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Position de la Fed sur les options Bitcoin : 2,5 milliards de dollars de transactions exécutées

Des transactions d’envergure sur le marché des options, pariant sur une hausse du Bitcoin jusqu’à 72 000 dollars d’ici la fin du mois, ont attiré l’attention. Des positions totalisant environ 2,5 milliards de dollars doivent expirer deux jours après la décision de taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine ce mois-ci.

Les attentes d’un bond de prix chez les grands investisseurs se renforcent alors que le Bitcoin s’échange autour du niveau de 64 000 dollars. D’importantes opérations d’options exécutées sur Deribit cette semaine indiquent que certains investisseurs anticipent une progression du prix du Bitcoin vers 72 000 dollars d’ici le 31 juillet.

D’après les données, 20 000 options d’achat (call) Bitcoin avec un prix d’exercice de 70 000 dollars et une date d’expiration au 31 juillet ont été achetées. Simultanément, 20 000 options d’achat (call) avec un prix d’exercice de 72 000 dollars et la même date d’expiration ont été vendues.

La valeur notionnelle totale de ces transactions—où chaque contrat représente 1 BTC—a atteint environ 2,5 milliards de dollars.

Cette transaction correspond à une stratégie haussière connue sur le marché des options sous le nom de « bull call spread ». Les investisseurs qui anticipent une hausse limitée ou modérée du prix de l’actif sous-jacent privilégient cette stratégie.

Pour tirer profit d’un mouvement au-dessus de 70 000 dollars, l’investisseur achète une option d’achat tout en vendant une autre option d’achat au niveau de 72 000 dollars afin de réduire les coûts. Cela limite les pertes potentielles si le prix du Bitcoin reste stable ou recule ; en revanche, cela signifie renoncer à des gains supplémentaires si le Bitcoin dépasse 72 000 dollars. L’ampleur et le caractère répétitif de ces transactions d’options indiquent que les positions sont prises principalement par des investisseurs institutionnels plutôt que par des investisseurs individuels, compte tenu du capital requis et de la sélection précise des prix d’exercice.
Tous les regards se tournent vers la décision de la Fed du 29 juillet.

Le calendrier des transactions est également remarquable. Les options doivent expirer le 31 juillet, deux jours après la décision de la Fed sur les taux d’intérêt du 29 juillet.

Par conséquent, ces positions sont interprétées comme un signe que certains grands investisseurs s’attendent à ce que la réunion de la Fed agisse comme un catalyseur susceptible de faire monter le Bitcoin jusqu’à 72 000 dollars.
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