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Les actions A sont désormais accessibles via des contrats perpétuels sur Gate — ce qui change la manière dont les traders peuvent s’exposer à certaines des plus grandes entreprises cotées de Chine.

Gate a lancé des contrats perpétuels réglés en USDT liés à 10 valeurs populaires des actions A, intégrant des entreprises telles que Kweichow Moutai, China Shenhua, Yangtze Power, Midea et Hygon Information dans un environnement de produits dérivés natif des cryptomonnaies.

Il s’agit d’une évolution intéressante, car elle relie deux marchés qui fonctionnent traditionnellement de manière très différente.

Les investisseurs en actions A négocient normalement les actions sous-jacentes via l’infrastructure boursière chinoise.

Un contrat perpétuel, en revanche, est un produit dérivé dont le prix est conçu pour suivre l’actif de référence sous-jacent, tout en permettant aux acteurs du marché d’exprimer une opinion haussière ou baissière sans détenir directement l’action.

La distinction importante est qu’acheter un contrat perpétuel ne revient pas à acheter l’action A sous-jacente.

Le groupe initial comprend :

$MOUTAI — Kweichow Moutai

$CHINA SHENHUA — China Shenhua

$YANGTZE — Yangtze Power

$MIDEA — Midea Group

$HYGON — Hygon Information

Ainsi que cinq autres valeurs des actions A incluses dans le lancement initial de Gate.

Pourquoi est-ce important ?

Parce que cela élargit la gamme d’actifs traditionnels pouvant être représentés au sein d’un environnement de négociation des marchés crypto.

Pour les traders crypto, l’attrait est évident : des concepts familiers tels que l’accès continu au marché, la valorisation des produits dérivés et la découverte des prix à court terme peuvent désormais s’appliquer à des entreprises qui appartenaient auparavant presque exclusivement au marché traditionnel des actions.

Mais cela introduit également un nouveau niveau de complexité.

Les entreprises des actions A sont influencées par des facteurs fondamentalement différents de ceux des cryptomonnaies.

Pour Moutai, les investisseurs peuvent se concentrer sur la demande des consommateurs, le prix des spiritueux haut de gamme, la puissance de la marque et la conjoncture économique chinoise.

Pour les entreprises de semi-conducteurs telles que Hygon Information, l’attention peut se porter sur les infrastructures d’IA, le développement national des puces, les restrictions technologiques et la demande en semi-conducteurs.

Pour les entreprises énergétiques telles que Yangtze Power, la demande d’électricité, la production hydroélectrique, la réglementation et les investissements dans les infrastructures deviennent beaucoup plus importants.

Pour Midea, les dépenses des consommateurs, l’électroménager, les exportations et les conditions de production peuvent exercer une influence majeure.

China Shenhua apporte un autre ensemble de variables, notamment les prix du charbon, la demande d’électricité et la politique énergétique.

Ainsi, même si ces actifs peuvent désormais apparaître au sein d’une interface de produits dérivés similaire, leurs fondamentaux sous-jacents restent très différents.

Il existe un autre point important : les contrats perpétuels peuvent amplifier la volatilité du marché.

Les mouvements de prix de l’action sous-jacente peuvent se refléter rapidement sur le marché des produits dérivés, tandis que l’effet de levier et le positionnement sur les produits dérivés peuvent ajouter un niveau de risque supplémentaire. Un mouvement marqué dans un sens ou dans l’autre peut donc entraîner des variations bien plus importantes de la position d’un trader que le seul mouvement de l’action sous-jacente.

La gestion des risques devient donc particulièrement importante.

L’aspect le plus intéressant de ce lancement pourrait en réalité être la tendance générale qu’il illustre.

Les exchanges crypto s’étendent de plus en plus au-delà des cryptomonnaies traditionnelles vers les actions, les matières premières, les indices et d’autres actifs du monde réel.

La frontière entre la finance traditionnelle et les marchés des actifs numériques devient de plus en plus flexible.

Au lieu de se demander si les marchés crypto et traditionnels finiront par interagir, la question la plus pertinente pourrait être de savoir à quel point ces marchés vont s’intégrer.

Pour les investisseurs, cependant, les fondamentaux restent importants.

Un produit dérivé ne change pas l’activité sous-jacente.

Moutai reste une entreprise de consommation.

Hygon reste une entreprise de semi-conducteurs.

Yangtze Power reste une entreprise du secteur de l’électricité et des infrastructures.

Midea reste une entreprise mondiale d’électroménager et de fabrication.

China Shenhua reste exposée au secteur de l’énergie.

Le nouveau format de contrat crée simplement un autre marché par lequel les participants peuvent s’exposer aux prix.

Ma principale conclusion concernant ce lancement n’est donc pas simplement que « les actions A peuvent désormais être négociées via des contrats ».

C’est que le marché financier continue de converger.

Les infrastructures crypto évoluent vers les actifs traditionnels.

Les actifs traditionnels deviennent de plus en plus accessibles via les plateformes numériques.

Et les produits dérivés deviennent un pont entre les deux.

La prochaine question est de savoir comment les investisseurs valoriseront ces nouveaux marchés une fois que la liquidité, les volumes et la découverte des prix auront gagné en maturité.

Préféreriez-vous suivre l’exposition aux semi-conducteurs de $HYGON, la solidité de la consommation de $MOUTAI, le thème des infrastructures de $YANGTZE, l’exposition à l’énergie de $01088, ou l’activité mondiale de fabrication de $MIDEA ?

La partie la plus intéressante de cette expérience ne fait que commencer.

@Gate_Square