Startale Group rejoint SBI et DigiFT pour tokeniser un fonds de capitaux propres de 1,3 milliard de dollars avec le stablecoin JPYSC

SBI Group, DigiFT et Startale Group ont achevé une démonstration conjointe de proof-of-concept (PoC) prouvant le cycle de vie complet des titres tokenisés à l’aide du stablecoin JPYSC.

Points clés

• SBI, DigiFT et Startale ont mené 2 essais sur testnet avec JPYSC pour automatiser le règlement des fonds et les versements.
• SBI et DigiFT vont tokeniser un fonds de 1,3 milliard de dollars, ouvrant l’accès aux actions japonaises pour les institutions mondiales.
• Les 3 partenaires vont ensuite intégrer des actifs tokenisés avec des plateformes DeFi comme Morpho et Gauntlet.

Combler l’écart dans les marchés des capitaux numériques

SBI Group, DigiFT et Startale Group ont annoncé une initiative conjointe montrant comment JPYSC, un stablecoin en yens japonais basé sur la confiance, peut prendre en charge le cycle de vie complet des titres tokenisés. Les essais PoC concluants (proof-of-concept), menés dans un environnement testnet d’Ethereum, ont mis en avant un règlement instantané pour les souscriptions de fonds tokenisés et des distributions de dividendes automatisées, exécutées on-chain.

L’initiative conjointe vise à résoudre un goulot d’étranglement persistant dans le secteur des actifs numériques. Si les actifs du monde réel tokenisés (RWA) ont connu une croissance rapide, les règlements en espèces effectifs et les versements de dividendes pour ces actifs s’appuient encore généralement sur une infrastructure bancaire traditionnelle, plus lente. En intégrant JPYSC comme couche de règlement réglementée, les entreprises ont démontré comment les marchés des capitaux numériques peuvent atteindre une quasi-instantanéité de la finalité de règlement et des opérations continues, automatisées.

Dans le cadre de l’initiative, SBI Group et DigiFT travaillent à tokeniser le SBI Japan High Dividend Equity Fund. Le fonds, géré par SBI Asset Management, fait partie des principales stratégies de capitaux propres cotés au Japon, avec environ 1,3 milliard de dollars (200 milliards de yens) d’actifs sous gestion.

Les partenaires ont mené deux démonstrations distinctes, indépendantes de la structure, afin de prouver les capacités de JPYSC. Le premier essai a montré comment le stablecoin peut contourner les cycles de règlement traditionnels, de plusieurs jours, permettant une finalité quasi instantanée pour les souscriptions de fonds afin de réduire le risque de contrepartie et d’améliorer l’efficacité du capital. Le deuxième essai a utilisé des smart contracts pour calculer automatiquement et distribuer des dividendes directement aux portefeuilles des détenteurs de tokens éligibles une fois que le registre de distribution a été finalisé.

« Même si l’industrie de la gestion d’actifs a fait des progrès significatifs pour réduire les coûts des ETF et des fonds communs, il reste une marge considérable d’amélioration dans l’infrastructure de marché qui soutient la négociation, le règlement et la distribution », a déclaré Tomoya Asakura, PDG de SBI Global Asset Management. Asakura a ajouté que ces technologies pourraient rationaliser les opérations, améliorer l’expérience des investisseurs et renforcer la compétitivité mondiale des marchés des capitaux japonais.

L’initiative représente l’une des premières fois en Asie où un token de testnet représentant un stablecoin en yens japonais réglementé a été intégré à la fois dans le règlement principal et dans la distribution secondaire des revenus.

« L’avenir des marchés des capitaux ira au-delà du simple fait de tokeniser des actifs », a déclaré Sota Watanabe, PDG de Startale Group. « Cette preuve de concept montre comment des stablecoins réglementés comme JPYSC peuvent alimenter tout, du règlement instantané à la distribution de dividendes programmable, jetant ainsi les bases d’un système financier plus efficace, plus transparent et interopérable. »

Le fondateur et PDG de DigiFT, Henry Zhang, a souligné que l’interopérabilité est essentielle pour déployer à grande échelle la tokenisation institutionnelle. « Cette preuve de concept montre comment des stablecoins réglementés comme JPYSC peuvent s’intégrer directement au modèle opérationnel qui se trouve derrière les fonds tokenisés menés par les gestionnaires », a déclaré Zhang.

En perspective, les trois entreprises prévoient d’explorer l’intégration d’actions japonaises tokenisées avec des plateformes de finance décentralisée institutionnelles (DeFi). Des collaborations avec des partenaires de l’écosystème comme Morpho et Gauntlet sont envisagées afin de tester des cas d’usage avancés, notamment le prêt adossé à des garanties et la gestion d’actifs programmable on-chain dans des cadres réglementés.