Degentrading

Réflexions avant l’ouverture des marchés - 17 sept. 26
La FOMC a annoncé une hausse, comme le consensus l’anticipait. Les rendements restent globalement inchangés. Je pense qu’il est trop tôt pour déterminer l’impact de cette décision et ses implications de second ordre.
Le SPX a d’abord plongé à l’approche de la clôture, mais il a désormais récupéré toutes ses pertes. Les marchés asiatiques ont également évolué dans une fourchette étroite, le KOSPI et le NKY étant tous deux légèrement dans le vert.
J’avais annoncé un creux local pour les semi-conducteurs lundi et estimé que l’événement de la

Réflexions pré-ouverture - 16 sept. 26
Les marchés sont tous fébriles en attendant le FOMC. Une fois encore, le consensus parmi les banques est en faveur d’une hausse. La question clé est de savoir s’il s’agit du début d’un cycle de hausses ou non. Les désaccords sont également importants : certaines banques (JPM) pensent que l’absence de hausse entraînerait une baisse de 1 à 2 % du SPX, tandis que d’autres estiment qu’une hausse à court terme conduirait de toute façon à des taux plus élevés à long terme.
Mon avis personnel sur la question ? C’est bien trop complexe. Il existe fondamentalement

Réflexions pré-ouverture - 14 sept. 26
Les semi-conducteurs asiatiques ont subi une première baisse, le KOSPI et le NKY étant tous deux en baisse jusqu’à présent aujourd’hui. $KOSPI est en baisse d’environ 3 % sur la journée, entraîné à la baisse par $WAI CHUN MINING (en baisse de 6%ish) vers les niveaux de support à 1,7 million de KRW.
Cette semaine s’annonce également riche en événements. Nous aurons le FOMC au milieu de la semaine, le sort du Clarity Act, ainsi que les laboratoires annonçant ce week-end des nouvelles concernant leur collaboration/connivence.
Examinons chacun de ces éléments. Premièr

Réflexions rapides - 13 sept. 26
Le fait que Dario, Altman et Musk parviennent à un consensus sur le ralentissement de la frontière technologique a déclenché un mouvement d'aversion au risque dans le trading de contrats perpétuels on-chain sur les semi-conducteurs.
L'interprétation immédiate est que cela entraînera une réaction baissière instinctive. Cependant, je ne pense pas que les labos arrêtent les progrès de l'IA, ni que moins de semi-conducteurs soient utilisés. Au contraire, il s'agit peut-être d'un signal précoce pour la course à la Manhattan de notre génération.
De plus, une réductio

La limitation de la vitesse de RSI revient essentiellement à ce que les laboratoires cherchent à empêcher de nouveaux venus discrets de les dépasser.

Réflexions préouverture - 9 sept. 26
L’automne des néoclouds battait son plein hier, l’ensemble du secteur des néoclouds progressant de 5 à 15 % — porté par $CRWV. La sortie d’Astra a semblé faire réaliser aux gens que l’AGI est bel et bien proche et que davantage de puissance de calcul est nécessaire.
La thèse n’a pas changé. Le seul changement concernait le prix.
$ORCL à 120 — les détracteurs soulignaient que les obligations à longue échéance se négociaient à 50 % et affirmaient qu’elles allaient faire défaut. Toute personne dotée d’un minimum de bon sens aurait remarqué que ces obligations

Je me fais arnaquer par @safetrade - pourquoi mes stablecoins ne sont-ils pas crédités....

Réflexions préouverture - 8 sept. 26
Une matinée vraiment MÉMORABLE en Asie, alors que les valeurs liées à la mémoire continuent de progresser. $WAI CHUN MINING gagne 3 %, après avoir rebondi depuis la zone de support de 1,6-1,7 million. Pendant ce temps, sur les marchés de nuit, $MU et $SNDK progressent également.
Pour récapituler, j’insiste depuis un moment sur le fait que nous avons déjà observé un épuisement des ventes et que la prochaine hausse sera déclenchée par les achats à stop de fonds qui ne sont pas positionnés pour une hausse. (Voir les notes précédentes sur les niveaux historiquement bas

Réflexions préouverture - 7 sept. 26
Jour férié de la fête du Travail aux États-Unis, avec seulement l’Asie ouverte. $NKY et $KOSPI ont tous deux fortement progressé, $NKY gagnant 2 % et $KOSPI 4 %.
Vendredi dernier, nous avons observé une solide performance de l’IA dans la mémoire et les neoclouds. Cela s’est vu en Asie, avec $0660 en hausse de 7 % et $285A également en forte progression.
Je tiens à répéter que, dans les neoclouds comme dans la mémoire, l’épuisement des vendeurs est déjà à l’œuvre. Avec la sortie d’Astra, je crois fermement que l’évolution du marché à venir sera TRÈS fav

La liquidité disparaît, certains tokens sont sur le point de faire un speedrun sur des montagnes russes d’euthanasie. On dirait qu’une bombe atomique de purge se prépare. Le plan ici consiste aussi à placer des ordres d’achat très bas, 30 % plus bas.

Réflexions pré-ouverture - 3 sept. 26
Les rendements ont reculé d'environ 5 points de base sur toute la courbe, tandis que le pétrole s'est également stabilisé à la baisse. Sur les marchés américains pendant la nuit, nous avons d'abord observé une action des prix très faible, avant quelques signes d'épuisement des vendeurs dans les semi-conducteurs et les valeurs associées. $NVDA a mené le mouvement, peut-être parce qu'ils ont dit à JPM qu'ils auraient pu enregistrer une croissance de 100 % de leur chiffre d'affaires, mais qu'ils avaient été freinés par des contraintes d'approvisionnement.
En

On dirait un épuisement des vendeurs dans l’ensemble de l’espace neos - $IREN $NBIS

Une nouvelle méta vient de sortir ? Waouh, la crypto ne cesse jamais de me surprendre.

Les données de Hyperliquid sont désormais disponibles sur maintenant

Réflexions préouverture - 2 sept. 26
Le sentiment overnight sur les actifs risqués s'est détérioré, l'escalade avec l'Iran revenant une fois de plus au premier plan. Alors que cela était censé être une « courte promenade », six mois plus tard, les États-Unis se retrouvent toujours face au même bourbier. La position iranienne s'est notamment quelque peu assouplie, avec un accent mis sur les négociations et les « frappes » au coup par coup. Le WTI se négocie au plus haut de sa fourchette, ce qui a poussé les rendements vers leurs sommets. Alors que le 30Y est à 5,3 %, le 10Y a déjà franchi les 4

Réflexions pré-marché - 1er sept. 26
Il y a 22 ans, la chanson « Wake me up when September ends » est sortie. L'été est arrivé puis s'est terminé. Pour de nombreux acteurs du marché qui examinent la saisonnalité, septembre a traditionnellement été un mois difficile. J'ai entendu de nombreux appels à réduire le risque. Personnellement, je reste en mode prise de risque pour plusieurs raisons : 1. Juillet était censé être un mois fantastique, mais nous avons connu le pire krach du momentum. Je suppose que la saisonnalité ne fonctionne pas cette année. 2. À l'approche des élections de mi-mandat, j

Réflexions avant l'ouverture - 31 août 26
Tard dimanche, les frappes américaines sur l’île « L » ont fait subir un L aux actions asiatiques. Le WTI a par conséquent progressé à la suite de cette annonce, tandis que les rendements sont restés globalement inchangés. Les E-mini ont également ouvert en baisse.
Cependant, à mesure que la séance asiatique s’installait, la faiblesse initiale des semi-conducteurs comme $0660 s’est inversée. À cet instant, $NKY et solana:7Lob7rg43kWwmreuxfSTuohun2atBHCXBUkW6KSfpump sont pratiquement inchangés sur la journée. $0660 s’est notamment négocié très fermemen

Réflexions avant l'ouverture - 28 août 26
Les rendements ont légèrement remonté d'environ 3 pb sur toute la courbe, parallèlement au pétrole brut. Le blé a entamé une cassure à la hausse dans le secteur alimentaire. À ce stade, le trade de dépréciation se déroule simultanément sur les actifs « réels ».
L'évolution des cours hier pendant la séance américaine était particulièrement intéressante, et je suis également certain qu'elle a été déroutante pour de nombreux fonds. Nombre de positions populaires des pods ont été massacrées et liquidées. $NVDA et $IGV ont gagné 7 % hier, certains éditeurs