Je viens de jeter un œil aux données on-chain, et ce « barrage » MEV est vraiment assez intéressant. En clair, tant que tu n’as pas encore conclu ton ordre, d’autres peuvent devancer et détecter ton intention de transaction à l’avance : acheter d’abord, revendre ensuite, puis te faire avaler un slippage. Le commun des utilisateurs ne voit pas ça, mais quand le slippage s’accumule, les coûts montent vite—surtout avec les contrats en base U où les changements d’ordre sont fréquents : l’impact est très direct.

Maintenant, l’opinion publique aime toujours relier les flux de capitaux des ETF et les hausses/baisse du crypto, en parlant de préférence pour le risque sur les marchés US, de l’humeur macro, etc., tout en les mêlant à ça. Mais franchement, sur la chaîne, cet « ordre de file d’attente » lui-même pourrait bien avoir plus d’effet sur ma position d’entrée au quotidien que les émotions externes. En tout cas, je ne pense pas que tous les slippages soient juste une question de chance : les données me disent que ce n’est pas aléatoire, qu’il y a une régularité.

Je me fie davantage aux données. L’intuition ? Parfois, oui, mais le plus souvent c’est de l’expérience—une synthèse d’habitudes acquises. Par contre, quand on tombe sur de nouvelles façons de faire, de nouveaux risques, les données au moins ne me trompent pas.