Degentrading

Récapitulatif EOD - 7 juil. 26
Journée difficile pour le momentum avec le climax de vente au milieu de la journée. Tous les secteurs à bêta élevé ont été touchés, qu'ils soient liés ou non au thème des semi-conducteurs.
En mémoire, $MU et $SNDK ont terminé la journée en baisse de 5 % et 7 %. Dans l'ensemble, $SNDK a défendu le niveau de 1,5k mentionné plus tôt. $MU a négocié un peu plus fort, jetant quelques coups d'œil en dessous de 900.
Les Neoclouds étaient en baisse générale d'environ 10 %, $CRWV se démarquant en ne baissant que de 3,5 %. Encore une fois, c'est le deuxième jour d'une perfo

Malgré ces efforts, META a toujours besoin de davantage de puissance de calcul, a déclaré le porte-parole. Elle continue d'avancer avec des projets de nouveaux centres de données coûteux et a récemment conclu des accords majeurs en matière de calcul avec Coreweave, Alphabet, Oracle, entre autres.

"Malgré ces efforts, META reste avide de toujours plus de puissance de calcul, a déclaré le porte-parole. L'entreprise poursuit ses projets de nouveaux centres de données coûteux et a récemment conclu des accords majeurs en matière de calcul avec Coreweave, Alphabet, Oracle, entre autres."

Continuons à investir dans les dépenses d’investissement.

Des jours comme celui-ci mettent à l'épreuve votre thèse. Cela dit, si vous vous sentez triste ou abattu, sortez et prenez un peu de soleil. Parlez à un ami. Mangez quelque chose de bon. Caressez votre chien.

Pourquoi y a-t-il une pénurie de compute ? Comment les projets neoclouds peuvent-ils avoir des retours sur investissement de 2 ans ?

pensées du marché - 6 juil. 26
Une histoire de deux villes en termes de performance. Les noms avec un positionnement surpondéré ressentent définitivement la gravité aujourd'hui alors qu'ils s'enfoncent plus profondément dans le rouge tandis que les autres noms de leurs secteurs organisent de fortes reprises. Dans les neoclouds, la performance a été menée par $SHAZ et $IREN sur des accords Anthropic potentiels. Pendant ce temps, $NBIS a échoué alors que même $CRWV a réussi à trader fermement. Dans la mémoire, $SNDK continue de plonger vers les creux de jeudi tandis que $MU n'est pas très

$SHAZ est un neocloud de 2,5B avec 40 000 GB300s, ce qui équivaut à 2-4B en ARR. Un contrat de 3 ans représente 6B-12B.

Réflexions sur le marché - 6 juillet 26
SPX a bien démarré à l'ouverture. Sur le momentum, nous assistons à un certain rallye de soulagement. Cependant, les noms populaires du momentum ont ouvert faibles, même par rapport à leur secteur. Par exemple, dans les neos, $NBIS sous-performait l'ensemble du secteur, dans la mémoire, $SNDK se négociait également très lourdement. Alors que d'autres noms momo dans leurs secteurs peuvent gap up et faire un rallye de soulagement, le positionnement surpondéré dans ces noms les bride actuellement alors que les mains faibles vendent dans le soulagement. Je

Ça va être impopulaire, surtout pour les gens optimistes comme moi – mais le fait que ce que dit l'analyse semi-conducteur a la capacité d'effrayer le marché me suggère que la photonique et les CPO ont encore de la marge pour se corriger.

Pensées pré-marché - 6 Jul 26
Depuis le rééquilibrage de fin de trimestre, les rendements ont discrètement progressé, le 10 ans à 4,46 et le 30 ans à 4,97. Pendant la nuit, nous avons eu une action des prix terne sur les marchés asiatiques. Au moment où j'écris, le KOSPI est en baisse de 0,7 % tandis que le NKY est en baisse de 0,3 % — les deux marchés de la mémoire ayant effacé une partie de leurs énormes rebonds de vendredi dernier (~7 % sur le KOSPI, ~5 % sur le NKY).
Pendant la nuit, il a également été divulgué qu'Anthropic cherchait à louer jusqu'à 1,4 GW de puissance de calcul en Austral

L'économie d'un Neocloud - Pourquoi vendre du calcul revient à imprimer de l'argent

**La semaine à venir - 5 juillet 26**
Pour se préparer à la semaine de trading à venir, j'ai toujours trouvé particulièrement utile d'organiser mes pensées et de préparer un plan de bataille à l'avance.
*Récapitulatif de la semaine dernière*
Un rapide récapitulatif de l'action des prix de la semaine dernière. Nous avons eu une énorme vente de momentum la semaine dernière, atteignant le mouvement le plus brutal en 2 jours depuis le Covid. Ce n'était pas une vente de semi-conducteurs, mais plutôt une vente de facteurs ($NVDA a tenu bon tandis que la mémoire a dégringolé de près de 20 %).

Asie - 3 juil 26
Après la forte clôture, tous les regards étaient tournés vers le marché coréen et japonais qui a commencé à négocier peu de temps après. Bien que $SKHYNIX et $285A aient eu une chute initiale - $285A a atteint le niveau de 65 000 que j'ai souligné comme étant un support solide dans ma note d'hier, les deux noms de la mémoire se négocient maintenant beaucoup plus haut, organisant un rebond de près de 20 % du creux au sommet.
Cette action des prix est extrêmement forte pour un certain nombre de raisons - premièrement, de nombreuses personnes étaient extrêmement inquiètes du l

EOD recap - 2 Jul 26
Dans l'ensemble, un énorme bain de sang dans les facteurs momentum aujourd'hui. Le NDX a baissé de 1.6% tandis que le SPX a baissé marginalement. Cependant, sous la surface se cache une énorme rotation sectorielle. $AAPL a augmenté de 4.64% - juste pour vous donner une idée de l'ampleur de la chute qu'ont dû subir les semi-conducteurs pour faire baisser l'indice.
En regardant les facteurs momentum, c'est probablement l'une des ventes les plus brutales de l'histoire récente après la bulle internet. Le momentum en tant que facteur est en baisse d'environ 24% (utilisez votre

Cette clôture sera importante à surveiller
De nombreux pods sont implicitement longs en momentum.
Compte tenu du drawdown actuel du facteur momentum - je pense que beaucoup d'entre eux ont été stoppés et le seront bientôt.
Certaines firmes vont compenser les positions en interne, d'autres vont essayer de tout sortir d'ici la clôture.
- posté d'abord sur mon télé, viens sur le canal et regarde la clôture si tu veux

Mise à jour du marché - 2 juil. 26
Nous avons probablement environ ~24Md de semi-conducteurs à vendre à la clôture. Une partie (peut-être la totalité) a déjà été anticipée par les fonds. Compte tenu de l'ampleur de la baisse du facteur momentum, je soupçonne fortement que les pods sont en train d'être stoppés. La plupart des pods sont longs sur le facteur momentum.
En abordant le long week-end, il y aura probablement des sorties sur stop liées à la gestion des risques sur les positions également. Gardez donc cela à l'esprit lorsque vous verrez une action des prix étrange.
Demain, la Corée ser