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Pourquoi le PDG de Nansen, @Gate_Square, est de nouveau haussier sur Apple ? Les 5 raisons méritent un examen plus approfondi

Pendant la majeure partie du boom de l’IA, Apple a été l’entreprise que tout le monde remettait en question.

NVIDIA dominait les puces d’IA.

Microsoft s’associait avec OpenAI.

Google accélérera Gemini.

Meta a investi des milliards dans l’IA open-source.

Alors que les concurrents faisaient régulièrement la une presque chaque semaine, Apple semblait étonnamment silencieuse. De nombreux investisseurs ont interprété ce silence comme un signe que la société était en train de décrocher.

Mais et si Apple ne perdait pas la course à l’IA ?

Et si elle courait simplement une course totalement différente ?

Cette question est devenue encore plus intéressante après que le PDG de Nansen, Alex Svanevik, a déclaré qu’il redevenait haussier sur Apple, en mettant en avant cinq raisons qui, selon lui, pourraient renforcer la position à long terme d’Apple.

Plutôt que de ne regarder que le titre, je pense qu’il vaut la peine d’examiner pourquoi chacune de ces raisons compte.

1. Siri montre enfin des signes de progrès

Pendant des années, Siri a souvent été critiqué pour son retard par rapport aux assistants IA concurrents.

Il comprenait des commandes simples, mais face aux systèmes IA modernes, il semblait souvent limité.

Selon Svanevik, la dernière bêta d’iOS 27 montre des améliorations notables des capacités de Siri.

Ça peut sembler juste une mise à jour logicielle, mais pour Apple, c’est bien plus que ça.

Siri fait partie des rares produits IA qui atteignent déjà des centaines de millions d’appareils dans le monde.

Si Apple transforme Siri en un assistant réellement intelligent, les utilisateurs n’auront pas besoin de télécharger une application IA séparée.

L’IA fera déjà partie de l’appareil qu’ils utilisent tous les jours.

Ce réseau de diffusion existant pourrait devenir l’un des plus grands avantages concurrentiels d’Apple.

2. L’edge AI pourrait devenir la plus grande force d’Apple

La plupart des gens pensent que la puissance de l’IA doit toujours tourner dans le cloud.

Apple estime que de nombreuses tâches d’IA devraient se faire directement sur l’appareil.

Cette approche s’appelle l’inférence d’edge AI.

Au lieu d’envoyer des données personnelles à des serveurs distants, l’IA traite l’information localement.

Cela crée plusieurs avantages importants.

Les réponses deviennent plus rapides.

La confidentialité s’améliore, car moins d’informations quittent l’appareil.

La connectivité Internet devient moins cruciale.

L’optimisation de la batterie peut aussi s’améliorer, car le matériel devient plus spécialisé.

À mesure que les modèles d’IA continuent de devenir plus petits et plus efficaces, la stratégie d’Apple axée sur le matériel pourrait devenir de plus en plus précieuse.

Parfois, la meilleure IA n’est pas le modèle le plus gros.

C’est celui auquel les utilisateurs peuvent accéder instantanément.

3. Le leadership peut façonner la prochaine décennie

Svanevik a aussi mentionné John Ternus, dont le bagage en ingénierie matérielle pourrait influencer la direction future d’Apple.

Apple a toujours été différente de nombreuses entreprises technologiques, car elle contrôle à la fois le matériel et le logiciel.

Cette intégration a été l’un de ses plus grands avantages concurrentiels pendant des décennies.

Si le leadership futur continue de combiner innovation matérielle et développement de logiciels IA, Apple pourrait offrir des expériences que les concurrents, utilisant des écosystèmes séparés, auront du mal à reproduire.

Les entreprises technologiques ne rivalisent pas uniquement via le logiciel.

Elles rivalisent par la conception de l’écosystème.

4. Un fort cash-flow offre à Apple une flexibilité extraordinaire

L’innovation exige des investissements.

Heureusement pour Apple, financer l’innovation n’a jamais été son plus gros défi.

La société génère un cash-flow énorme, lui permettant d’investir de manière agressive dans la recherche sur l’IA, le silicium sur mesure, le développement logiciel, les acquisitions et l’expansion de l’écosystème, sans mettre en pression sa stabilité financière.

Cette solidité financière donne aussi à Apple quelque chose dont beaucoup d’entreprises ne disposent pas.

Du temps.

Elle n’a pas besoin de se précipiter pour mettre sur le marché des produits inachevés afin d’impressionner les investisseurs.

Elle peut se permettre d’affiner la technologie avant de la déployer à grande échelle.

5. La marque d’Apple reste l’un de ses actifs les plus solides

La technologie change vite.

La confiance ne change pas.

Apple a passé des décennies à construire l’une des marques grand public les plus puissantes au monde.

Quand l’entreprise introduit une nouvelle fonctionnalité, des millions d’utilisateurs existants possèdent déjà des appareils compatibles.

Cela crée un avantage unique.

Au lieu de convaincre les clients d’entrer dans un nouvel écosystème, Apple peut simplement améliorer l’écosystème qu’ils utilisent déjà.

En entreprise, fidéliser les clients vaut souvent autant que d’en conquérir de nouveaux.

Mais il reste encore des défis

Redevenir haussier ne veut pas dire ignorer les risques.

Apple fait toujours face à une concurrence intense de la part de Microsoft, Google, OpenAI, Meta et d’autres sociétés qui investissent massivement dans l’intelligence artificielle.

L’IA basée sur le cloud continue de progresser rapidement.

La pression réglementaire reste une préoccupation permanente.

La demande mondiale en smartphones est aussi devenue plus compétitive qu’il y a une décennie.

Le plus grand défi est peut-être l’exécution.

Le marché s’attend déjà à ce qu’Apple délivre une innovation IA significative.

Répondre à ces attentes ne sera pas facile.

Pourquoi les investisseurs devraient prêter attention

Que l’on soit d’accord ou non avec la vision de Svanevik, ses propos mettent en évidence un changement important dans la conversation.

Pendant des mois, les investisseurs ont surtout demandé :

« Pourquoi Apple est en retard ? »

Désormais, une question différente émerge :

« Et si la stratégie plus lente d’Apple produisait une meilleure expérience à long terme ? »

Ce changement de narration peut influencer la manière dont le marché évalue l’avenir d’Apple.

Parfois, les cours des actions ne bougent pas parce qu’une entreprise change du jour au lendemain.

Ils bougent parce que les attentes des investisseurs changent.

Mon point de vue

Je ne pense pas que le plus grand avantage d’Apple dans l’IA soit Siri.

Je ne pense même pas que ce soient ses puces sur mesure.

Je crois que c’est quelque chose de beaucoup plus difficile à construire.

La confiance.

Plus de deux milliards d’appareils Apple actifs existent déjà dans le monde.

Si Apple parvient à combiner de meilleures performances de Siri, une IA efficiente sur l’appareil, du matériel puissant, une solidité financière et son écosystème profondément interconnecté, elle n’aura pas besoin de gagner la course à l’IA avec le modèle le plus imposant.

Elle pourrait gagner en livrant de l’IA à davantage de personnes d’une manière qui semble naturelle, privée et sans effort.

La course à l’IA ne concerne pas uniquement la construction de la technologie la plus intelligente.

Il s’agit de mettre une intelligence utile entre les mains des utilisateurs du quotidien.

Et si Apple réussit à faire cela, la perspective haussière d’aujourd’hui pourrait s’avérer être plus qu’un simple avis de marché : elle pourrait marquer le début d’une nouvelle narration d’investissement.

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