Recherche de Stanford : le marché de prévision du Bitcoin est facile à manipuler en 5 minutes

Actualité TechFlow de ShenChao : le 16 juillet, d’après Cointelegraph, des chercheurs de l’université Stanford et de l’université de gestion de Singapour ont constaté que, sur la plateforme Polymarket, les marchés à terme de prédiction du Bitcoin sur 5 minutes incitent les traders à manipuler les prix au comptant avant le règlement du contrat, permettant ainsi aux participants professionnels de tirer profit des traders de détail.

L’étude montre que, comme les contrats utilisent un flux de prix Chainlink et sont réglés sur la base du prix du Bitcoin au moment de la fin de la fenêtre de transaction, les traders ont une motivation à influencer le marché spot immédiatement avant le règlement. L’analyse des données de trading après le lancement du contrat en juillet 2024 révèle qu’avant le règlement, les flux d’ordres sur le marché spot du Bitcoin augmentent fortement et que le prix s’inverse rapidement : environ 1,28 million de dollars auraient été transférés pendant cette période des traders ordinaires vers les manipulateurs. Les chercheurs indiquent que prolonger la durée du contrat de 5 minutes à 15 minutes permettrait d’éliminer pratiquement cet effet, et recommandent d’adopter des solutions alternatives comme le prix moyen pondéré dans le temps afin d’optimiser la conception du règlement.