232–236 dollars, et à nouveau autour de 240–245 dollars. Si 250 dollars est franchi avec une forte dynamique, une position résiduelle plus réduite peut être gérée à l'aide d'un stop suiveur.

Les prochains éléments importants

Les investisseurs surveillent les dépenses consacrées aux infrastructures d'IA, les dépenses d'investissement des hyperscalers, la demande dans les centres de données, l'adoption de Blackwell, la demande pour Rubin, les marges, le coût de la mémoire et des composants, la disponibilité de l'offre, la Chine et la concurrence des accélérateurs d'IA alternatifs.

Les prévisions de NVIDIA pour le prochain trimestre sont particulièrement importantes. L'entreprise prévoit environ 108 milliards de dollars de chiffre d'affaires, tandis que la direction a indiqué une croissance du chiffre d'affaires d'environ 70 % à l'horizon de l'exercice 2028.

Les principaux risques sont tout aussi clairs : les attentes sont extrêmement élevées, les coûts de la mémoire et des composants peuvent peser sur les marges, et tout ralentissement des dépenses d'investissement dans l'IA pourrait affecter la croissance future. Les prévisions actuelles de NVIDIA ne reposent pas non plus sur les revenus liés au calcul des centres de données en Chine, ce qui fait de ce marché une autre variable importante.

Prévision finale

À partir de 221 dollars, mon objectif de base se situe à 232–245 dollars, avec un potentiel vers 250 dollars si 236 et 245 dollars sont franchis avec un volume élevé.

Support : 218–220 dollars

Support défensif : 214–215 dollars

Avertissement majeur : 210–211 dollars

Cassure haussière : 225 dollars

Objectifs : 228 → 232 → 236 → 240 → 245 → 250 dollars

NVIDIA mérite un A+ pour ces résultats.

La croissance du chiffre d'affaires, du bénéfice et des centres de données montre que la demande d'IA reste puissante, tandis que les prévisions de 108 milliards de dollars de chiffre d'affaires pour le prochain trimestre maintiennent des perspectives solides.

À 221 dollars, je reste haussier, mais discipliné. Je ne chercherais pas à acheter à n'importe quel prix. Je surveillerais 218–220 dollars comme support et 225 dollars comme confirmation. Au-dessus de 225 dollars, la progression vers 228 dollars, 232–236 dollars, puis 240–245 dollars devient de plus en plus intéressante. Une forte cassure au-dessus de 245 dollars placerait directement 250 dollars au centre de l'attention.

La vraie question n'est plus de savoir si NVIDIA bénéficie de l'IA. C'est clairement le cas. La question est de savoir si les dépenses consacrées aux infrastructures d'IA peuvent rester suffisamment soutenues pour permettre à NVIDIA de continuer à afficher une croissance exceptionnelle à partir d'une base de chiffre d'affaires déjà massive.

Si cela se produit, 221 dollars pourraient finalement apparaître comme une nouvelle étape d'une progression bien plus importante. Si les attentes deviennent trop élevées, que les marges se dégradent ou que les dépenses dans l'IA ralentissent, la volatilité pourrait fortement augmenter.

Mon plan est simple : respecter les supports, confirmer les cassures, prendre des bénéfices partiels et maîtriser le risque de baisse.

NVDA atteindra-t-il d'abord 230 dollars, 240 dollars, ou ira-t-il directement vers 250 dollars ?C'est l'argument haussier central ici.

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