Récapitulatif de fin de journée (EOD) - 17 juil. 26

Un court, parce que je tape ça pendant que je suis en déplacement. Les prix avant Bourse ont marqué le plus bas pour plusieurs tickers comme $SNDK, $MU, $NBIS. En ouverture de la séance à New York, on a eu un premier mouvement baissier avant que les prix de ces valeurs particulièrement malmenées ne repartent fortement à la hausse. Cela dit, la tendance s’est ensuite essoufflée jusqu’à la clôture.
Sur le plan des fondamentaux, de nouveaux tests ont montré que Kimi K3 n’est pas moins cher que GPT. C’est un changement de cap significatif : là où le contexte chinois était beaucoup moins cher et rattrapait, désormais le chinois coûte aussi cher. Encore une fois, comme je l’ai dit plus tôt, une grande partie des progrès réalisés par Kimi a probablement été obtenue via la distillation. Sinon, ils auraient aussi montré des progrès en termes de coûts d’inférence plus bas.
Comme le dit Gavin, les deux interprétations de tout ça sont haussières pour les dépenses d’investissement (capex) liées à l’IA. La demande en inférence devrait aussi dépasser la demande d’entraînement pour les GPU bientôt.
Au niveau de l’indice, la volatilité reste modérée par rapport aux mouvements au niveau des actions individuelles.
D’ici le week-end, je pense que davantage de personnes vont assimiler les implications de K3. Et il sera aussi instructif de voir l’impact sur le marché coréen quand il ouvrira pour la négociation lundi.
Bon week-end !