Raid du PPI : comment le regarder ce soir ?

Données > 6,5 %
Les prix en amont ne baissent pas, ils remontent au contraire, ce qui signifie que les données d’inflation CPI à venir devraient très probablement évoluer en parallèle à la hausse. Le marché va immédiatement valoriser le maintien d’une position fermement belliciste de la Réserve fédérale. Les anticipations de baisse des taux sur l’année vont nettement se refroidir, voire relancer des discussions sur une nouvelle hausse des taux. L’indice du dollar se renforce fortement : l’or, le Bitcoin, l’ETH et d’autres actifs à risque subissent une pression et glissent à la baisse en même temps. Le marché devrait rapidement se dégrader : la logique principale sera de prendre des positions vendeuses sur les rebonds.

6,2 % < données < 6,5 %
L’inflation recule légèrement, mais la baisse est inférieure à ce que le marché espérait. Les divergences entre haussiers et baissiers s’amplifient : à court terme, le cours va connaître une volatilité extrême. Les mèches rapides qui balayent les stops seront la norme ; il ne devrait pas se dégager une tendance unidirectionnelle. En pratique, ce n’est pas adapté pour miser lourdement sur des paris : privilégiez l’attentisme, puis attendez que les données soient digérées avant de choisir une direction.

Données ≤ 6,2 %
Les prix du côté de la production en amont reculent nettement : le signal de détente de l’inflation se concrétise. Le marché va parier sur un ralentissement du resserrement par la Réserve fédérale, et les anticipations de baisse des taux vont remonter à nouveau. Le dollar faiblit : les capitaux affluent vers les actifs à risque. Les « grosses parts » (grand gâteau) et les « petites parts » (second gâteau) devraient bénéficier d’un rebond et d’une phase de rattrapage. La stratégie dominante sera de viser les positions longues après un repli.