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LA HAUSSE DE 20 % DU BITCOIN EST PLUS IMPORTANTE QUE LE CHIFFRE

Bitcoin vient d'enregistrer l'un des retournements de sentiment les plus rapides du marché récent. BTC est passé d'environ 64 000 dollars à près de 79 500 dollars en seulement quelques séances, créant une hausse de près de 20 % en trois jours. Au 24 août, Bitcoin s'échange autour de la zone des 77 000 à 78 000 dollars après avoir reculé depuis son récent sommet.

La question importante désormais n'est pas de savoir si Bitcoin peut évoluer rapidement. Il l'a déjà prouvé. La véritable question est de savoir si ce rallye agressif peut se transformer en une structure de marché durable.

LE MOUVEMENT DE $64K À 79 500 dollars

Le mouvement du Bitcoin n'a pas été une reprise progressive normale. Le marché a franchi agressivement plusieurs niveaux de résistance, forçant les positions baissières à clôturer tout en attirant de nouveaux acheteurs profitant de la dynamique.

Une grande partie de l'accélération est venue des liquidations de positions vendeuses. Plus de 4 milliards de dollars de positions vendeuses auraient été liquidés au cours du mouvement général, ce qui signifie que les achats forcés ont alimenté une reprise déjà solide.

C'est important, car un short squeeze peut créer un rallye puissant sans prouver immédiatement que chaque partie du mouvement est soutenue par une accumulation à long terme.

C'est pourquoi la prochaine phase compte davantage que le gain initial de 20 %.

Si BTC peut se consolider à des niveaux plus élevés après le short squeeze, le rallye devient beaucoup plus convaincant. Si le cours repasse rapidement sous la structure de cassure, les traders pourraient conclure que l'effet de levier, plutôt qu'une demande réelle, est responsable d'une grande partie de l'accélération.

LA DEMANDE DES ETF EST LA CONFIRMATION CLÉ

La demande institutionnelle de Bitcoin est un autre facteur qui mérite l'attention.

Les récentes données américaines sur les ETF Bitcoin au comptant ont montré un retour marqué des capitaux, avec environ 1,9 milliard de dollars d'afflux hebdomadaires annoncés pour la dernière semaine. Les flux des ETF sont importants, car ils fournissent une source de demande différente de celle des traders particuliers et des positions à terme à effet de levier.

Si les afflux des ETF restent positifs tandis que Bitcoin se maintient au-dessus des principaux supports, la reprise actuelle pourrait évoluer vers une phase d'accumulation plus large.

Cependant, si la demande des ETF faiblit alors que les positions à effet de levier augmentent, Bitcoin pourrait devenir vulnérable à une nouvelle correction brutale.

C'est pourquoi je ne jugerais pas le marché uniquement à partir des chandeliers. Le cours, les flux des ETF, l'intérêt ouvert, les taux de financement et les données de liquidation doivent être examinés ensemble.

LE CONTEXTE MACROÉCONOMIQUE

Le récent rallye du Bitcoin s'est également développé parallèlement à l'évolution des anticipations concernant la liquidité américaine et les opérations du Trésor.

Le Trésor américain a annoncé son intention d'augmenter les rachats d'obligations à plus longue échéance, contribuant à créer un discours plus favorable aux actifs risqués. Parallèlement, la faiblesse du dollar et le regain d'intérêt pour les actifs tangibles ont soutenu l'environnement macroéconomique général.

Bitcoin réagit souvent fortement lorsque les investisseurs s'attendent à ce que les conditions financières deviennent plus favorables.

Mais les conditions macroéconomiques ne garantissent pas une hausse des cours. Elles fournissent l'environnement ; c'est la demande réelle qui détermine si une cassure se maintient.

LA BATAILLE DES $80K

Le prochain niveau psychologique majeur est clairement celui des 80 000 dollars.

Bitcoin s'est approché extrêmement près de ce niveau lors du récent rallye, avant que les vendeurs n'apparaissent. Cela fait de la région $79K à $80K le premier test majeur pour les haussiers.

Un mouvement net au-dessus de $80K suivi d'un retest réussi améliorerait considérablement la structure haussière.

Mais un rejet autour de $80K ne doit pas automatiquement être interprété comme la fin du rallye.

Après un mouvement d'environ 20 % en seulement trois jours, les prises de bénéfices sont normales. Un marché sain peut reculer, se consolider, puis tenter une nouvelle cassure.

Le véritable signal est l'ampleur de la demande qui apparaît pendant la correction.

LES NIVEAUX QUE JE SURVEILLE

La première zone de support se situe autour de 75 000 à 76 000 dollars.

Bitcoin a récemment montré que les acheteurs défendaient cette région après le repli du week-end. Un maintien au-dessus de celle-ci préserverait la structure haussière immédiate.

La prochaine zone importante se situe autour de 72 000 à 73 000 dollars.

Un retracement vers cette zone resterait relativement normal après un mouvement aussi explosif. La situation deviendrait plus préoccupante si Bitcoin commençait à perdre plusieurs niveaux de support avec une hausse du volume vendeur.

La région des 69 000 à 70 000 dollars est encore plus importante pour la structure générale. Un mouvement durable sous cette zone affaiblirait la reprise récente et forcerait le marché à réévaluer la cassure.

LE SCÉNARIO HAUSSIER

La configuration la plus solide à partir d'ici n'est pas une nouvelle hausse verticale immédiate.

Un scénario haussier plus sain verrait BTC se consolider au-dessus de 75 000 dollars, former un creux plus haut, réduire l'effet de levier excessif, puis attaquer de nouveau $80K .

Si BTC franchit $80K avec un fort volume au comptant et une demande institutionnelle durable, le marché pourrait entrer dans une nouvelle phase de momentum.

La confirmation devrait venir de plusieurs facteurs agissant de concert.

Le cours devrait progresser.

La demande au comptant devrait rester saine.

Les flux des ETF devraient rester favorables.

L'intérêt ouvert ne devrait pas devenir excessivement élevé.

Le financement devrait rester maîtrisé.

Lorsque ces conditions apparaissent ensemble, le rallye devient beaucoup plus solide qu'un simple short squeeze.

LE SCÉNARIO DE RISQUE

La plus grande erreur que les traders peuvent commettre après un rallye de 20 % est de supposer que le cours ne peut que continuer à monter.

Les rallyes rapides entraînent des prises de bénéfices rapides.

Si BTC perd $75K et ne parvient pas à le reconquérir, l'attention se porterait vers $72K à 73 000 dollars. Une cassure plus profonde vers $69K à $70K constituerait un avertissement plus sérieux, car elle endommagerait la structure de reprise immédiate.

Un autre risque est l'effet de levier excessif.

Si les traders deviennent trop confiants autour de $80K et que l'intérêt ouvert des contrats à terme augmente rapidement, même un rejet limité pourrait déclencher une nouvelle cascade de liquidations.

Cela signifie que le marché peut rester fondamentalement haussier tout en subissant une correction brutale à court terme.

MON AVIS ACTUEL

Au 24 août, mon avis est haussier, mais prudent.

Bitcoin a clairement amélioré sa structure à court terme après être passé de la région $64K vers 79 500 dollars. Cependant, après un mouvement aussi agressif, la confirmation est plus importante que le fait de courir après le cours.

Au-dessus de 75 000 dollars, les haussiers conservent un avantage important.

Au-dessus de 80 000 dollars, l'hypothèse haussière devient nettement plus solide.

Sous 75 000 dollars, la prudence augmente.

Sous 70 000 dollars, la structure de cassure récente serait sérieusement mise à l'épreuve.

Les prochaines séances sont donc plus importantes que les trois précédentes.

Bitcoin a déjà prouvé qu'il pouvait monter de près de 20 % en trois jours.

Désormais, le marché doit prouver quelque chose de plus important :

BTC PEUT-IL CONSERVER SES GAINS ?

Si les acheteurs défendent les zones de support supérieures, que la demande institutionnelle se poursuit et que Bitcoin finit par transformer $80K en support, ce mouvement pourrait devenir bien plus qu'un short squeeze temporaire.

Il pourrait représenter un changement majeur de la psychologie du marché, passant de ventes défensives à l'accumulation.

Mais si le rallye perd sa structure de support, les traders devront accepter qu'une correction fait partie du processus.

Pour l'instant, je surveille le support $75K et la résistance $80K plus attentivement que tout autre niveau.

La hausse a déjà eu lieu.

La confirmation est la prochaine étape.

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