#夏日创作营

Pourquoi je pense que c’est maintenant un point d’entrée pour faire du long terme ? — Une fois lu, pensez à faire des réserves

Les membres qui suivent toujours le petit bonhomme fortune savent que, auparavant, je disais que le BTC autour de 60 000 était un point d’entrée pour des positions long terme. Ceux qui sont entrés en long à la suite sont déjà en petit bénéfice. Vendredi, le Bitcoin a de nouveau subi une vague de baisse : beaucoup de petits partenaires sont “en panique”, craignant qu’une nouvelle baisse ne soit relancée. Aujourd’hui, je vais encore une fois tout décortiquer, et expliquer pourquoi j’ai choisi d’entrer en position long terme autour de 60 000. Les amis qui doutent, venez renforcer votre foi !

I. Analyse technique : la forme hebdomadaire libère le signal long terme le plus solide pour les haussiers

Puisqu’il s’agit de choisir le moment d’entrée long terme, commençons par les indicateurs techniques à grande échelle. Sur le graphique mensuel, lors de la baisse de juin, la bougie mensuelle a touché pour la première fois la moyenne MA60, vers 57 500, et à cet endroit, elle a rebondi fortement, ce qui valide l’efficacité de ce support.

Sur le graphique hebdomadaire, depuis le début de cette vague de baisse au-dessus de 120 000, une structure complète de cinq vagues baissières s’est formée. Nous sommes actuellement dans la phase de consolidation après la dernière vague baissière. La question de savoir si 57 700 constitue un bas doit être validée à droite (confirmation). Si, par la suite, le “grand BTC” consolide ici puis démarre directement un rebond, alors on pourra confirmer que la baisse de la vague E est terminée, et que le marché baissier est probablement terminé.

D’après le système de moyennes des bougies weekly, ces deux dernières semaines, le prix oscille autour de la zone de la 200MA : le rôle de support commence à se faire sentir.

Avant le rebond, placer une entrée à gauche puis définir un stop-loss sous le plus bas précédent est une transaction avec un ratio profit/perte assez bon : entrée pour tenir longtemps, et observer si le cycle haussier s’enclenche ; en cas de repli, observer si le rebond peut franchir la ligne de séparation haussier/baissier que représente la moyenne mobile à 200 jours. En cas de blocage, être prêt à prendre les profits à tout moment.

Sur un cycle encore plus court, sur le graphique journalier depuis le rebond du début juillet, la tendance évolue en permanence au-dessus du milieu des bandes de Bollinger. Et à chaque rebond, les sommets se rapprochent, avec des plus hauts toujours plus élevés. Par rapport à juin, la trajectoire est très solide.

Ensuite, points clés à surveiller :

Zones de support clés

Premier support : autour de 62 500 (support du milieu du graphique journalier). Si une baisse efficace casse ce niveau, la tendance court terme sera mauvaise. Pour ceux qui visent du moyen/ court terme, vous pouvez vider (alléger) vos positions.

Deuxième support : le palier psychologique de 60 000 (support long terme). Tant qu’il n’y a pas de gros “mauvais news” de type cygne noir, si le prix repasse sous 60 000, il faut surveiller.

Zones de résistance clés

Première résistance : autour de 66 000 (résistance court terme, sommet du rebond précédent). Si elle est cassée, le rebond de la baisse de la vague E démarrera officiellement.

Deuxième résistance : autour de 69 800 (résistance long terme). Si elle est franchie, le marché baissier est probablement fini.

Troisième résistance : autour de 73 100 (moyenne des 200 jours, ligne de séparation haussier/baissier). Si elle est franchie, le marché haussier reviendra officiellement.

II. Ampleur de la baisse : une baisse de plus de 50 %, le risque a largement été “nettoyé”

Depuis le début de la baisse autour de 120 000, le plus bas est descendu vers 57 700, soit une baisse de plus de 50 %. Pendant la même période, l’or, actif refuge de l’époque, a créé un pic à l’année autour de 5 500 dollars ; même s’il est retombé vers 4 000 dollars, sa hausse reste encore de plus de 30 % par rapport au début de 2025. En parallèle de la division par deux du prix (down 50 %), on observe une purge folle des capitaux surlevier côté longs : le “big whale” de la chaîne, représenté par “Mahji”, a liquidé un grand nombre de fois ; Yili Huàwéi, pour éviter d’être liquidé, a été forcé de réduire en faible levier. Même MicroStrategy, réputée “avoir des munitions infinies”, envisage ces derniers temps de suspendre le plan d’achat de Bitcoin. “Tant que les longs ne meurent pas, les shorts ne s’arrêtent jamais” : à l’heure actuelle, il semble que les longs aient été en grande partie purgés. D’après les données multi-sources du côté longs (principalement basées sur CoinGlass), en juin le montant moyen quotidien des liquidations sur le marché du Bitcoin se situait autour de 185 à 200 millions de dollars. Et d’après les données actuelles de la page “liquidations BTC” de CoinGlass, le 22 juin, les liquidations en 24h sur BTC atteignaient environ 66,16 millions de dollars ; sur 7 jours, environ 40,46 millions de dollars. En combinant cela avec le fait que la tendance en juin a continué de baisser, dans les “cadavres” liquidés, les longs doivent représenter la majorité. Derrière ces chiffres élevés de liquidations, il y a aussi un point à surveiller : le volume de transactions des contrats et le taux de rotation (turnover) ont augmenté de façon notable. La vague de liquidations forcées accélère le processus de purge du marché. Quand le montant des liquidations explose, cela signifie que les faibles mains ont déjà été éliminées, et que les positions restantes deviennent plus stables. Avec l’historique, des sommets de liquidations comme lors de crises précédentes (par exemple pendant la crise FTX en 2022) apparaissent souvent dans la zone des fonds de prix ; ensuite, le marché démarre un rebond.

III. Côté liquidités : retour évident des capitaux institutionnels depuis juillet

En juin, le Bitcoin a connu les ventes les plus lourdes de capitaux institutionnels : au 30 juin, la taille totale des actifs sous gestion des ETF a chuté, passant d’un pic proche de 170 milliards de dollars en octobre 2025 à environ 72,82 milliards de dollars — presque divisé par deux. Pourtant, comme prévu, depuis juillet, les institutions ont commencé à faire un “retournement” et à repasser en mode long ; le point de bascule se situe au début juillet. Les ETF spot Bitcoin aux États-Unis ont enfin mis fin au cauchemar de huit semaines consécutives d’exportations de capitaux : sur une semaine, ils ont enregistré 197,4 millions de dollars d’entrées nettes. Le manque de 8,26 milliards de dollars d’exportations cumulées depuis le 11 mai commence à être comblé. Le 10 juillet, l’entrée nette sur une journée était d’environ 90,44 millions de dollars ; et rien que BlackRock IBIT a contribué 86,8 millions de dollars — celui qui était autrefois “le principal moteur de la vente” devient désormais le plus gros acheteur. Aujourd’hui même, le Bitcoin est autour de 64 000 dollars, avec une hausse proche de 2 %, et tout le marché crypto rebondit en ligne. Ce qui mérite surtout d’être surveillé, ce sont les changements subtils côté liquidités :

· Le ratio baissier/haussier tombe au plus bas en six mois — moins de traders sont prêts à payer une “prime” pour couvrir le risque à la baisse ; plus de capitaux penchent pour parier sur la hausse du Bitcoin ;

· Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a déclaré publiquement qu’il ne s’inquiète pas d’un surendettement excessif dans le marché crypto et qu’il reste optimiste pour les 12 prochains mois, estimant que “le surendettement excessif a pratiquement été purgé du système” ;

· Les capitaux sortent des actions de puces AI qui ont subi des pertes narratives, et une partie se dirige vers le Bitcoin, qui subit une pression due au resserrement de la liquidité : ce n’est pas une logique “classique” de valeur refuge, mais une nouvelle allocation de capital à l’intérieur des actifs risqués.

IV. Actualités macro : l’impact de la guerre Iran-Israël s’affaiblit, surveiller quand le cycle de baisses de taux va démarrer

On observe récemment un phénomène intéressant : Israël et l’Iran ont repris le feu, et la force des frappes américaines contre l’Iran est même supérieure à celle d’avant, mais les cryptos et l’or ne baissent pas. Cela montre que l’impact de la guerre Iran-Israël sur le marché s’atténue. Et plus encore : la semaine dernière, les données américaines de CPI de juin ont reculé de manière inattendue, ce qui a affaibli les anticipations inflationnistes causées par la guerre Iran-Israël, et les appels à remonter les taux qui montaient fortement se dissipent petit à petit. Même si la première prise de parole publique de Vauch reste plutôt hawkish, elle n’a pas non plus abordé de sujet lié à des hausses de taux. Ensuite, si l’inflation continue de reculer, le marché pourrait relancer la discussion sur les baisses de taux. À l’échelle du grand cycle, la guerre Iran-Israël ne peut pas durer comme le conflit russo-ukrainien : l’inflation finira forcément par retomber, et la Réserve fédérale reviendra sur la trajectoire des baisses de taux. La suite à surveiller : à quel moment le cycle va s’enclencher.

V. Pluie salvatrice à court terme : des paris massifs arrivent à mesure que la Coupe du monde approche de la fin

Si l’ouverture de la Coupe du monde avait fait affluer de nombreux capitaux dans le marché des paris sportifs, créant un effet d’“aspiration” (vol de liquidités) sur le grand BTC et l’or, alors c’est maintenant l’heure du “remplissage” ! D’après une estimation de l’International Betting Association, pendant cette Coupe du monde, le total des mises légales de paris dans le monde dépasse 1 500 milliards de dollars ; le marché des paris illégaux est encore 1,5 à 2 fois plus grand que le marché légal. Tout au long de l’événement, environ 300 à 450 milliards de dollars circulent à travers les paris de matchs (pari combiné) dans le monde. Rien qu’en Chine, les ventes de paris “Coupe du monde” de la loterie sportive atteignent plus de 12 milliards de yuans par semaine, et le pic des mises sur une seule journée le jour de la finale dépasse 3 milliards de yuans. Ces capitaux ne vont pas disparaître “par magie” après la fin des matchs : ils iront chercher la prochaine proie. Le milieu des cryptos, qui a déjà traversé une grosse chute, est justement un terrain de chasse nouveau et très attrayant. Contrairement à il y a quatre ans, au moment où la Coupe du monde au Qatar s’est terminée, où le Bitcoin n’était qu’à environ 16 000 dollars : aujourd’hui, le Bitcoin est une catégorie d’actifs mature avec une capitalisation de plus de 1,2 billion de dollars et un volume d’échanges quotidien de plusieurs dizaines de milliards de dollars. Plus important encore : à partir de 58 000 dollars, le prix a rebondi jusqu’à 64 000 dollars en juillet. L’analyse technique montre clairement un signal de fond — cela correspond parfaitement au rythme psychologique des parieurs après la fin de la Coupe du monde, qui détiennent des profits et brûlent d’avoir une nouvelle dose d’excitation. Même si seulement 1 % des flux de paris de matchs combinés reviennent vers le marché crypto, cela représente déjà un flux additionnel de 3 à 4,5 milliards de dollars en achats. Par rapport à la réalité d’un flux net moyen hebdomadaire des ETF Bitcoin en juillet inférieur à 200 millions de dollars, ce chiffre suffit à déclencher une vague plusieurs fois plus forte que la tendance actuelle.

Après la fin de la Coupe du monde 2018 en Russie, en trois mois, le Bitcoin est passé de 6 000 dollars à près de 20 000 dollars ; après la Coupe du monde 2022 au Qatar, le prix est passé de 16 000 dollars à 73 000 dollars en mars 2024. La Coupe du monde n’est pas un catalyseur direct du marché crypto, mais c’est un nœud clé où des capitaux spéculatifs massifs réalisent une redistribution cyclique.

VI. En dernier, parlons quand même de la façon de “rattraper le fond”

1. Joueurs spot : je pense qu’on peut foncer sans réfléchir, en contrôlant la position à environ 60 %, et en gardant les 40 % restants pour ajouter en cas de nouvelle baisse. Dans la composition des positions, outre les incontournables classiques (le grand BTC et l’ETH), si vous voulez améliorer le rendement, vous pouvez allouer une partie à quelques altcoins qui ont une valeur réelle et des équipes qui travaillent vraiment, en particulier des tokens de qualité liés aux secteurs AI et RWA ; essayez d’éviter autant que possible les MEME.

2. Joueurs futures/contrats : si vous n’êtes pas satisfait du faible rendement du spot, et que vous voulez absolument utiliser de l’effet de levier pour rattraper le fond, alors le levier doit être bas. À ce niveau, entrez d’abord légèrement pour poser une position principale (head position). Si par la suite la tendance réussit à franchir et à tenir au-dessus de la zone autour de 66 000, vous pouvez alors augmenter dans le mouvement. Et surtout : mettez un stop-loss. Le stop-loss peut être placé sous 62 000. Dès que la limite est cassée, faites une pause : ne vous emportez pas pour ouvrir à nouveau une commande, afin d’éviter de tomber dans le piège de rattraper le fond encore et encore, et de sortir avec stop-loss encore et encore.