Pensées de marché - 9 Jul 26

C'est drôle comme les mauvaises et fausses nouvelles arrivent à un moment précis et sont poussées par quelques comptes. Une semaine plus tard, nous recevons maintenant l'inverse - des nouvelles qui réfutent que Meta a une capacité excédentaire. Mon interprétation initiale était que Meta allait augmenter ses capex - cela semble se réaliser. Les prochains résultats, si cela se reflète, seront un autre vent favorable pour les semi-conducteurs.
En termes de secteurs, même la photonique a connu une hausse aujourd'hui. Cela était en retard sur le marché depuis un certain temps. En dehors de cela, la Mémoire est en hausse de 7 %, de même que les solutions de mise en commun de mémoire. $PENG a augmenté de 13 % aujourd'hui. C'est assez significatif car PENG se négocie à un niveau de cassure à ce stade.
La réaction du marché à la fabrication de ses propres puces par Meta a d'abord été négative, avant que les acheteurs n'interviennent. Zuck est également venu sur X pour annoncer la sortie de Muse Spark 1.1 - significatif car la dernière fois qu'il a tweeté, c'était il y a 3 ans !
On dirait que Zuck n'a pas abandonné la quête de l'AGI.
Les marchés du calcul se sont encore resserrés, avec la montée des workflows agentiques devenant plus courants, je m'attendrais à voir beaucoup plus de demande pour l'inférence. Cela fournira un soutien continu à la tarification du H100.
Bonne chance !