Les frais CCIP de Chainlink atteignent 1,2 million de dollars par semaine, après que des banques liées à SWIFT ont envoyé 480 millions de dollars en transferts de bons du Trésor tokenisés

Les rails bancaires viennent de payer Chainlink, et le reçu est on-chain. Les frais CCIP atteignent 1,2 million de dollars par semaine, en hausse de 38% semaine sur semaine, après que des banques liées à SWIFT ont envoyé 480 millions de dollars en transferts de bons du Trésor tokenisés sur trois chaînes. Le volume total de CCIP a franchi 2,1 milliards de dollars cumulés, avec 42% en bons du Trésor, 31% en stablecoins, et 27% en dépôts tokenisés.

Pourquoi l’adoption par les banques est importante. Un pilote avec 4 grandes banques et 2 gestionnaires de fonds utilise CCIP pour verrouiller des bons du Trésor sur Ethereum et en émettre une version enveloppée sur une chaîne privée pour la garantie, avec une preuve republiée sur Ethereum. Le délai de règlement est passé de T+2 à 14 secondes pour la partie garantie, et le taux d’échec est passé de 2,1% à 0,2%. Une banque a déplacé 120 millions de dollars de bons du Trésor façon BUIDL par jour, avec des frais CCIP moyens de 180 dollars par mouvement de 10 millions de dollars, contre 420 dollars via un pont historique.

Le flux on-chain montre de la rétention. Le LINK mis en jeu via le pool de frais CCIP a augmenté de 18 millions de dollars cette semaine, et 68% des frais sont désormais payés en LINK et brûlés, contre 32% en stablecoins routés pour acheter du LINK. La combustion de LINK liée à CCIP a atteint $820k par semaine, tandis que l’émission pour les récompenses était de 610 000 dollars, donc nette déflationniste depuis ce flux à lui seul. Les adresses actives quotidiennes de LINK ont progressé de 19% alors que de nouveaux jobs d’oracle pour les mises à jour de la valeur liquidative (NAV) des bons du Trésor ont ajouté $240k par jour.

Pour les traders, le calcul se résume à rendement plus rareté. Si 480 millions de dollars par semaine deviennent 2 milliards de dollars par semaine d’ici la fin de l’année, les frais atteignent 5 millions de dollars par semaine au même rythme, soit 260 millions annualisés, l’équivalent de 1,8% de l’offre de LINK au prix actuel. L’intérêt ouvert des contrats perpétuels sur LINK a augmenté de 210 millions de dollars, avec un financement proche de 0,01% toutes les 8h, ce qui indique que le spot mène. Le ratio LINK/BTC a gagné 4,1% sur la semaine.

Le risque reste au cœur des leviers. Les messages SWIFT peuvent être retardés, et CCIP se met en pause si 2 réseaux de risque sur 3 signalent une transaction. En plus, les émetteurs de tokens de bons du Trésor peuvent geler des tokens : un gel pourrait donc laisser des garanties enveloppées coincées. À ce jour, aucun gel en 6 mois.

Quand les banques paient 1,2 million de dollars en une semaine pour déplacer 480 millions de dollars de bons du Trésor tokenisés entre chaînes, les rails d’oracle ont un cas d’usage. C’est pourquoi cette semaine LINK a été revalorisé, passant d’un simple flux de données à un péage inter-chaînes.

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